中小企业融资问题

1、PAGE PAGE 18目 录TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc293155460 中文题目 摘摘要 关键键词 PAGEREF _Toc293155460 h 1 HYPERLINK l _Toc293155461 英文题目 摘摘要 关键键词 PAGEREF _Toc293155461 h 1 HYPERLINK l _Toc293155462 一、引言 PAGEREF _Toc293155462 h 2 HYPERLINK l _Toc293155463 （一）选题背景景和现实意义义 PAGEREF _Toc293155463 h 2 HYPERLINK l _

2、Toc293155464 （二）国内外研研究现状 PAGEREF _Toc293155464 h 2 HYPERLINK l _Toc293155465 （三）本文主要要的观点和研研究方法 PAGEREF _Toc293155465 h 3 HYPERLINK l _Toc293155466 二、我国中小企企业债务融资资概述 PAGEREF _Toc293155466 h 3 HYPERLINK l _Toc293155467 （一）企业债务务融资的简述述 PAGEREF _Toc293155467 h 3 HYPERLINK l _Toc293155468 （二）目前中小小企业债务融融资的现

3、状 PAGEREF _Toc293155468 h 4 HYPERLINK l _Toc293155469 三、我国中小企企业债务融资资难的原因剖剖析 PAGEREF _Toc293155469 h 5 HYPERLINK l _Toc293155470 （一）中小企业业债务融资难难的一般原因因 PAGEREF _Toc293155470 h 5 HYPERLINK l _Toc293155471 （二）我国中小小企业债务融融资难的特殊殊原因 PAGEREF _Toc293155471 h 6 HYPERLINK l _Toc293155472 四、促进我国中中小企业债务务融资的对策策 PAG

4、EREF _Toc293155472 h 7 HYPERLINK l _Toc293155473 （一）科学筹划划中小企业债债务融资 PAGEREF _Toc293155473 h 7 HYPERLINK l _Toc293155474 （二）加强金融融机构的管理理 PAGEREF _Toc293155474 h 7 HYPERLINK l _Toc293155475 （三）转变政府府职能, 构建中小小企业和谐发发展的氛围 PAGEREF _Toc293155475 h 8 HYPERLINK l _Toc293155476 参考文献 PAGEREF _Toc293155476 h 100我国

5、中小企业债债务融资问题题浅议摘要：随着经济济改革的发展展，中小企业业已成为我国国国民经济的的重要组成部部分，在丰富富市场，促进进就业，拉动动经济增长等等方面起着越越来越大的作作用，显然已已成为国民经经济快速发展展的助推剂。然然而，在中小小企业深化改改革的过程中中，由于信息不不对称，单位位交易费用过过高，以及中中小企业自身身财务不健全全，信用缺失失严重等原因因，使得中小小企业在选择择债务融资时时困难重重。为为此，科学筹筹划中小企业业债务融资，加加强中小企业业财务管理，外外部转变政府府职能，完善善相关法规，拓拓宽中小企业业直接融资渠渠道，改善银银行等金融机机构管理，为为中小企业债债务融资提出出解决

6、之道，从从而促进中小小企业健康快快速发展，保保证我国经济济市场的稳定定繁荣。 关键词：中小企企业 债务务融资 政府府职能 信用用体系Small aand meedium-sizedd enteerprisse debbt finnancinngAbstracct: Alongg withh the devellopmennt of econoomic rreformm, andd smalll andd mediium-siized eenterpprisess has becomme Chiinas imporrtant compoonentss of tthe naationaal eco

7、onomy, in rrich mmarkett and promoote emmploymment aand prromotiing thhe ecoonomicc growwth pllays aa moree and more imporrtant role, appaarentlly hass becoome thhe higgh-speeed deeveloppment of thhe nattionall econnomy bboosteer ageent. HHoweveer, inn smalll andd mediium-siized eenterpprise deepeen

8、s thhe refform pprocesss, beecausee infoormatiion assymmettry, hhigh ttransaactionn costts, annd uniit of smalll and mediuum-sizzed ennterprrises finanncial not ssound reasoons suuch ass seriious llack oof creedit, mediuum andd smalll-sizzed ennterprrises in chhoosinng debbt finnancinng diffficullti

9、es when. Therreforee, sciientiffic pllan foor smaall annd meddium-ssized enterrprisee debtt finaancingg, finnanciaal mannagemeent, sstrenggthen smalll busiinessees outtside the ttransfformattion ggovernnment functtion, perfeect thhe rellevantt reguulatioons, bbroadeen thee finaancingg channnels, sma

10、lll andd mediium-siized eenterpprise direcctly ffinanccial iinstittutionns, suuch ass imprrovingg the bank for ssmall and mmediumm-sizeed entterpriises mmanageement, put forwaard thhe sollutionn debtt finaancingg, so as too prommote tthe heealthyy deveelopmeent off smalll andd mediium-siized eenterp

11、prisess in CChina, guarranteee the stabiility and pprospeerity of thhe ecoonomicc markket.Keywordds: smalll and mediuum-sizzed ennterprrise ，debt finanncing， The ggovernnment functtions， ccreditt systtem引言（一）选题背景景和现实意义义在经济全球化、信信息化、知识识化的今天，作作为经济社会会生活细胞企业的形形态，也正在在发生着划时时代的变化。从从企业规模的的变化看，正正在出现超级级大企业不断断涌

12、现和小型型企业数量剧剧增的两种趋趋势。一方面面，随着企业业间的横向扩扩张，企业的的规模不断扩扩大，超大规规模的企业大大量涌现，大大企业已经成成为衡量一个个国家经济实实力和国际竞竞争力的重要要标志，是推推动全球范围围内结构调整整和科技进步步的重要力量量。另一方面面，任何一个个有活力的经经济体，都出出现小企业数数量迅速激增增的态势，企企业的小型化化和微型化趋趋势同样非常常显著，中小小企业已成为为推动经济发发展的基本力力量。随着经经济体制改革革的不断深入入和国民经济济的快速发展展，中小企业业很快成为了了国民经济的的重要支柱，在在积累社会财财富、丰富市市场、解决就就业、技术创创新方面都起起着积极地作作

13、用。根据国国家工商行政政管理总局的的显示，中小小企业已经占占据全国企业业总数的999%，创造了了74%工业增增加值，633%的GDP，50%的税收收，以及755%的就业，中中小企业成为为国民经济中中最具活力的的群体。但是与此同时，中中小企业的发发展也面临着着很多发展困困境。当前，我我国中小企业业发展中最突突出的问题，就就是资金匮乏乏，融资渠道道不畅。对中中小企业的资资金来源的调调查显示，自自身积累、银银行贷款、非非正规借贷、发发行企业债券券、发行股票票这五种融资资方式分别占占企业总数的的 86%、76.7%、52.9%、3.5%和 11.44%，这呈现现出目前我国国中小企业融融资的特点：自身积

14、累是是中小企业资资金来源的主主要途径，外外部融资渠道道中，债务融融资成为各中中小企业主要要的融资渠道道，在这其中中。银行信贷贷约占债务融资的 9.7%，股票票份额约占 1.3%，债债券约占 00.3%。在在信贷市场上上，中小企业业的信息不对对称问题比较较严重，使金金融机构的信信贷风险大大大增加；同时时由于中小企企业对资金的的需求规模较较小，使得金金融机构审查查监督的平均均成本和边际际成本都很高高，向中小企企业贷款的单单位资金的监监管成本较高高，金融机构构往往不愿意意向中小企业业贷款。债务融资资困难已真正成成为制约中小小企业发展的的“瓶颈”，直接影响响着就业、经经济增长，进进而制约着社社会稳定、

15、发发展。招商银银行行长马蔚蔚华曾说过“中国经济是是否从金融危危机中走出来来的标志就是是中小企业是是否能健康的的发展。综上所述述，我们可以以看到改进中中小企业债务务融资状况对对改善中小企企业外部融资资至关重要，从从而从整体上上改善国内企企业融资的困困境，这对促促进中小企业业的快速发展展，以及拯救救我国经济，维维护社会和谐谐稳定有着重重要的意义。 （二）国内外研研究现状二十世纪初，英英国议员麦克克米兰（19931）向国国会提交的关关于中小企业业问题的调查查报告中，首首次提出中小小企业融资存存在“金融缺口”（Finanncing Gap），这这里的金融缺缺口主要指外外源融资。在在理论上，企企业融资主

16、要要存在“权益资本融融资缺口”和“债务资本融融资缺口”这两方面问问题。在发达达国家，非正正式权益资本本市场，风险险投资体系和和二板市场的的发展，在很很大程度上缓缓解了中小企企业的权益资资本融资缺口口。而在我国国，非正式权权益资本市场场常常作为“乱集资”而被取缔，风风险投资体系系很不健全，证证券市场（包包括二板市场场）的进入门门槛较高，对对于大多数中中小企业来讲讲，利用资本本市场融资就就是天方夜谭谭。同时，中中小企业所有有者和经营者者大多是统一一的，他们往往往不愿意放放弃对企业的的控制权。因因此，中小企企业很多都选选择间接的债债务融资方式式来筹集资金金。目前国内对企业业融资领域的的研究主要集集中

17、在以下几几个方面，虽虽然国内近期期对中小企业业融资的研究究十分活跃，但但无论从理论论上还是从实实际上都还很很薄弱，尚未未形成完整的的体系。在理理论研究上：张捷在结结构转换期的的中小企业金金融研究一一文中重点对对中小企业金金融特征及约约束进行了阐阐述，对金融融体制的结构构变迁及其对对中小企业金金融产生的影影响做了纵横横比较，并且且对我国经济济体制转型中中的中小企业业金融问题进进行了探讨与与分析，提出出构筑复合共共生型的多元元金融体系是是解决中小企企业金融问题题的必然之路路。许小年(20006)在大大银行不能解解决小企业融融资难一文文中指出，解解决中小企业业融资难，根根源在于金融融机构创新，依依靠

18、大银行来来为中小企业业融资是行不不通的。让大大银行来做中中小企业业务务，从经济上上来讲是不划划算的。因此此总结国内学学者在债务融融资方面的理理论，其主要要集中在一是是对股权融资资的研究较多多，主要是围围绕股票市场场展开的各种种热点问题研研究，如股权权融资偏好等等;二是大多数数的研究建立立在宏观层面面之上，如投投融资体制改改革、金融体体系改革等较较为宏观的课课题，基于企企业融资的微微观层面研究究较少;三是针对改改善公司治理理结构的债务务融资研究较较多，对企业业债务融资研研究的其他方方面涉及较少少。（三）本文主要要的观点和研研究方法本文通过分析当当前中小企业业债务融资的的现状，指出出各个中小企企业

19、融资的困困境以及债务务融资在中小小企业融资渠渠道中的关键键作用，并借借以对中小企企业债务融资资难的原因进进行分析，指指出一般原因因如信息的不不对称，单位位交易费用的的过高，以及及融资难的特特殊原因，通通过以上的分分析，提出解解决问题的方方法对策，只只有通过政府府的调控，金金融机构的转转变，社会信信用体系的改改善以及中小小企业自身管管理改革等四四个方面来调调整，从而大大大改善融资资难的困境，本本文主要通过过定性分析，经经验总结以及及引用文献的的方法提出债债务融资在中中小企业健康康发展中的重重要作用。我国中小企业债债务融资概述述（一）、企业债债务融资的简简述债务融资是指企企业通过借钱钱的方式进行行

20、融资，债务务融资所获得得的资金，企企业首先要承承担资金的利利息，另外在在借款到期后后要向债权人人偿还资金的的本金。债务务融资融资的的特点决定了了其用途主要要是解决企业业营运资金短短缺的问题，而而不是用于资资本项下的开开支. 资本结构是是公司治理的的基础，而债债务融资又是是资本结构的的一个重要构构成方面，因因而对债务融融资进行研究究，对于完善善公司治理，提提高公司绩效效有着重大的的意义。 债务融资可可进一步细分分为直接债务务融资和间接接债务融资两两种模式。一一般来说，对对于预期收益益较高，能够够承担较高的的融资成本，而而且经营风险险较大，要求求融资的风险险较低的企业业倾向于选择择股权融资方方式；

21、而对于于传统企业，经经营风险比较较小，预期收收益也较小的的，一般选择择融资成本较较小的债务融融资方式进行行融资。 相对于股权融融资，它具有有以下几个特特点： （1）短期性。债债务融资筹集集的资金具有有使用上的时时间性，需到到期偿还。 （2）可逆性。企企业采用债务务融资方式获获取资金，负负有到期还本本付息的义务务。 （3）负担性。企企业采用债务务融资方式获获取资金，需需支付债务利利息，从而形形成企业的固固定负担。 （4）流通性。债债券可以在流流通市场上自自由转让。（二）、目前中中小企业债务务融资的现状状我国中小企业在在得到不断发发展的同时,其所获得的的金融资源与与其在国民经经济和社会发发展中的地

22、位位作用却是极极不相称的。债务融资困难已成为制约中小企业发展的突出问题。首先由于政策等等方面原因，中中小企业在获获得银行和他他金融机构的的债务融资时时往往面临着着有效的资金金需求无法得得到满足的问问题。许多中中小企业即使使可以提供抵抵押品或者可可以接受较高高的利率，仍仍然无法得到到银行的贷款款。同时，许许多中小企业业即使能够得得到贷款，也也不能得到满满足业务需要要的贷款数量量，与大企业业相比，中小小企业在获得得银行和其他他金融机构的的贷款方面处处于绝对劣势势。据人民银银行20088 年2 月的调查查显示，我国国中小企业融融资供应977.6%来自自银行，风险险集中于银行行。因贷款交交易和监控成成

23、本高等原因因，银行不愿愿意对中小企企业放贷。同同时，中小企企业因资信等等级低，缺乏乏抵押资产，融融资成本高等等原因，难以以得到银行资资金支持。企企业发展主要要靠自我积累累。其次中小企业在在获得债务融融资时通常面面临着“逆向选择”的问题。它它是金融市场场上的一个普普遍存在的问问题，其原因因是中小企业业大多都有信信息不透明的的问题。关于于大企业特别别是那些上市市公司的公开开信息是很多多的，金融机机构能够以较较低的成本获获得较多的有有关大企业的的信息，对于于非上市的大大企业，银行行可以通过许许多渠道，如如供应商、消消费者和企业业职工等方面面了解企业信信息。而中小小企业则不同同，中小企业业的信息，基基

24、本上是内部部化的，通过过一般的渠道道很难获得有有关中小企业业的信息。此此外，大多数数中小企业并并不需要由会会计师事务所所对财务报表表进行审计。因因此，中小企企业的信息，基基本上都是不不透明的。最后中小企业的的经营规模决决定了它无法法进入我国股股市或债市融融资,而我国的产产业基金、风风险投资基金金还处于刚刚刚起步阶段。因因此我国中小小企业目前无无论是营运资资金还是固定定资产投资的的资金筹措基基本上都是依依靠金融机构构(主要是银行行) 的间接融融资来完成的的。自中央正正式提出“增加向中小小企业贷款”及中小企企业促进法正正式公布实施施以后,中小企业一一直企盼融资资问题能够得得到某种程度度的解决。然然

25、而尽管各商商业银行纷纷纷成立了中小小企业信贷部部,但由于种种种原因,中小企业在在向银行和其其它金融机构构进行债务融融资时,仍然面临着着其有效的资资金需求无法法得到充分满满足的问题。许许多中小企业业即使可以提提供抵押品或或可以接受较较高的利率,仍无法得到到银行的贷款款,债务融资难难的问题仍是是制约中小企企业发展的重重要因素。三、我国中小企企业债务融资资难的原因剖剖析（一）中小企业业债务融资难难的一般原因因1. 信息不对对称中小企企业债务融资资难的主要原原因信息不对对称是指交易易双方中的一一方掌握相关关信息而另外外一方则没有有这些信息,或者一方比比另一方掌握握的相关信息息多,从而使得信信息劣势的一

26、一方的决策受受到不利的影影响 。具体来讲讲,在银行客户的借贷贷关系中,借款方和贷贷款方存在信信息不对称问问题。放贷之之前,借款方总是是比贷款方拥拥有更多的关关于还款或违违约概率的信信息。放贷后后,借款方比贷贷款方更多地地了解投资项项目的风险和和预期收益。这这种不对称关关系在银行与与客户中普遍遍存在,而中小企业业由于其经营营规模有限,经营业务单单一等原因与与银行接触较较少,加上中小企企业一般经营营期限短,倒闭率高,难以与银行行建立长期的的信用合作关关系,因而中小企企业与商业银银行之间的信信息不对称便便显得尤为明明显。由于双双方存在信息息不对称问题题,在市场交易易中就会存在在各种各样的的风险,最典

27、型的就就是逆向选择择和道德风险险。商业银行行作为营利性性的特殊企业业,为了规避这这种风险,往往会采取取种种措施,比如向能承承受高水平利利率的大企业业贷款,要求提供担担保或抵押,或者干脆少少贷或不贷等等。中小企业业由于规模小小,经营能力有有限等原因往往往在融资活活动中处于不不利地位。2. 单位交易易费用太高,银行不愿贷贷给中小企业业如果将银行行对大型企业业的贷款看作作是“批发业务”的话,那么对中小小企业提供的的“点多面广”的贷款则属属于“零售业务”,两者相比较较,银行对中小小企业单位贷贷款的交易成成本要比大企企业高得多。对于商业银银行与中小企企业之间,一方面两者者的规模不对对等,另一方面由由于现

28、有中介介机构的缺乏乏和不完善,对企业的资资信评估工作作、贷款信息息搜索工作都都要由银行来来承担,造成商业银银行向中小企企业贷款成本本高、规模不不经济。银行行是商业企业业,也要追求利利润,出于交易费费用和效益的的考虑,银行自然倾倾向于接受大大额借款的“批发业务”,而舍弃给中中小企业贷款款的“零售业务”,商业银行“惜贷”现象严重。（二）我国中小小企业债务融融资难的特殊殊原因尽管融资难是世世界各国中小小企业发展所所面临的一个个普遍问题,但是在我国国体制转型和和结构调整的的特殊历史时时期,中小企业债债务融资问题题表现得更为为突出,也更为复杂杂,既有中小企企业自身的局局限性,也有我国现现阶段中小企企业融

29、资体系系、经济体制制等方面的原原因。1. 企业自身身的素质问题题是债务融资资难的根本原原因第一,我国中小小企业所处行行业大都是竞竞争性较强的的行业。由于于企业规模小小,产品技术含含量低,许多企业仍仍处于粗放型型经营阶段,资源浪费严严重。此外,企业管理水水平和经营者者素质较低,经营中存在在无序和违规规问题,企业大多停停留在劳动密密集型和一般般工业品加工工领域,受融资能力力、经营者素素质、技术开开发能力等限限制,产业升级进进展缓慢,其经营存在在较大的不确确定性,融资具有较较大的风险性性,因此银行在在选择中小企企业客户时都都比较谨慎。第二,中小企业业财务制度不不健全,企业信息透透明度差,导致其资信信

30、不高。据调调查,我国50 %以上的中小小企业财务管管理不健全,许多中小企企业缺乏足够够的经财务审审计部门承认认的财务报表表和良好的连连续经营记录录。银行为了了规避风险,尽量少给中中小企业发放放贷款。第三,信用意识识淡薄,存在企业群群体信用缺失失的现象,严重加剧了了中小企业的的贷款难度。一一些中小企业业经营出现困困难后不是在在改变产品结结构、加强经经营管理、开开辟市场上下下功夫,而是想方设设法拖欠贷款款利息,这不仅给金金融机构信贷贷资金的安全全造成很大的的威胁,而且极大地地降低了企业业的信誉度,加剧了中小小企业的贷款款难度。第四,中小企业业缺乏可用于于担保抵押的的财产。根据据商业银行行法的规定定

31、,银行发放贷贷款,贷款企业应应提供担保、抵抵押。但由于于目前企业的的风险意识增增强,相互之间不不愿担保而形形成担保难。而而中小企业的的资产负债率率较高,经营规模有有限,可用于抵押押的资产少,即使能获得得一次贷款,但是再贷款款能力有限,使得“抵押担保”贷款机制难难以有效运转转。2. 金融体系系改革落后是是中小企业债债务融资难的的直接原因第一,国有商业业银行的经营营宗旨是为国国有大企业服服务,追求规模效效益。在长期期的发展中,在我国现行行金融体制中中处于垄断地地位的国有商商业银行与国国有经济形成成了一种兴衰衰与共的牢固固关系。随着着我国经济不不断呈现多元元化,经济结构与与金融结构,信贷结构与与需求

32、结构的的不对称性日日益显露出来来,以民营经济济为主体的中中小企业在融融资体制中自自然处于不利利地位。近年年来,尽管国家开开始重视中小小企业的融资资问题,各银行也成成立了中小企企业信贷部,但收效甚微微。第二,基层国有有商业银行经经营模式和经经营策略的转转变,限制了对中中小企业的贷贷款。受国际际金融危机和和国内金融资资产质量不高高的影响,国有商业银银行普遍实行行集权式的信信贷管理模式式,造成基层国国有商业银行行存多贷少,严格的授权权、授信制使使得信贷资金金大量向上集集中,进一步制约约了基层国有有商业银行的的信贷行为,致使中小企企业贷款难度度加大。同时时严厉的信贷贷风险责任制制3 (PP. 213

33、- 244) 的施行,导致一些基基层行宁可不不放款,也不愿意担担风险,严重影响中中小企业取得得贷款。第三,我国金融融体系改革落落后,缺少专门为为中小企业服服务的中小金金融机构,我国的金融融体系处于一一种断层和错错位状态。在在我国的现行行金融体系中中,像国外那种种为中小企业业服务的中小小企业服务中中心、贷款担担保组织、贷贷款担保基金金、中小企业业同业协会等等能为中小企企业提供有效效金融服务的的中小金融机机构体制还没没有真正建立立起来,给中小企业业的融资造成成障碍。四、促进我国中中小企业债务务融资的对策策（一）科学筹划划中小企业债债务融资1. 鼓励中小小企业股份制制改造以健全全其治理结构构。股份制

34、本本身就是一种种融资制度，其其实质是令企企业的治理结结构规范化，以以利于股权的的转让与交易易，从而有利利于外部融资资。在业主制制下，单个所所有者掌握企企业所有控制制权，完全有有可能隐瞒财财务信息，藏藏匿资产以欺欺骗外部投资资者。加强中中小企业财务务管理，规范范财务行为，这这样就需要中中小企业引进进高级的财务务管理人才和和提高企业管管理者素质，应应用现代管理理知识管理企企业；同时，建建立科学制度度、内控制度度和监督制度度。债务投资资是在控制力力上弱于股权权的投资方式式，如果没有有特殊安排如如抵押、担保保等，那么在在股权融资都都行不通的地地方，债务融融资则风险更更大。从这个个意义上说，中中小企业融

35、资资完全依靠银银行那是行不不通的，不仅仅在中国行不不通，在全世世界都行不通通。2. 加大兼并并与联营、合合资的力度。在在市场竞争日日益加剧的今今天，单个企企业的力量已已渐显单薄，因因而，一股重重组与兼并的的浪潮席卷世世界各地。中中小企业应借借这一趋势，积积极进行兼并并或联营、合合资。通过兼兼并某些资金金雄厚的企业业则可以解决决其自身的资资金困难,通过与其他他实力雄厚的的企业联营也也可以达到这这一目的。中中小企业还可可以积极引进进外商投资，通通过改组成为为中外合资企企业，这样一一方面可以增增加自身的资资金实力，另另一方面也可可以学习外方方的先进管理理经验和技术术。（二）、加强金金融机构的管管理对

36、中小企业来说说，金融机构构是最主要和和最方便的债债务融资来源源，与此同时时立足国情，这这方面需要充充分发挥政府府在中小企业业与金融机构构之间的协调调促进作用。1. 建立专门门的政府机构构和完善的社社会服务体系系。国家应在在中央和地方方设有专门的的行政管理机机构来负责中中小企业问题题，其职能包包括制定整体体的发展政策策，组织协调调政策的措施施，调查研究究、提供资金金帮助，咨询询服务等等，通通过这样的一一个归口管理理部门，政府府实现对企业业的信贷担保保、优惠贷款款等融资扶持持政策。除了了官方机构外外，还要完善善社会服务体体系来帮助中中小企业融资资，包括政府府支持建立的的半官方组织织以及一些民民间组

37、织，其其职能基本上上包括建立与与政府之间的的沟通，帮助助实施政府的的扶持政策以以及为中小企企业提供信贷贷担保、技术术指导、人员员培训等等，这这些社会服务务体系作为政政府扶持政策策的补充，在在帮助中小企企业融资方面面也起着非常常关键的作用用。2. 建立起灵灵活的抵押担担保贷款制度度。这一点要要结合中小企企业特点，同同时需要借鉴鉴国外的成功功经验。虽然然近年来我国国陆续有一些些地区性的担担保政策和中中小企业担保保基金（如上上海市中小企企业贷款担保保基金、武汉汉市个体私营营企业贷款担担保基金等）出出台，担保力力度不够且缺缺乏统一的政政策规范。为为此，应大胆胆借鉴国外经经验，在部分分地区的中小小企业担

38、保基基金试点的基基础上，由国国家经贸委中中小企业司负负责研究制定定符合中国国国情的中小企企业信贷担保保制度，尽快快颁布中小小企业信用担担保法，使使信用担保机机构能依法经经营、依法防防范风险和规规范经营行为为，从而持续续、有力地促促进中小企业业发展。3建立专门的的金融部门和和中小企业贷贷款激励机制制。在政府主主导下建立为为中小企业提提供融资服务务的专门金融融部门并建立立金融机构的的中小企业贷贷款激励机制制。鼓励国有有商业银行为为中小企业提提供必要的金金融服务，可可开设中小企企业融资专门门服务渠道，提提供一揽子授授信额度，满满足中小企业业的流动资金金贷款、开立立保函、承兑兑贴现、贸易易融资等多种种

39、融资要求。尽尽快建立对创创造优质信贷贷资产的激励励机制，鼓励励信贷管理者者向有发展潜潜力的中小企企业放贷。（三）转变政府府职能, 构建中小小企业和谐发发展的氛围1.完善相关法法规建设, 加大政府支支持力度我国的中小企业业就整体而言言, 都具有规规模小、资本本和技术构成成较低、竞争争力弱等劣势势, 融资极为为困难。政府府推动中小企企业发展的当当务之急是将将其着眼点放放在法规、制制度建设上, 通过制度度保障、政策策协调和资本本市场创新等等措施, 为克服中中小企业融资资瓶颈创造一一个良好的环环境条件。为为了从法律上上对中小企业业给予融资支支持, 世界上许许多国家都形形成了一套比比较完善的中中小企业融

40、资资法律体系, 建议全国国人大尽快修修改中小企企业促进法, 从财政、税收、金融、社会环境等方面, 加大促进中小企业发展的力度。2. 完善资本本市场, 拓宽中小小企业的直接接融资渠道积极发展资本市市场, 尽快完善善符合中小企企业融资特点点的创业板市市场, 创造一个个有利于风险险投资发展的的外部环境。风风险投资是一一项高风险的的战略投资, 必须有与与之配套的有有利于风险投投资发展的政政策法规、经经济体制、金金融秩序等外外部环境。要要建立有关风风险投资的法法律、法规, 使风险投投资运作有章章可循, 有法可依依, 保障广大大投资者的合合法权益,提高投资的的效益性和安安全性, 以调动风风险投资企业业的积极性。大大力发展债券券融资,由于企业债债券利息是作作为财务费用用在税前扣除除的, 有利于中中小企业降低低融资成本。所所以, 应尽快放放宽限制, 降低发行门门槛, 打破歧视视, 给予中小小企业融资支支持。在现阶阶段, 可以先允允许一些有盈盈利能力、发发展前景好的的中小企业通通过发行企业业债券进行债债权性融资。3. 建立健全全信用担保体体系, 大力发展展互助性担保保制度互助性担保机构构承担的风险险最终由会员员分担, 担保审批批人与担保申申请人相互之之间较为了解解, 减少了信信息不对称。互互助性担保将将银行或政府府担保组织的