第11章 财务报表分析方法的具体运用习练习和答案

1、第十一章财务报表分析方法的具体运用习题一、单项选择题1.财务分析的目的就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综 合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行A.决策和评价B.分析和评价 C.预测和决策 D.考核和统计2.2.以下财务分析评价基准中,只是简单地根据事实现象归纳的结果的是（是（）。A.经验基准B.行业基准.债权人关注的重点是（A.盈利能力B.偿债能力.进行企业开展能力分析时,A.竞争能力进行分析C.经营成果进行分析C.历史基准D.目标基准C.营运周期D.营运能力 TOC o 1-5 h z 开展动因层面主要是对企业（）。B.财务状况进行分析 D.偿债能力进行分析.

2、杜邦财务分析的核心指标是（）。A.净资产收益率 B.资产总额C.所有者权益 D.资产周转率.进行企业开展能力分析时，结果层面主要是对（）。A.偿债能力进行分析B.财务状况进行分析C.经营成果进行分析D.竞争能力进行分析二、多项选择题.依据杜邦分析法当权益乘数一定时影响资产净利率的指标有 （ ）。 TOC o 1-5 h z A.销售净利率B.资产负债率 C.资产周转率D.产权比率.以下各项中属于非经营活动损益的有（ ）oA.财务费用B.营业外收支 C.投资收益D.所得税.某公司当年的税后利润很多却不能归还到期债务为查清其原因应检 查的财务比率包括（ ）oA.资产负债率B.流动比率C.存货周转率

3、D.应收账款周转率.在杜邦分析图中可以发现提高净资产收益率的途径有（ ）oA.使销售收入增长高于本钱和费用的增加幅度B.降低公司的销货本钱或经营费C.提高总资产周转率D.在不危害企业财务平安的前提下增加债务规模增大权益乘数.以下各项中影响资产周转率的因素有（）。A.企业年处行业及其经营背景B.企业经营周期的长短C.企业的资产构成及其质量D.资产的管理力度三、判断题.依据杜邦分析原理，在其他因素不变的情况下，提高权益乘数，将提 高净资产收益率。（）.一般来说，企业的获利能力越强，那么长期偿债能力越强。（）.财务报表分析的对象是企业的经营活动。（）.在评价企业长期偿债能力时，不必考虑经营租赁对长期

4、偿债能力的影 响。（）.在分析财务报表前，不需要关注审计师报告。（） 四、简答题为什么说权益净利率是杜邦分析法的核心?五、计算分析题1. A公司20义4-20义6年度资料如下表所示:A公司相关财务指标20X4 年20义5年20X6 年销售额（万元）4 0004 3003 800总资产（万元）1 4301 5601 695普通股（万元）100100100保存盈余（万元）500550500所有者权益合计600650650流动比率1. 191.251.20平均收现期182227存货周转率8.07.55.5债务/所有者权 益1.381.401.61长期债务/所有 者权益0.50. 460. 46销售毛

5、利率20. 0%16. 3%13. 2%销售净利率7. 5%4. 7%2. 6%总资产周转率2.802. 762. 24总资产净利率21%13%6%假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税率不变。(1)分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；(2)分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因；(3)假如你是该公司的财务经理，在20X7年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。2. B公司20X7年的销售额62 500万元，比上年提高28%,有关的财务 比率如下：财务比率20X6年同业平 均20X6年本公司20X7年本公司应收账款回收期353636存货周转率2. 502. 592

6、. 11销售毛利率38%40%40%销售营业利润率10%9. 6%10. 63%销售利息率3. 73%2. 4%3. 82%销售净利率6. 27%7. 2%6.81%总资产周转率1. 141. 111.07固定资产周转率1.42. 021.82资产负债率58%50%61.3%已获利息倍数2. 6842. 78备注，该公司正处于免税期。要求：(1)运用杜邦财务分析原理，比拟20义6年公司与同业平均的净资产 收益率，定性分析差异的原因。(2)运用杜邦分析原理，比拟本公司20X7年与20X6年的净资产收 益率，定性分析其变化的原因。第十一章财务报表分析方法的具体运用习题答案一、单项选择题1. A 2

7、. A 3.B4. A 5. A 6. B二、多项选择题1. AC 2. ABCD 3. AB 4. ABCD 5. ABCD三、判断题1. V 2. V 3. X 4. X 5. X四、简答题答案要点：权益净利率是一个综合性极强、最具有代表性的财务比率， 它是杜邦系统的核心。企业财务管理的重要目标就是要实现股东财富的 最大化，股东权益报酬率正是反映了股东投入资本的盈利能力，这一比 率反映了企业筹资、投资和生产运营等各方面经营活动的效率。权益净 利率取决于企业资产净利率和权益乘数。资产净利率反映企业运用资产 进行生产经营活动的效率如何，而权益乘数那么主要反映企业的财务杠杆 情况，即企业的资本结

8、构。五、计算题(1)第一，该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产获利的 能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都在下降。第二，总资 产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率下降。第三，销售 净利率下降的原因是销售毛利率在下降，尽管在20X6年大力压缩了期 间费用，仍未能改变这种趋势。(2)第一，该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增 加。第二，负债是筹资的主要来源，其中主要是流动负债。第三，所有 者权益增加很少，大局部盈余都用于发放股利。(3)第一，扩大销售；第二；降低存货；第三，降低应收账款；第四, 增加留存收益；第五，降低进货本钱。20X6年与同业平均比拟：B公司净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数=7. 2%X1. 11 X (1/50%) =15. 98%行业平均净资产收益率=6. 27%X1. 14X (1/42%) =17. 01%第一，销售净利率高于同业水平0. 93%,其原因是：销售本钱率低(2%), 或毛利率高(2%),销售利息率(2. 4%)较同业(3. 73%)低(1.33%) 第二，资产周转率略低于同业水平(0.03次)，主要原因是应收账款回 收较慢。第三，权益乘数低于同业水平，因其负债较少。20X7年与20X6年相比:20X6 年净资产收益率=7. 2%X 1. 11X2=15