保险公司财务监管2

1、保险公司财务监管彭雪梅参考资料陈兵，保险公司财务管理，中国财政经济出版社2010周立生，人身保险会计与财务（下）.财务版,中国财政经济出版社2009中国保监会，保险公司偿付能力报告编报规则2009孙祁祥，欧盟保险偿付能力监管标准及对中国的启示，经济科学出版社2008粟芳，中国非寿险保险公司偿付能力研究，复旦出版社2002NAIC：SOCIETY OF 前言为什么需要对保险公司财务监管？什么是偿付能力？ 偿付能力（Solvency）是指企业偿还债务的能力，具体表现为企业是否有足够的资产来抵偿其负债。由于保险公司业务的特殊性，其偿付能力是指保险公司对所承担的风险在发生超出正常年景的赔偿和给付数额时

2、的经济补偿能力。一、国外保险公司财务监管概述（一）业务和投资行为的直接监理保险条款和费率的监管资金运用形式和比例的监管（二）规定法定财务报表的编制原则 法定会计（SAP）与通用会计（GAAP）的不同：服务对象不同 编制目的不同风险认识的差异 会计假设差异资产负债确认方法不同 收入费用确认方法不同一、国外保险公司财务监管概述（三）预警系统 1、 美国保险监管信息系统（Insurance Regulatory Information System,IRIS) 是1970年代建立的早期预警系统（Early Warning System)。 2、美国财务分析与偿付能力追踪系统（Financial An

3、alysis and Solvency Tracking;FAST）一、国外保险公司财务监管概述（四）资本要求（Capital Requirement) 1、订定资本要求的理由：保险公司资本资产比率太低，不足以防范保险公司破产的风险 2、订定资本要求的原则：要求资本金额与资产、负债的金额及其风险有关。 3、风险基础资本制度 （1）美国的RBC（Risk-based Capital) （2）欧盟的资本要求 欧盟采取的是偿付能力边际制度（Solvency Margin Requirement),要求保险公司所必须持有的资本决定于偿付能力边际（ Solvency Margin）。 Maximum o

4、f (premium Basis,Loss Basis) Premium Basis=0.18 or 0.16*Gross Premium*Retention Rate Loss Basis=0.26 or 0.23*Average Gross Claims*Retention Rate 一、国外保险公司财务监管概述（五）欧盟的Solvency欧盟与2003年建立了欧盟保险与企业年金监管委员会（Committee of European Insurance and Occupational Pensions Supervisors),推动Solvency。Solvency的三支柱第一支柱 数量

5、要求标准：涵盖了准备金与资本金额要求的计算方法与原则；准备金的计算 负债的公允价值=最佳估计值+风险边际一、国外保险公司财务监管概述偿付能力资本要求（Solvency Capital Required,SCR)：在资产和负债均采取市场一致的衡量基础上，未来一年内保险公司破产概率小于0.5%以下所需资本，即经济资本。最低资本额要求（Minimum Capital Requirement,MCR):根据SCR确定。内部模型法：但必须报主管机构核准。第二支柱 公司内部管理与外部监管：注重的是公司管理品质的要求和监管执行方面的规定；内部管理：主要是公司治理、内部控制、内部稽核制度，使其风险的控制符合监

6、管的要求。监管执行流程偿付能力资本要求增加第三支柱 监管报告与公开资讯揭露二、美国保险监管信息系统（一）美国保险监管信息系统的概述1、保险监管信息系统（Insurance Regulatory Information System,IRIS)是美国保险监管官协会（National Association of Insurance Commissioners)在1974年与公司开始合作，在1977年完成的，目的是筛选出可能发生财务危机的公司，以供主管机构进一步进行财务检查，也被称为早期预警系统（Early Warning System)二、美国保险监管信息系统2、IRIS在财险采用12个财务指标

7、，在寿险采用13个财务指标。这些指标注重保险公司的四个方面：全面的财务条件(Overall Financial Condition)、获利能力(Profitability)、流动性(Liquidity)以及准备金充足性(Adequacy of Reserves)。监管机构对每一指标规定了正常值。3、IRIS监管系统的运作分为两个阶段：统计阶段和分析阶段。二、美国保险监管信息系统（二）产险公司IRIS的财务指标1、总体经营指标（1）毛保费对盈余比率（Gross Premium to Surplus) A=B/C A:毛保费对盈余比率 B:毛保费 C:盈余说明：此指标是衡量保险业务的杠杆，正常范围

8、：900%； 此指标与净保费对盈余比率相比较，可以看出保险公司对再保险的依赖程度； 在分析这个比率时，还必须考虑到公司的业务组合。（2）净保费对盈余比率（Net Premium to Surplus) A=B/C A:净保费对盈余比率 B:净保费 C:盈余说明： 此指标衡量保险公司在扣除分出再保险业务后，所承担的保险定价的风险以及衡量公司业主权益吸收风险的能力。此指标的正常范围：300% 分析这一指标时，必须注意其业务组合。二、美国保险监管信息系统二、美国保险监管信息系统（3）净保费变动率（Change in Net Writings) A:净保费变动率 B：当年度净保费 C：上年度净保费 说

9、明：此指标的正常值为：-33%A33%二、美国保险监管信息系统（4）盈余增助对盈余比率（Surplus Aid to Surplus) A=B/C B=DE A:盈余增助对盈余比率 B:盈余增助 C：盈余 D:佣金率 E：分出再保险的未满期保费 说明：此指标的正常值为A15%二、美国保险监管信息系统2、获利能力比率（5）两年度整体经营比率（Two-year Overall Operating Ratio) A=B+C-D C=I/J D=K/LA:两年整体经营比率 B：损失率C:费用率 D：投资收益率E：已发生损失 F：损失理赔费用G:保单持有人红利 H:净满期保费I：承保费用 J：净签单保费

10、K：净投资收入 L：净满期保费 说明：这个比率如同一般非保险业的经营获利比率，也就是在衡量保险公司在承保以及投资方面是否持续正常地经营。此比率若小于100%就表示有利润，以两年资料为基础是为消除因为一年期间收入与成本配置变动的因素。二、美国保险监管信息系统（6）投资收益率（Investment Yield) A=B/C A：投资收益率 B:净投资收入 C：平均可投资资产说明：此指标的正常值为4.5%10%。二、美国保险监管信息系统（7）盈余变动率（Change in Surplus) A:盈余变动率 B：当年调整后盈余 C：上年度调整后盈余 说明：此指标帮助我们了解偿付能力的变化。盈余变动率正

11、常值为-10%50%。 如果超过正常值，必须了解其原因，例如可能是资本利得或损失，大额损失发生，增加非认可资产，保险业务的不均衡. 二、美国保险监管信息系统3.流动性指标（8）负债对流动资产指标（Liabilities to Liquid Assets) 说明：此指标的正常值为105%（9）代理人余额对业主盈余比率（AgentsBalance to Surplus) A= B/C A:代理人余额对盈余比率 B:代理人余额 C:盈余说明：此比率太高是代表财务可能出现危机的预兆。此比率的正常值40%二、美国保险监管信息系统4.准备金提存比率（10）一年赔款准备金差异对盈余比率（One-year R

12、eserve Development to Surplus) A=B/C B=D-E A:一年赔款准备金差异对盈余比率 B:一年赔款准备金的差异 C:上年度盈余 D：不含当年损失的应计损失的总额 E：上年度估计的应计损失说明：此指标的正常值20%例：2001年所承保的保单，到年底的赔款准备金为600 000元，在2002年时，针对这些赔款，保险公司支付了500 000元，但估计还有150 000未支付。因此，前一年估计的赔款准备金600 000元与后来已支付和未支付的赔款金额之和相差50 000元，表示2001年准备金提存不足50 000元。二、美国保险监管信息系统（11）二年赔款准备金差额对

13、盈余比率（Two-Year Reserve Development to Surplus) A=B/C B=D-E A:二年度赔款准备金差异对盈余比率 B:二年度赔款准备金的差异 C:前年盈余 D：不含当年损失的应计损失的总额 E：前年度估计的应计损失说明：此指标的正常值20%。延续上个例子，若对2001年所提存的赔款准备金中，有140 000元在2003年支付，同时另有40 000元尚未支付。因此，对2001年所提存的600 000元赔款准备金，在2003年重新计算，发现需要680 000元。二年赔款准备金差额为80 000元。二、美国保险监管信息系统（12）预估当期赔款准备金差额对盈余比率

14、（Estimated Current Reserve Deficiency to Surplus) A=B/C B：估计赔款准备金差额 C：盈余 B=D-E=F*G D：估计必要的准备金 E:实际提存的准备金 F：当年的净保费 G：平均准备金对保费比率 此比率的正常值0影响因素：死亡率、发病率、投资收益率、费用率、法定责任准备金2.投资（Investments)(4)投资收入充足性比率（Adequacy of Investment Income Ratio) A=B/C C=D+E+F A:投资收入充足性比率 B:净投资收入 C：所要求的利息 D：一般寿险或失能保险或有责任的表列利息 E：意外

15、险与健康险等保单基金的表列利息 F：存入资金和其他负债的应计利息此比率的正常值125%900%二、美国保险监管信息系统（5）非认可资产对认可资产比率（Non-Admitted to Admitted Assets) 此比率的正常值为10%。（6）不动产与房贷对现金与投资资产比率（Total Real Estate and Total Mortgage Loans to Cash and Invested Assets)此比率是用来反映现金与投资资产，投资在不动产与房屋贷款的程度。正常值30%。二、美国保险监管信息系统（8）关系企业投资对净资产比率（Total Affiliated Invest

16、ments to Capital and Surplus Ratio)A=(B+C)/DB：关系企业投资额 C：关系企业的应收款 D：净资产此指标的正常值100%.（9）盈余释放率（Surplus Relief) A=B/C A:盈余释放率 B:净分保佣金与费用及因再保险所导致的盈余的变动 C：盈余当盈余500万美元，-10%A500万美元，-99% A30%二、美国保险监管信息系统3、营运变动（Changes in Operations)(10)保费变动率（Change in Premium Ratio)保费变动率=保费变动数/去年度总保费此指标的正常值-10%50%（11）产品组合变动率（

17、Change in Product Mix)A=B/C A:产品组合变动率 B:今年度与去年度各险种保费占总保费比率差异的加总 C:险种数此比率的正常范围为5%。二、美国保险监管信息系统(11)资产组合变动率（Change in Asset Mix)A=B/C A:资产组合变动率 B：今年度与去年度各资产占总资产比率差异的加总 C：资产的种类数本比率的正常范围必须小于5%。二、美国保险监管信息系统（12）准备金提存变动率（Change in Reserving Ratio) 准备金提存变动率=本年度责任准备金提存率上年度责任准备金提存率此指标的正常值为-20%20%。二、美国保险监管信息系统（

18、四）IRIS优缺点分析1、优点（1）简单易行，为保险监管机构和保险公司提供了一个检查系统，尽早发现问题，谋求对策；（2）能帮助监管机构将有限资源发挥至极限；二、美国保险监管信息系统2、缺点（1）用来判断是否偿付能力的财务指标不够周全，遗漏了重要的财务比率。（2）所有的财务比率的权数是相同的。（3）财务比率的正常值范围不随时间的变动而变动。（4）IRIS财务比率的计算公式以及第一阶段的测试结果的资料是公开的，保险公司未来通过测试可能会伪造财务报表。（5）IRIS是静态的财务指标。三、保险财务分析与偿付能力追踪系统（一）保险财务分析与偿付能力追踪系统介绍财务分析与偿付能力追踪系统（Financia

19、l Analysis and Solvency Tracking,FAST)是一种监管机构内部审核的工具，其主要的功能在于筛选与分析以找出偿付能力有问题的保险公司，并依其检测结果将这些有问题的保险公司予以分类，以建议其可能接受检查的顺序。FAST与IRIS相同点两者都以当年度财务报表所计算出的财务比率为检测的主要依据；两系统都非常依赖保险公司财务报告内容的正确性，才能提高监管的准确性。三、保险财务分析与偿付能力追踪系统FAST与IRIS的不同FAST采用更多在IRIS中并未包括的财务比率。FAST对于不同的财务比率给予不同的权数。监管机构不公布FSAT各项财务比率的项目、权数以及受检值。FAS

20、T有Peer Review的机制。三、保险财务分析与偿付能力追踪系统(二）适用于寿险公司的财务指标1、整体营运指标（1）净资产变动比率（Change in Capital & Surplus)(2)盈余释放比率（Surplus Relief Ratio)盈余释放=再保险佣金及费用折让金额三、保险财务分析与偿付能力追踪系统（3）净保费变动率（Change in Net Premiums)净保费变动比率= A:当年度净保费、年金及存款型基金总和 B:上年度净保费、年金及存款型基金总和（4）意外与健康险保费收入对净保费比率（Accident and Health Premium to Net Pre

21、miums)A=B/C A:意外与健康险保费收入对净保费比率 B:意外与健康保险净保费收入 C：净保费、年金及存款型基金总和三、保险财务分析与偿付能力追踪系统（5）年金及存款型基金的直接变动率（Change in Direct & Assumed Annuities & Deposit Type Funds)年金及存款型基金的直接变动率=A-B/B A：本年度直接签单的年金与存款型基金总和 B:当年度直接签单的年金与存款型基金总和（6）股利对上年度净资产比率（Stockholders Dividends to Prior Year Capital & Surplus)三、保险财务分析与偿付能力

22、追踪系统（7）净利变动率（Change in Net Income)净利变动率=(本年度损益上年度损益）/上年度损益的绝对值（8）净利趋势（Trending of Net Income)以3年为基础进行计算2.流动性指标（9）解约金对保费及存款型基金比率（Surrenders to Premiums & Deposit Type Funds) A=B/C A:解约金对保费及存款型基金比率 B=个人险解约金+个人存款型基金解约金 C=个人险净保费+个人存款型基金总和三、保险财务分析与偿付能力追踪系统（10）团体年金解约金对团体年金净保费及团体存款型基金比率（Surrenders Benefits

23、 on Group Annuities to Group Annuity Net Premiums and Deposit-type Funds)A=B/C A:团体年金解约金对团体年金净保费及团体存款型基金比率 B：团体年金解约金 C=团体年金净保费+团体年金存款型基金三、保险财务分析与偿付能力追踪系统（11）流动资产变动率（Change in Liquid Asset)流动资产变动率=（A-B)/B A：当年度末流动资产总额 B:上年度末流动资产总额3、证券投资指标（12）关系企业投资与应收款对净资产比率（Total Affiliated Investments and Receivabl

24、es to Capital & Surplus关系企业投资与应收款对净资产比率=(A+B)/C A：关系企业投资额 B:关系企业应收款 C：净资产三、保险财务分析与偿付能力追踪系统（13）非投资等级债券及短期投资对净资产比率（Non-Investment-Grade Bonds & Short-Term Investments to Capital & Surplus)非投资等级债券及短期投资对净资产比率=(A+B+C+D)/E A:债券等级3的投资金额 B:债券等级4的投资金额 C:债券等级5的投资金额 D：债券等级6的投资金额 E：净资产三、保险财务分析与偿付能力追踪系统（14）多级证券对

25、债券总投资金额比率（Multi-Class Securities to Total Bonds)多级证券对债券总投资金额比率=(A+B)/C A：多级住宅不动产抵押证券 B:多级商业不动产抵押债券及资产抵押债券 C：债券投资总额三、保险财务分析与偿付能力追踪系统4.不动产投资指标（15）问题不动产及抵押房贷对净资产及资产评价准备比率（Problem Real Estate and Mortgage Loans to Capital &Surplus &AVR)K=(A+B+C+D)/(E+F) K：问题不动产及抵押房贷对净资产及资产评价准备比率 A:处于举债状况的不动产 B:重新更改抵押期限的

26、抵押 C:预期超过90天的抵押 D:丧失赎回权的抵押 E：净资产 F:资产评价准备（Asset Valuation Reserve）三、保险财务分析与偿付能力追踪系统（16）Schedule BA资产对净资产及资产评价准备比率（BA Assets to Capital & Surplus & AVR)（17）不动产及抵押房贷对净资产及资产评价准备比率（Total Real Estate and Mortgage Loan to Capital & Surplus &AVR)K=(A+B+C+D）/ (E+F) K:不动产及抵押房贷对净资产及资产评价准备比率 A:不动产投资部分 B:Schedu

27、le BA中的不动产 C：第一顺位及其他顺位的抵押借款 D:Schedule 中的抵押借款三、保险财务分析与偿付能力追踪系统（三）适用于产险公司的FAST财务指标1、获利指标（1）综合比率变动率（Change in Combined Ratio)综合比率变动率=（本期综合比率前期综合比率）/前期综合比率综合比率=损失率+费用率（2）费用及佣金对总签单保费比率（Gross Expenses and Commissions to Gross Premium Written)费用及佣金对总签单保费比率=（费用+佣金）/总签单保费（3）费用及佣金变动比率（Change in Gross Expense

28、 and Commissions)费用及佣金变动比率=（当年度费用及佣金上年度费用及佣金）/上年度费用及佣金三、保险财务分析与偿付能力追踪系统2、杠杆比率指标（4）总签单保费对盈余比率（Gross Premium Written to Policyholder Surplus)总签单保费对盈余比率=(A+B+C)/D A：直接签单保费 B：关系企业分入业务的签单保费 C：非关系企业分入业务的签单保费 D：盈余（5）净签单保费对业主权益比率(Net Premium Written to Policyholders Surplus)净签单保费对业主权益比率=净签单保费/业主权益 （6）总签单保费变

29、动率（Change in Gross Premium Written)三、保险财务分析与偿付能力追踪系统(7)净签单保费变动率（Change in Net Premium Written)(8)盈余增助对盈余比率（Surplus Aid to Surplus)(9)已付赔款部分的摊回再保险赔款对盈余比率（Reinsurance Recovered on Paid Losses to Surplus)K=(A+B-C)/DK:已付赔款部分的摊回再保险赔款对盈余比率A:已付赔款部分摊回再保险赔款B:摊回已支付理赔费用C:关系企业已付赔款部分的摊回再保险赔款D：盈余三、保险财务分析与偿付能力追踪系统

30、（10）未付赔款的摊回再保险赔款对盈余比率（Reinsurance Recovered on Unpaid Losses to Surplus)K=(A+B-C)/DK:未付赔款的摊回再保险赔款对盈余比率A:未付赔款部分摊回再保险赔款B:预先摊回的尚未支付的理赔费用C:关系企业未付赔款部分的摊回再保险赔款D：盈余三、保险财务分析与偿付能力追踪系统（11）准备金对盈余比率（Reserves to Surplus)准备金对盈余比率=（赔款准备金+理赔费用准备金）/盈余（12）二年赔款准备金差异对盈余比率（Two-year Reserve Development to Surplus) A=B/C

31、B=D-E A:二年度赔款准备金差异对盈余比率 B:二年度赔款准备金的差异 C:前年盈余 D：不含当年损失的应计损失的总额 E：前年度估计的应计损失三、保险财务分析与偿付能力追踪系统（13）关系企业投资对盈余的比率（Investments in Affiliates to Surplus)计算公式：关系企业投资额/保单持有人盈余（14）关系企业应收账款对盈余比率（Receivables from Affiliates to Surplus) （15）非投资级债券对盈余比率（Non-Investment Grade Bond Exposure (class 3-6) to Surplus)三、保

32、险财务分析与偿付能力追踪系统（16）其他投资资产对盈余比率（Other Invested Assets to Surplus)其他投资资产对业主权益比率 = (17)流动资产变动比率(Change in Liquid Assets)流动资产变动比率 = 三、保险财务分析与偿付能力追踪系统（18）代理人余额变动比率(Change in Agents Balance) 代理人余额变动比率= (A-B)/B A：当年度末与代理人交易间的余额 B：当年度初与代理人交易问的余额（19）营运现金流量对保费收入比率(Cash Flow from Operations to Premiums Collecte

33、d) 三、保险财务分析与偿付能力追踪系统 A：已付赔款及理赔费用 B：已付承保费用 C：已付保单持有人分红 D：其他承保收入 E：净投资收入 F：其他收入或费用 C：联邦税摊回或支出 H：净保费 (20)保单持有人盈余变动率(Change in Policyholders Surplus) 计算公式： 业主权益变动比率=四、RBC风险资本监管制度Risk-based capital (RBC) represents an amount of capital based on an assessment of risks that a company should hold to protect

34、 customers against adverse development.（一）人寿保险风险资本的分类1、人寿保险风险的分类（1）资产风险(Asset Risk)指保险公司资产组合的市场价值的下降或某些资产形成坏账的风险。分为关系人风险和非关系人风险。四、RBC风险资本监管制度资产风险-关系人风险 （Asset Risk-Affiliates),指保险人投资于关系人交易所持有的各项资产，可能因其资产价值变动而影响保险人偿付能力的风险。资产风险-非关系人风险 （Asset Risk-other),指保险人投资于非关系人交易所持有的各项资产，可能因其资产价值变动而影响保险人偿付能力的风险。（2

35、）保险风险 (Insurance Risk)指保险公司的实际死亡率、发病率、续保率和费用率与保险产品定价时的预期值发生重大差异的风险。（3）利率风险 (Interest Rate Risk)又称资产负债管理风险，是指在利率波动的情况下，由于保险公司资产和负债不相匹配而带来的偿付能力不足的风险。四、RBC风险资本监管制度（5）经营风险 （Business Risk),指保险公司所面临的以上四类风险以外的其他风险，主要是由于公司日常管理缺乏效率导致的损失。2、非寿险风险的分类（1）资产风险-子公司 R0 （Asset Risk-Subsidiary Insurance Companies),指关系

36、企业投资无法回收的风险。（2）资产风险-固定收入 R1 （Asset Risk-Fixed Income)，指保险公司投资于债券、担保贷款、房贷等所带来的风险（3）资产风险-证券 R2 （Asset Risk-equity),指保险公司投资于证券、不动产、参股等的风险四、RBC风险资本监管制度（3）资产风险-信用 R3 （Asset Risk-credit)，指债务人不履约的风险。（4）承保风险-准备金 R4 （Underwriting Risk-Reserves),指提存的准备金不足以支付赔款的风险。（5）承保风险-净签单保费 R5 (Underwriting Risk-Net Writte

37、n Premium),指所收保费不足以支付赔款和费用的风险。四、RBC风险资本监管制度（二）风险资本的计算1、上述各类风险乘以风险系数，可计算出各类风险的风险基础资本。如寿险：资产风险C1=（资产项目的资产值该项目的风险系数）保险风险资本C2=（健康险项目的风险净额该项目的风险系数）+ （寿险项目的风险净额该项目的风险系数）利率风险C3= （负债项目的准备金该项目的风险系数）其他风险，难以定量，一般由精算师定性确定。四、RBC风险资本监管制度2、计算风险资本总额寿险协方差（Life Covariance)产险协方差(P/C Covariance)风险资本总额(Company Action Le

38、vel RBC)=各类风险的风险基础资本总额(Total Risk Level)保险协方差四、RBC风险资本监管制度（三）计算风险资本的比率（RBC Ratio)RBC Ratio=Total Adjusted Capital/Authorized Control Level RBCAuthorized Control Level RBC=KCompany Action Level RBCTotal Adjusted Capital=Statutory Capital and Surplus+AVR+0.5Dividend LiabilityRBC计算举例四、RBC风险资本监管制度(四）监管行

39、动1. RBC Ratio200%,No Action Level2. 150%RBC Ratio200%,Company Action Level3. 100% RBC Ratio150%,Regulatory Action Level4. 70% RBC Ratio100%,Authorized Control Level5. RBC Ratio70%, Mandatory Control Level五、保险公司动态财务分析（一）动态财务分析的定义1、根据美国意外保险精算协会（CAS）设立动态财务分析委员会(Dynamic Financial Analysis Committee，DFAC

40、)的说法，所谓动态财务分析是指：“公司在面对许多可能的情境下，用以规划公司财务结果的一种财务仿真系统方法，透过 DFA 以显示公司在内部或者外在的条件改变情况下，其改变对于公司的财务结果有何影响。”2、依Stephen P. DArcy等的说法：”所谓“动态Dynamic”指，改变我们传统上所采用的固定式或者静态式的衡量模式，以更积极更强而有力的“随机模拟方式”，作为测量公司财务的基础，其目的在于识别公司未来可能涉及不确定性的结果，并且将这此不确定性，反应在这些模拟过程中。然后，以“财务Financial”的观点将保险公司的资产与负债相互整合在一起，以抗衡传统上单独把焦点置于负债面及承保活动上

41、的探讨。最后，藉由“分析Analysis”将模拟过程中所获得的结果加以解释说明。”五、保险公司动态财务分析(二）动态财务分析方法1、情景分析所谓情景是指对未来计划水平期间t1，2，3，T的市场状况作出的替代性假设。 所谓情景分析，指“特殊的情景”被预先选取出来，然后再进一步分析在上述情景下，企业财务状况的后果如何。 五、保险公司动态财务分析情景分析法的步骤五、保险公司动态财务分析五、保险公司动态财务分析2、随机模拟随机模拟属于情境分析的延伸，不像情境分析只能指派相对少数的情境，它在仿真分析中是以计算机依据分析师所设定的机率分配，产生数以千计可能的情境状况，随机模拟使得我们能够得到可能结果范围的

42、机率分配情形，而非只是在一个点的估计结果 。五、保险公司动态财务分析（三）动态财务分析的优点和缺点五、保险公司动态财务分析五、保险公司动态财务分析五、保险公司动态财务分析五、保险公司动态财务分析（四）动态财务分析在保险公司偿付能力监管中的应用 ：动态偿付能力测试1、动态偿付能力测试，是指保险公司在基本情景和各种不利情景下对其未来一段时间内偿付能力状况的预测和评价。 基本情景，是指保险公司未来最有可能发生的情景。 不利情景，是指保险公司未来有可能发生并且会对偿付能力产生严重不利影响的情景。 五、保险公司动态财务分析五、保险公司动态财务分析2、关于情景测试 （1）预测假设（包括基本情景和不利情景）

43、 预测假设主要包括新业务、投资收益率、死亡率、疾病率、其他承保事故发生率、费用和退保率等假设。 （2）测试程序 为了测试公司未来的偿付能力状况，保险公司需要对各测试对象建立测试区间内的资产/负债模型，该模型应具有预测利润表和资产负债表中各个项目的功能。 在具体的测试中，保单现金流预测应细分到渠道和产品类别，利润表预测和资产负债预测则针对整个公司层面。五、保险公司动态财务分析3、预测内容（1）保单现金流预测（1）对于有效业务，将每一张有效业务的信息（如投保年龄、性别、当前的保单有效期、当前的有效保险金额等）输入负债模型，对保单本身的现金流进行预测。（2）对于新业务，根据销售计划假设，将保单数、投

44、保人年龄分布、保单期限分布、缴费期限分布和保险金额分布等输入负债预测模型。预测在各个时间段的保费、赔款和保险金给付金额、退保金、保户红利支出。五、保险公司动态财务分析（2）利润表预测在保单现金流基础上，应预测营业费用、分出业务、责任准备金、投资收益、所得税等。利润=（保费收入+投资收益）-（佣金和手续费支出+赔付支出和退保金+责任准备金的提转差+业务及管理费用+营业税金及附加+保户红利支出）+其他业务利润-所得税（3）资产负债预测各年度末的资产=上年末的资产+当年资产的变化当年资产的变化=当年的负债变化+当年利润各年度末负债=上年末的负债+当年负债的变化当年负债的变化=当年的责任准备金提转差+

45、当年的资本性负债的变化+当年其他负债的变化（4）偿付能力预测最低资本预测实际资本预测偿付能力充足率第六部分 中国保险偿付能力监管一、偿付能力的评估（一）相关概念偿付能力充足率即资本充足率，是指保险公司的实际资本与最低资本的比率。保险公司的实际资本，是指认可资产与认可负债的差额 。保险公司的最低资本，是指保险公司为应对资产风险、承保风险等风险对偿付能力的不利影响，依据中国保监会的规定而应当具有的资本数额。 第六部分 中国保险偿付能力监管（二）最低资本的计算A.财产保险公司应具备的最低资本为非寿险保障型业务最低资本和非寿险投资型业务最低资本之和。1、非寿险保障型业务最低资本为下述两项中数额较大的一

46、项：（1）最近会计年度公司自留保费减营业税及附加后1亿元人民币以下部分的18和1亿元人民币以上部分的16；（2）公司最近3年平均综合赔款金额7000万元以下部分的26和7000万元以上部分的23。综合赔款金额为赔款支出、未决赔款准备金提转差、分保赔款支出之和减去摊回分保赔款和追偿款收入。经营不满三个完整会计年度的保险公司，采用第（1）项规定的标准。 第六部分 中国保险偿付能力监管2、非寿险投资型业务最低资本为其风险保费部分最低资本和投资金部分最低资本之和。其中，非寿险投资型业务风险保费部分最低资本的计算适用非寿险保障型业务最低资本评估标准，非寿险投资型业务投资金部分最低资本为下述两项之和：（1

47、）预定收益型非寿险投资型产品投资金部分期末责任准备金的4；（2）非预定收益型非寿险投资型产品投资金部分期末责任准备金的1。 第六部分 中国保险偿付能力监管B.人寿保险公司最低资本为长期人身险业务最低资本和短期人身险业务最低资本之和。长期人身险业务是指保险期间超过1年的人身保险业务；短期人身险业务是指保险期间为1年或1年以内的人身保险业务。1、长期人身险业务最低资本为下述二项之和：（1）投资连结保险产品期末责任准备金的1和其他寿险产品期末责任准备金的4。投资连结保险产品的责任准备金，是指根据中国保监会规定确定的投资连结保险产品的单位准备金；其他寿险产品的责任准备金，是指根据中国保监会规定确定的分

48、保后的法定最低责任准备金，包括投资连结保险产品的非单位准备金。 第六部分 中国保险偿付能力监管（2）保险期间小于3年的定期死亡保险风险保额的，保险期间为3年到5年的定期死亡保险风险保额的，保险期间超过5年的定期死亡保险和其他险种风险保额的。 在统计中未对定期死亡保险区分保险期间的，统一按风险保额的计算。 风险保额为有效保额减去期末责任准备金，其中有效保额是指若发生了保险合同中最大给付额的保险事故，保险公司需支付的最高金额；期末责任准备金为中国保监会规定的法定最低责任准备金。2、短期人身险业务最低资本的计算适用非寿险保障型业务最低资本评估标准。 第六部分 中国保险偿付能力监管(三)实际资本1.认可资产是保险公司在评估偿付