股票基本面分析课件

1、专业培训课程系列基本面分析 基本面分析宏观经济分析宏观经济分析与证券市场的关系行业分析公司基本面分析公司财务分析宏观分析基本方法宏观分析是对影响股市及其价格变动的各种宏观因素进行分析。这些因素涉及金融体系、经济指标和经济政策行业是指作为现代社会中基本经济单位的企业，分析上市公司所属的行业与股票价格变化关系的意义非常重大在影响股价波动微观经济因素中,上市公司是决定自身股价的主要因素。基本面分析方法宏观 行业公司1.1宏观经济分析概述 包括国民生产总值，消费额 经济系统中组成部分 的变动规律结构分析法宏观分析方法概述总量分析法意义变量方法评价宏观经济形势的基本变量财政指标国民经济总体指标消费指标金

2、融指标投资指标二、宏观分析与证券市场的关系企业经济效益相互影响居民收入水平投资者对股价的预期资金成本 宏观经济运作分析融资融券：指向客户出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。股指期货：以股票指数为标的物的期货，双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割，在我国标的物是沪深300指数二、宏观分析与证券市场的关系财政政策相互影响货币政策收入政策 宏观经济政策分析3.1行业分析概述Title in hereTitle in hereTitle in here1.道琼斯分析法2.标准行业分析法3.我国国民经济的行业分类4.我国上市公司的行业分

3、类（13门类）5.上海证券交易所行业分类（十大行业）行业划分方法3.2行业的一般特征分析潜在进入者替代品供方需方行业内现有竞争者行业竞争结构分析完全竞争垄断竞争寡头垄断完全垄断行业的市场结构分析3.2行业的一般特征分析1.幼稚期2.成长期3.成熟期4.衰退期行业生命周期分析1.增长型2.周期型3.防守型经济周期与行业分析四、公司基本面分析公司基本面分析在上市公司调研中的实际运用公司的背景及历史变革公司的经营管理公司的市场营销公司的研发公司的融资与投资公司潜在的项目风险公司所属行业五、公司财务分析短期偿还能力分析长期偿债能力分析资产负债表利润及利润分配表现金流量表公司财务分析宝典营运能力分析盈利

4、能力分析投资收益分析现金流量分析净资产收益率5.1短期偿还能力分析流动比率=流动资产合计流动负债合计100%流动比率速动比率=（流动资产-存货-预付账款-待摊费用） 流动负债总额100% 速动比率保守速动比率=（现金交易性金融资产应收账款净额） 流动负债保守速动比率指标衡量企业短期负债到期偿付能力5.2 长期偿还能力分析资产负债率=（负债总额资产总额） 100资产负债率利息保障倍数=（利润总额+财务费用） 利息费用 利息保障倍数指标衡量企业长期负债到期偿付能力5.6 现金流量分析现金流动负债比=经营现金净流量流动负债现金流动负债比每股营业现金净流量=经营现金净流量普通股股数每股营业现金净流量营运指数=经营现金净流量经营所得现金营运指数指标衡量企业现金流，获取现金能力及现金收益质量5.7 ROEROE,即净资产收益率（Rate of Return on Common Stockholders Equity ）净资产收益率又称股东权益收益率含义ROE=净利润股东权益 =(净利润销售收入)X(销售收入总