中石化XXXX财务报表分析

1、中石化20100财务报表分分析一、资产负债表表的分析1资产负债表趋趋势分析中国石化资产负负债表水平分分析表 单位位：百万元 项项目2010年2009年变动情况变动额变动（%）流动资产 货币资金金18,14010,0188,1220.8107440667 应收票据据15,9502,11013,8406.5592441706 应收账款款43,09326,59216,5010.620522497 其他应收收款9,8804,5055,3751.1931118757 预付款项项5,2473,6141,6330.4518553901 存货156,5466141,727714,8190.1045660176

2、 其他流动动资产594856-262-0.30600747666流动资产合计249,4500189,422260,0280.3169000888非流动资产 长期股权权投资45,03733,50311,5340.3442667678 固定资产产540,7000484,815555,8850.1152770773 在建工程程89,599120,3577-30,7588-0.25555563866 无形资产产27,44022,8624,5780.2002444948 商誉8,29814,163-5,865-0.41411071811 长期待摊摊费用7,5606,2811,2790.203622999

3、5 递延所得得税资产15,57813,6831,8950.1384993021 其他非流流动资产1,7271,792-65-0.03622723211非流动资产合计计735,9399697,474438,4650.0551449009资产总计985,3899886,896698,4930.1110553607负债和股东权益益0流动负债0 短期借款款29,29834,900-5,602-0.16055157599 应付票据据3,81823,111-19,2933-0.83477972833 应付账款款132,528896,76235,7660.3696228573 预付款项项57,32437,2

4、7020,0540.5380773518 应付职工工薪酬7,4444,5262,9180.6447119399 应交税费费33,81416,77717,0371.0154997407 其他应付付款54,87150,2024,6690.0930004263 短期应付付债券1,00031,000-30,0000-0.96777419355 一年内到到期的非流动动负债5,5309,316-3,786-0.40633975966 流动负债债合计325,6277303,864421,7630.0716220857非流动负债0#DIV/0! 长期借款款58,89558,962-67-0.001113632

5、55 应付债券券115,180093,76321,4170.2284116326 预计负债债15,57311,8603,7130.313066914 递延所得得税负债15,0179,7075,3100.5470227918 其他非流流动负债2,4152,1922230.1017333577 非流动负负债合计207,0800176,484430,5960.1733664158负债合计532,7077480,348852,3590.1090002223负债和股东权益益（续）股东权益 股本86,70286,70200 资本公积积29,41438,202-8,788-0.23000403122 专项储

6、备备1,325 盈余公积积141,7111115,031126,6800.2319337478 未分配利利润163,1322140,596622,5360.1602889055 归属于母母公司股东权权益合计421,1277380,461140,6660.106888612 少数股东东权益31,55526,0875,4680.2096006317股东权益合计452,6822406,548846,1340.1134777375负债和股东权益益合计985,3899886,896698,4930.1110553607五年数据流动资产合计(A00111000000)非流动资产合计计(A001120000

7、00)资产总计(A00010000000)2006 14210000000000.00 45245000000000.00 59455000000000.00 2007 18153500000000.00 53703700000000.00 71857200000000.00 2008 14800700000000.00 60422800000000.00 75223500000000.00 2009 18922300000000.00 67725200000000.00 86647500000000.00 2010 24945000000000.00 73593900000000.00 98

8、538900000000.00 流动负债合计(A00211000000)非流动负债合计计(A00222000000)负债合计(A00020000000)所有者权益合计计(A00330000000)20783000000000.00 10986000000000.00 31769000000000.00 27686000000000.00 26175700000000.00 13046800000000.00 39222500000000.00 32634700000000.00 24323300000000.00 15805600000000.00 40128900000000.00 3509

9、4600000000.00 30136200000000.00 16452800000000.00 46589000000000.00 40058500000000.00 32562700000000.00 20708000000000.00 53270700000000.00 45268200000000.00 分析中国石化22006到2010年的的数据可以看看出，中石化化的总资产一一直处于不断断增长的状态态。特别是自自08年后，总总资产增长迅迅猛。20110年资产总总额较20009年增加了了98493300000000元，增增长率为111.1%。同时，其负负债和所有者者权益都处于于增长状态

10、。可可以看出企业业的规模在迅迅速扩张。流动资产本期增增加600228百万元，增长长的幅度为332.69%。非流动资资产本期增加加了384665百万元，增长长的幅度为55.51%。 权益总额的变动动情况 负债本期增增加523559百万元，增长长的幅度为110.9%；股东权益益本期增加了了461344百万元，增长长的幅度为111.35%。本期权益总额增增长主要体现现在负债的增增长上，流动动负债是其主主要方面。流动负债本期增增加217663百万元，增长长幅度为7.16%，可能导致致公司偿债压压力的加大及及财务风险的的增加。流动动负债增长主主要表现在应应付账款的增增加。应付账账款的增加将将给企业带来来

11、巨大的偿债债压力，如不不能按期支付付，会对企业业的信用产生生不良影响。 2资产负债表结结构分析应收账款是因为为企业提供商商业信用产生生的。对应收收账款的分析析，应从以下下几方面进行行，关注企业业应收账款的的规模及变动动情况。应收收账款的变动动可能出于以以下原因：货货币资金货币资金包括现现金、银行存存款和其他货货币资金。货货币资金是企企业流动性最最强、最具有有活力的资产产，同时又是是获利能力最最低，或者说说几乎不产生生收益的资产产，其拥有量量过多或过少少对企业生产产经营都会产产生不利影响响。货币资金金发生变动的的主要原因可可能是：A.销售规模的的变动。当销销售的规模发发生变动时，货货币资金存量量

12、规模必然会会发生相应的的变动，并且且二者具有一一定的相关性性。B.信用正常的的变动。销售售规模的扩大大是货币资金金增加的先决决条件，如果果企业改变信信用政策，则则货币资金存存量规模就会会因此而变化化。C.为大笔现金金支出准备。企企业在生产经经营过程中，可可能会发生大大笔的现金支支出，为此企企业需提前做做出准备，积积累大量的货货币资金以备备需要，这样样就会使货币币资金存量规规模变大。D.资金调度。一一般来说，企企业货币资金金存量规模过过小，会降低低企业的支付付能力，影响响企业的信誉誉，因此而负负担不必要的的的罚金支出；反之，会使使企业失去这这部分资金的的获利机会，影影响企业资金金的利用效果果。根

13、据上述表格，从从存量规模及及变动情况看看，中国石化化集团20110年的货币币资金比20009年增长长了812220000000元，增长长了81.007%，变动动幅度较大，营营业收入也增增幅比较大，达达到了42.24%，说说明货币资金金的增长是通通过营业收入入获得的,说明企业营营运能力增强强。从比重及及变动情况看看， 中石化20110年的期末末货币资金比比重为1.884%，期初初比重为1.13%，比比重上升了00.71%，按按一般标准判判断，其实际际比重并不高高，结合公司司货币资金的的需求来看，其其比重比较合合理。A.企业销售规规模变动导致致应收账款变变动。B.企业信用正正常发生变化化。C.企业

14、收账政政策不当或收收账工作执行行不力。当企企业采取较严严格的收账政政策或收账工工作得力时，应应收账款的规规模就会小些些；反之，则则会大些。D.应收账款质质量不高，存存在长期挂账账且难于收回回的账款，或或因客户发生生财务困难，暂暂时难以偿还还所欠货款。E.企业会计政政策变更。如如果一个企业业在有关应收收账款方面的的会计政策发发生变更，应应收账款也会会发生相应的的变化。根据上述表格可可以看出，中中石化20110年的应收收账款4300930000000元，比比2009年增增加了1655010000000元，增增加了62.05%。其其变动的主要要原因是因为为该公司经营营规模的扩大大及原油等商商品价格比

15、上上年末上升。其他应收款的发发生通常是由由企业间或企企业内部往来来事项引起的的分析时应注注意：A.其他应收款款的规模及变变动情况。B.其他应收款款包括的内容容。C.关联方其他他应收账款余余额及账龄。根据上述表格可可以看出，中中石化20110年其他应应收款为988800000000元，比比2009年增增加了537750000000，上升升了119.31%，上上升幅度比较较高。存货存货是企业最重重要的流动资资产之一，其其核算的准确确性对资产负负债表和利润润表有较大的的影响，因此此要特别重视视对存货的分分析。按存货货总值来计算算，20100年存货资产产为15655460000000元，比比2009年

16、增增加了1488190000000元，增增长率为100.46%，表表明存货资产产实物量绝对对的增加。其其变动原因是是经营规模扩扩大及原油价价格比上年末末上升。存货货资产结构指指各种存货资资产在存货总总额中的比重重，各种存货货资产在企业业再生产过程程中的作业是是不同的。其其中产品存货货是存在于流流通领域的存存货，它不是是保证企业再再生产过程不不间断进行的的必要条件，必必须压缩到最最低水平。材材料存货是维维持再生产活活动的物质基基础，然而它它只是生产的的潜在因素，所所以应把它限限制在能够保保证再生产正正常进行的最最低水平上。在在产品存货是是保证生产过过程连续性的的存货，企业业的生产规模模和生产周期

17、期决定了在产产品存货的存存量，在企业业正常经营条条件下，在产产品存货应保保持一个相对对稳定的比例例。存货资产产的变动，不不仅对流动资资产的资金占占用产生极大大的影响，而而且对经营活活动也有较大大影响。固定资产固定资产是企业业最重要的手手段，对企业业的盈利能力力有重大的影影响。主要从从固定资产规规模与变动情情况分析、固固定资产结构构与变动情况况分析、固定定资产折旧分分析和固定资资产减值准备备分析四方面面展开分析。固固定资产取得得方式与财务务状况的外在在表现为：用流动资产和流流动负债购置置、建造固定定资产，取得得成本往往是是通过市场公公平交易确定定具有可验证证性。但是，这这种取得方式式或者减少流流

18、动资产或者者增加流动负负债，会恶化化企业的营运运资金状况。接受所有者固定定资产，会增增加企业所有有者权益（资资本）的“厚厚实”程度，为为企业进一步步举债奠定基基础，同时这这种方式确定定的成本具有有主观性融资租赁方式租租入固定资产产，会减少流流动资产（货货币），增加加流动负债和和长期负债，加加大企业负债债对所有者权权益的比率。在处理固定资产产折旧时需注注意，变更固固定资产折旧旧政策是最常常见的利润操操作手法。因因为，固定资资产价值比较较大，影响因因素多，容易易找到变更理理由，操作弹弹性较大，准准确性估计难难；固定资产产清理以及待待处理固定资资产净损失，可可以认定为企企业的不良固固定资产；固固定资

19、产的累累计折旧并不不代表企业固固定资产的实实际变质程度度，更不能反反映企业固定定资产的使用用效能。根据据上表可以看看出，中石化化2010年的的固定资产为为54070000000000元，比比2009年增增加了5588850000000元，增增加了11.53%。说说明了企业的的固定资产不不是很稳定。短期借款短期借款数量的的多少，往往往取决于企业业生产经营和和业务活动对对流动资金的的需要量、现现有流动资产产的沉淀和短短缺情况等。为为了满足流动动资产的资金金需求，一定定数量的短期期借款是必须须的，但如果果数量过大，超超过企业的实实际需要，不不仅会影响到到企业资金利利用效果，还还会因超出企企业偿债能力

20、力而给企业的的持续发展带带来不利影响响。短期借款款发生变化，其其原因不外乎乎两大方面，生生产经营需要要和企业负债债筹资政策变变化。变动原原因可归纳为为：A.流动资产资资金需要，特特别是临时性性占用流动资资产需要发生生变化。当季季节性或临时时性需要产生生时，企业就就可能通过举举借短期借款款来满足资金金需要，当这这种季节性或或临时性需要要消除时，企企业就会偿还还这部分短期期借款，从而而造成短期借借款的变化。B.节约利息支支出。一般来来讲，短期借借款的利率低低于长期债券券的利率，举举债短期借款款相对于长期期借款来说，可可以减少利息息支出。C.调整负债结结构和财务风风险。企业增增加短期借款款，就可以相

21、相对减少对非非流动负债的的需求，使企企业负债结构构发生变化。相相对于非流动动负债而言，短短期借款具有有风险大、利利率低的特点点，负债结构构变化将会引引起负债成本本和财务风险险发生相应的的变化。增加企业资金弹弹性。有利于于企业对资金金进行调整。根据上述表格可可以看出，中中石化20110年的短期期借款为2992980000000元元，比20009年减少了了560200000000元，减少了了16.055%，下降幅幅度不算大。集团通过对借款等负债加强管理，提高对财务风险的控制，从而使本集团资产负债率保持在一个安全水平上。集团的借款总体上不存在任何季节性。然而，由于资本支出的计划特征，长期银行借款的支

22、出能被预先适当安排，而短期借款则主要用于经营运作。本集团现存的借款的条款对本集团就其股份派发股利的能力并无限制。应付账款和应付付票据应付账款和应付付票据因商品品交易产生，其其变动原因主主要有：A.企业销售规规模的变动。当当企业销售规规模扩大时，会会增加存货需需求，使应付付账款及应付付票据等债务务规模扩大；反之则降低低。B.充分利用无无成本资金。应应付账款与应应付票据是因因商业引用产产生的一种无无资金成本或或资金成本较较低的资金来来源，企业在在遵守财务制制度、维护企企业信誉的条条件下充分加加以利用，可可以减少其他他筹资方式的的筹资数量，节节约利息支出出。C.提供商业信信用的企业的的信用政策发发生

23、变化。D.企业资金的的充裕程度。企企业资金相对对充裕，应付付账款与应付付票据的规模模就小些，当当企业资金比比较紧张时，就就会影响到应应付账款和应应付票据的清清欠。根据上述表格可可以看出，中中石化20110年应付票票据减少了11929300000000元，下降了了83.488%，应付账账款增加了33576600000000元，增加了了36.966%，无论是是从增加额还还是从增加的的比率来看，两两者的变动都都是比较大的的，公司的负负债压力减少少了很多，减减少了到期支支付不足的风风险，在一定定程度上增强强了公司的信信誉。所以，要要大力降低应应付账款和应应付票据，以以免出现不利利于公司发展展的因素。应

24、交税费应交税费反映企企业应交未交交的各种税金金和附加费。从从上表中可以以看出，中石石化20100年应交税费费增加了1770370000000元元，增加了1101.555%，变动非非常大。但是是，应交税费费对总资产影影响分别只有有3.43%，实际变动动不大，公司司的支付能力力应该不存在在什么严重问问题。其他应付款其他应付款分析析的重点是：其他应付款款规模是否正正常；是否存存在企业长期期占用关联方方企业资金的的现象。根据上表可以看看出，中石化化2010年其其他应付款有有5487110000000元，但相相比20088年增加了466690000000元，增增加了9.330%。长期借款影响长期借款变变

25、动的因素：A.银行信贷政政策及资金市市场的资金供供求状况。B.为了满足企企业对资金的的长期需要。C.保持企业权权益结构的稳稳定性。D.调整企业负负债结构和财财务风险。根据上表可以看看出，中石化化2010年长长期借款减少少了670000000元元，降低了00.11%，其其变动对总资资产的影响为为0.67%，变动影响响不大，长期期借款比较稳稳定，但是，企企业流动负债债增长率大于于非流动负债债增长率，短短期借款的增增长率和长期期借款增长率率都为负数，企企业应该调整整负债结构，控控制财务风险险。3资本结构与资资产结构根据2006年年到20100年的数据研研究资产和资资本结构。可可以看出，近近5年来中石

26、化化的资本资产产结构处于较较为稳定的状状态，各年度度的变化都不不大。流动资资产通常占资资产总额的224%，非流流动资产通常常站总资产的的76%。流动动负债通常占占总资本的334%，非流流动负债占总总资本的200%，所有者者权益占总资资本的46%。从资本资资产结构上看看，流动资产产小于流动负负债，属于风风险型的资本本资产结构。这这一结构的优优势是公司的的资本成本较较低，有利于于企业筹集大大量资金扩张张规模。大量量的举债也实实现了资本的的弱化，起到到了税盾的效效果。但是流流动资产的不不足将可能无无法应对到期期的流动负债债，容易导致致资金链断裂裂。中石化存存在财务风险险。二、利润表分析析除08年以外

27、，其其余各年中石石化的营业利利润、利润总总额、净利润润都基本上呈呈现出不断上上涨的趋势，尤尤其是10年净利润润从6400000000000.000增长到7688430000000.000增长率为为20.066%增速迅猛猛。说明中石石化具有很强强的盈利能力力，属于绩优优股。同时，营业利润润与利润总额额的差距逐年年缩小暗示中中石化的营业业外利润逐年年减少。说明明中石化将更更多的精力放放在了如何经经营好经营范范围内的产品品。也说明中中石化所经营营的产品盈利利能力强。营业总收入(BB0011000000)增长率营业总成本(BB0012000000)增长率104457990000000.00 97425

28、200000000.00 120484330000000.00 0.15 112924660000000.00 0.16 145210110000000.00 0.21 148311660000000.00 0.31 134505220000000.00 (0.07)126807440000000.00 (0.14)191318220000000.00 0.42 181732220000000.00 0.43 但从营业收入与与营业成本看看，营业成本本的增长速度度仍高于营业业收入的增长长速度。企业业扩展规模及及原材料价格格上涨导致了了成本的上升升。但销售规规模还在增加加中，说明该公公司在产品生生

29、产能力方面面有所增加未来，中石化应应该更加重视视营业成本的的管理，努力力降低营业成成本，带来更更多的利润增增长。三、现金流量表表分析经营活动产生的的现金流量净净额投资活动产生的的现金流量净净额筹资活动产生的的现金流量净净额10258700000000.00 (10022330000000.00)(79960000000.00)12425000000000.00 (11477220000000.00)(87810000000.00)748830000000.00 (10625000000000.00)306980000000.00 15879600000000.00 (11512550000000.00)(4192900000000.00)17126