农林牧渔行业生猪养殖龙头企业估值空间、弹性测算深度：生猪养殖板块估值仍低于合理水平继续看好

1、投资案件结论和投资建议我们复盘了目前主要生猪养殖龙头企业和美国 年已退市历史上在生猪价格达到高点阶段的 PE 估值波动区间。数据显示：生猪养殖公司在猪价周期高点年份平均 13.5XPE1014X18X年净利润分别为 2081235934 亿元，当前市值对应的 2020 年 PE 分别为10.12/9.54/7.31/6.54X，依据 14X 的合理 PE 水平，温氏股份、牧原股份、正邦科技、天邦股份当前市值仍有 38%/47%/91%/114%提升空间，继续看好生猪养殖板块。2020集团、大北农，供投资者投资参考。原因及逻辑20188 年下半年2020（20.8/公斤（20166。事实上，33

2、10元/公斤，周涨幅约为 3 元/公斤。我们假设：2019-202016/20/2019-20202400/27001300/1800750/900350/500；2019-202016/公斤、20/公斤。以此测算2020208、123、59、342020PE10.12/9.54/7.31/6.54X14XPE38%/47%/91%/114%提升空间。有别于大众的认识APE 波动区间11X18PE1。 2019-20202020202014X（1。则当前主要上市公司的估值仍然具有提升空间。1EPS过简化计算公式，核心变量为上市公司出栏量与股本。由此对 12作为投资者选股的一种思路。目录 1.

3、生猪格快涨，周反转开启5 HYPERLINK l _TOC_250010 非洲猪瘟疫情持发生5 HYPERLINK l _TOC_250009 近期猪价快速上涨5 HYPERLINK l _TOC_250008 预计猪价上涨高、持续时间有望超预期7 HYPERLINK l _TOC_250007 生猪殖上司弹性算8 HYPERLINK l _TOC_250006 涉及生猪养殖业的上市公司梳理8 HYPERLINK l _TOC_250005 EPS对生猪价格弹性测算9 HYPERLINK l _TOC_250004 生猪殖上司估值析10 HYPERLINK l _TOC_250003 A股生猪

4、养殖上公司估值水平复盘10 HYPERLINK l _TOC_250002 美股Smithfield估值水平复盘12 HYPERLINK l _TOC_250001 生猪养殖龙头企估值分析13 HYPERLINK l _TOC_250000 核心设的险14图表目录图1：非洲猪瘟疫情地图5图2：非洲猪瘟疫情通报情况5图3：3月份生猪价格快速上涨6图4：3月份白条肉价格快速上涨6图5：生猪价格-区分省份6图6：生猪均价走势预测8图7：上市公司2019年弹性排序10图8：上市公司2020年弹性排序10图9：2010-2017年雏鹰农牧估值复盘11图10：2014-2018年牧原股份估值复盘11图11

5、：2015.12-2018年温氏股份估值复盘11图12：2007-2018年正邦科技估值复盘11图 13：1988-2012 年Smithfield 利润12图14：Smithfield估值复盘12表1：生猪价格季节性规律复盘（环比涨跌幅）7表2：涉及生猪养殖业务的上市公司情况及2018-2020年出栏量8表3：上市公司EPS对生猪价格弹性测算9表4：A股主要养殖上市公司周期高点PE区间10表5：Smithfield周期高点估值区间13表6：A股主要养殖上市公司及Smithfield在周期高点（利润高点）年份的估值13 表7：主要上市公司2020年盈利预测及市值上涨空间测算14表8：农林牧渔行

6、业重点公司估值表18非洲猪瘟疫情持续发生根据农业农村部官方信息，上周（2019.3.4-3.10）广西贵港市发生 1 起非洲猪瘟疫情，317224202112104北、内蒙古、陕西。尚未通报非洲猪瘟疫情的省份仅剩新疆、西藏、海南和台湾。20181120%-30%， 猪价将迎来大幅上涨，且持续时间将很长。疫区省份已解禁省份3627362726232021161385 56597 702 122102353025201510508月9月10月11月12月1月2月3月疫情发生数新增疫情省份疫情解除数资料来源：农业部，研究资料来源：农业部，研究近期猪价快速上涨33月10日全国外三元生猪均价15.67元

7、/0.5/2 元/3 月 130%，相对近期低点涨35%。我们分析近期猪价快速上涨的主要原因在于：（1）春节前的恐慌情绪导致生猪集中出栏（与春节前的“旺季不旺”相对应），导致目前待售标猪减少；（2）养殖户/养殖企业对后期生猪价格上涨形成一致预期，目前压栏惜售情绪高涨（我们上周走访某上市公司， 也传达出压栏想法）；（3）冻肉收储量虽小但在心理层面对行业参与者的行为形成刺激。综合以上多种原因，导致猪价快速上涨。38价格为 18.21 元/公斤，日涨幅 0.82 元/公斤，且肉猪价差（白条肉价格-生猪价格，此处生猪价格也采用博亚和讯的数据，与前文行情宝数据存在差异）扩大至 4.92 元/公斤。屠宰企

8、业同步提高生猪采购报价与白条肉销售价格，且屠宰利润有所扩大。由此可以认为下游消费端对高价猪肉接受程度较高，消费端的压制作用较弱。图3：3月生价速上涨 图4：3月白肉快速涨元/公斤16元/公斤1518141713161211152019/1/12019/1/42019/1/72019/1/102019/1/12019/1/42019/1/72019/1/102019/1/132019/1/162019/1/192019/1/222019/1/252019/1/282019/1/312019/2/32019/2/62019/2/92019/2/122019/2/152019/2/182019/2/

9、212019/2/242019/2/272019/3/22019/3/52019/3/85.5元/元/公斤4.54.03.53.02.52019/012019/012019/012019/012019/012019/012019/012019/012019/012019/012019/012019/012019/012019/022019/022019/022019/022019/022019/022019/022019/022019/022019/032019/032019/03猪肉价格猪肉生猪价差资料来源：行情宝，研究资料来源：博亚和讯，研究图5：生价格-分份2119全国17辽宁15浙江河

10、南13广东11吉林9四川72018-012018-02 2018-032018-04 2018-052018-06 2018-072018-082018-09 2018-102018-11 2018-122019-012019-02 2019-03资料来源：布瑞克咨询，研究预计猪价上涨高度、持续时间有望超预期本轮周期上涨已开启。历史经验表明，春节后的 2-4 月份猪价一般呈下跌态势，5 月份开启季节性上涨。此轮周期受非洲猪瘟疫情影响，前期压栏生猪已经出栏，恐慌情绪导致部分生猪已于春节前提前出栏，春节前“旺季不旺”；春节后淡季不跌反涨，我们判断此轮周期上涨已开启。历史上 3 月份猪价上涨的年份有

11、：2004 年、2008 年、2011 年、2016 年。表 1：生猪价格季节性规律复盘（环比涨跌幅）1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2000 年 -1.5%-4.0%-0.9%-1.4%0.2%2.5%7.0%2.0%-0.2%0.8%0.8%2001 年3.6%0.5%-2.4%-3.9%-3.1%-1.7%2.0%3.0%1.5%-0.3%1.1%-0.5%2002 年-0.5%0.3%-4.6%-4.3%-0.7%0.2%0.9%1.9%1.5%1.7%1.0%1.8%2003 年-0.3%-1.6%-2.6%-1.7%-1.0%0.9%5.5%3.7%4.9%4

12、.9%9.1%-0.5%2004 年0.0%1.7%1.9%6.1%0.8%3.9%2.5%3.3%3.9%-1.2%-5.8%0.0%2005 年-0.3%-0.8%-0.9%-3.6%-2.9%-0.5%-0.9%-1.3%-0.9%-9.3%-1.0%0.4%2006 年5.4%-5.9%-6.0%-7.0%-4.0%2.0%6.4%10.8%9.3%1.1%5.0%10.2%2007 年4.0%-3.7%-3.2%1.2%13.1%11.5%15.4%8.8%-4.7%-2.9%7.0%9.4%2008 年6.4%1.6%0.7%0.7%-5.9%-3.7%-3.0%-2.8%-4.2

13、%-11.0%-3.5%7.7%2009 年4.6%-3.9%-8.0%-11.4%-10.3%-0.9%8.6%12.3%4.3%-2.9%-1.5%6.5%2010 年0.0%-7.8%-8.7%-6.1%0.8%-0.5%14.1%16.1%1.5%1.5%5.5%1.7%2011 年0.2%2.7%5.4%1.3%3.7%14.9%7.3%-0.1%1.8%-5.2%-9.6%-0.6%2012 年2.1%-2.4%-7.8%-6.4%-3.2%-0.9%0.6%2.3%3.3%-0.8%0.0%7.2%2013 年7.0%-6.7%-13.3%-7.0%1.4%10.5%3.0%7.

14、2%1.7%-1.4%0.6%-0.7%2014 年-9.8%-8.8%-7.8%-7.3%15.8%2.7%1.5%8.1%3.7%-3.6%-3.2%-2.0%2015 年-3.0%-5.1%-3.7%6.0%9.3%5.2%13.3%7.4%-2.0%-4.5%-3.3%1.5%2016 年7.0%3.0%3.3%4.6%3.1%-0.2%-6.7%-2.1%-1.4%-7.1%-0.5%2.9%2017 年4.4%-2.5%-6.0%-4.3%-8.5%-5.8%1.3%3.3%2.3%-1.5%-0.4%4.2%2018 年1.2%-7.8%-15.3%-8.2%-3.4%7.1%6

15、.2%11.1%5.6%-0.1%-1.6%-1.0%平均环比涨幅1.8%-2.6%-4.4%-2.8%0.2%2.4%4.2%5.3%1.8%-2.3%0.0%2.6%2019 年-2.8%-5.9%资料来源：农业部，研究预计本轮周期上涨高度、时间均将超预期。非洲猪瘟导致的产能去化幅度超过以往， 且非洲猪瘟将在短期内无法得到控制。我们预计本轮周期高点的或将创历史新高（上轮周2016620.8/公斤计 2019-2020 年生猪价格均价分别为 16 元/公斤、20 元/公斤。图6：生均走预测元/元/公斤2015.3-2018.32010.5-2014.42006.5-2009.5/62000-

16、2003.52003.6-2006.520151052000/1/12000/7/12000/1/12000/7/12001/1/12001/7/12002/1/12002/7/12003/1/12003/7/12004/1/12004/7/12005/1/12005/7/12006/1/12006/7/12007/1/12007/7/12008/1/12008/7/12009/1/12009/7/12010/1/12010/7/12011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/120

17、16/1/12016/7/12017/1/12017/7/12018/1/12018/7/12019/1/12019/7/12020/1/12020/7/1资料来源：农业部，研究涉及生猪养殖业务的上市公司梳理序号代码序号代码公司简称公司主营业务出栏量（万头）2018yoy(%)2019Eyoy(%)2020Eyoy(%)1300498.SZ温氏股份畜禽养殖223017.73%24007.62%270012.50%2002714.SZ牧原股份生猪养殖110152.10%130018.07%180038.46%3002157.SZ正邦科技饲料、畜禽养殖55461.99%75035.38%90020

18、.00%4000876.SZ新希望饲料、畜禽养殖2556.25%35037.25%800128.57%5002124.SZ天邦股份食品、饲料、养殖217114.82%35061.29%50042.86%6002385.SZ大北农饲料、生猪养殖160149.03%20025.00%25025.00%7002567.SZ唐人神饲料、生猪养殖8046.79%15087.50%20033.33%8600975.SH新五丰畜禽养殖、屠宰7042.86%100185.71%1000.00%9002311.SZ海大集团饲料7052.17%10042.86%15050.00%10002100.SZ天康生物65

19、32.65%8023.08%12050.00%11603363.SH傲农生物饲料、动保、养殖4290.91%8090.48%15087.50%12002548.SZ金新农猪饲料、养殖、兽药24242.86%4066.67%7075.00%资料来源：公司公告，研究根据上市公司 2019-2020 年出栏量规划，出栏量较高的分别是温氏股份、牧原股份、正邦科技、新希望、天邦股份；增速较快的新希望、傲农生物、唐人神、金新农、天邦股份。EPS为了计算猪价上涨对各上市公司 EPS（仅计算生猪养殖业务的 EPS）的影响，我们做PQCGCG=110/2020某上市公司养殖业务 = 养殖业务利润 = ()公司摊

20、薄总股本 公司摊薄总股本时= () ；公司摊薄总股本= ()公司摊薄总股本我们假设出栏体重 G 不发生变化，当猪价 P 变动 1 元/公斤时，即=1 时， = ()()=公司摊薄总股本公司摊薄总股本公司摊薄总股本表 3：上市公司 EPS 对生猪价格弹性测算代码公司简称股本（亿股）上市公司 EPS2019E对生猪价格弹性测算2020E300498.SZ温氏股份53.130.500.56002714.SZ牧原股份20.850.690.84002157.SZ正邦科技23.710.350.42002124.SZ天邦股份11.600.330.47000876.SZ新希望42.160.090.210025

21、67.SZ唐人神8.370.200.33600975.SH新五丰6.530.170.17002385.SZ大北农42.430.050.06002548.SZ金新农3.810.120.20002100.SZ天康生物9.630.090.14002311.SZ海大集团15.810.070.10603363.SH傲农生物4.360.200.38资料来源：Wind，研究注：此弹性测算表示其他因素保持不变，猪价上涨 1 元/公斤，上市公司 EPS 增厚EPS 元/股。各上市公司 2020 年出栏量如上表所列计算结论：2019 年 12 家上市公司生猪养殖业务 EPS 对猪价的弹性（生猪均价每上涨1/EPS

22、生物、唐人神、新五丰、金新农、天康生物、新希望、海大集团、大北农。2020图7：上公司2019弹性序 图8：上公司2020弹性序0.690.500.35 0.690.500.35 0.330.20 0.20 0.170.12 0.09 0.09 0.07 0.050.560.470.42 0.380.330.21 0.20 0.17 0.140.10 0.06唐人神 新五丰金新农 天唐人神 新五丰金新农 天大北农牧原股份唐人神 新希望 金新农 新五丰 大北农0.84资料来源：Wind，研究资料来源：Wind，研究A4A（雏鹰农牧、正邦科技、牧原股份、温氏股份）， 在周期高点（生猪价格高点年份）

23、，其 PE 最低可以达到 9.13-14.92X，最高可以达到13.5-24.23X（2011）。雏鹰农牧正邦科技雏鹰农牧正邦科技牧原股份温氏股份最大值21.6645.57最小值13.5528.28最大值24.2318.4613.5016.272016 年2011 年最小值14.929.359.1312.08资料来源：Wind，研究雏鹰农牧：20109152010-20142014-2018 2017（201496.10X20112016 年估值复盘：PE（市值/当年利润，下同）最低达到 13.55X，最高达到21.66X；（2）2016 年复盘：PE 最低达到 14.92X，最高达到 24.

24、23X。牧原股份：20141282014-20182018PE60.02X201623.222016PE9.13X13.50X。图9：2010-2017年农牧值盘 图10：2014-2018年原股份估复盘2016年PE最低达到14.92X，最高24.23X2016年PE最低达到14.92X，最高24.23X2011年PE最低达到13.55X，最高21.66XPE均值=96.104003503002502001501002010-01-042010-07-042010-01-042010-07-042011-01-042011-07-042012-01-042012-07-042013-01-0

25、42013-07-042014-01-042014-07-042015-01-042015-07-042016-01-042016-07-042017-01-042017-07-04200PE均值=60.02PE均值=60.022016年PE最低达到9.13X，最高13.50X160140120100806040202014-01-022014-05-022014-01-022014-05-022014-09-022015-01-022015-05-022015-09-022016-01-022016-05-022016-09-022017-01-022017-05-022017-09-022

26、018-01-022018-05-022018-09-022019-01-02资料来源：Wind，研究资料来源：Wind，研究温氏股份：上市时间为 2015 年 11 月 2 日，公司自上市至 2018 年年底的 PE 均值为21.81X2016117.902016 年估值复盘：PE12.08X，16.27X。正邦科技：20078172018PE48.43X20089.552011201671.34226.4545.57X；（2）2016 年估值复盘：PE 最低达到 9.35X，最高达到 18.46X。图11：2015.12-2018温氏份值盘 图12：2007-2018年邦科技估复盘2016

27、年PE最低达到12.08X，最高16.27XPE均值=21.812016年PE最低达到12.08X，最高16.27XPE均值=21.818060402002011年PE最低达到28.28X，最高45.57X2016年PE最低达到9.35X，最高18.46XPE均值= 48.54353025 151052015-01-022015-04-022015-07-022015-10-022015-01-022015-04-022015-07-022015-10-022016-01-022016-04-022016-07-022016-10-022017-01-022017-04-022017-07-0

28、22017-10-022018-01-022018-04-022018-07-022018-10-022019-01-022007-01-042008-01-042009-01-042010-01-042011-01-042012-01-042013-01-042014-01-042015-01-042016-01-042017-01-042018-01-04资料来源：Wind，研究资料来源：Wind，研究美股SmithfieldSII.N（史密斯菲尔德）估值水平复盘：公司退市之前（Smithfield 于 1972 年上市，2013 年被万洲国际收购退市，可获得数据的年份为 1988-201

29、3 年，由于缺乏 2013 年年PE1988-201220XSmithfield 2.5-20X 之间；业绩低点对应估值高点，PE100X。图13：1988-2012年Smithfield利润百万美元600百万美元5004003002001001986A1987A1986A1987A1988A1989A1990A1991A1992A1993A1994A1995A1996A1997A1998A1999A2000A2001A2002A2003A2004A2005A2006A2007A2008A2009A2010A2011A2012A(100)(200)(300)资料来源：Bloomberg，研究图

30、14：Smithfield复盘PE均值=20X100PE均值=20X9080706050403020101988/6/191989/6/191988/6/191989/6/191990/6/191991/6/191992/6/191993/6/191994/6/191995/6/191996/6/191997/6/191998/6/191999/6/192000/6/192001/6/192002/6/192003/6/192004/6/192005/6/192006/6/192007/6/192008/6/192009/6/192010/6/192011/6/192012/6/192013/

31、6/19资料来源：Bloomberg，研究Smithfield 阶段性业绩高点的 6 年中，PE 最小值的均值为 6.6 倍，PE 最大值的均值为 12.5 倍.通过复盘 Smithfield 的历史业绩与股价走势，公司分别于 1990 年、1994 年、1998200020042010（不一定是美国猪价的最高点。6PE2.4X12.7X5.9X5.0X8.8X4.7X6.6X；6 年间 PE 最高分别可以达到 9.6X、20.4X、14.6X、9.0X、12.9X、8.5X、12.5X，均值为12.5X。表 5：Smithfield 周期高点估值区间最小值最大值19902.4X9.6X199

32、412.7X20.4X19985.9X14.6X20005.0X9.0X20048.8X12.9X20104.7X8.5X均值6.6X12.5X资料来源：Bloomberg，研究表 6：A 股主要养殖上市公司及 Smithfield 在周期高点（利润高点）年份的估值雏鹰农牧正邦科技牧原股份温氏股份SmithfieldA 股上市公司均值A+美股上市公司均值最大值22.9518.4613.5016.2712.4917.7916.73最小值14.249.359.1312.086.5911.2010.28资料来源：Wind，Bloomberg，研究注：正邦科技虽然经历了 2011 年的周期高点，但由于

33、估值偏差较大，我们只选用了 2016 年的数据A周期高点的年份，PE（市值/当年盈利）的最小值均值约为 10 倍，最大值均值约为 16.73 倍；（2） APE；（3）PE20A 股生猪养殖龙头企业与美股代表性公司 Smithfield 在猪价周期高点年份平均 PE 波动区间为 10.28X-16.73X，均值 13.5X。考虑到非洲猪瘟疫情导致养殖产能幅度较大及恢复需要时间较长等因素，我们认为：2020 年生猪价格高点时生猪养殖公司安全 PE 为 10 倍；合理 PE 为 14X；乐观情况下可以达到 18X。生猪养殖龙头企业估值分析盈利预测：核心假设：（1）预计 2019-2020 年生猪均

34、价分别为 16 元/公斤、20 元/ 公斤；（ 2 ） 2020 年温氏股份、牧原股份、正邦科技、天邦股份出栏量分别为2700/1600/900/500；（4）110；（5）温氏股份、牧原13131413.8/算上市公司 2020 年净利润。我们预计温氏股份、牧原股份、正邦科技、天邦股份 2020 208、123、59、34生猪养殖龙头的估值仍处于安全区间，持续看好生猪养殖板块。依据前述分析 2020 年生猪价格高点时生猪养殖公司安全 PE 为 10 倍；合理 PE 为 14X；乐观情况下可以达到18X 2020 年PE 分别为10.129.547.316.54X14 倍PE38%47%91%

35、114%PE18X代码简称生猪养殖代码简称生猪养殖其他业合计净当前市值PE（对应安全估值市业务利润务利润利（亿（亿元）2020年预值上涨空间合理估值市值上涨空间乐观估值市值上涨空间300498.SZ温氏股份（亿元）208（亿元）30元）2382408测 EPS）10.12-1%38%78%002714.SZ牧原股份123012311759.545%47%89%002157.SZ正邦科技592614497.3137%91%146%002124.SZ天邦股份341.8362356.5453%114%175%资料来源：Wind，研究注：此处市值为 2019.3.12 收盘后的市值核心假设的风险生猪价

36、格上涨幅度不达预期；上市公司实际出栏量不达预期或生猪生产成本大幅上涨。附表：非洲猪瘟疫情一览序号发生时间省份市区/县存栏量发病数量死亡数量解禁日期12018/8/2辽宁省沈阳市沈北新区38347472018/9/2922018/8/14河南省郑州市经济开发区双汇屠宰厂26030302018/10/132018/8/15江苏省连云港市海州区4626615882018/10/442018/8/17浙江省温州市乐清市4303402018/10/1052018/8/30安徽省芜湖市南陵县459185802018/10/1862018/9/2安徽省宣城市宣州区古泉镇285402018/10/177201

37、8/9/2安徽省宣城市宣州区五星乡440942018/10/1782018/9/3安徽省宣城市宣州区金坝办事处308152832018/10/1792018/9/3江苏省无锡市宜兴市971292018/10/17102018/9/5黑龙江省佳木斯市郊区长青乡8739122018/11/2112018/9/6安徽省滁州市凤阳县88662222018/10/20122018/9/6黑龙江省佳木斯市向阳区20326102018/11/2132018/9/6安徽省芜湖市南陵县许镇镇301342018/10/20142018/9/6安徽省宣城市宣州区天湖街道办事处5215152018/10/201520

38、18/9/10安徽省铜陵市义安区21963232018/10/24162018/9/12内蒙古自治区锡林郭勒盟阿巴嘎旗16162018/12/18172018/9/14河南省新乡市获嘉县2075148642018/10/31182018/9/15内蒙古自治区锡林郭勒盟正蓝旗1591482018/12/18192018/9/17吉林省公主岭市南崴子镇48456562018/11/1202018/9/17内蒙古自治区兴安盟科尔沁右翼中12/18212018/9/22内蒙古自治区呼和浩特市一屠宰场388421222018/9/28吉林省松原市长岭县44832018/11/9

39、23-272018/9/28辽宁省营口市(五户养殖户)3781022018/11/22282018/10/8辽宁省营口市大石桥市、老边区3358334932018/11/22292018/10/9辽宁省鞍山市台安县4601601602018/11/27302018/10/11辽宁省大连市普兰店区135320112018/11/25312018/10/12辽宁省鞍山市台安县新台镇12088722018/11/27322018/10/12天津市蓟州区侯家营镇6392921892018/12/5332018/10/14辽宁省鞍山市台安县桑林11/27342018/10/14

40、辽宁省锦州市北镇市199382212212018/12/4352018/10/14辽宁省盘锦市大洼区王家街道曙光村15711091092018/12/3362018/10/14辽宁省盘锦市大洼区王家街道王家村2701291292018/12/3372018/10/15辽宁省铁岭市开原市庆云堡镇664050142018/11/29382018/10/15辽宁省盘锦市大洼区清水镇4323103010302018/12/3392018/10/15辽宁省盘锦市大洼区王家街道322331202018/12/3402018/10/16辽宁省盘锦市大洼区西安镇16143432018/12/3412018/1

41、0/17山西省大同市左云县15742018/11/28422018/10/20云南省邵通市镇雄县牛场镇8042982982018/12/26432018/10/20云南省邵通市镇雄县母享镇3532472472018/12/26442018/10/21浙江省台州市三门县228056562018/12/4452018/10/22湖南省益阳市桃江县54644172018/12/7462018/10/22湖南省常德市桃源县268208312018/12/12472018/10/25贵州省毕节市赫章县10882018/12/13482018/10/26贵州省毕节市七星关区(三养殖户)4925252018

42、/12/13492018/10/27湖南省常德市桃源县7684106992018/12/17502018/10/30山西省太原市阳曲县21075472018/12/17512018/10/30湖南省怀化市沅陵12/17522018/10/30云南省普洱市思茅区36512018/12/11532018/11/3山西省阳曲县西凌井乡472572018/12/17542018/11/4重庆市丰都县兴义镇309332018/12/21552018/11/5湖南省湘西土家族苗族自治州保靖县1191142018/12/20562018/11/7湖北省黄冈市罗田县821224201

43、8/12/26572018/11/8湖南省娄底市涟源市9412018/12/23582018/11/8江西省上饶市万年12/23592018/11/8吉林省延边朝鲜族自治州龙井市9301441442018/12/20602018/11/8福建省莆田市城厢区452185852018/12/22612018/11/9安徽省池州市青阳县833996472018/12/23622018/11/12湖北省黄冈市武穴市147762018/12/27632018/11/15湖北省黄冈市浠水县63624132019/1/2642018/11/15四川省宜宾市高县4016102018/

44、12/30652018/11/16吉林省白山市浑江区野猪疫情662018/11/16云南省昭通市威信县1112018/12/28672018/11/17江西省上饶市鄱阳12/29682018/11/17云南省昆明市呈贡区3482018/12/29692018/11/17四川省成都市新津县11027132019/1/2702018/11/17上海市上海市金山区31450112019/1/3712018/11/19黑龙江省哈尔滨市道外区9002692692019/1/7722018/11/20湖南省怀化市鹤城区7361552019/1/4732018/11/23北京市房山

45、区青龙湖镇1325492019/1/12742018/11/23北京市房山区琉璃河镇429372019/1/12752018/11/23内蒙古自治区包头市昆都仑区8869532019/1/30762018/11/25湖北省黄石市阳新县63952019/1/8772018/11/29天津市宁河区-361672019/1/12782018/11/30江西省九江市柴桑区1591642019/1/9792018/12/2陕西省西安市鄠邑区245205792019/1/17802018/12/2北京市通州区-983585172019/1/15812018/12/2黑龙江省-农垦总局北安管理局375772

46、019/1/24822018/12/5四川省泸州市合江县16568682019/1/19832018/12/5陕西省西安市长安区一养殖户24585642019/1/17842018/12/5北京市顺义区246153262019/1/21852018/12/6山西省临汾市尧都区9145352019/1/18862018/12/9陕西省榆林市神木市3319192019/1/21872018/12/9贵州省贵阳市白云区26552019/1/24882018/12/12四川省巴中市巴州区11751192019/1/25892018/12/12青海省西宁市大通县6914142019/1/23902018

47、/12/16四川省绵阳市盐亭县21035262019/1/28912018/12/16黑龙江省鸡西市鸡冠区8424242019/1/28922018/12/18重庆市重庆市璧山区23832019/1/31932018/12/19广东省珠海市香洲区5011112019/1/11942018/12/20福建省三明市尤溪县1195027272019/2/1952018/12/21贵州省黔南州龙里2/3962018/12/22广东省广州市黄埔区60273092019/2/3972018/12/24福建省南平市延平区577635112019/2/7982018/12/25广东省

48、惠州市博罗县9011112019/2/6992018/12/30山西省晋城市泽州县80162472019/2/111002019/1/1黑龙江省绥化市明水县73000468637662019/2/261012019/1/12江苏省宿迁市泗阳县68969245213692019/2/271022019/1/13甘肃省庆城县1094492019/2/281032019/1/18甘肃省兰州市七里河区190143372019/3/51042019/1/19永宁县望远镇5726132019/3/5区1052019/2/8湖南省永州市经济技术开发区4600270171区1072019/2/20区山东省济南市莱芜区45041072019/2/20区山东省济南市莱芜区45041731082019/2