某某省某某坊市某某光市镇街卫生院基础设施建设PPP项目实施方案2018

1、 PAGE PAGE 3目录 HYPERLINK l _bookmark0 第一章 项目概况1 HYPERLINK l _bookmark1 一、项基本况1 HYPERLINK l _bookmark2 二、项规模设内容1 HYPERLINK l _bookmark3 三、项投资3 HYPERLINK l _bookmark4 四、建进程规性4 HYPERLINK l _bookmark5 五、项协调制4 HYPERLINK l _bookmark6 六、采用PPP的行性和要性8 HYPERLINK l _bookmark7 七、方编制据 HYPERLINK l _bookmark8 第二章

2、项目运作模式13 HYPERLINK l _bookmark9 一、项运作式13 HYPERLINK l _bookmark10 二、项合作限13 HYPERLINK l _bookmark11 三、前工作方案14 HYPERLINK l _bookmark12 第三章 项目交易结构15 HYPERLINK l _bookmark13 一、资来源权结构融资案15 HYPERLINK l _bookmark14 二、项资金时间要求16 HYPERLINK l _bookmark15 三、相配套排17 HYPERLINK l _bookmark16 第四章 回报机制18 HYPERLINK l _

3、bookmark17 一、回机制18 HYPERLINK l _bookmark18 二、调机制20 HYPERLINK l _bookmark19 三、政运营安排20 HYPERLINK l _bookmark20 第五章 项目财务测算21 HYPERLINK l _bookmark21 一、假参数21 HYPERLINK l _bookmark22 二、项公司测算22 HYPERLINK l _bookmark23 三、付补贴结果23 HYPERLINK l _bookmark24 四、项盈利分析23 HYPERLINK l _bookmark25 五、项偿债分析23 HYPERLINK

4、l _bookmark26 第六章 风险分配基本框架32 HYPERLINK l _bookmark27 一、项风险的目标32 HYPERLINK l _bookmark28 二、项风险的原则33 HYPERLINK l _bookmark29 三、项风险基本框架36 HYPERLINK l _bookmark30 四、项风险和分配37 HYPERLINK l _bookmark31 五、风分担程52 HYPERLINK l _bookmark32 第七章 项目合同体系54 HYPERLINK l _bookmark33 一、PPP项目合结构54 HYPERLINK l _bookmark34

5、 二、合双方利义务55 HYPERLINK l _bookmark35 三、PPP项目合关键问分析59 HYPERLINK l _bookmark36 1、项目公治理构59 HYPERLINK l _bookmark37 2、股权限制60 HYPERLINK l _bookmark38 3、项目合期限60 HYPERLINK l _bookmark39 4、项目用地60 HYPERLINK l _bookmark40 5、项目资权属60 HYPERLINK l _bookmark41 6、项目融资60 HYPERLINK l _bookmark42 7、项目建设61 HYPERLINK l _

6、bookmark43 8、建设成控制62 HYPERLINK l _bookmark44 9、项目决算64 HYPERLINK l _bookmark45 10、履保函66 HYPERLINK l _bookmark46 、回报机制66 HYPERLINK l _bookmark47 12、合期监管66 HYPERLINK l _bookmark48 13、投运营件67 HYPERLINK l _bookmark49 14、保险67 HYPERLINK l _bookmark50 15、项移交67 HYPERLINK l _bookmark51 16、违及赔偿69 HYPERLINK l _b

7、ookmark52 17、项合同说明70 HYPERLINK l _bookmark53 第八章 产出说明及绩效考核办法72 HYPERLINK l _bookmark54 一、项产出明72 HYPERLINK l _bookmark55 二、绩考核73 HYPERLINK l _bookmark56 第九章 项目监管架构79 HYPERLINK l _bookmark57 一、监架构79 HYPERLINK l _bookmark58 二、监方式79 HYPERLINK l _bookmark59 第十章 采购方式84 HYPERLINK l _bookmark60 一、采依据84 HYPE

8、RLINK l _bookmark61 二、采方式择84 HYPERLINK l _bookmark62 三、采主体85 HYPERLINK l _bookmark63 四、采程序85 HYPERLINK l _bookmark64 五、资预审准87 HYPERLINK l _bookmark65 六、竞条件88 PAGE PAGE 24第一章 项目概况一、项目基本情况（一）项目名称某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目（二）项目类型本项目为新建项目，属于医疗卫生行业医院类项目。（三）实施机构和政府出资人代表 政府出资人代表：某某市金融投资集团有限公司（四）项目联系人（五）项目建设的背景二

9、、项目规模及建设内容本项目由某某市稻田医院、某某市侯镇中心卫生院门诊病房综合1、某某市稻田医院项目位置：某某市稻田镇潍高路以北，长安路（府西路）以西。规模及建设内容：项目规划总用地面积 23645 ，规划净用地面积23383 ，项目总建筑面积28825.57 ，其中地上建筑面积19999.95（2562.9.5347。6931.94 8732.93 平方米，公共卫生楼建筑面积 4335.08 平方米（配套设施仓库、医护人员倒班宿舍，氧气站建筑面积 45 平方米）；地下建筑面积 8825.62 平方米。停车位共计 233 个，其中地上 59 个，地下 174个。项目建成后，可提供住院床位 243

10、 个。2、某某市侯镇中心卫生院门诊病房综合楼项目位置：某某市侯镇政府驻地。15F（3F）35519.20 26284.51 面积 9234.69 。项目规划设置床位 300 床，停车位 305 个。3、某某市上口中心卫生院门诊楼6059.6 12616.73 ，建设 5+1 层（地下一层）门诊楼一栋，设置停车位 116个。4、某某市古城街道卫生院项目位置：某某市古城街道驻地，古安街以北。13429.60 设用地面积 10931.03 ，道路用地面积 2498.57 。项目建筑基底占地面积 2361.02 ，总建筑面积 14892.93 。其中地上建筑面积10321.41 6F 7112.4 接

11、22.7 1F 181.50 64.74 4571.52 。规划总床位 100 床，停车位 103 个（地下 90 个，地上 13个），建筑密度 21.60%，容积率为 0.95，绿地率 35.17%。5、某某市田柳镇卫生院门诊楼项目位置：某某市田柳镇文化路以南，某某市田柳镇卫生院内。规模及建设内容：该项目新建四层门诊楼一栋（南侧连接一层附房3898.15 备注：以上建设内容来源于各子项目的可行性研究报告及立项批三、项目投资本项目总投资估算合计为 32072.28 万元，具体投资估算详见1-1 序号项目投资估算金额（万元）建安工程费设备费用序号项目投资估算金额（万元）建安工程费设备费用其他费用

12、预备费铺底流动资金合计1某某市稻田医院6885.2 1346.69202596.179030.062某某市侯镇中心卫生院门诊病房综合楼10800 1200800 128003某某市上口中心卫生院门诊楼3785 209379 43734某某市古城街道卫生院4015.16 287.95404.11 4707.225某某市田柳镇卫生院门诊楼874.749184.633.320.41162合计26360.06493228.241818.41616.5732072.28四、建设进程及合规性1、项目所处阶段本项目为新建项目，目前处于识别论证阶段，项目立项已完成。2、项目融资进展3、社会资本采购4、项目建设

13、及运营项目严格按照规范程序进行建设，以保障项目实施的合规性。五、项目协调机制领导小组建议由某某市卫生和计划生育局牵头，由某某市财政局、PPP （一）某某市卫生和计划生育局1PPP 2、组织召开联审会议，对项目实施方案进行联审；34、负责协调项目前期已发生费用的整理和上报；5（包6PPP 7、监督资本金的到位情况，并督促社会资本按合同约定按时足额出资；8、负责完成本项目的招标控制价编制工作；9、负责该项目设计、监理等的采购工作；10、负责委托第三方跟踪审计机构对项目进行全过程跟踪审计；1112、审核项目公司提供的运营维护方案，并监督实施情况；13PPP 1415、会同财政、发改等职能部门，每 3

14、-5 年对项目进行中期评估；16、根据政府安排组建项目移交工作小组，对项目资产进行评估和性能测试，代表政府收回项目合同约定的项目资产和股权；17、负责相关政策指导、宣传培训、信息统计、信息披露、监督管理等日常工作。（二）某某市财政局1、参与项目实施方案的评审、项目物有所值评价与财政承受能力论证工作；2、结合专家评审意见出具物有所值评价报告的审核意见，并统筹本级全部 PPP 项目各年度支出责任出具财政承受能力论证报告的审核意见；3、审核实施机构提出的本项目支出责任，并将其纳入中期财政规划和下一年度财政资金收支预算管理，报市人民政府审核；4、将经审核通过的项目纳入 PPP 项目开发目录管理；5、负

15、责项目招标控制价及工程量清单的评审及备案工作；6、履行合同约定的政府支付义务，督促社会资本按合同约定按时足额出资；7、对项目执行过程中的资金、股权、债权等运作进行全过程监督；83-5 年9、项目移交完成后，进行项目后评价。（三）某某市发展和改革局1、完成项目立项批复；2、审核本项目 PPP 模式实施方案；3、及时跟踪监督项目的实施；4、协助做好建立综合评价体系和项目中期评价。（四）某某市国土资源局1、提供项目用地证明等相关材料，出具用地预审意见；2、协助办理土地手续。（五）某某市规划局1、项目规划选址意见书发放；2、项目建设用地规划许可证发放；3、项目建设工程规划许可证发放。（六）某某市审计局

16、负责项目的工程结算、财务决算审核工作。（七）某某市住建局协助办理施工许可手续。（八）某某市环境保护局出具环评批复意见。（九）政府出资人代表1、与中选社会资本方共同注册成立项目公司；2、负责按照合同约定按时出资；3、根据市 PPP 领导小组意见，选派人员进入项目公司股东会、董事会、监事会及参与财务管理。备注：其他政府主管部门根据政府要求做好配合和监督工作，各六、采用 PPP 的可行性和必要性（一）采用 PPP 的可行性1、当地政府支持项目的建设2、项目运营维护模式成熟3、有利的政策导向十八届三中全会提出“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”，此后，财政部、发改委等国家各部委

17、大力推广 PPP 模式，并制定了一系列相关的支持 PPP 的政策。2014 9 （201476 号2014 （2014113 号文20142724 号、PPP 2015 4 25 PPP （国201538 2016 201690 号、财金201692 20162231 PPP PPP 项（二）采用 PPP 的必要性1、中央政策的指引党的十八届三中全会提出“积极发展混合所有制经济”，国有资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济，是基本经济制2、某某院的相关规定2014 10 201443 号文）剥离融资3、借势 PPP 模式开拓融资新路径PPP PPP 4、社会资本的优势PPP 模七

18、、方案编制依据1、某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）；2（201443 号）；3、财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）；4、关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）；5PPP （财金201521 号）6、国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）；7（2014215 号）；8、关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金2014156 号）；9、政府和社会资本合作项目通用合同指南（2014 年版）；10（革委员会财政部住房和城

19、乡建设部交通运输部水利部中国人民银行令201525 号）；11财金201690 号）；12（201692 号）；13、传统基础设施领域实施政府和社会资本合作项目工作导则（发改投资20162231 号）；14（国发201551 号）；15、建设项目经济评价方法与参数（第三版）；16、实施机构提供立项批复等资料；17、各子项工程可行性研究报告；18、实施机构提供的其他项目相关资料；19、某某市近 5 年一般公共预算支出情况，已实施和拟实施的PPP 项目财政年度支出情况；20、其他相关法律法规。第二章 项目运作模式一、项目运作方式本项目拟采用 BOT（建设-运营-移交）运作方式。某某市人民政府授权某

20、某市卫生和计划生育局为本项目的实施PPP 项目合同。某某市人民政府授权某某市金融投资集团有限公司为本项目政PPP 项目合作期内，项目公司始终不享有项目资产和设备设施的所有权， 二、项目合作期限12 2 10 年； PPP 日次日起至 10 年期满。三、前期工作处理方案1、手续交接方案2、已发生费用的处理方案PPP （第三章 项目交易结构某某市人民政府实施机构授权某某市人民政府政府出资人代表授权PPP项目合同某某某某市金融投资集团有限公司股东协议中选社会资本方成立融资支持融资支持还本付息运营补贴投融资、建设、运营、维护和移交公众监督绩效信息公开基础设施服务社会公众某某市田柳镇卫生院门诊楼某某市古

21、城街道卫生院某某市上口中心卫生院门诊楼侯镇中心卫生院门诊病房楼综合楼某某市稻田医院某某市镇街卫生院基础设施建设PPP项目项目公司融资机构图 3-1 交易结构图一、资金来源、股权结构与融资方案32072.28 1、资金来源与股权结构根据某某院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通（201551 号6414.46 641.45 5773.01 考虑到金融机构对项目信贷支持和对项目资本金的要求等因素， 2、融资贷款及投资计划（）项目实际融资方案以项目公司提报并经政府方审核同意的融资方案为准。本方案暂以银行贷款方式测算融资成本，详见第五章。二、项目资金到位时间要求5773.01 万元，641.4

22、5 01 个月根据项目建设进度和融资机构要求，若需增加项目资本金，则由社会资本方及时、足额缴纳。三、相关配套安排1、土地项目用地为政府划拨，项目用地的手续由政府方负责协调办理， 2、施工配套条件3、基建相关手续项目前期基建手续由实施机构主导办理，项目公司配合。第四章 回报机制一、回报机制本项目整体采用“可行性缺口补助”的回报机制。运营期第 n 年末政府运营补贴=可用性付费（初始期望值）-运维冲抵值（竞价指标）-绩效考核扣减值（一）可用性付费（初始期望值）核算本项目可用性付费（初始期望值）在 10 年运营期内按照“等额本息”（即各年付费等额）进行核算：运营期每年末可用性付费(初始期望值)项目全部

23、建设成本 年度折现率 ( + 年度折现率)=其中：( + 年度折现率) （1）项目全部建设成本以政府方委托的第三方咨询机构出具的审定的设备购置费+审定的工程建设其他费用+审定的建设期利息上级补助资金（）；（2）年度折现率以社会资本中标值计取，上限为 7.5%。（3）建设期利息按以下两种算法低者执行：算法一：建设期贷款利息=（实际每笔融资资金到位金额建设期内每笔融资资金实际占用日历天/365融资贷款利率）。 建设期内每笔融资资金实际占用日历天=每笔融资资金实际到位日期与项目全部竣工验收合格日之间所经历的日历天数。 每笔融资资金实际到位金额、时间以经政府审批通过的融资合同、实际形象进度产值为依据，

24、最终以政府财政部门评审值为准。某子项建设期利息=某子项竣工决算值（不含建设期利息部分） 80% 融资贷款利率2施工期（日历天）365 融资贷款利率以经政府审批通过的融资贷款合同实际融资贷款利率低者执行（上限不超过 6%）； 施工期自某子项开工日起至该子项竣工验收合格之日止，除合同约定的施工期可延长情况外，本公式中施工期不予延长； 如果建设期上级补助资金到位，则最终建设期利息应予以扣= （）资金占用日历天（上级补助资金），其中资金占用时间按资金到位日至所有子365项竣工验收合格日之间经历的日历天计算。（二）运维冲抵值（竞价指标）本项目可交由项目公司运营的内容为本项目各子项的物业管理（三）绩效考核

25、扣减值具体考核办法详见“第八章 项目产出及绩效考核办法”。二、调价机制1、年度折现率按照核算当期中国人民银行公布的五年期以上贷款基准利率同比例调整。即：=核算期基准利率采购期基准利率 中标年度折现率三、政府运营补贴安排实施机构须会同财政部门将本项目的政府运营补贴支出责任报1、支付周期：每年支付一次，付费期为 10 年。2、首笔政府付费节点：自本项目所有子项竣工验收合格后进入运营期，运营期满一年后 45 日内支付首笔政府运营补贴。3、付费金额：政府运营补贴基数以政府方委托的第三方咨询机作为付费/扣减给项目公司，差额部分不计算资本化利息。4、付费流程：目前没有正式的相关付款流程的指南或发文，合第五

26、章 项目财务测算一、假设参数1、项目合作期 12 年，其中：建设期 2 年，运营期 10 年。232072.28 31455.71 万元，铺底流动资金 616.57 万元。3、项目资本金占项目总投资 20%，其余部分为融资贷款。45、按照“等额本息”的方式计算政府运营补贴中的可用性付费（初始期望值），按照年度折现率上限 7.5%进行测算。6、根据可研报告中项目实施进度，假设稻田医院、侯镇中心卫和 40%的14 90% 10%7、税收假设条件（1）增值税销项税：按照 6%的税率计算。（2）90%6%的税90%； 6%的税率计。（3）城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加分别按照7%、3%2%

27、2020 年取0.5%1%计取。（4）企业所得税按 25%测算。二、项目公司回报测算n 年末政府运营补贴（初始期望值运维冲抵值（竞价指标）-绩效考核扣减值（一）可用性付费（初始期望值）核算依据回报机制章节设定的核算模式进行测算，项目建设投资共计31455.71 万元（不含铺底流动资金）；由于各子项可研报告中的项目投资额均不含建设期利息，建设期利息按照假设参数估算金额为1630.50 万元，则项目全部建设成本即可用性付费计算基数为33086.21 万元；可用性付费（初始期望值）为 4820.19 万元/年，合作期内可用性付费（初始期望值）总额为 48201.90 万元。（二）运维冲抵值核算（）运

28、维冲抵值（测算值）=当年运营收入-当年运维费用（含合理利润）2016 （）为合理预估 10 年运营期内经济增长带来的变化，本次测算按每3 年增长 3%的模式对实际情况进行模拟。经测算，项目公司运营期初年运营收入约 120.17 万元，运营期初年运维费用（含合理利润）约 113.37 万元，详细测算过程见下表：序号项目名称建筑面积（平方米）物业管理费（万元）参考历史数据序号项目名称建筑面积（平方米）物业管理费（万元）参考历史数据1某某市上口医院21000.0026.35本项目1某某市稻田医院28825.5736.182某某市侯镇中心卫生院门诊病房综合楼35519.2044.583某某市上口中心卫

29、生院门诊楼12616.7315.834某某市古城街道卫生院14892.9318.695某某市田柳镇卫生院门诊楼3898.154.89合计120.17（三）绩效考核扣减值三、付费补贴测算结果经测算，项目总缺口补贴额在运营期 10 年内静态补贴总额为48131.40 万元，核算过程详见附表 1。四、项目盈利能力分析本项目合作期内，经计算，基于假定的相关参数，项目投资现金7.79%6.26%，静8.40 年（），8.93 年（期）。项目资本金现金流量表中，资本金投资内部收益率税前为10.36%7.36 （7.57 6 7。五、项目偿债能力分析均大于 1。根据测算，项目资金可以满足项目借款还本付息的需

30、求。PPP PAGE PAGE 31附表 1：某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目财政补贴测算汇总表单位：万元序号项目合计运营期第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年一付费基数33086.21 1建设投资31455.71 2建设期利息1630.50 二 年度折现率7.50% 三政府运营补贴支出48131.404813.394813.394813.394813.184813.184813.184812.974812.974812.974812.761可用性付费48201.904820.194820.194820.194820.

31、194820.194820.194820.194820.194820.194820.192运维冲抵值70.506.806.806.807.017.017.017.227.227.227.43附表 2：某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目资金投资计划表单位：万元序号项目建设期合计占比第 1 年第 2 年一项目建设总投资20641.9610813.7531455.71100%1某某市稻田医院5060.333373.568433.8926.81%2侯镇中心卫生院7680.005120.0012800.0040.69%3某某市上口中心卫生院门诊楼3935.70437.304373.0013.90

32、%4某某市古城街道卫生院2824.331882.894707.2214.96%5某某市田柳镇卫生院门诊楼1141.600.001141.603.63%二资金筹措20641.9610813.7532072.28100%1项目资本金6414.46 6414.4620.00%1.1政府出资人代表641.45 641.4510.00%1.2社会资本方出资5773.01 5773.0190.00%2项目公司贷款14227.5010813.7525041.2579.61%备注：资金投资计划未计算铺底流动资金。附表 3:某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目借款还本付息估算表单位：万元序号项目借款利率合

33、计建设期运营期第 1 年第 2 年第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年1期初借款余额 14654.3326671.7524648.2222503.2720229.6317819.5815264.9112556.979686.566643.913418.712本年借款 25041.2514227.5010813.75 3本年应计利息6.00%11197.11426.831203.671600.301478.891350.201213.781069.17915.89753.42581.19398.63205.124本年还本付息 36

34、238.360.000.003623.843623.843623.843623.843623.843623.843623.843623.843623.843623.844.1其中：还本 26671.75 2023.532144.942273.642410.062554.662707.942870.423042.643225.203418.714.2付息 9566.61 1600.301478.891350.201213.781069.17915.89753.42581.19398.63205.125年末本息余额 14654.3326671.7524648.2222503.2720229.631

35、7819.5815264.9112556.979686.566643.913418.71(0.00)偿债能力分析1息税前利润 1474.551474.551474.551474.411474.411474.411474.281474.281462.041438.032息税折旧摊销前利润 4542.864542.864542.864542.724542.724542.724542.584542.584530.354506.33计算指标利息备付率（ICR） 0.921.001.091.211.381.611.962.543.677.01偿债备付率（DSGR） 1.251.251.251.241.2

36、31.221.201.191.181.16附表 4：某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目增值税金及附加估算表单位：万元序号项目税率合计建设期运营期第 1 年第 2 年第 1 年第 2第 3第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9101应缴增值税 371.840.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0094.10277.752销项税额 2794.930.000.00279.26279.26279.26279.45279.45279.45279.65279.65279.65279.852.1政府运营补贴销项税额6%2724.42 272.4

37、6272.46272.46272.44272.44272.44272.43272.43272.43272.422.2运营收入销项税额6%70.51 6.806.806.807.017.017.017.227.227.227.433进项税额 2423.081593.49809.631.931.931.931.981.981.982.042.042.042.103.1建设投资进项税额 2403.131593.49809.63 3.1.1其中：设备购置16%6.764.062.70 3.1.2其中：建安工程费10%2305.511498.58806.93 3.1.3其中：其他费用(不含土地)6%90

38、.8690.86 3.2运维费用进项税额6%19.95 1.931.931.931.981.981.982.042.042.042.104税金及附加 48.340.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0012.2336.114.1城市维护建设费7%26.030.000.000.000.000.000.000.000.000.000.006.5919.444.2教育费附加3%11.160.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.828.334.3地方教育附加2%7.440.000.000.000.000.000.000.

39、000.000.000.001.885.554.4地方水利建设基金 3.720.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.942.78附表 5：某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目利润与利润分配表单位：万元序号项目合计运营期第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年1收入（不含税）46582.084654.304654.304654.304657.514657.514657.514660.814660.814660.814664.221.1政府运营补贴支出45406.984540.93454

40、0.934540.934540.744540.744540.744540.544540.544540.544540.341.2项目运营收入1175.11113.37113.37113.37116.77116.77116.77120.27120.27120.27123.882成本费用（不含税）41404.854780.064658.654529.954396.874252.274098.993939.953767.733585.173395.212.1运维成本1155.16111.44111.44111.44114.79114.79114.79118.23118.23118.23121.782.

41、2摊销30683.083068.313068.313068.313068.313068.313068.313068.313068.313068.313068.312.3财务费用9566.611600.301478.891350.201213.781069.17915.89753.42581.19398.63205.123附加税48.340.000.000.000.000.000.000.000.0012.2336.114利润总额5128.90-125.76-4.34124.35260.64405.24558.52720.86893.081063.411232.905弥补以前年度亏损130.10

42、 124.355.75 6应纳税所得额5128.900.000.000.00254.89405.24558.52720.86893.081063.411232.907所得税1282.220.000.000.0063.72101.31139.63180.21223.27265.85308.238净利润3846.67-125.76-4.34124.35196.91303.93418.89540.64669.81797.56924.689弥补以前年度亏损130.10 124.355.75 10提取法定公积金384.670.000.000.0019.1230.3941.8954.0666.9879.7

43、692.4711当年可分配净利润3462.010.000.000.00172.05273.54377.00486.58602.83717.80832.2113政府出资人代表分红（10%）346.200.000.000.0017.2027.3537.7048.6660.2871.7883.2214社会资本分红（90%）3115.810.000.000.00154.84246.18339.30437.92542.55646.02748.99附表 6：某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目投资现金流量估算表单位：万元序号项目合计建设期运营期第 1 年第 2 年第 1 年第 2 年第 3 年第 4

44、 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年101现金流入49377.010.000.004933.564933.564933.564936.964936.964936.964940.464940.464940.464944.071.1政府运营补贴支出48131.40 4813.394813.394813.394813.184813.184813.184812.974812.974812.974812.761.2运营收入1245.61 120.17120.17120.17123.78123.78123.78127.49127.49127.49131.312现金流出36108.3120

45、641.9610197.18482.01482.01482.01485.37485.37485.37488.84488.84592.11797.242.1项目投资30839.1420641.9610197.18 2.2经营成本1175.11 113.37113.37113.37116.77116.77116.77120.27120.27120.27123.882.3增值税金及附加420.18 0.000.000.000.000.000.000.000.00106.33313.862.4调整所得税3673.88 368.64368.64368.64368.60368.60368.60368.57

46、368.57365.51359.513税前净现金流量16942.58-20641.96-10197.184820.194820.194820.194820.194820.194820.194820.194820.194713.864506.334累计税前净现金流量-95288.56-20641.96-30839.14-26018.95-21198.76-16378.57-11558.38-6738.19-1918.002902.197722.3812436.2416942.585税后净现金流量13268.70-20641.96-10197.184451.554451.554451.554451

47、.594451.594451.594451.624451.624348.354146.836累计税后净现金流量-115547.14-20641.96-30839.14-26387.59-21936.03-17484.48-13032.90-8581.31-4129.72321.904773.529121.8713268.70计算指标所得税前财务内部收益率7.79%投资回收期(年)8.40所得税后财务内部收益率6.26%投资回收期(年)8.93附表 7：某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目资本金现金流量估算表单位：万元序号项目合计建设期运营期第 1 年第 2 年第 1 年第 2 年第 3

48、年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年1现金流入49377.010.000.004933.564933.564933.564936.964936.964936.964940.464940.464940.464944.071.1政府运营补贴支出48131.40 4813.394813.394813.394813.184813.184813.184812.974812.974812.974812.761.2运营收入1245.61 120.17120.17120.17123.78123.78123.78127.49127.49127.49131.312现金流出45

49、530.346414.460.003737.213737.213737.213804.333841.923880.243924.323967.384116.294369.802.1项目资本金6414.466414.460.00 2.2借款本金偿还26671.75 2023.532144.942273.642410.062554.662707.942870.423042.643225.203418.712.3借款利息支付9566.61 1600.301478.891350.201213.781069.17915.89753.42581.19398.63205.122.4经营成本1175.110.

50、000.00113.37113.37113.37116.77116.77116.77120.27120.27120.27123.882.4增值税金及附加420.180.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00106.33313.862.5所得税1282.220.000.000.000.000.0063.72101.31139.63180.21223.27265.85308.233税前净现金流量5128.90-6414.460.001196.351196.351196.351196.351196.351196.351196.351196.351090.0388

51、2.504累计税前净现金流量 -6414.46-6414.46-5218.11-4021.75-2825.40-1629.04-432.69763.671960.023156.374246.405128.905税后净现金流量3846.67-6414.460.001196.351196.351196.351132.631095.041056.721016.14973.08824.17574.276累计税后净现金流量 -6414.46-6414.46-5218.11-4021.75-2825.40-1692.77-597.72459.001475.142448.233272.403846.67计算

52、指标所得税前财务内部收益率10.36%投资回收期(年)7.36所得税后财务内部收益率8.56%投资回收期(年)7.57PPPPPP PAGE PAGE 91第六章 风险分配基本框架PPP PPP 模式实PPP PPP 最适宜承担风险的一方来承担相应风险的原则使风险在社会资本和一、项目风险分配的目标PPP 而社会资本部门则会在评价他们承担这些风险的能力之后提出一个PPP PPP 项目合同中，风险分担的目标应该包括：（一）为降低 PPP 项目长期成本提供激励；（二）为 PPP 项目在预算内按时完工提供激励；（三）为 PPP 项目提高服务质量、创造收益提供激励；（四PPP PPP 二、项目风险分配的

53、原则PPP （一）项目风险最优分配原则某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目运用 PPP 模式致力于在政府方和社会资本方之间实现最优风险分配而非政府风险转移的由于转移了自身可以更有效管理的风险而向社会资本方支付更多的（PPP 图 6-1 最优风险转移水平示意图（；（以（某某市镇街卫生院基础设施建设 PPP 项目最优风险转移水平即由全面的风险识别、科学的风险量化以及合理的风险分配得到。（二）项目风险与收益对等原则PPP （三）项目风险上限原则PPP 12 年。PPP PPP 项目风险否否是足够的风险管理及承受能力是社会资本风险管理风险分配结束否是否出现未识别风险政府风险管理风险跟踪政府承担共

54、同承担社会资本承担风险重新分配风险初次分配风险分析量化风险识别图 6-2 本项目风险分配流程图三、项目风险分配基本框架风险分配框架风险分配框架风险规模可控风险收益对等风险分配优化风险规模可控风险收益对等风险分配优化分配原则市场风险管理能力项目回报机制政府风险管理能力考虑要素风险分配基本框架风险分配基本框架图 6-3 本项目风险分配基本框架图政府承担部分法律风险、部分政策/政治风险共同承担不可抗力、天气/环境恶劣政府承担部分法律风险、部分政策/政治风险共同承担不可抗力、天气/环境恶劣社会资本承担建设风险、运营风险、收益风险、宏观经济风险等PPP PPP （一）政府层面的风险1、政局不稳定风险风险

55、描述：虽然现在我国现代政治环境相对稳定，但是在 PPP 谈判中也不能忽视这类风险因素的潜在影响，历史上也有这样的经验。风险分担建议：由于政治不稳定可能导致的相关法律、政策的不连续造成的重新审查该项目等风险应该由政府方承担全部责任。2、民众抵制或敌对风险政治/公众反对)，则社会资本有权要求恢复到风险事件之前的经济地位，如果没有具体归责对象， PPP 容中清楚地描述上述要求的权利义务分摊以及赔偿前提条件和操作过程。的民众抵制或敌对所造成的风险应由政府方和社会资本方依照过错3、资产征用风险PPP 终止4、政府失信PPP PPP 5、政府审批延误PPP 和/或对方) 6、法律变化PPP PPP PPP

56、 7、税收政策变化PPP 8、行业法规变化（二）市场层面的风险1、融资可行性风险描述：项目公司根据项目的实际需求设计不同的融资方案， 因为融资方案是否可行也是项目融资过程中潜在的一项风险。要求项目公司做出融资手续能够完成的保证，此外，建议政府部门可以在PPP 风险分担建议：此项风险应由社会资本方承担。2、项目对投资者（金融机构）吸引力PPP 3、高融资成本PPP PPP 4、金融市场低效率风险理的融资构架和交易架构后即默认为社会资本方接受项目融资结构及政府金融市场运作规律，政府方不再为此承担责任。PPP 5、通货膨胀率变动VFM PPP 6、利率变动PPP 1991 5 在本项目 PPP 7、

57、汇率变动8、市场需求不足PPP 9、同质项目竞争PPP 维护维养，故项目暂不考虑此项风险，但原则上应由政府方承担。10、劳动力/材料设备价格上涨11、第三方风险PPP 项（三）项目层面的风险1、土地使用2、基础设施配套风险分担建议：本项目配套条件完备，但原则上该类项目由政府方承担。3、采购竞争不充分PPP 4、设计质量BOT 负责并依照通过实施机构审批同意的施工图设计文件和适用的法律5、技术标准未通过PPP 6、建设过程控制风险描述：在建设过程中的风险，一是指由于技术落后或设计时风险分担建议：这些风险主要由社会资本承担，属于可控风险。7、后期设计变更8、劳资/设备获取BOT 模BOT 9、工程

58、合同变更/运营PPP 限。10、工期超期项目的建设由社会资本方负责，此风险应由社会资本承担。11、建设成本超支此项风险由社会资本方与政府方合理共担。12、工程质量13、施工安全，环境、文物破坏14、费用支付PPP 项15、社会资本方能力不足PPP 风险分担建议：此类风险应由政府方承担。16、社会资本方变动12 年），（17、财务监管不力18、移交风险BOT 风险分担建议：项目资产的运营和大修均由项目公司负责，且PPP 项目合同中明确规定了移交的程序，社会资本方应当遵守。故此类风险应由社会资本方承担。19、合同文本不完善PPP 风险分担建议：本项目PPP 项目合同是政府方和社会资本方共同协商签订

59、，双方均应对其内容进行认可并已约定争议协商机制。故此类风险由政府方和社会资本方共同承担。（四）不可抗力的风险1、不可抗力因素风险描述：在 PPP 2、地质条件PPP 例如工程建设用地上发现考古文物、化石、古墓3、气候环境综合以上内容,本项目风险分担明细如下：风险种类政府方负责社会资本方负责双方共担措施和建议政局不稳民众抵制或敌对风险该类风险事件出现时，项目公司负责解释政府负责可抗力原因，双方共同承担损失。资产征用可约定此类情况补偿机制政府失信可以在协议中进行相应声明和承诺，并明确违约责任政府审批延误尽量列明审批事项和双方应尽的职责法律变化由于法律变更导致建设或运营要求增加而增加投资或运营费用的

60、，费用变化在一定范围内的由社会资本方承担，超出范围后社会资本方可申请补偿。税收政策变化社会资本方要求政府尽量提供法律许可范围内的税风险种类政府方负责社会资本方负责双方共担措施和建议收优惠，如因税收政策调整，可申请相应补偿。行业法规变化由于行业标准更导致建设或运营要求增加而增加投资或运营费用的，社会资本方可申请补偿。环保风险环保问题产生的损失和费用，由过错方承担。融资可行性政府可对社会资本方的融资进度做细化要求项目对投资者吸引力政府可承诺将付费部分纳入当地财政支出预算高融资成本建议政府方提前与金融机构进行对接，为项目公司金融市场低效率风险通货膨胀率变动可约定一定范围内由社会资本方承担，超出一定范