银团贷款主要合同条款简介

银团贷款有关合同条款简介

1文库专用贷款文件件起草过过程的主主要步骤骤牵头贷款款银行要要求律师师行按照照贷款条条件清单单（termsheet））准备贷贷款文件件初稿；；律师行将将初稿递递交牵头头行征求求意见。。在征求求意见的的基础上上，提出出第二稿稿。在有有联合牵牵头行的的情况下下，将第第二稿送送联合牵牵头行征征求意见见并修改改的基础础上，将将修改后后的贷款款文件送送借款人人。如果果只有一一个牵头头行，则则直接将将第二稿稿送借款款人。借款人、、贷款人人和双方方各自的的律师对对贷款文文件进行行面对面面或电话话谈判。。通过谈谈判，双双方除了了不重要要的少量量问题外外，基本本都达成成了一致致。2文库专用用贷款文件件起草过过程的主主要步骤骤(续))在贷款文文件向银银团成员员银行发发出之前前，牵头头行要和和借款人人达成最最终一致致，这样样牵头行行可以向向成员银银行确认认，贷款款文件已已经牵头头行和借借款人协协商确定定，成员员银行的的修改意意见除了了涉及重重大问题题外，一一般不予予采纳。。对于提出出重大问问题的成成员银行行，可以以与牵头头行进行行谈判。。对于成成员行和和牵头行行谈判导导致的变变化，应应该与借借款人进进行谈判判，寻求求解决的的办法。。这样可可能需要要双方让让步。3文库专用用贷款文件件起草过过程的主主要步骤骤(续))上述过程程是一个个理想的的情况，，实际过过程可能能需要更更多的步步骤和更更多遍的的合同修修改。尤尤其当借借款人首首次使用用银团贷贷款的情情况下。。有些借款款人虽然然是银团团贷款的的老客户户，发生生新贷款款时可以以参照以以前的贷贷款合同同，以尽尽可能减减少谈判判的内容容。但一一定要了了解市场场情况和和借款人人的信用用等级是是否发生生了变化化，贷款款文件要要反映变变化了的的情况，，不管借借款人如如何的不不愿意。。4文库专用用关于贷款款条件清清单(termsheet)贷款条件件清单是是借款人人与牵头头银行之之间达成成的有关关贷款主主要条件件和参数数的基本本文件,,是进行行贷款合合同起草草和谈判判的基础础。贷款条件件清单包包含的主主要内容容，包括括贷款价价格、各各种费、、期限、、贷款用用途、提提款、还还款、提提前还款款、提宽宽额的取取消、主主要的财财务监控控指标、、违约事事件、合合同的修修改或放放弃、适适用法律律、税收收等。贷款条件件清单中中还要表表达这样样的意思思：最终终的贷款款合同文文本在双双方都接接受的基基础上形形成。5文库专用用关于贷款款条件清清单(续续)这意味着着：贷款条件件清单不不具备法法律约束束力；在少数情情况下，，如债务务重组合合同，借借款人为为了获得得贷款，，可以忍忍受银行行施加的的烦琐的的条款；；对银行来来说，如如果在贷贷款承诺诺的有效效期之前前不能就就贷款文文本与借借款人达达成一致致，银行行就可能能结合当当前的市市场情况况，对已已承诺的的条款、、条件进进行重新新确认或或修改，，或者退退出交易易。6文库专用用关于贷款款条件清清单(续续)牵头银行行聘请律律师公司司起草贷贷款文本本；牵头银行行内部的的业务人人员和法法律人员员起草贷贷款条件件清单；；银行信贷贷人员需需要了解解贷款条条款的意意义。这里介绍绍的不是是全面的的合同条条款架构构和措辞辞，而是是条款包包含的要要点和含含义。7文库专用用贷款市场场协会（（LoanMarketAssociationLMA)推荐荐的贷款款文本硬条款所谓的硬硬条款指指那些在在谈判中中不需要要补充修修改的条条款，这这些条款款适用于于常规的的各种银银团贷款款。这些些条款包包括贷款款的发放放、回收收、利息息的支付付，税收收及补偿偿，规定定代理行行与银团团成员行行及成员员行之间间关系，，通知条条款，适适用法律律。软条款软条款是是充分体体现每个个具体的的银团贷贷款交易易特色的的核心条条款，也也是需要要各方十十分关注注、认真真谈判的的条款。。8文库专用用LMA推推荐的贷贷款文本本（续））软条款包包括：陈陈述，借借款人义义务，财财务指标标，违约约事件，，贷款的的转让，，提款条条件。9文库专用用银团贷款款的重要要原则联合发放放贷款的的原则该原则的的含义是是：一方方面各个个银行根根据同一一贷款合合同发放放和回收收贷款。。另一方方面，各各个银行行之间没没有连带带法律责责任关系系，在法法律意义义上，各各自独立立对借款款人发生生关系。。表现在：：如果一一家银行行没有发发放贷款款，其他他银行没没有义务务弥补缺缺口。如如果借款款人没有有及时归归还贷款款，每家家银行都都有自由由去追回回属于自自己的那那部分债债权。10文库专用用银团贷款款的重要要原则（（续）参考的合合同表述述：1.各个个贷款人人各自承承担对借借款人发发放贷款款的义务务。一个个贷款人人没有按按照合同同发放贷贷款并不不影响其其他贷款款人向借借款人发发放贷款款的义务务。任何何一个贷贷款人不不承担其其他贷款款人的义义务。2.贷款款合同下下，每个个贷款人人的权利利是个别别的和独独立的。。借款人人对一个个贷款发发生的债债务是各各自和独独立的。。11文库专用用银团贷款款的重要要原则（（续）3.除非非在贷款款合同中中明确规规定，任任何一个个贷款人人可以根根据贷款款合同，，独立行行使权利利。12文库专用用银团贷款款的重要要原则（（续）融资匹配配的原则则其含义是是：银行行为了发发放贷款款，要从从其他金金融机构构以吸收收存款的的方式，，筹集与与所发放放贷款相相同数量量的存款款。存款款利率为为伦敦银银行同业业往来贷贷款利率率(Libor)，或或者其他他国际金金融中心心的交易易利率。。存款期期限为1个月、、3个月月或6个个月。银行将吸吸收到的的存款发发放银团团贷款时时，银团团贷款借借款人的的付息期期限与银银行吸收收存款的的存款期期限一致致。每一一个付息息期的利利率根据据Libor的的变化而而变。13文库专用用银团贷款款的重要要原则（（续）民主的原原则含义是，，根据预预先约定定的原则则，在银银团贷款款的管理理中，银银团里的的每一家家银行都都要遵守守多数通通过的决决定（如如按照贷贷款余额额的662//3%））。涉及到需需要多数数通过的的决定包包括，宣宣布违约约事件、、提前收收回贷款款、终止止贷款的的提取、、对某些些条款的的修改或或终止。。有些条款款的修改改或终止止需要全全体贷款款人的一一致同意意，如本本金归还还条款、、分享条条款。14文库专用用关于负债债的定义义有关借款款人负债债的定义义出现在在合同前前面的定定义部分分，是合合同中有有关条款款的基础础。经过对借借款人各各种负债债形式的的明确界界定，限限制借款款人将来来的负债债数量和和形式，，保证银银团贷款款人的债债权地位位相对于于借款人人其他债债权人不不下降。。负债的种种类很多多，包括括：借款款，应付付帐款，，有条件件销售而而产生的的追索，，债券、、票据和和类似的的工具，，担保等等。15文库专用用关于负债债的定义义（续））参照的合合同表述述：指借款人人就以下下各项不不时产生生的任何何债务：：在银行或或其他金金融机构构的借款款或所欠欠的借方方余额；；任何公司司债券、、债券、、票据、、贷款债债券、商商业票据据或其他他债务担担保；任何承兑兑信贷或或票据贴贴现信贷贷；已售出或或贴现的的应收账账款（不不包括在在完全无无追索权权基础上上做出的的）；任何资产产的购置置成本，，如果该该项成本本是付款款方在购购置或占占有该资资产之前前或之后后须支付付，而该该预期或或延期付付款安排排主要是是为筹资资或融资资购买该该资产而而作出的的；主要为筹筹资或融融资购置置所租赁赁的资产产而进行行的租赁赁；根据其他他具有借借款或债债务融资资商业效效果的任任何交易易所筹集集的款项项；及/或为任何第第三方的的财务损损失而承承担的任任何保证证、赔偿偿或类似似的担保保。16文库专用用关于负债债的定义义（续））对于借款款人为主主权国家家的银团团贷款合合同中关关于外部部负债的的参照定定义：指借款人人所有的的外币负负债，该该负债的的债权人人不是借借款人国国家的居居民或这这样的法法人，即即法人的的总部或或主要经经营场所所在借款款人国家家境外。。17文库专用用关于负债债的定义义（续））贷款人的的谈判目目标和论论据：负面保证证条款和和平等条条款保护护银团贷贷款人与与借款人人的其他他贷款人人的相对对地位。。如当借款款人将资资产抵押押给贷款款人时，，将影响响银团贷贷款人的的地位，，因为借借款人将将不能用用抵押的的资产作作为潜在在的还贷贷来源。。在交叉违违约条款款中，当当其他贷贷款人对对借款人人采取行行动时，，确保银银团贷款款人采取取适当行行动来保保护自己己的利益益。18文库专用用关于负债债的定义义（续））借款人的的谈判目目标和论论据：借款人的的谈判目目标是缩缩小负债债定义的的范围。。实际上很很难将所所有的负负债都囊囊括到定定义中去去。银团贷款款人只应应关心借借款人与与自己类类似的贷贷款人的的往来。。如果银银团贷款款人是受受借款人人偏爱的的一类贷贷款人，，则借款款人对其其他贷款款人的偏偏爱与己己无关。。某种类型型的负债债被包括括进负债债定义后后，会给给这类负负债债权权人带来来有利的的谈判地地位。19文库专用用关于负债债的定义义（续））借款人要要对负债债概念的的合适性性进行判判断。对对一些负负债概念念进行一一些改变变，如重重要负债债（超过过事先确确定数量量的负债债）、银银行负债债、公开开负债。。目前，我我们还很很少使用用限制借借款人负负债的有有关条款款来保护护银行的的利益。。甚至，，我们对对借款人人在其他他银行或或机构已已经发生生的债务务都不了了解。20文库专用用关于贷款款定价基基础Libor大多数国国际银团团贷款使使用Libor作为贷贷款定价价的基础础。即使使国内银银行向国国内客户户发放的的美元贷贷款，有有时也使使用Libor作为为定价基基础。Libor表示示伦敦银银行同业业市场上上，一些些银行将将钱存入入其他银银行所要要求的存存款利率率。在国际银银团贷款款中，每每一个计计息期（（典型的的是3个个月或6个月））的Libor都要要重新确确定。理论上，，银团成成员银行行从同业业市场上上吸收数数量和计计息期匹匹配的存存款，并并为存款款支付平平价Libor利率率（或者者稍抵于于Libor利利率））21文库专用用关于贷款款定价基基础Libor（续））银团成员员银行按按照Libor加利差差形成的的贷款利利率向借借款人发发放贷款款。在贷款管管理中，，代理行行有责任任确定Libor并通通知其他他银行。。22文库专用用关于贷款款定价基基础Libor（续））参照的合合同表述述：指每个利利息期开开始前两两(2))个营业业日当日日伦敦时时间上午午十一时时（11:00）或左左右的屏屏幕利率率显示的的美元报报价利率率。上述屏幕幕利率指指英国银银行公会会(BritishBankers’Association))的与对对应利息息期相匹匹配期限限的美元元利息结结算率，，该利率率显示在在Telerate屏屏幕第““3750”页页上；如如果该约约定的页页被取代代或停止止提供服服务，则则应是指指路透社社屏幕系系统相关关页，或或如果该该约定的的页也被被取代或或停止提提供服务务，则应应是由贷贷款代理理行经与与贷款人人和借款款人协商商后选择择另外相相关页或或服务系系统上显显示的伦伦敦同业业银行提提供的美美元利率率。23文库专用用关于违约约事件借款人的的违约事事件可以以使贷款款人从履履行义务务中解脱脱出来，，也可以以采取补补救措施施，如要要求提前前还款。。借款人要要关注构构成违约约的行为为或情况况。在谈谈判中要要求这样样的条件件：(a)要求求给予借借款人一一定时间间去纠正正违约事事件；((b)在在违约事事件补救救开始计计时之前前，贷款款人要通通知借款款人。但有时发发生严重重违约事事件时，，贷款人人还是要要下定决决心提前前收回贷贷款和相相应利息息。24文库专用用关于违约约事件（（续）四种违约约事件几几乎涵盖盖了主要要的对合合同的违违约：不不归还贷贷款本息息；违反反财务条条款；违违反保证证；违反反其他义义务。还有许多多其他的的事件。。任何这这些事件件的发生生可能是是借款人人将违约约的预警警信号。。这些预预警信号号十分重重要，当当真正的的违约事事件发生生时，贷贷款人可可能已经经来不及及保护自自己的利利益了。。25文库专用用关于违约约事件（（续）不归还贷贷款本息息的违约约事件是是最严重重的违约约事件，，贷款人人一般不不会对该该违约事事件设定定任何的的限制条条件。在有些情情况下，，贷款人人会给予予较短的的宽限期期，如2天，用用于弥补补技术原原因造成成的延迟迟还款。。26文库专用用关于违约约事件（（续）对于财务务条款的的违约，，即没有有达到财财务条款款要求的的指标。。财务条款款中的指指标来自自借款人人提供的的财务报报表，应应该是客客观和确确定的。。经过恰恰当考虑虑和起草草的财务务条款要要比其他他有关条条款更容容易让各各方接受受，如有有关财务务方面重重大不利利变化导导致的违违约事件件。对财务条条款的遵遵守意味味着借款款人必须须以谨慎慎和安全全的方式式开展业业务。对对财务条条款的违违约意味味着财务务困难的的到来。。27文库专用用关于违约约事件（（续）当发生对对财务条条款的违违约时，，贷款人人要求借借款人提提前还款款，这时时借款人人可能还还有能力力提前归归还贷款款。还有一种种选择是是，当违违反财务务条款时时，贷款款人可以以通过威威胁要求求提前还还款来迫迫使借款款人重新新谈判贷贷款条件件，包括括提高贷贷款利差差或提供供担保。。财务条款款的主要要缺陷是是，难于于确定符符合实际际的参数数；违约约发现的的滞后，，财务报报表的提提供一般般滞后于于已经发发生的情情况数个个月至半半年。虽虽然贷款款人可以以随时要要求借款款人提供供财务信信息，但但一般不不这样做做，除非非已经发发现财务务方面的的问题。。财务条条款对贷贷款人的的保护程程度取决决于借款款人提供供的原始始财务信信息的质质量和时时效。28文库专用用关于违约约事件（（续）例子：财财务条款款借款人将将确保：：在任何时时候，合合并报表表净资产产不少于于XX；；在任何时时候，合合并报表表负债与与合并报报表净资资产的比比率不超超过XX；在财务年年度内，，利息覆覆盖率不不低于XX；在任何时时候，净净负债（（总负债债减现金金或现金金等价物物）与EBITDA的的比率不不超过XX；29文库专用用关于违约约事件（（续）对保证的的违约，，即对一一般保证证条款和和财务报报告条款款的违约约。一般保证证条款的的有效性性取决于于对借款款人的监监控程度度。通常常借款人人的主办办银行对对借款人人进行日日常监控控。监控控程度也也反映法法律体系系的差异异，如德德国的银银行要比比英国的的银行更更多监控控借款人人的管理理。对于资信信差的借借款人、、专门目目的公司司或有限限追索权权的贷款款，贷款款人希望望对借款款人的管管理进行行更严厉厉的限制制。30文库专用用关于违约约事件（（续）关于财务务报告条条款，借借款人各各年的财财务年报报审计和和相应的的会计规规则应保保持连续续，否则则难于进进行有意意义的比比较。贷贷款人根根据借款款人提供供的财务务信息，，利用成成熟的财财务和资资产检验验标准，，对借款款人的经经营状况况和还款款能力进进行客观观评价。。例子：借款人将将向所有有的贷款款人提供供足够的的下列报报告：当准备完完毕，但但最迟不不晚于财财务年度度结束后后的120天，，经审计计的年度度财务报报告；当准备完完毕，但但最迟不不晚于财财务半年年度结束束后的90天，，半年度度财务报报告。31文库专用用关于违约约事件（（续）关于错误误陈述违违约事件件。例子：由由借款人人所做的的或被认认为所做做的任何何陈述或或声明，，或由借借款人或或其代表表提交的的任何文文件，被被证明在在重要方方面是不不正确的的或误导导的。32文库专用用关于陈述述条款陈述条款款对于贷贷款人有有两个方方面的作作用：在在合同框框架内提提供一些些补救措措施；在在谈判的的过程中中获得足足够的关关于借款款人的信信息。补救措施施体现在在：１..暂停提提款。借借款人可可以提款款的前提提条件之之一是其其所做陈陈述的正正确性。。当贷款款人发现现借款人人的陈述述不正确确时，可可以停止止借款人人继续提提款，直直到不正正确性被被更正或或者贷款款人同意意放弃这这一提款款的前提提条件。。2.取取消未提提款额度度。当借借款人的的陈述被被证明不不正确或或误导，，构成错错误陈述述违约事事件时，，在大多多数贷款款人一致致同意时时，33文库专用用关于陈述述条款（（续）取消借款款人未提提款部分分的贷款款额度。。3.提提前收回回贷款。。大多数数贷款人人的一致致同意情情况下，，贷款人人可以宣宣布借款款人已经经提款的的贷款到到期，并并立即偿偿还贷款款本息。。在实践践中，借借款人很很难接受受这一措措施，因因为根据据交叉违违约条款款，这样样做将引引起借款款人的其其他债权权人也要要提前收收回贷款款。但贷贷款人需需要争取取这一权权利来保保证快速速采取行行动保护护自己的的利益。。34文库专用用关于陈述述条款（（续）获得信息息的作用用。合同同草案中中这一条条款帮助助贷款人人和其律律师利用用一切机机会表示示借款人人所做的的陈述是是不正确确的，需需要证明明或者补补充。当当合同签签订、贷贷款发放放后，再再向借款款人索取取信息就就困难了了。35文库专用用关于违约约事件（（续）例子：借借款人应应向贷款款行做出出如下声声明和保保证：借款人依依法有效效成立和和存续；；借款人签签署融资资文件不不违反法法律法规规、其公公司章程程、营业业执照、、其作为为一方的的重大协协议；借款人已已经取得得有关的的批准、、同意和和内部授授权订立立和履行行融资文文件；融资文件件的义务务构成借借款人有有效的义义务；借款人没没有卷入入重大不不利影响响的诉讼讼或仲裁裁，也没没有重大大不利影影响的潜潜在诉讼讼或仲裁裁；除许可的的担保权权益外，，借款人人资产上上没有设设置其他他担保权权益；借款人提提供的财财务信息息等在重重大方面面真实准准确，不不存在重重大遗漏漏或错误误；借款人没没有采取取行动进进入破产产或清算算程序，，就借款款人所知知第三方方也没有有针对借借款人提提起该等等程序；；借款人已已经按照照融资文文件要求求购买有有关保险险并维持持其有效效性；以以及一般项目目融资下下双方约约定的借借款人应应做出的的其他声声明和保保证。36文库专用用关于违约约事件（（续）关于对其其他义务务的违约约，指对对不偿还还贷款本本息、违违反财务务条款和和违反一一般保证证以外的的条款的的违约。。在代理理行向借借款人发发出更正正违约通通知30天内，，借款人人没有采采取行动动进行更更正时，，就构成成了违约约事件。。37文库专用用关于违约约利息条条款贷款人希希望通过过征收惩惩罚性高高利率，，引导借借款人按按期归还还贷款本本金和利利息。例例如，正正常贷款款利率是是Libor加加1%，，而逾期期贷款利利率是Libor加2%或3%。贷款人的的谈判目目标和论论据：由于贷款款人需要要实现融融资匹配配，当借借款人没没有及时时归还利利息或本本金时，，贷款人人需要另另外进行行筹资活活动，增增加的成成本需要要借款人人弥补。。38文库专用用关于违约约利息条条款借款人的的违约表表明借款款人的信信用等级级下降，，银行面面临的风风险加大大，需要要加大利利差进行行弥补。。如果违约约利率不不足以产产生惩罚罚作用的的话，在在有些情情况下，，将鼓励励借款人人推迟还还款。如如当前的的市场筹筹资利率率高于违违约利率率。虽然然违约还还将产生生其他法法律后果果，但在在法律程程序启动动之前，，借款人人还有时时间筹集集资金归归还逾期期贷款和和利息。。基于防防备借款款人可能能产生的的用推迟迟还款来来实现自自助融资资的行为为，需要要征收较较高的违违约利率率。39文库专用用关于违约约利息条条款（续续）该条款一一般要求求对逾期期的本金金和欠付付的利息息都征收收违约利利息。但但在有些些司法体体系下，，复利的的收取可可能无法法实现，，因此在在条款里里，对于于复利有有这样的的限制：：“一直直到法律律允许的的最大程程度。””对于未归归还的本本金和利利息部分分，在违违约还在在继续时时，使用用违约期期内不断断变化的的Libor，，而不是是违约产产生日的的Libor。。40文库专用用关于违约约利息条条款（续续）借款人的的谈判目目标和论论据：通常违约约利率是是在正常常利率基基础上上上浮1--2%，，超过这这个标准准就过分分了。在实践中中，当进进行债务务重组时时，银行行经常放放弃逾期期贷款的的罚息。。如上世世纪80-90年代的的债务重重组，我我国的债债转股、、债务重重组。可以建议议，只有有当逾期期时间超超过相关关事件的的宽限期期以后，，才使用用违约利利率。41文库专用用关于违约约利息条条款（续续）参照的合合同表述述：根据贷款款合同，，如果借借款人在在贷款到到期日没没有偿还还贷款（（不管是是合同载载明的到到期日，，提前收收回贷款款或其它它），借借款人将将根据法法律许可可的最大大程度，，支付贷贷款到期期日与实实际还款款日（也也可以是是判决之之前或之之后）之之间利息息。每天天利率相相当的年年利率由由代理行行决定，，等于这这几项之之和（1）1%%（2））升水（（3）Libor。Libor的确确定办法法是，将将未偿还还的贷款款视为发发放贷款款，等于于该贷款款计息期期（不超超过6个个月）的的Libor。。Libor由由代理行行决定，，通知其其它银行行和借款款人。只只要贷款款逾期继继续，以以后计息息期的利利率在相相同的基基础上重重新计算算。根据据法律许许可的最最大程度度，由代代理行在在每个计计息期末末计算未未偿还贷贷款的复复利。42文库专用用关于成本本增加条条款该条款的的目的是是分散风风险。如如果在合合同签订订后，发发生了相相关的法法律、监监管制度度的变化化，该银银行如果果为了继继续发放放或持有有贷款的的话，将将增加成成本（或或者将减减少收入入），成成本增加加条款就就会把风风险转移移到借款款人身上上。该条款覆覆盖两种种制度变变化带来来的风险险：一种种风险是是银行或或它的放放贷机构构所在地地关于应应收利息息的税收收制度发发生改变变。另一一种风险险是关于于银行储储备要求求、特别别存款等等监管制制度的变变化。43文库专用用关于成本本增加条条款（续续）贷款人的的谈判目目标和论论据：银行一般般不愿意意对该条条款进行行过多的的谈判，，因为这这是合情情合理的的要求。。该条款款属于前前面所说说的硬条条款。借款人的的谈判目目标和论论据：谈判的焦焦点集中中在银行行为了弥弥补成本本增加所所采取的的各种措措施上。。在银行申申报成本本增加之之前，应应要求银银行将贷贷款资产产转移到到别地的的贷款机机构。44文库专用用关于成本本增加条条款（续续）或者要求求银行将将贷款资资产转让让给其他他不受影影响的银银行。借款人应应保留提提前归还还产生成成本增加加的那部部分贷款款的权利利，且不不触发合合同的分分享条款款。要求有补补偿要求求的银行行提出书书面陈述述，解释释补偿金金额是如如何计算算的。注意贷款款资产有有可能从从没有要要求成本本增加补补偿的银银行转让让到有权权利要求求成本增增加补偿偿的机构构。或提提前还款款日不在在利息支支付日可可能引发发的融资资中断补补偿条款款。45文库专用用关于成本本增加条条款（续续）参照的合合同表述述：如果在某某日或之之后，实实施了任任何适用用的法律律，规则则或条例例；或对对上述规规则的修修改；或或政府机机构，有有解释或或管理权权的中央央银行或或类似机机构，对对上述规规则的解解释或管管理发生生了变化化；或任任何银行行（或它它的放款款机构））遵守这这些权利利机构，，中央银银行或类类似机构构发布的的要求或或指令，，则：（1）将将使任何何银行（（或其放放款机构构）面临临任何税税收或收收费，这这些税收收与发放放的贷款款或其发发放贷款款的义务务有关；；或改变变了向任任何银行行（或其其放款机机构）偿偿还资金金征税的的计税基基础，偿偿还资金金包括贷贷款的利利息和本本金，或或根据贷贷款合同同应付的的其它资资金，或或贷款人人的发放放贷款的的义务（（不包括括对银行行或其放放贷机构构所有净净收入征征税税率率的引进进或改变变，这些些引进或或改变由由司法当当局或任任何政治治机构或或税收当当局根据据银行设设立地点点或银行行总部所所在地或或放贷机机构所在在地的法法律实行行）；或或（2）将将实施、、改变针针对银行行发放贷贷款需要要的存款款，所适适用的任任何储备备、特殊殊存款或或类似的的要求（（包括且且不限于于美国联联邦储备备委员会会的任何何这类要要求），，或这些些要求将将对所有有银行（（或其放放贷机构构）实施施，或对对伦敦银银行同业业市场任任何影响响发放贷贷款的因因素实施施；而且上述述情况的的结果将将增加这这些银行行（或其其放贷机机构）为为了发放放或保持持贷款而而增加的的成本，，或将减减少根据据合同已已得的或或应得的的收入，，银行认认为减少少的收入入数量是是重要的的，那么么，在银银行提出出要求后后的十五五日内（（给代理理行一个个拷贝）），借款款人将向向该银行行支付该该数量，，用于补补偿银行行收入的的减少或或成本的的增加。。46文库专用用关于非法法条款该条款直直接明了了。如果果银行发发放已承承诺的贷贷款变得得非法时时，银行行将从发发放贷款款的合同同义务中中解脱出出来。如如果贷款款资金已已经放出出，而客客观情况况使得银银行继续续这种借借贷关系系变得非非法，那那么借款款人就有有义务归归还全部部贷款。。该条款的的目的是是，当银银行所在在国政府府要求贷贷款终止止时，为为银行提提供了一一条退出出渠道，，从合同同义务中中解脱出出来，不不再发放放或持有有贷款。。47文库专用用关于非法法条款（（续）贷款人的的谈判目目标和论论据：许多银行行认为该该条款是是贷款合合同不可可缺少的的一部分分。理由由是该条条款是无无害的，，绝大多多数法律律规定，，当继续续履行合合同变得得非法时时，合同同一方的的义务就就会被解解除。银行的意意图是，，当贷款款变得非非法时，，根据合合同法的的基本原原则，来来确定合合同终止止后的具具体行动动途径。。如果没没有明确确的书面面知道指指导意见见，受到到法律行行动介入入的合同同如何执执行很难难达成一一致。48文库专用用关于非法法条款（（续）借款人的的谈判目目标和论论据：借款人认认为银行行可能利利用该条条款逃脱脱合同义义务。该条款与与绝大多多数法律律规定重重复。引起自我我实现。。一种可可能性是是，某项项法律或或行政规规定要求求银行只只对含有有非法条条款的合合同下贷贷款提前前收回。。如果提前前还款起起源于两两国政府府之间的的纠纷，，借款人人所在国国政府可可能要求求借款人人停止归归还贷款款。49文库专用用关于非法法条款（（续）如果银行行所在国国的政府府企图干干涉银行行的对外外关系，，并损害害了银行行的利益益，那么么政府有有可能被被要求赔赔偿损失失。如果果合同载载明了政政府可以以终止合合同，那那么任何何要求赔赔偿的基基础将失失去。这项条款款也有可可能使银银团中某某一家心心脏脆弱弱的银行行，在贷贷款遇到到麻烦时时，以伪伪造某种种法律问问题为手手段，要要求提前前还款。。50文库专用用关于非法法条款（（续）分享条款款不能，，或者不不应该，，对由于于此条款款而引发发的提前前还款部部分进行行分享。。限制银行行对该条条款的轻轻率使用用。例如如，只有有在合同同签订后后，当法法律或其其解释发发生变化化时，才才能引发发该条款款。如果果银行在在签合同同前知道道发放贷贷款时非非法的，，就不应应签订合合同。如如果情况况发生变变化，贷贷款还没没有支用用时，该该条款要要引导银银行暂停停发放贷贷款而不不是终止止贷款。。51文库专用用关于非法法条款（（续）借款人尝尝试要求求，如果果银行根根据该条条款要求求提前还还款，则则提前还还款部分分不得收收取利息息的利差差部分。。如果提提前归还还日不是是正常的的付息日日，则不不应引发发融资终终止补偿偿条款。。现在普遍遍的做法法是，在在银行要要求提前前还款前前，银行行被要求求尝试一一些明确确了的弥弥补措施施。这些些措施包包括，改改变放贷贷的机构构，出售售贷款给给第三方方。但银银行判断断这些措措施对自自己不利利时，也也可以不不采用。。这些不不利之处处不一定定是财务务方面的的。52文库专用用关于非法法条款（（续）参照的合合同表述述：（1）如如果在合合同签订订日或以以后，任任何适用用法律、、规则或或条例的的实施，，或任何何政府部部门、银银行或有有解释管管理权限限的类似似机构对对法律等等的解释释或管理理发生了了变化，，或银行行（或其其放贷机机构）对对政府部部门、银银行或类类似机构构要求或或指令（（不管是是否具有有法律效效力）的的遵守，，使得银银行（或或其放贷贷机构））发放、、保持贷贷款或为为贷款融融资变得得非法或或不可能能时，该该银行将将通知代代理行，，代理行行将通知知其它银银行和借借款人，，直到该该银行通通知借款款人和代代理行引引起暂停停的外部部环境不不再存在在，否则则该银行行发放贷贷款的义义务将被被暂停。。如果该该银行决决定继续续保持贷贷款和为为贷款融融资直到到贷款到到期日的的行为是是非法时时，银行行将作详详细告示示。借款款人将提提前归还还全部贷贷款余额额和利息息。如果果该贷款款能被合合法地维维持到该该贷款计计息期的的最后一一天，该该贷款在在最后一一天提前前归还；；否则在在借款人人受到告告示之日日后的第第五个工工作日提提前归还还。（2）在在向代理理行给出出任何告告示之前前，（a）首先先该银行行应指定定另外一一家分支支机构，，如果该该指定能能避免该该告示，，且根据据银行的的判断，，没有不不利后果果（经济济方面或或其它方方面）；；(b))其次，，如果根根据银行行的判断断，指定定另外分分支机构构是有害害的（经经济方面面或其它它方面）），则银银行将合合同下的的所有权权利和义义务转让让给另外外的金融融机构，，如果该该转让能能够避免免告示。。如果根根据银行行的判断断，如果果该转让让有害的的话（经经济方面面或其它它方面）），就不不转让。。53文库专用用关于非法法条款（（续）其他版本本的合同同表述：：当根据法法律规定定，银行行继续履履行合同同义务或或发放贷贷款变得得非法时时：该银行在在了解履履行合同同非法时时，立即即通知代代理行；；在代理行行通知借借款人以以后，该该银行的的贷款承承诺立即即取消；；借款人在在接到代代理行通通知后，，在计息息期的最最后一日日或者较较早的该该银行指指定的日日子归还还该银行行的贷款款。54文库专用用关于融资资中断补补偿条款款该条款的的目的是是，如果果借款人人在付息息日以外外的某个个日子归归还贷款款本金，，或者在在借款人人已通知知贷款人人要求提提款，但但实际上上没有提提款时，，贷款人人有权要要求借款款人赔偿偿由于在在计息期期内重新新安排存存款资金金产生的的损失。。55文库专用用关于融资资中断补补偿条款款（续））该条款涉涉及融资资匹配原原则。正正常情形形是银行行在同业业市场上上为贷款款余额在在下一个个计息期期吸收另另外一笔笔存款，，这样一一直进行行下去，，直到贷贷款偿清清为止。。如果借借款人在在付息日日外的一一个日子子归还贷贷款余额额任何一一部分，，问题就就出现了了。提前前归还的的本金部部分从还还款之日日起就不不能按合合同计算算利息了了。另一一方面，，银行还还要为存存款支付付利息，，直到计计息日存存款到期期。银行行在这种种情况下下，要重重新安排排这笔提提前归还还的本金金。如果果存款吸吸收后利利率已经经下降，，银行安安排提前前归还资资金得到到的利率率就要低低于银行行支付的的存款利利息，银银行就产产生了损损失。56文库专用用关于融资资中断补补偿条款款（续））同样的问问题还有有，当借借款人根根据合同同，在预预计的提提款日前前三天通通知贷款款人提款款。接到到通知后后，银行行要提取取存款或或变现其其它投资资为借款款人准备备资金。。在提款款日借款款人如果果不提款款，在利利率已经经下降了了的情况况下，银银行需重重新安排排资金并并发生损损失。57文库专用用融资中断断补偿条条款（续续）贷款人的的谈判目目标和论论据：银团贷款款合同中中的融资资匹配概概念使得得贷款人人能以一一种简单单的、可可以预期期的办法法，确定定在筹资资成本基基础上的的贷款利利率。当贷款收收益降低低时，贷贷款人应应得到保保护。由由于以较较低的利利率重新新安排提提前还款款资金所所造成的的损失，，应由借借款人承承担。如果借款款人确实实需要在在计息期期中间有有提前还还款的灵灵活性，，也许贷贷款合同同要提供供两种定定价选择择，例如如美元基基准利率率或有调调节的浮浮动存款款证。贷贷款合同同中融资资中断补补偿条款款，并不不是一定定要有的的。58文库专用用融资中断断补偿条条款（续续）除非合同同明确表表明，可可以将收收入保护护条款的的利益转转让给购购买贷款款银行的的贷款利利益的后后参加者者，否则则后参加加者无权权以他们们自己的的名义要要求收入入补偿的的权利，，出售贷贷款的银银行也不不能代表表后参加加者要求求这种权权利。许许多银行行要求该该条款明明确后参参加者也也有权从从借款人人那里获获得损失失补偿。。59文库专用用融资中断断补偿条条款（续续）借款人的的谈判目目标和论论据：借款人要要求银行行在计算算提前还还款的损损失时，，不包括括提前还还款部分分在不提提前还款款时在剩剩余的计计息期内内所产生生的预期期利润。。这是一一个谈判判的事情情，有的的银行在在这点上上并不让让步。争执的重重点不在在于自愿愿的提前前还款（（绝大多多数借款款人可以以等到付付息日归归还贷款款），而而在于非非自愿的的提前还还款。例例如，当当法律改改变，银银行继续续贷款变变为非法法时，银银行就可可以提前前收回贷贷款。60文库专用用融资中断断补偿条条款（续续）借款人可可以指出出，该条条款从来来没有要要求贷款款人，当当提前还还款发生生后利率率上涨时时，向借借款人作作出补偿偿。许多借款款人要求求，当银银行贷款款资金来来源于资资产变现现或从第第三方吸吸收的存存款时，，借款人人才承担担提前还还款造成成的损失失。如果果银行贷贷款资金金来源于于自己的的总的资资金库，，赔偿责责任的基基础则不不存在。。61文库专用用融资中断断补偿条条款（续续）参照的合合同表述述：如果借款款人在计计息期最最后一天天以外的的日子归归还贷款款本金，，或者借借款人在在根据合合同XX部分向向代理行行发出通通知后没没有提款款，借款款人在贷贷款人提提出要求求后的十十五日内内，向每每一家银银行（或或银行出出售贷款款给的任任何人））支付借借款人造造成的任任何损失失或费用用，包括括（不限限于）由由于从第第三方获获得、清清算或重重新安排排存款所所发生的的任何损损失；只只要银行行已向借借款人提提供损失失或费用用数量的的证明，，且没有有明显错错误，该该证明将将是最终终有效的的。62文库专用用融资中断断补偿条条款（续续）其他的参参照合同同表述：：融资中断断损失指指贷款人人应收到到的利息息超过存存款利息息的部分分。该利利息是指指，如果果借款人人在当前前计息期期的最后后一天归归还贷款款，该部部分贷款款在实际际提前还还款日至至当前计计息期的的最后一一天期间间发生的的利息。。该存款款利息是是指，贷贷款人将将收到的的提前还还款的贷贷款本金金存入银银行同业业市场上上一流银银行，在在收到提提前还款款资金后后的第一一个工作作日至当当前计息息期的最最后一天天期间获获得的存存款利息息。63文库专用用关于税收收补偿条条款A国的B公司向向一家外外国C银银行借钱钱，利率率基础是是伦敦银银行同业业市场的的美元利利率。A国的税税务机构构强制B公司从从支付的的利息里里预扣下下银行的的税金。。银行为为了保护护自己，，要在合合同里加加上一条条税收补补偿条款款。该条款的的目的是是将可能能发生的的对利息息收入的的预扣税税负担转转移到借借款人身身上。预预扣税经经常表达达为是贷贷款利息息收取人人的法律律责任，，而不是是支付利利息的人人。该条条款要求求，当对对贷款利利息收入入开征预预扣税时时，借款款人代表表贷款人人支付税税金，并并向贷款款人支付付利息。。利息额额与没有有开征预预扣税时时应付利利息额一一样。任任何由于于开征预预扣税而而造成的的贷款人人利息收收入减少少，都将将是借款款人的责责任。64文库专用用关于税收收补偿条条款(续续)贷款人的的谈判目目标和论论据:就合同双双方来讲讲，借款款人处在在一个比比较有利利的位置置，来评评估这种种风险的的经济上上的重要要性。如如果有必必要，采采取措施施规避它它。任何由于于税收增增加导致致的支出出增加应应由借款款人负责责。如果果预扣税税率发生生变化，，或者贷贷款开始始发放后后开征预预扣税，，借款人人应能谈谈判争取取提前还还款的权权利，这这样当借借款的税税后成本本与其它它融资方方式相比比变得没没有吸引引力时，，借款人人就获得得了一条条退出的的途径。。65文库专用用关于税收收补偿条条款(续续)使用同样样的风险险分配论论点，贷贷款人不不仅可以以在税收收补偿条条款的保保护下，，对借款款人所在在国征收收的预扣扣税得到到补偿，，而且可可以针对对其他任任何司法法体系下下的类似似税收要要求补偿偿。贷款人要要求借款款人向他他们提供供正式的的纳税凭凭证，以以证明借借款人已已经代表表他们纳纳了税。。当银行行因为在在国外纳纳税而向向自己的的国家申申请税收收减免时时，这些些凭证就就显得非非常有用用。税收总额额条款也也可能明明确，当当因为借借款人没没有及时时纳税而而交纳罚罚金时，，借款人人负责任任，并向向贷款人人补偿。。66文库专用用关于税收收补偿条条款(续续)借款人的的谈判目目标和论论据：借款人谈谈判有两两个主要要目的，，限制该该条款覆覆盖的税税收种类类；要求求贷款人人在发生生预扣税税金时，，采取措措施避免免或减少少税金。。该条款的的一个折折中方案案是，借借款人只只承担自自己国家家征税所所增加的的支出。。借款人人不承担担贷款人人的国家家征收的的所得税税。有些贷款款人在借借款人所所在的国国家的分分支机构构是长期期存在的的。该条条款并不不用来保保护这类类贷款人人在借款款人所在在国免交交贷款收收益的所所得税。。67文库专用用关于税收收补偿条条款(续续)在某些情情况下，，如果贷贷款人向向征税当当局提供供恰当的的证明，，预扣税税可以减减免（利利用借款款人的国国家和贷贷款人的的国家之之间的税税收协定定）。如如果贷款款人没有有及时提提供足够够的证明明而导致致借款人人必须预预扣税金金，则贷贷款人可可以被要要求放弃弃该条款款全部或或部分赔赔偿权利利。类似的情情况是，，当改变变发放贷贷款机构构时可以以导致避避免或减减少预扣扣税。该该条款可可以使银银行必须须采取合合适的步步骤更改改放贷机机构，以以减免税税。68文库专用用关于税收收补偿条条款(续续)必须注意意到税收收条款和和贷款转转让条款款之间的的互动关关系。在在绝大多多数的转转让条款款版本里里，贷款款债权的的受让者者有享受受税收条条款中的的补偿权权利。对对借款人人的风险险是，贷贷款债权权有可能能从一个个享有税税收协定定优惠的的贷款人人转移到到没有税税收优惠惠的贷款款人。借借款人应应保留同同意转让让和是否否承担税税收增加加的权利利。当该条款款引发后后，借款款人可以以谈判要要求提前前还款。。当贷款款利率是是浮动的的情况下下，这个个要求一一般不会会被拒绝绝（但提提前还款款一般在在利息支支付日））。当利利率是固固定的情情况下，，这个要要求可能能引起争争议。69文库专用用关于税收收补偿条条款(续续)参照的合合同表述述：(a)借借款人向向贷款人人支付的的任何和和所有的的资金（（包括，，不限于于与贷款款有关））是净额额，没有有任何和和全部目目前或将将来的税税收、征征费、扣扣减或预预扣和所所有义务务（以下下统称为为税收））的扣减减。这些些税收由由借款人人所在国国或任何何政治组组织或税税收机构构或任何何法律体体系下的的征税机机构征收收。如果果法律要要求从应应付给代代理行或或任何银银行的总总数中扣扣减税收收，则（（1）借借款人应应付总数数增加，，使扣减减后银行行收到的的总数与与没有发发生扣减减时收到到的总数数一样，，（2））借款人人完成这这种扣减减，（3）借款款人按相相关法律律将扣减减下来的的数付给给税收当当局。(b)于于向代理理行或任任何银行行还款相相关的有有关税收收交纳后后的30天内，，借款人人向代理理行或任任何银行行提供完完税收据据的原件件或复印印件。70文库专用用关于分享享条款这是协调调银团成成员银行行之间关关系的条条款。条款的目目的是，，当银团团中的一一家银行行收到的的贷款偿偿还资金金与其它它银行相相比不成成比例时时，多收收到的资资金要与与其它银银行分享享，以便便排除借借款人对对某些银银团成员员歧视。。71文库专用用关于分享享条款（（续）该条款的的来源可可能是，，银团通通常由一一些与借借款人有有紧密合合作关系系的银行行和与借借款人没没有合作作历史的的另外一一些银行行组成。。当所有有其它因因素一样样，借款款人遇到到困难时时，有可可能继续续归还有有长期合合作关系系的银行行的贷款款，而牺牺牲其它它银行的的利益。。如果你你是借款款人的新新伙伴时时，你就就会担心心这种情情况。借借款人关关系银行行非常有有可能掌掌握借款款人的存存款户，，当借款款人遇到到困难时时，这些些存款会会被用来来抵扣贷贷款。为为了鼓励励非关系系银行加加入银团团，大孩孩子不得得不保证证不会利利用与借借款人的的特殊关关系来优优先得到到还款资资金。72文库专用用关于分享享条款（（续）分享条款款的角色色经历了了变化。。在1979年年之前，，条款只只要求对对借款人人归还的的资金进进行分享享，而不不要求对对借款人人的存款款帐户扣扣收的资资金或法法律诉讼讼得到的的资金进进行分享享。当美美国政府府冻结伊伊朗财产产后，该该条款的的疏忽之之处就暴暴露得清清清楚楚楚。一些些伊朗的的主办银银行将掌掌握的存存款扣收收，且没没有将扣扣收所得得与其它它银行分分享。73文库专用用关于分享享条款（（续）分享条款款有两种种基本形形式。按按照英国国法律且且常用的的版本是是，收到到超过比比例资金金的银行行将超过过的资金金交给代代理行。。代理行行将收到到的资金金视为从从借款人人处收到到的一样样，并将将资金进进行分配配。贷款款合同明明确确认认，在借借款人和和收到富富余资金金的银行行之间，，富裕的的还款资资金视为为借款人人没有向向该银行行支付。。74文库专用用关于分享享条款（（续）在美国方方式贷款款合同中中，分享享条款通通常要求求收到富富余资金金的银行行以向其其它银行行购买贷贷款债权权的形式式来实现现分享。。通过支支付购买买贷款债债权的资资金，富富余的归归还贷款款的资金金实际上上被转移移到其它它贷款人人手里。。这样的的条款通通常有几几页纸，，异常详详细地规规定了分分享条款款引发后后的操作作程序。。75文库专用用关于分享享条款（（续）贷款债权权购买机机制反映映了一些些律师的的这种担担心，即即如果借借款人向向某家银银行支付付了不成成比例的的还款资资金，美美国法庭庭会认为为借款人人已经履履行了与与还款资资金额程程度一致致的偿债债义务，，而没有有考虑该该银行应应履行分分享条款款的义务务。不象象英国版版本中，，分享条条款承认认收到富富余资金金的银行行按照拿拿出去进进行分享享的资金金额度，，继续对对借款人人拥有债债权。美美国版本本要求收收到富余余资金的的银行以以购买债债权的方方式继续续拥有分分享额度度的债权权。76文库专用用关于分享享条款（（续）贷款人对对该条款款的