财务复习精简版

1、知足者，心正而气畅也！PAGE PAGE 15第一部分 财务务管理总论 现代工程项目管管理，采用了了以财务管理理为核心的管管理模式，工工程财务与风风险管理是实实现工程项目目目标及过程程管理的基本本方法和主要要手段。 财务（微观经济济学的独立专专业术语）是是企业财务活活动和财务关关系的总和。 财务活动财务活动的内容容就是指企业业对资金的筹筹集、运用和和分配过程。 （三）财务关系系 1.筹资环节的的财务关系（1）主权投资资者与企业的的财务关系。 （2）债权投资者与企业的财务关系。2.运用环节的的财务关系（1）企业与客客户或其他企企业之间的财财务关系。 （2）企业业内部各单位位之间的财务务关系。（3

2、）企业与受受资者之间的的财务关系。 （4）企业与债务人之间的财务关系。3.分配环节的的财务关系（1）企业与国国家之间的财财务关系。 （2）企业业与职工之间间的财务关系系。（3）企业与所所有者之间的的财务关系。 4）企业与债权人的财务关系二.财务管理的的内容和特点点（一）财务管理理的定义财务管理是基于于企业在经营营中客观存在在的资金运动动和财务关系系而产生时，它它主要是利用用价值形式对对企业所从事事的经营活动动进行管理，是是组织资金运运动，处理财财务关系的一一项综合性管管理工作。 （二）财务管理理的特点1.侧重价值管管理 2.综合合性强 3.协调性性 （三）财务管理理的内容1.筹资管理 2.投资

3、管管理 3.资金耗耗费的管理 4.资金收收回管理 5.资金分分配管理第二节 财务管管理的目标与与环节一. 企业的组组织形式概念：个人出资资经营，归个个人所有和控控制的企业。优点：结构简单单，开办容易易，利润独享享，限制较少少。缺点：承担无限限责任，筹资资困难。合伙制概念：两个以上上的业主共同同出资，共同同拥有。优点：开办容易易，信用较佳佳。 缺点：责责任无限，权权力分散、决决策缓慢。公司制概念：股东共同同出资设立，以以出资额为限限对公司债务务承担有限责责任的法人企企业。优点：股东只承承担有限责任任，筹资容易易。不同组织形式对对企业理财的的影响业主制：理财简简单（所有权权与经营权合合二为一）合伙

4、企业：略复复杂。 （所所有权与经营营权基本合二二为一）公司制企业：最最复杂。 （所所有权与经营营权分离）二）财务管理的的目标1.利润最大化化观点：利润是企业在一一定期间全部部收入与全部部费用的差额额，它代表了了企业新创造造的财富，利利润越多，企企业的财富增增加就越多；同时，利润润多少也在一一定程度上反反映了企业经经济效益的高高低和企业竞竞争能力的大大小。缺点：（1）没有说明明利润形成时时间。（2）没有说明明所获利润同同投入资本额额之间的投入入产出关系。（3）没有说明明所获利润同同所承担风险险的关系。（4）片面追求求利润最大化化会使企业财财务决策带有有短期行为的的倾向。 2.资本利润率率最大化或

5、每每股盈余最大大化观点：把企业的利润和和股东投入的的资本联系起起来考察，用用每股盈余或或资本利润率率来概括企业业的财务目标标，可以避免免利润最大化化目标带来的的缺陷。缺点：（1）没有说明明资本利润率率或每股盈余余的形成时间间。（2）没有说明明其中的风险险。 3.企业价值最最大化或股东东财富最大化化（本书观点点）观点：投资者建建立企业的重重要目的，在在于创造尽可可能多的财富富，这种财富富不仅表现为为企业的利润润，首先要表表现为企业资资产的价值。优点：（1）考考虑了资金时时间价值和风风险。企业所所得收益越多多，实现收益益的时间越近近，应得的报报酬越是确定定，则企业的的价值或股东东的财富越大大。（2

6、）体现对企企业资产保值值增值的要求求。有利于制制约企业追求求短期利益行行为的倾向。 缺点：（1）对于非股股份制企业，必必须通过资产产评估才能确确定其价值的的大小，而在在评估时，又又受评估方式式和评估标准准的影响，所所以不能保证证企业价值确确定的客观性性和准确性。（2）对于股份份制企业，股股票价格的变变动受各种因因素的影响，并并不一定都是是企业自身的的因素。（3）只强调股股东的利益，而而忽视企业其其他关系的利利益。三. 企业的社社会责任（一）法定责任任 （二）道德德责任四. 财务管理理的环节财务预测是财务务管理循环的的起点阶段财务决策是财务务管理循环的的重点阶段财务预算是财务务管理循环的的行动指

7、南财务控制是财务务管理循环的的执行阶段财务分析是财务务管理循环承承上启下的评评价总结五. 财务管管理的观念时间观念 风险险观念 机会观念 边际观念 预期观念 弹性观念 节税观念 投机观念 公平观念 对对等观念第三节 财务管管理的环境一.财务管理的的外部环境（一）法律环境境 （二）金金融市场环境境 三）社会会经济环境二.财务管理的的内部环境（一）财务管理理体制集权式 分分权式、（二）企业内部部财务制度财务环境也称理理财环境，是是指对企业财财务活动产生生影响作用的的各种内部和和外部因素。第二部分 价值值衡量（二）风险的特特点1.两面性 22.客观性 3.时间性性 4.相对性性 5.匹配性性（三）风

8、险的种种类1.从投资者角角度（1）市场风险险 （2）企业业风险2.从企业本身身（1）经营风险险 （2）投资资风险 （3）财务务风险（四）风险的防防范措施1.回避风险 2.转移风风险 3.多角经经营 4.多角筹筹资 5.自我保保险第三部分 建设设项目经济评评价和主要经经济指标一、项目经济评评价的层次与与范围财务评价（微观观评价）企业财务评价国家财务评价国民经济评价（宏宏观评价）社会评价（宏观观评价）三、项目财务评评价的目标项目的盈利能力力 项目的偿债债能力 项目投资的的抗风险能力力四、项目财务评评价的内容财务效益和费用用的识别财务效益和费用用的计算财务评价报表的的编制财务评价指标的的计算和分析析

9、项目财务评价的的不确定性分分析和风险分分析五、项目财务评评价的程序和和步骤选取与测算财务务基础数据和和参数编制财务报表财务评价指标的的计算和分析析不确定性分析作出项目财务评评价的最终结结论第四部分 全过过程财务管理理（二）筹资的目目的1.满足经营需需要（1）创建动机机：（2）发发展动机： 3）环境变变化应对动机机2.满足财务需需要（1）资本结构构调整的动机机（2）财务务支付的动机机 （三）筹资渠道道与筹资方式式1.筹资渠道（取取得资金的来来源）（1）国家财政政资金（2）银银行信贷资金金（3）非银银行金融机构构资金（4）其其他单位资金金（5）民间资金金（6）企业业自留资金（77）境外资金金 2.

10、筹资方式（取取得资金的具具体形式）（1）吸收直接接投资（2）发发行股票（33）发行债券券（4）银行行借款（5）商业信用用（6）融资资租赁二.筹资的种类类（一）按所筹资资金属性分类类 1.主权权资本 2.负债资资金主权资本特点1）主权资本所所有权归所有有者，所有者者以主权资本本提供者的身身份参与企业业决策和管理理，分享经营营收益，并承承担终级责任任。（2）主权资本本属于企业长长期占用的“永久性资本本”，其中注册册资本是主权权资本的原始始形态，在企企业存续期内内，除依法转转让外，不得得以任何方式式从企业中抽抽回。（3）主权资本本对企业不构构成还本付息息的压力，但但有保值增值值的压力。资本金资本金又

11、名注册册资本，2）设定法定资资本金的目的的：正常经营的资本本保证 承担责任的的必要物质基基础（3）设定法定定资本金的规规定：有限责任公司 股份有限公公司 外商投资企企业 吸收直接投资资的形式：（1）吸收现金金投资 （2）吸收收实物资产投投资（3）吸吸收无形资产产投资吸收直接投资的的优点 1）有利于于增强企业的的信誉 （2）有利于尽尽快形成生产产能力（3）有有利于降低财财务风险。吸收直接投资的的缺点： 1）资金成成本较高。 （2）企企业控制权分分散。股票的种类 （1）按股东权益划分：普通股、优先股（2）按股票有有无记名划分分：记名股、无记名名股（3）按票面是是否标明金额额划分：面额股票、无面面额

12、股票（4）按投资主主体不同划分分：国家股、法人股股、个人股、外外资股（5）按交易币币种和上市地地区划分：A股、B股、HH股、N股（6）按业绩划划分：绩优股、绩差股股、红筹股、蓝蓝筹股。二.筹资的种类类（一）按所筹资资金属性分类类 1.主权资本2.负债资金负债筹资的特点点优点：（1）筹资成本本较低。 （2）可发发挥财务杠杆杆的作用。（3）保障股东东控制权。 （4）筹资资具有一定灵灵活性缺点：（1）财务风险险较高。 （2）限制制条件多。 （3）筹资资的有限性。负债筹资的意义义（1）满足企业业全部经营的的资金需求（22）负债筹资资的低成本是是企业谋求主主权资本回报报的条件（3）负债筹资资具有灵活的的

13、规模弹性负债筹资的种类类（一）短期负债债筹资 1.商业信信用 2.短期借借款（二）长期负债债筹资1.长期借款 2.发行债债券 3.融资租租赁融资租赁筹资的的特点优点：（1）迅速获得得所需资产。 （2）增加筹资灵活性。 （3）减少设备引进费。（4）减少设备备陈旧过时的的风险。 （5）租金金分期支付，避避免到期归还还大量本金的的还付压力。6）租金税前列列支，发挥抵抵税效果。缺点：（1）资金成本本高。 （2）当事事人违约风险险危害大，不不一定能享有有设备残值。 （3）较长的租租赁期内，市市场利率变动动风险大。总之：采用负债债筹资，风险险较大，但资资金成本较低低；主权资金金筹集的财务务风险小，但但资金

14、成本较较高。二.筹资的种类类（二）按所筹资资金的期限分分类1.长期资金2.短期资金（三）按筹资活活动是否通过过金融机构分分类1.直接筹资企业不经过银行行等金融机构构，直接与资资金供应者发发生的筹资行行为。主要方式：发行行股票和债券券。优点：充分利用用社会上的闲闲散资金，形形式多样，领领域广阔；提提高企业知名名度。缺点：手续复杂杂，筹资费用用较高。现代企业筹集资资金的主要途途径。2.间接筹资企业通过银行等等金融中介机机构进行筹资资的行为。主要方式：银行行借款、非银银行借款、融融资租赁。优点：手续简单单，筹资费用用较低。缺点：渠道和方方式单一，依依赖与银行的的关系。传统的筹集资金金的方式。三.筹资

15、的基本本原则 （一）规模适宜宜性原则 （二）及时时性原则 （三）效益益性原则 （四）优化化资金结构原原则四.筹资中应考考虑的因素（一）经济性因因素1.筹资成本 2.筹资风风险 3.投资项项目及其收益益能力 4.资本结结构（二）非经济性性因素1.筹资工作的的效率2.资金的使用用约束3.筹资的社会会影响4.筹资对企业业控制权的影影响五.资本成本与与资本结构资本成本包括筹筹资费用和使使用费用两部部分。(二)资本成本本的计算边际资本本成本边际资本成本是是企业追加筹筹资决策的主主要依据。（三） 资本结结构最佳资本结构（1）能使企业业价值最大化化（2）能使企业业加权平均资资本成本最低低（3）能使企业业资产

16、保持适适宜的流动性性，并使资本本结构具有弹弹性（三） 资本结结构3.影响资本结结构的因素（1）企业的经经营状况。 （2）管理理人员的态度度。 （3）信用用评估机构和和贷款人的态态度。（4）企业的盈盈利能力。（55）税收因素素。（6）企业的财财务状况。（77）企业外部部经济环境及及行业特点。 六.杠杆效应一）经营杠杆 经营杠杆所产生生的杠杆效应应：(1)经营杠杆杆利益 (2)经营营风险（二）财务杠杆杆财务杠杆所产生生的杠杆效应应： (1)财务务杠杆利益 (2)财务务风险（三）总杠杆总杠杆效应就是是经营杠杆和和财务杠杆的的连锁效应。 3.总杠杆系数数计算的意义义：（1）能够通过过销售额的变变动测算

17、对每每股税后利润润的影响。（2）使企业意意识到财务杠杠杆对经营杠杠杆的作用有有继承性。（3）使企业可可以通过对经经营杠杆和财财务杠杆的不不同组合，来来达到企业所所期望的效果果。第二节 资金运运用管理 一 流动资产产管理 流动资产是指在在一年内或超超过一年的一一个营业周期期内变现或运运用的资产。二）流动资产的的内容1、现金 2、短短期投资 3、应收或或预付款项 4、存货（三）流动资产产的特点1. 流动资产产投资的回收收时间较短2. 流动资产产的变现能力力较强3. 流动资产产的规模波动动很大4. 流动资产产占用形态发发生流动性变变动（四）流动资产产的管理要求求1. 合理控制制流动资产的的占用数量2. 加快周转转速度，提高高资金的利用用效果二 固定资产产管理(二) 固定资资产的特点1. 固定资产产投资的回收收时间较长 2. 固定定资产的变现现能力较差3. 固定资产产占用规模相相对稳定 4. 固定定资产投资金金额巨大（二）无形资产产的特点1. 无形的存存在 2. 无形形的作用 3. 无形形的成本和价价值三 无