株水战略设计报告

1、株 洲 自 来 水 公 司战 略 设 计 报 告北大纵横管理咨询公司二零零四年八月二期战略报告之二机密以管理提升、能力培育为根本，以资本运作为纽带，实现内强外张、规模发展导读（1）外部环境分析1外部环境分析2内部资源能力评估3多元化业务分析4总体战略与战略计划5职能战略改制与政府政策6导读（1.1）宏观环境分析外部环境分析 内部资源 能力评估 多元化 业务分析 总体战略 与战略计划 改制与 政府政策 职能战略 株水面临的 机会与威胁 水务市场分析 产业化分析宏观环境分析 株水面临的 机会与威胁 水务市场分析 产业化分析导读（1.1.1）概述宏观环境分析PEST影响因素分析水价改革水务行业发展趋

2、势目前我国水务行业处于由公用事业垄断格局向竞争市场转型期原来我国水务行业目前我国水务行业将来我国水务行业政府公益事业政府投资建设政府统一行政管理政府管理部门分割管理企业管理效率低下管理费用、生产成本高员工服务意识差社会用水商品意识差社会节水、环保意识差产业化形成过程政府职能转变，退居监管角色政府公益投资减少民营社会资本加大投资企业产权多元化，调整管理模式，提高管理效率逐步降低管理生产成本优秀企业参与市场竞争，区域扩张，产业链扩张逐步打破小型水务垄断格局社会节水、环保意识加强产业化成熟，政府监管职责明确，企业产权明晰，运作高效市场化成熟，企业市场竞争激烈社会水资源得到科学利用、环境得到改善目前整

3、个水务行业产业化和市场化还刚刚起步，处于不成熟阶段市场化产业化产业规模水务企业产业链条城市水务的现状是产业整体分散，城市局部垄断企业主体规模小区域垄断经营分散在全国各个城市产业链条不成熟，产业链所涉及的投资、建设、管理、技术设备、服务等方面存在不同的发育差距：投资环节未激活地方政府独家垄断经营,行政色彩相对浓厚，市场化程度不高，从而造成行业经营效率不高、盈利能力低微的局面企业仍是地域垄断性较强的公用事业，由于水价形成机制、产权结构不合理等因素，造成企业管理不善，人浮于事，服务差相关产业链的业务大多依附于当地的水务企业而存在，近亲繁殖，导致服务差，缺乏市场竞争力导读（1.1.2） 株水面临的 机

4、会与威胁 水务市场分析 产业化分析概述宏观环境分析PEST影响因素分析水价改革水务行业发展趋势政治、经济、社会公众、技术等宏观因素影响着水务行业的发展S.人文社 会环境E .经济 环境 P. 政治 环境 T. 科技 环境企业内部环境政策法律 法规经济增长货币政策利率投资政策消费技术变革产品周期新技术人口教育生活方式P:相关法律法规大量的颁布、积极快速地推进和规范供水、污水处理行业的市场化进程其他法律法规标志性法律实施国务院关于加强城市供水节水和水污染防治工作的通知、城市供水价格管理办法、关于改革水价促进节约用水的指导意见、关于进一步推进城市供水价格改革工作的通知、排污费征收使用管理条例及排污费

5、征收标准管理办法关于进一步推进城市供水价格改革工作的通知、关于推进城市污水、垃圾处理产业化发展的意见中华人民共和国水法办法关于推进水价改革促进节约用水保护水资源的通知2002年12月27日，建设部发布了关于加快市政公用行业市场化进程的意见，要求推进垄断行业改革，积极引入竞争机制，全面开放城市供水、污水处理等经营性市政公用设施的建设、运营市场。2004年1月1日实施水利工程供水价格管理办法（简称水价办法）这是水资源走向市场化管理的开始，标志着中国的水价改革即将进入一个新的发展阶段。同时政府全面推行污水和垃圾处理收费制度。贯彻落实建设部和国家计委等部门颁发的关于推进城市污水、垃圾处理产业化发展的意

6、见 2004年3月，建设部发布市政公用事业特许经营管理办法，对获得特许经营权的企业和政府主管部门的职责进行了明确界定。建设部2004年3月刚刚出台了市政公用事业特许经营管理办法，力图对此进行规范。可以看出特许经营制度已经得到国务院的认可，正在逐步走向规范化，政府期望该制度将成为供水单位运营效率低、成本过高的一个解决途径政府部门也将退居监管的角色，逐步退出市政水务项目的建设运营全国范围例如：株洲600多座城市中423座城市由政府协调，纷纷将原来分散、多头管理的供排水部门整合组建成水务局，实现“一龙制水”的政府管理体制。构建水务市场化行业管理的全新主体城市建设局城市建设投资公司自来水、污水处理的水

7、务行业的监管者，水务行业产业化推进者自来水、污水处理企业的资产管理者。负责保障国有资产的保值升值政府主要管理职能将由原来的水务投资者，建设运营者，水务行业管理者身份转变为行业的监管者目前政府引导的株水改制工作将为未来株洲地区水务良性发展提供基础政府企业社会政府退守行业监管角色。更多地平衡企业发展和社会效益的关系。水务建设和经营由企业负责，可弥补政府城市建设资金不足的现状，企业加大水务行业建设，得到发展水资源商品化和征收污水处理费用后，社会公众转变使用水的观念后水资源得到节约和保护，水资源得到科学循环的开发和使用企业建立现代企业制度，政企分开产权明晰，权责明确，建立科学管理制度，可以提高企业效益

8、，改善服务，为社会提供更优质的水商品企业做大做强，对地方经济带来极大好处形成良性互动发展同样也是企业参与市场竞争、增强管理、提高效益的保障企业改制资产置换人员身份置换产权明晰，职责明确，建立现代企业制度，摆脱企业受政府多头管理局面，给企业足够的自主权利，企业按照行业法规运营，成为市场主体。有利于企业的自主决策，提高效率效益产权置换后，明确作为参与市场竞争主体，企业积极参与市场竞争。实现区域扩张，加强产业链整合人员臃肿是目前水务行业最大的问题，人员身份置换，企业内部引进竞争机制，建立科学的人员激励制度，充分调动员工积极性，改善企业管理，提高企业效益E:我国飞速发展的经济极大地刺激了我国水务行业的

9、发展数据来自国家统计局伴随着国内经济持续快速发展，城市化进程的推进，工业用水和生活用水需求旺盛由于社会经济的发展，也要求原有自来水供应、污水处理迈上新的台阶未来，城市化步伐的加快和经济的快速增长仍将刺激水务行业加大发展，未来发展趋势看好预测供水行业的年产值要从原来的600700亿元提高至15002000亿元。与此同时，我国的水务市场也将处在一个年增长率保持在15以上的高增长期。预计到2005年，我国水务市场的总投资将高达1万亿元。“十五”期间，我国要在原有基础上再建1000座污水处理厂。城市污水处理率从目前的22提高的45供水发展预测 污水发展预测资料来源： 国民经济和社会发展第十个五年计划水

10、利发展重点专项规划株洲本地目前因部分企业经营状况限制了株水的发展部分大型用水企业建立了循环用水的设备，用水需求下降株冶、株硬、株化、国光瓷业等大型企业和20家小巨人企业经济发展都低于平均水平，甚至有的企业降幅达到64国有企业亏损面据高不下，亏损大户激增，工业企业亏损面24，168家国有控股企业亏损面达36%，均比上年有所升高国有企业改制，部分企业破产，职工下岗，企业和职工用水需求下降企业效益下降、员工收入降低也影响了社会居民的用水需求。双重影响直接导致株水的供水量的降低。限制了株水的发展水价提高也是导致用水量下降的一个因素S：由于社会进步，人们对水的需求增加、对水质要求提高，促进了水务行业的不

11、断发展水源制水供水排水保护自然环境的意识在增强，整个社会要求加强对水资源的保护和节约用水，国家开始征收水资源费对健康的要求不断地提高，要求制水工艺的不断提高以提高水质对水质不同的需求，和节水意识的加强，供水品种开始增多。出现直引水、矿泉水，中水等加强环境保护，给污水处理行业的发展提供了巨大的机会。预计“十五”期间全国将建设1000座污水处理厂T:我国水务行业技术近年来虽已得到较大的提高，但与世界先进水平相比还存在一定的差距，尖端水务技术还依靠国外水质标准生产工艺管网维护管网系统我国水务行业技术现状出厂浊度小于3NTU传统水处理方法供水系统调度运营/GIS/管网模型。目前我国还属于起步阶段。另外

12、在管网规划和管材阀门质量等方面均存在问题记录滴漏数据，发送无线信号广泛应用PE管供水系统调度运营/GIS/管网模型目前国外技术已经成熟人工听漏国内应用PE管尚在起步服务技术服务热线在部分城市使用网站，服务热线等多种渠道服务传统基础上用臭氧活性炭深度处理，我国只有北京深圳用此技术，另外国外用“膜过虑”处理悬浮和细菌日本出厂浊度小于0.1NTU国外技术导读（1.1.3） 株水面临的 机会与威胁 水务市场分析 产业化分析概述宏观环境分析PEST影响因素分析水价改革水务行业发展趋势国家法规政策出台积极推进水价改革，水价核算机制逐渐成熟2004年1月1日水利工程供水价格管理办法水价改革进入进入新发展阶段

13、的标志水资源走向市场化管理的开始1998年城市供水价格管理办法关于改革水价促进节约用水的指导意见关于进一步推进城市供水价格改革工作的通知详细解读了水价格的核定原则与方法水利工程的供水经济效益水价制度的与管理制度的改革权利义务与法律责任制定了水价的构成和分类水价的制定办法水价的执行与监督管理但是全国在推进水价改革中仍然存在一些问题尽管水价在涨，但是仍然普遍偏低一方面难达到盈利水平，另一方面导致水资源浪费水价构成不合理。水价计价方式不科学有的地方存在搭车收费的现象。大部分地区没有形成阶梯水价企业缺乏成本控制和加强管理的内动力。管理粗放，管网漏失率高，人员臃肿，企业节水积极性不高管网改造工程还未完成

14、同步实施水价改革有一定阻力从全国范围水价改革分析，水价仍呈上涨趋势，水价构成逐步趋向合理，而湖南省的水价改革力度不大、仍有提升可能全国范围看，水价增幅比较大，尤其是北京截至今年8月已经4次调整水价。水价结构也趋于合理，分类征收不同用途的供水费用、污水处理费用、水资源费等从湖南城市工业用水分析，近年湖南水价改革力度不大，仅在去年做过调整。水价调整还存在一定的空间通过分析认为水价与净资产收益率存在相互制约关系；建议维持资产收益率在一个适中的水平、并持续小幅增长水资源水价构成核算水工程费用运营成本费用水处理费用现在已经代国家收取水资源费用目前株水面临管网改造和一户一表工程大投入。按照水利工程供水价格

15、管理办法此部分费用可核算进水价，而目前水价构成没有此部分的核算，建议水价核算此部分成本或其他方式核算2003年财务状况，通过压缩成本提高利润率，增加盈利有可能的污水处理费用在调整，株洲城建局访谈得知明年预计调整到0.6元，保持微利如果能形成给排水一体化不会增加株水负担预留利润空间预留利润空间：政府规定不高于810但是不承诺固定回报率代收费用水价应该提高水价升降与资产收益率有关代收费用水价升降与资产收益率有关分析比较得知：株水目前生产管理成本较高。可根据公司的管网改造和一户一表工程的计划与期望的资产收益率水平、进行测算，确定每年管理费用预算并逐年有所降低管理费用包括：300正常摊派费用，800万

16、超常摊派费用，700万生产人员福利费用附表一：单位亿元株水成本/收入比洪城水务2004年上半年数据x2折算全年成本/收入比南海发展成本/收入比总资产3.765.059.36主营业务收入1.470.621.242.55主营业务成本0.9161.90%0.360.7258.06%1.2348.24%税金0.0090.61%0.0030.0060.48%0.010.39%经营费用0.053.40%营业费用管理费用0.38526.19%0.050.18.06%0.176.67%财务费用0.032.04%0.0150.032.42%0.041.57%导读（1.1.4） 株水面临的 机会与威胁 水务市场分

17、析 产业化分析概述宏观环境分析PEST影响因素分析水价改革水务行业发展趋势未来我国水务市场发展空间很大供水市场需求空间很大污水市场潜力巨大水价改革到2005年，我国城市污水处理率达到45，其中50万人口以上城市要达到60，新增城市污水处理能力3000万立方米日；到2010年，所有城市污水集中处理率将不低于60，其中重点城市的污水处理率达70。为实现污水处理“十五”目标，到2010年，全国将新建污水处理厂1000多座，总投资额将在4000亿元左右我国可持续发展水资源战略研究报告2010、2030和2050年，我国城市化水平将分别达到40、50和60，城市需水量达到910亿立方米、l220亿立方米

18、和1540亿立方米左右。年产值要从原来的600700亿元提高至15002000亿元。增长率保持在15以上如图：近5年北京、上海、南京、广州、武汉等大型城市的商业用水、工业用水和居民用水价格平均上调幅度分别为29245和2533，而排水费的上调达775。尽管水价不同程度的调升，但居民水费支出却不到其收入的1，远低于国际上4的水平。从发展趋势上看水价进一步调整已成必然水务行业随着产业化和市场化改革的推进，将逐步发展成熟1.市场化程度将在政府主导下逐步提高随着水务市场化的进程加快，政府将会把法规的制定、修改和执行放在突出位置，建立一个透明、统一、公正和可预见的法律体系。并在市场准入、市场竞争、水价形

19、成机制、水务投融资体制等方面确定符合市场规律的模式和方法 2.市场格局将由群雄角逐向稳定发展过渡 目前国外资本、国有资本、民营资本激烈角逐中国水务市场。未来将由跑马圈地，群雄纷争初步形成水务市场的竞争雏形，经过激烈市场竞争进一步形成稳定成熟的市场格局3.市场运作将由不规范向规范过渡由于我国水务产业刚刚进入市场化，在市场探索中因经验不足和操作不规范等原因，将会使一些水务项目在今后的运作中存在许多隐患。预计随着一些成功的水务经营模式的实施和市场经验的不断积累，以及政府对这类投资项目认识的不断加深，市场运作将会由不规范逐步向规范过渡导读（1.2）产业化分析外部环境分析 内部资源 能力评估 多元化 业

20、务分析 总体战略 与战略计划 改制与 政府政策 职能战略 株水面临的 机会与威胁 水务市场分析 产业化分析宏观环境分析城市水业正经历着两大转变：一是产业化，二是市场化市场化是用市场而不是以前的政府计划和干预来调节行业资源，市场化以效率为目标、以竞争为手段、以价格机制为基础市场化对城市水业而言，产业化的核心内涵是生产的连续性、产品的标准化、生产过程的集成化产业化产业化是市场化的基础良好的市场机制又能促进产业化的发展产业化状况的主要标识是产业结构，产业结构是指产业的组织形式，城市水业产业结构还不能适应市场化需要电信铁路城市水业石油邮政民航自然垄断型行业受近20年来地方政府投资占主导的影响，同时受制

21、于成本倒挂的社会公益性质，城市水业具有了其他自然垄断行业一样的垄断和低效，但却没有像其他垄断行业一样形成有竞争力的产业结构水业产业结构现状一：产业分散、规模不足产业发展束缚产业发展受到双重束缚，既有垄断产生的低效，更有规模不足的制约对于城市水业这种高资本行业，只有形成一定的企业规模，才能够在人才、金融、采购、服务、成本控制和信息等领域进行优化，形成良性竞争城市水业现状产业整体分散，城市局部垄断1000多家传统运营企业和设备、技术企业分布于600多个城市，产业分散、相对垄断、管理落后、各自为政以城市为范围的封闭经营，最大企业的市场份额不足3产业发育的规模制约，比垄断的制约更大水业产业结构现状二

22、：缺乏能适应新的产业特征和市场需求的市场主体受地域经济的制约，城市水业恰恰缺乏这样的企业主体 城市水业的产业特征经营形式的自然垄断性投资的低回报性经营合同的长期性政策的高风险性经营回报的高稳定性资本的高沉淀性产业特征决定投资主体上述特征决定了与之相适合的企业主体需要具有长期从业的战略，具有稳定的、低成本、大容量的金融通道，具有一定的产业规模和服务品牌水业产业结构现状三：产业链发育不全投资建设管理运营技术设备服务投资环节未激活运营环节低效和零散设备、技术等配套环节混乱而无序服务环节未得到重视和发展城市水业产业链所涉及的投资、建设、管理、技术设备、服务等方面存在不同的发育差距产业化即是产业结构的调

23、整，城市水业产业结构的调整表现为产业整合水业市场化是以产业整合为基础的。没有良好的产业结构，将无法实现企业间的良性竞争，无法实现水业市场化、增加投资和提高效率的目标，无法保障城市水业运营的长效、安全和可靠国际上主要国家在进行城市水业私有化或市场化之前，都不同程度地进行了产业整合，以优化产业结构整合的目标为：适度扩大企业规模，树立服务品牌，增加企业竞争力，健全产业链以英国为例，产业整合经历大概10多年的时间20世纪六七十年代，城市水业产业结构跟我国现在的状况相似，公有占主导地位，有1000多个分散的水业主体1973年，国会批准对英国水业进行产业化重组，整合成了10个区域性的水务集团，使每一个水务

24、集团都成为有国际竞争能力的市场主体水务产业化发展趋势可以概括为先做加法、后做减法近期加法趋势：产业链在延长，上下延伸。企业通过水源控制、给排水一体化、客户服务拓展，实现规模扩张和快速发展水源控制给排水一体化客户服务拓展获得竞争优势远期减法趋势：规模化后水产业趋向细化，未来水务公司将着重于细分市场的满足，根据地区、行业、人群的不同实行不同的竞争策略城市水业产权归属地方城市，决定了市场化运作是产业整合的唯一途径。传统水业企业的产权多元化改革为产业整合的突破创造了机会市政水务项目市场化运作已经得到政府部门及社会的认可，政府部门也将退居监管的角色，逐步退出市政水务项目的建设运营。政府仅作为市政公用设施

25、建设、运营的监管者传统水业企业的产权多元化改革为产业整合的突破创造了机会。利用投资主体的多元化变革，在行业传统企业改制的基础上，以市场为主导，以资本结构的调整拉动产业整合的进行产权多元化实际解决了城市水业的两大难题行业亏损，水价改革的不到位，管理机构臃肿，效率低下，成本攀升，管理效率低下的关键在产权上，在于所有者缺位企业所有者缺位市场化条件下，政府在资源配置领域的角色弱化，在水业投资领域中央政府的淡出和地方政府的捉襟见肘使城市水业存在巨额投资缺口投资不足产权多元化产权多元化根本上是建立现代企业制度和公司治理结构，有力约束企业内部成本，从而提高企业经营效率。如果辅以成本管理的行业绩效管理平台，企

26、业效率的提高将最终使消费者收益产权多元化，将从体制和机制上激活和优化传统的行业主体,快速提升和壮大城市水业竞争主体的实力，优化产业结构社会资本：金融优势机制优势传统水业主体：经验优势地源优势社会资本对原来地域性企业股权的收购根本上改变了企业和资本的地域限制有助于建立规范的公司运作机制，实现政企分开资本的变更和追加会盘活原来的存量资本，为战略性扩张提供资本保障扩大了以资本为纽带的企业集团的规模和实力2002 年，随着国家一系列政策的推出，水务行业市场化开始提速2002年12月27日，建设部发布了关于加快市政公用行业市场化进程的意见，要求推进垄断行业改革，积极引入竞争机制，全面开放城市供水、污水处

27、理等经营性市政公用设施的建设、运营市场，建立和完善市政公用事业特许经营制度 2002年4月国家计委、国家经贸委和外经贸部联合颁布的外商投资产业指导目录中首次“允许外资进入供排水领域，进一步放宽外商投资股权限制”年初国家计委关于鼓励和引导民间投资的若干意见提出，要积极创造条件，建立公共产品的合理定价、税收机制，在政府宏观调控下，鼓励和引导民间投资参与供水、污水和垃圾处理、道路、桥梁等城市基础设施建设水务行业的收益特点使得社会资本纷纷抢占中国水务市场，产业整合刚刚拉开了序幕外资方面，全球三大水务公司，法国苏伊士里昂水务集团、威立雅集团、英国泰晤士水务公司都已进入中国，目前三大水务公司在中国投资兴建

28、了100 多家水厂民营资本方面，上海友联联合体，上海阳晨股份投资有限公司等上市公司而言，除原来家主业为水务的公司（原水股份、武汉控股、南海发展、钱江水利、创业环保）外，从2003年开始，又有首创股份、苏州高新、阳晨股、重庆实业、南京高科、哈慈股份、天津泰达、海鸟发展等余家公司或转型、或投巨资涉足水务前期投资大、运营稳定、风险小、现金流充裕销售收入稳定，其投资收益率的高低还取决于自身的成本费用控制能力随着产业整合的推进，消费者对服务要求的提高，政府监管的加强及对水价的限制使得决定水务企业效益的主要因素是管理运营能力消费者企业政府监管 水价制定服务委托涉及公众利益的行业特点，决定了投入供水公用事业

29、的资本能获得合理收益，但不可能获得高回报水业是一种稳定回报的长期投资，国际水务公司的经验表明，高效稳定的运营成为赢利的关键。国际主要水务集团都已确定了以水业运营为根本赢利目标的战略，并已经在2002年下半年以来在全球实施市场运作将会由不规范逐步向规范过渡，缺乏长期运营能力的资本将逐步退出，国内大型水务集团在整合中胜出和区域水务强者得以保留国外大型水务的扩张理念主要是输出管理模式，与国内以资本整合为特点的扩张相悖，同时在政策上受到限制，未来在中国市场发展前景有限国外大水务国内大水务上市水务公司融资成本低，拥有水务品牌和管理运营经验，是未来水业竞争的主角民营资本其他上市公司未来的发展取决于能否形成

30、稳定高效的运营能力和适合的管理模式区域型水务集团地源优势、垄断优势和管理运营能力使一部分区域水务集团最终存在竞争主体竞争优势未来判断产业分析结论：中国水业最终走向整合，产业整合对株水来讲、既是机会也是威胁资本运作将成为未来中国水务市场的主旋律。在今后相当长的时间内，可以预见的是:一些水务企业将通过上市融资、跨区域资产重组、产业一体化等资本运作方式迅速扩张，向集团化、规模化发展，最终出现若干个特大型水务集团进行寡头竞争的新格局产权改革产权多元化市场化产业化影响推动产业整合国内目前城市水务改革模式1集团化模式（深圳水务） 通过改制组建供排水集团公司，以资本运作实现城市水务企业外向型规模拓展和管理、

31、经营、技术、综合服务水平的提高。这种模式成为当前我国水务企业经营模式改革的主流方向2、建管分离模式（上海市水务局体制改革）3、BOT和TOT模式（桑德集团承接北京肖家河污水处理厂）4、多渠道筹资模式（苏州市利用外资、私人资本、贷款等建设城市供水和污水工程）5、股份制上市公司模式（武汉控股、钱江水利等）6、区域收购模式（北京市自来水集团公司实施低成本扩张，投资193亿元，先后购并了延庆、密云、怀柔、房山自来水公司，拓展了供水领域）城市水务改革模式（续）7、引进外资组建新公司模式（上海水务资产公司与法国威望迪通用水务公司组建了水务合资公司；天涯水业与法国苏伊士集团下属的中法水务投资组建新的三亚中法

32、供水有限公司，双方各占50股份。）8、出让部分股权，引入战略投资者模式（深圳市政府与法国威立雅环境集团、首创威水投资公司正式签约，转让深圳水务集团45的股权，引进资金4亿美元）9、资产整体转让模式（浙江上市公司钱江水利整体收购舟山自来水公司。通过清产核资，原舟山自来水公司全部资产21100万元由钱江水利一次性交付，舟山市政府又以国资管理部门的名义，把其中的3400万元投资参股）10、以存量换增量模式（宿迁市水务局对该市自来水公司实施产权制度改革，对其进行资产评估，依照国家和省市有关产权制度改革的法律法规和改制程序，依法对企业进行产权置换，对外转让自来水公司全部国有净资产产权、50年土地使用权和

33、50年特许经营权，成交价3800万元。市政府将中运河和古黄河沿岸的28890亩国有土地确权给水务投资公司后，经评估作为资本金注入宿迁市水务建设投资有限责任公司，用作贷款抵押，靠拍卖土地和土地经营升值。目前已售出地块到账资金4100万元，形成“综合整治创优环境提升地价开发经营回笼资金”的良性循环机制。）一些城市在供水企业改革方面也进行了各种不同的尝试改为自来水集团有限公司，即国有独资公司供排水一体化的水务集团，将自来水公司与城市排水合并将自来水公司的单个水厂与外资合作经营或出售，或采取BOT方式建设和运营初步建立了法人治理结构，但没有什么实质性的变化：产权单一，机制没有完全创新，在一定程度上刺激

34、了企业加强经营管理的积极性，但还不能使企业彻底改善经营，实现管理上水平一些城市实行这种改革的目的，分析起来主要有以下几方面，一是有利于资源的合理和有效配置及节约用水；二是适应给排水一体化管理的需要；三是以供水带动污水处理的发展经验是引入了新的观念和先进的管理技术，问题和教训主要有：一是固定回报和包销水量等做法给自来水公司带来整个经营上的亏损，二是不利于整个自来水企业的改革和经营机制的转换，三是不利于企业的优化调度和资源的有效配置；四是不利于企业规模效益的形成和集约化的发展导读（1.3）水务市场分析外部环境分析 内部资源 能力评估 多元化 业务分析 总体战略 与战略计划 改制与 政府政策 职能战

35、略 株水面临的 机会与威胁 水务市场分析 产业化分析宏观环境分析导读（1.3.1）供水市场分析供水市场分析供水企业分析污水市场分析污水企业分析 株水面临的 机会与威胁 水务市场分析 产业化分析宏观环境分析小结我国总体供水量很大，但整体上不能满足需求，全国范围供水行业仍有发展空间2001统计年全国供水量466亿吨无论从供水总量还是供水质量上看，整体上不能满足需求。全国范围供水行业仍有发展空间全国供水量全国范围缺水60亿吨全国600座城市全国供水量400多座城市供水不足，110座严重缺水2001年统计实际全国城市需求526亿以长沙为龙头的长株潭地区，由于经济发展和城市化进程导致水量供不应求，发展空

36、间较大长沙城市化进程将使城市人口到2020年增至350万人根据长沙城市规划和水厂供水建设规划比较，我们发现供水的发展仍然有较大的发展空间湘潭市河西区30万人口需日供水能力24万吨长沙湘潭而目前河西区日供水能力仅有16万吨缺口8万吨/日而株洲呈现生产能力过剩，而且由于各种原因供水量逐年下降。市场空间有待挖掘株洲逐年下降由统计可以看出，从1994年达到历史供水最高水平，供水量逐年下降，主要原因是部分企业效益不好导致工业用水下降，水价改革导致居民节水意识逐步加强，用水量略有下降。目前株水生产实际利用率只有35实际供水率35目前我国制供水企业处于小型自来水公司区域垄断形态，没有真正的大型产业一体化和区

37、域扩张的水务集团按2004年1月核算全年销售收入，北京为13亿人民币，而威立雅年收入为111亿欧元从供水量来核算，供水量最大的广州水务122,122万立方米从经营规模上比较，我国自来水公司规模相对比较小，区域垄断经营。从经营形式上比较，没有真正大型水务一体化的水务集团水务行业的市场化改革，拉开了市场竞争的序幕。强大的水务集团在供水市场表现出区域扩张、占领水务资源的竞争态势国外水务集团威望迪（威立雅）水务占据20多个城市的制水厂或污水厂苏伊士里昂水务泰晤士水务柏林水务公司、安格利水务公司、百泰国际集团、麦克唐纳已有近20家外资水务公司进驻我国市场国内优秀水务公司首创股份区域扩张，业务进入威海和余

38、姚水厂创业环保区域扩张到贵阳市的制水厂和污水厂钱江水利控股舟山城北水厂发展趋势作为水务行业的主力军，国外大型水务集团和国内优秀水务集团带动着我国水务市场的发展，从他们在供水市场上的表现可以看出在积极“跑马圈地”收购制水企业从而占领将来水务市场竞争的制高点行业内的制供水企业也看好机会，纷纷司机扩张参与市场竞争中来长沙水务伺机扩张蓄势待发积极开拓资本市场，建立资本管理体制，健全投融资渠道企业改制已经完成，形成现代企业制度，形成集团公司，管理实力在增强吸引外部优秀人才，储备大学生，培养人才在如今我国水务行业转型期间，各路水务诸侯都伺机扩张，积极积蓄力量，加强管理运营能力、资本运作能力和储备人才。作为

39、株洲在湖南最大的竞争对手长沙已经开始为扩张做准备行业进入壁垒的降低，使资本雄厚的业外企业也加入到市场竞争中大量民营资本从事污水行业的设备制造，管网工程等水务相关行业广东民营资本在连州兴建水厂，解决当地供水问题贵阳引进民营资本参股自来水公司重庆合成制药进入水务行业，投资1亿江北区供水管网铺设和自来水供应大量水务行业外民营资本进入政府推进公用事业市场化，水务企业产权多元化，在政策层面给予民营资本进入水务行业建立的法律基础，市场准入条件放宽，降低了进入的门槛。目前我国参与竞争的企业有明显的层次，不同的企业具有不同的特点外资水务公司和国内优秀上市水务企业国内区域水务集团和自来水公司行业外的企业定位 大

40、型自来水厂 大中型自来水厂地方的水务项目技术水平领先主流技术通用型，改良型通用型管理成熟水务行业管理模式和经验水务管理经验，但是改制问题缚束企业经营机制管理机制灵活，但水务行业管理经验不成熟战略投资大型自来水厂，以质取胜，以优质项目为主 抢占市场，较好的项目即可，以量取胜，越多越快越好 取得区域项目，靠资源优势获利 努力抢占市场取得当地项目，靠资源优势获利 努力抢占市场资金运用 投、融资渠道畅通，资金充足，资本运作经验丰富投融资渠道较充足，但是资本不足、资本运作经验欠缺多依靠自有资金品牌外企形象上市公司，实力强 当地知名型综合势力最强较强一般 在业务拓展方面，全国范围城市化进程推动新水厂项目的

41、建设，旧水厂和管网的更新改造，给制供水行业带来发展机会新市场城市化的进程加速对城市供水量需求增加，各地兴建新水厂旧厂旧网改造资料表明，全国13828座水厂，大部分需要设备更新，相应的城镇供水管网也需要扩建和改造可以看出，全国范围内，制供水企业发展空间较大，发展机会很多。目前属于朝阳产业根据目前状况分析，我们认为制供水行业中产业化基础、经济环境比较好的地区的新厂业务比较具有吸引力市场运作从人员，资金，设备等方面考察，新厂不象老厂人员冗余、关系复杂，负债经营，设备老化，从运作管理方面较具有优势产业化是市场化的基础外部经营环境考察，产业化成熟，政府监管体制健全，水价核算科学经济环境发达的地区具有优势

42、从企业运作和外部环境分析，目前只有在这两方面都具有优势的项目才对预扩张的水务企业比较具有吸引力经济发展环境当地经济发展环境较好，无论工业用水还是居民用水需求量都较大；经济发展前景好，决定将来水量需求有发展空间导读（1.3.2）供水企业分析 株水面临的 机会与威胁 水务市场分析 产业化分析宏观环境分析供水市场分析供水企业分析污水市场分析污水企业分析小结国际大型水务集团威立雅业务遍及整个水务产业链，资本雄厚、技术先进，形成整体水务解决方案输出的能力规模业务范围竞争能力核心能力全球水务行业的领军企业，全球雇员7.7万人，2003年年收入111亿欧元，其中56份额来自法国之外的市场除了法国国内水务运营

43、业务，参与全球市场的整个水务产业链的所有业务整套水务工程设计施工方案整套水行业产业链的管理与运营雄厚资金，先进技术，整体水务解决方案输出威立雅（原威望迪）集团依靠资本纵横中国水务市场，业务遍及制供水和污水处理行业几乎所有的合作项目都以雄厚资本为基础除了以资本为纽带，威立雅还依靠先进的技术和雄厚的管理实力，在市场竞争赢得优势充足的资金雄厚的实力领先的技术资本为纽带参与全球水务项目大型环保企业，驱使政策导向。成熟管理模式管理输出，经营所获得的项目先进的整套水务项目解决方案，获得大型水务项目工程威立雅致力于在中国发展，通过其在供水工程建设和建造方面的专业子公司OTV-Kruger，威立雅集团目前的项

44、目主要集中于饮用水和污水处理，业务遍及北京、上海、深圳、邯郸、惠州、西安、洛阳、通化和齐齐哈尔等地首创股份成功转型、主攻水务市场，积极推进区域扩张战略；目前是水务市场来自国内的最大的投资者北京首创股份有限公司是由北京首都创业集团控股的股份有限公司。近年发展轨迹如下：1999年 首创股份在北京创立；从事公有事业，旅游、酒店、道路等业务2000年 首创股份发行3亿A股并上市；成功收购高碑店污水处理厂一期工程；首创股份与威立雅水务签署战略性合作协议2002年 首创股份投资设立马鞍山首创水务有限责任公司2003年6月，投资1.27亿元与法国威立雅水务公司合作成立国内第一家合资水务投资性公司首创威水投资

45、有限公司7月，投资19.7亿元与北京城市排水集团有限公司合资成立北京京城水务有限责任公司11月，与余姚市签署协议拟共同投资设立余姚首创水务有限责任公司12月，与马鞍山市自来水公司进行全面合资12月，首创威水投资有限公司联合威立雅共同受让深圳市水务集团45的国有股权，其中威立雅投资持股5，首创威水投资有限公司持股40本地市场： 高碑店污水处理厂、清河（二期）污水处理厂、 小红门污水处理厂北小河污水处理厂、酒仙桥污水处理厂、北京兴水水务有限责任公司区域扩张市场：马鞍山水务市场，余姚水务，宝鸡自来水首创股份通过管理与资本同步发展、打造行业整合能力，形成了自己的战略发展模式提升技术和管理水平开发人力资

46、源，培养和提升经营管理团队著名的水务专业顾问博威公司参与公司的水务项目评估及运营管理体系建设等工作；与威立雅的实质性合作，学习和引入国外专业化水务公司的经验与模式，提高公司在水务市场的投资能力、运营管理能力和竞争能力资本运作经营管理提升行业整合公司的发展战略定位于水务市场的投资和运营管理的产业型公司通过强大的政府资源和融资能力进入正在市场化的中国水务产业，通过收购兼并、BOT、合资等多种手段来建立首创的水处理能力。首创股份的资本运作能力给核心业务的确定提供了强有力的支持通过不断的改善管理经营培训人才等手段来建立了自己的水务运营模式。 通过十年的时间完成首创从资本输出型企业向管理输出型企业的过渡

47、。 通过与地方政府和行业主管部门的充分合作，已经初步建立了行业整合能力，并得到了水务界同仁的认同通过分析比较我们可以得知对于资本扩张型水务企业，雄厚的资本和整体水务行业解决方案的输出能力是其关键的成功要素成熟的整体解决方案先进工程项目建设方案成熟管理模式产业整合能力产业链整合区域扩张政策引导能力资本运营能力资本融资能力资本投资能力资本管理能力例如：威立雅具有成熟先进的整体工程项目建设经验，在全球参与水利工程的建设。同时具有成熟的管理模式输出，可将其在水务行业的管理经验传播具有强大的融资能力，目前威立雅负债600亿经营，可见其融资能力在全球市场各国都有其投资的水务项目，有着极强的资本运作能力以其

48、强大的实力和规模，对政策有一种引导能力，法国总统决策水务管理政策都要考虑对整个威立雅企业的影响北京自来水集团以其雄厚实力成为国内大型制供水行业水务集团，业务遍及制供水产业及相关领域水务主业相关水工业供水制水无关多元工业18座水厂，日供水能力301万吨/日，供水管网长度7023KM，用水普及率100，年销售收入25亿水表制造房地产开发、餐饮旅游、物业管理、投融资管理水务建设管网施工各种饮用水制品管件制造武汉水务集团是国内大型水务集团，业务涉及整个水务产业链 污水处理 排水水务主业相关水工业 供水制水无关多元工业11座水厂阿德拉水表有限公司水务集团控股的武汉控股从事房地产和路桥公用事业六个营业所一

49、个漏水检查所武汉排水有限公司，10座排水泵站，3座污水处理厂涉及整个产业链的水务建设工程公司涉及整个产业链的水务工程设计院其中由优质资产组建成武汉控股上市公司对于区域垄断的水务集团，管理运营能力和产业整合的能力是企业健康运营和长远发展的关键要素行业整合能力运营管理能力是垄断水务企业实现区域垄断的基础能力，是实现扩张的必备条件优秀运营管理能力是区域扩张的基础行业整合，在产业化还不成熟的情况下，政府政策的导向和政府关系也是企业发展的关键要素水务辅业的整合也是在做强的基础上做大的途径水务主业的整合能力。实现区域垄断，在区域内必须进行产业链的整合，形成闭合的产业链与株水规模相当的洪城水业，其生产运营、

50、管理能力较强同样南海发展作为上市公司也有较强的管理实力与洪城水务和南海发展比较，我们发现株水尽管整体规模相近，但在经营管理水平上仍有差距生产能力不能充分利用，资产不能带来相应的收益销售毛利率低说明生产、管网维护和销售服务成本过高管理费用过高，说明管理效率的低下，浪费过高同时两家上市公司都有未来发展战略，而且未来市场发展均有赢利空间，而株水在着两方面相对较弱从地方小型自来水公司分析，我们认为，加强其管理运营能力是其成败的关键运营管理能力良好的政府关系是基础作为目前我国水务行业正处于公用事业市场化的转型中丰富的人力资源和人力资源激励机制。表现在日常管理中是领导力和员工的执行力对中小型企业如果想发展

51、，融资能力是必备的管理运营能力，主要是高管理效率，低管理成本，令人满意的对内对外服务通过国内外行业和企业的比较，我们可以总结水务行业关键成功要素，随着企业规模和经营理念不同而不同大型环保企业大型水务集团中小型水务公司区域垄断企业成熟的整体解决方案先进工程项目建设方案成熟管理模式成熟的经营管理输出优秀的企业文化清晰的发展战略精简高效的组织结构优秀的人力资源（企业的领导力和执行力）生产安全 生产质量生产效率 生产技术完善成熟服务管理体系优秀的品牌先进的技术,施工能力生产管理可复制的服务管理先进管网建设与维护优秀的经营管理生产管理满意度高的服务先进管网建设与维护整体制水设备及工程整体污水设备及工程管

52、网工程其他水工业用品部分制水设备及工程部分污水设备及工程管网工程其他水工业用品成功因素基本条件续上片资本运营能力大型环保企业大型水务集团中小型水务公司区域垄断企业产业整合能力产业链整合区域扩张政策引导能力水务主业产业链整合水务辅业整合区域扩张政府关系水务主业资源整合水务辅业产品应用管网工程政府关系及政策使用资本融资能力资本投资能力资本管理能力充足的资本项目决策能力财务管理能力良好的经营收益有效的成本控制可空的资本负债成功因素基本条件导读（1.3.3）污水市场分析 株水面临的 机会与威胁 水务市场分析 产业化分析宏观环境分析供水市场分析供水企业分析污水市场分析污水企业分析小结我国污水处理行业处于

53、发展的初级阶段，发展速度很快，市场发展空间巨大1999年以来在325个城市投入386亿资金建成污水处理厂612座，增长率达到43。其中二级生化处理厂规模增长114。目前日处理能力4253万吨。发展速度很快全国660多个城市，仍有61城市没有污水处理厂。我国到2010年，我国城市污水处理率要不低于60，在现有污水处理厂的基础上还要再建1000多座。发展空间巨大湖南省计划在2004年建立10座水厂污水处理率达到38发展空间巨大但目前现有大部分污水处理企业政企不分，运营效率低下；污水处理收费偏低，很多经营亏损或不能正常生产根据国家环境检查部门调查显示，目前整个污水处理行业运行不好。主要原因是体制不顺

54、，产业化、市场化不成熟，大部分企业仍然是事业单位色彩，处理费用偏低，运营效率低下然而国内外制供水企业看好污水处理行业的盈利趋势，积极建设和收购污水企业，甚至有的企业形成给排水一体化经营威立雅，苏伊士等大型水务公司之外柏林水务获取合肥王小郢污水处理厂新加坡水务集团合资投资武汉汉西污水处理厂等等国外资本国有资本首创股份投资高碑店北京污水处理厂，并与北京排水集团合资形成京城水务集团武汉控股2003年10月收购日处理能力5万吨的武汉水质净化厂这些业内的水务集团，依靠雄厚的资本、先进的技术和成熟的工程运营和管理运营经验，在污水处理行业获得优质资产，如：合肥王小郢污水处理厂。给污水处理行业带来了规范的行业

55、运营经验和企业管理经验。同时也建立其在污水处理行业的领导地位，并在区域形成一体化经营，如武汉控股、首创股份同时许多行业外资本看好污水市场前景，纷纷进入污水处理行业，抢占新市场上海阳晨投资有限公司，投资掌控闵行徐汇等地区水净化厂同时资本扩张到四川水务行业武汉凯迪电力以BOT方式获取武汉污水处理厂20年经营权目前这些公司刚刚进入水务行业，具有雄厚资金，但是在技术和管理模式相比业内的企业还不够成熟，但同时看到民营资本具有灵活的管理机制，占领水务集团无暇顾及的市场，也将成为水务行业的生力军国有资本民营资本民营企业上海友联企业发展有限公司获得上海最大污水处理项目，竹园污水处理厂20年特许经营权安徽国祯环

56、保：广东新会污水处理厂，徐州污水处理厂随着污水行业的产业化逐步发展成熟，最终污水行业将与制供水行业形成给排水一体化行业模式与国外比较成熟的水务行业，从政府行业管理角度，为了科学的管理利用水资源，由统一管理部门负责。例如法国由河川水资源管理处负责。企业为了在市场中形成竞争实力，整合整个水产业链，如法国威立雅一体化经营优势形成产业规模效益纵向兼并可以降低中间成本，提高效率在行业内占据垄断地位，竞争实力加强从目前阶段分析，我们认为环保意识强、政策倾斜、污水处理费用合理的地区其污水处理业务具有极大的市场吸引力目前阶段只有在这四个方面占有优势的地区的污水处理行业具有吸引力当地环保意识强政策倾斜污水处理企

57、业成熟的污水管理体制例如：创业环保与天津排水公司签署协议处理污水的形式成熟的处理费用核算方法和政府给污水处理企业预留利润空间大产业化成熟是市场化运作的基础企业市场化运作导读（1.3.4）污水企业分析 株水面临的 机会与威胁 水务市场分析 产业化分析宏观环境分析供水市场分析供水企业分析污水市场分析污水企业分析小结威立雅大规模投资污水处理行业污水处理行业是目前我国快速发展，而资金紧缺的行业，对外资的需求比较大，为威立雅进入提供了契机创业环保在污水行业产业化进程中积极稳妥地发展 天津排水公司创业环保纪庄子、东郊污水处理厂区域扩张：贵阳小河污水处理厂筹建咸阳路污水处理厂发展环保科技和环保产品业务委托方

58、双方签署污水处理协议公司主营业务战略规划形成规模2003年污水主营业务收入56503万元，毛利率75.49%ST资源从化工主业转型到污水处理行业，进入污水处理和制水市场战略发展2003年股权转让北京桑德环保集团后，主营业务由磷化工转为城市污水处理项目投资运营和市政供水项目经营模式以投资方式控股污水处理厂和制水厂，通过投标和BOT等形式抢占污水和制水市场控股污水厂制水厂盈利状况荆门夏家湾水务公司（污水处理业务），浙江富春江水务开发有限公司、江苏沭源自来水公司自来水：2003年收入1198万元，成本564万元，毛利率52污水：2003年收入722万元，成本203万元，毛利率71.7导读（1.3.5

59、）小结 株水面临的 机会与威胁 水务市场分析 产业化分析宏观环境分析供水市场分析供水企业分析污水市场分析污水企业分析小结由以上分析，我们得知制供水行业相对成熟，而污水处理行业处于发展的初级阶段，但都有很大的发展空间，并最终会以一体化经营的模式而大量存在制供水企业制供水企业制供水企业污水处理企业污水处理企业现状市场竞争和整合未来区域给排水一体企业跨区域制供水集团跨区域污水处理集团区域垄断制供水企业区域垄断污水处理企业跨区域大型给排水一体化水务集团区域垄断制供水企业区域垄断污水处理企业导读（1.4）行业威胁与机会 株水面临的 机会与威胁 水务市场分析 产业化分析宏观环境分析外部环境分析 内部资源

60、能力评估 多元化 业务分析 总体战略 与战略计划 改制与 政府政策 职能战略目前面对外部环境株水的发展既是机会也是威胁机会O:水务行业的产业化改革和市场化变革为株水参与市场竞争建立了基础和提供了空间国家推进“一龙制水”，形成给排水一体化，给株水提供了整合给排水一体化的机会水务行业产权多元化和特许经营制度的颁布，为株水向外扩张提供了可能水价改革为水务公司盈利提供了保障水务行业资本需求旺盛，而政府资本不足和逐渐退出投资角色，为企业通过资本扩张创造机会威胁T:市场化的推进同样也给株水带来了威胁。产权多元化和特许经营制度为其他水务企业向株洲扩张提供可能，给株水带来极大威胁城市水务运营成本的加大，管网建