洞察2022：中国垃圾发电行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等)

1、【行业深度】洞察2022：中国垃圾发电行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等) HYPERLINK /hs/zhengquan_000826.SZ.html 垃圾发电行业主要上市公司：目前国内垃圾发电行业的上市公司主要有光大环境(00257.HK)、启迪环境(000826)、上海环境(601200)、瀚蓝环境(600323)、兴蓉环境(000598)、粤丰环保(01381.HK)、伟明环保(603568)等。本文核心数据：市场份额、市场集中度、核心业务占比1、中国垃圾发电行业竞争梯队垃圾发电是指通过特殊的焚烧锅炉燃烧城市固体垃圾，再通过蒸汽轮机发电机组发电的一种发电形式。从产业

2、链来看，中国垃圾发电行业上游参与者由设备供应商组成;中游参与者为垃圾发电工程设计承包商，下游为垃圾发电站运营和维护商。但实际上，目前国内垃圾发电行业中游和下游区别度不高，大多数拥有工程承包资质的垃圾发电上市企业兼有运营业务，故前瞻将中下游企业归为一类汇总。具体的汇总如下： HYPERLINK /hs/zhengquan_000035.SZ.html 垃圾发电行业企业依据2020年垃圾发电业务的营收情况，可分为三大梯队。第一梯队，以中国天楹(000035)和首创环保(600008)为主，2020年度营收突破50亿元;第二梯队以三峰环境(601827)、瀚蓝环境(600323)、绿色动力(6013

3、30)、长青集团(002616)和上海环境(601200)为主，营收在20-50亿元;第三梯队以旺能环境(002034)、华光环能(600475)、高能环境(603588)和东江环保(002672)等企业为主，营收在20亿元以下。 HYPERLINK /hs/zhengquan_003039.SZ.html 从上市公司的区域分布来看，广东省垃圾发电行业的上市企业数量全国领先，具体有绿色动力(601330)、长青集团(002616)、瀚蓝环境(600323)、东江环保(002672)、顺控发展(003039)等;浙江和江苏省有旺能环境(002034)、江苏新能(603693)、中国天楹(0000

4、35)、中电环保(300172)、世茂能源(605028)、华光环能(600475)等企业。2、中国垃圾发电行业市场份额结合2021年3月，我国电厂联盟网发布了中国最大垃圾发电厂企业100强名录中披露的日均清运量数据，前瞻估测出2020年各大垃圾发电厂日均清运吨数，再结合前瞻对2020年我国生活垃圾清运测算量，大致估算出我国垃圾发电厂垃圾处理效率占比情况。从估算结果来看，2020年上海环境和深能环保在垃圾发电领域占比最高，均超过7%，其次为光大环境。3、中国垃圾发电行业市场集中度从在手订单来看，根据E20的数据及中国政府采购网的项目信息，2015年以来垃圾焚烧CR10市占率从58%提升至201

5、9年的60%，行业集中度较高且较为稳定。CR10中国企业有8家，其在手项目产能占比基本稳定在46%-49%。2020年前瞻通过垃圾发电厂垃圾清运量效率情况估测出我国前十大垃圾发电企业市场占比，我国垃圾发电行业市场集中度CR3和CR5均在30%以下。4、中国垃圾发电行业企业布局及竞争力评价垃圾发电行业的上市公司中，基本均以国内业务为主。由于垃圾发电的区域性特征较强，行业上市企业的重点布局区域基本围绕公司所在地展开。如重庆市的三峰环境(601827)，重庆地区的业务占比高达65.35%;上海环境(601200)在上海地区的业务占比为76.90%。整体来看，我国垃圾发电企业在加强布局垃圾发电站，增强处理能力方面较为重视，且以上海环境(601200)、中国天楹(000035)、首创环保(600008)的竞争力较强。5、中国垃圾发电行业竞争状态总结运用波特的“五力”模型，对垃圾发电制造行业的竞争环境分析中，可以看到垃圾发电制造行业竞争较为激烈。根据以上分析，前瞻对传感器制造行业各方面的竞争情况进行量化，1代表最大，0代表最小，我国垃圾发电制造行业的竞争情况如下图所示。我国垃圾发电制造行业“五力”中，潜在进入者威胁