2022年包装行业产业细分及发展趋势分析

1、2022年包装行业产业细分及发展趋势分析1.限禁塑令趋严，市场空间扩容2023年纸包装预计将近5400亿市场空间。根据科尔尼数据，2021年包装行业整体规模为2028亿美元，其中纸包装规模为757亿美元，占比达到37%，为细分包装赛道中占比最大；根据预测，2021-2023年中国纸包装行业规模从757亿美元提升至837亿美元，CAGR为5.2%，其主要驱动因素为以纸代塑、消费升级以及下游各细分行业增长带动。限&禁塑令趋严，纸包市场空间扩容。限塑令正式实施至今，我国环保政策日趋严格，目标到2022年底，一次性塑料制品消费量明显减少；到2025年，塑料污染得到有效控制。根据数据，2021年塑料包装

2、行业产值预计达4555亿元，纸包装替代空间巨大。全球品牌商率先开启科学减排。2020年苹果2020环境报告中确定环保目标：到2030年，我们的全部碳足迹实现碳中和，并完成科学减排目标。此外，苹果用纸制品取代传统的透明塑料保护膜，到2025年苹果包装中彻底淘汰塑料材料。消费升级&产业升级，龙头竞争优势放大。过去纸包行业为劳动力密集型，资金和技术门槛低，产品较同质化，中小企业众多，对上下游议价能力弱，盈利水平低。但是伴随产业发展，龙头公司通过规模采购、多产地布局、自动化生产等持续优化供应链，此外在环保政策趋严与消费升级趋势下，以纸代塑与高端化需求旺盛，根据IPSOS资料显示，64%的消费者愿意为高

3、档包装承担额外溢价，龙头竞争优势放大。对标海外成熟市场，国内集中度提升空间大。根据中国包装联合会统计，2021年全国包装行业规模以上企业实现销售收入1.2万亿元，规模以上包装生产企业有8831家，其中纸包装规模以上企业实现销售收入3192亿元，规模以上纸包装生产企业有2517家。根据智研咨询统计，我国纸包装行业CR5仅约15%，对比海外成熟市场，美国CR4已达70%、澳大利亚和中国台湾CR2分别为90%和62%，未来我国行业集中度存在巨大提升空间。2.3C包：预计2025年超过400亿，量增为主市场规模：预计2025年达到437亿元，2021-2025年CAGR为6%。其中，2025年手机、P

4、C电脑、平板电脑、智能可穿戴设备、XR+智能家居等其他3C市场规模分别为154、76、26、75、106亿元，2021-2025年CAGR分别为4%、3%、1%、11%、10%。2.1.智能手机行业：旺季将至、5G换新需求催化市场扩容5G换新叠加旺季共推景气周期。自19年5G商用牌照发放以来，5G手机高景气推动行业复苏；此外，“十四五”国家信息化规划中提出，与2020年相比，预计2025年5G用户普及率将大幅提高41pct达56%。短期：传统旺季&疫后消费复苏，需求步入上行周期。由于龙头品牌通常于秋季召开新品发布会，全球智能手机出货量短期内呈现周期性波动，下半年通常为销售旺季；叠加疫情好转，消

5、费复苏背景下，手机行业有望迎来恢复性增长。长期：供给侧搭建迅速，5G手机渗透率领先全球。得益于中国5G基站的迅速建设，国内手机厂商积极推出5G产品，中国2022年上半年5G手机渗透率已达80%，高于全球水平36%；此外全球5G手机价格呈下降趋势，预计未来渗透率有望持续提升。行业集中度高，供应商受益显著。目前市场竞争格局较为稳定，苹果+三星占据30%左右市场份额，华为+小米+Oppo+Vivo等占40%。智能手机行业存在较高技术壁垒与品牌效应，头部企业市占率稳定向上，因此主要供应商有望绑定品牌商实现份额提升。2.2.PC/平板行业：PC回暖，中国平板市场需求旺盛全球PC增长趋稳，国内平板需求旺盛

6、。根据IDC统计，2021年全球PC出货量达到3.49亿台，同比增长15.3%，预计2021-2025年CAGR为3.2%。平板电脑2020、2021年增速则分别为13.9%、2.9%。主要系疫情影响下，消费者对于大屏终端在娱乐、教育和办公方面的使用习惯逐渐养成，使用频次有望持续提升。PC/平板集中度高，竞争格局优异。全球前五PC品牌依次为联想/惠普/戴尔/苹果/宏基，CR5从2017年74.3%上升至2020年77.6%。平板电脑前五品牌为苹果/三星/华为/联想/亚马逊，CR5从2017年的66.4%上升至2020年78.4%，行业集中度不断提升，主要供应商有望绑定龙头品牌商实现份额提升。2

7、.3.智能穿戴设备行业：高景气，品牌集中度提升利好核心供应商智能穿戴设备增长可期。IDC数据显示，2021年全球可穿戴设备出货量达5.34亿台，同比+19.9%，预计2020-2025年全球智能穿戴设备从4.5亿台增长至8亿台，CAGR为12%。智能手表：价格下沉推动增长。由于智能手表普及度不断提升，竞争加剧导致价格逐步下降，销量持续提升。根据Counterpoint数据，2022Q1全球智能手表出货量同比增长13%，预计2021-2025年智能手表出货量将维系7%高速增长。智能耳机：根据Canalys数据，真无线耳机（TWS）2021年出货量达2.9亿部，同比增长15%。市场份额上，从202

8、0年到2021年，CR5从64%下降至57%，行业整合尚未成熟，竞争仍处加速阶段。目前格局较分散，有望快速整合。目前智能可穿戴设备市场仍处于快速渗透期，白牌厂商以低价策略抢占大部分价格敏感型消费者。伴随龙头企业在创新、供应链方面持续优化，推动价格下沉，份额有望加速整合，主要供应商有望绑定龙头品牌商实现份额提升。2.4.元宇宙概念：资本&创作环境加持，VR/AR需求旺盛元宇宙能满足多元社交需求，并因此诞生全新的交互模式。未来元宇宙有望从游戏、社交出发辐射到更多的应用场景：协同工作、购物、观影、健身、教育培训、数字经济等，人们对终端设备的依赖也将从智能手机/电脑开始转向XR设备。多元社交需求下，X

9、R应运而生。目前XR（VR、AR、MR、CR）行业处于快速发展期，促进硬件设备配置、技术水平、内容生态、创作环境等方面明显改善。XR产品火爆，未来增长迅速。目前Metaverse（原Facebook）在XR行业拥有绝对领先地位，旗下XR产品OculusQuest2自2020年10月13日发布以来，出货量和普及度均成为一款现象级产品，Oculus品牌市占率从20Q3的29%跃至21Q4的80%。根据亿欧智库数据，预计2020-2025年中国VR/AR出货量有望从400万台跃升至5665万台（CAGR高达69.9%）。裕同科技外延布局，有望弯道超车。2021年裕同科技收购智能能穿戴软材供应商仁禾智

10、能，有望与裕同强强联合，夯实大客户主供地位。2022Q2并表有望完成，未来智能穿戴设备包装预计贡献较大增量。2.5.智能家居行业：对比海外成熟市场，国内渗透率提升空间显著全球智能家居市场保持高速增长。根据IDC数据，2020-2025年全球智能家居设备出货量预计从8.02亿台提升至14.28亿台，CAGR为12.2%，中国、美国、加拿大、西欧CAGR分别为21.9%、3.8%、17.7%和14.7%。根据StrategyAnalytics预测，2020-2025年全球智能家居市场规模预计将从1230亿美元提升至1730亿美元，CAGR为15%；其中，2025年视频娱乐、家庭监控/安全设备、智能

11、语音设备分别占出货量的27.6%、21.2%和14.4%，2020-2025年CAGR分别为5.8%、13.3%和9.5%。市场参与者增加&价格下沉，推动渗透率提升。根据CSHIA，65%的消费者给家装智能化的总预算约束在3万元以内，84%的消费者预算约束在5万元以内。目前我国智能家居市场渗透率相对较低，仅为4.8%，相较于美国、挪威等发达国家13%以上，仍有显著提升空间。根据艾媒数据中心统计，2020年中国智能家居市场规模1705亿元（2016-2020年CAGR为28.8%）。3.酒包：预计2025年将达530亿，消费升级为核心驱动力酒包市场规模：预计2025年将达530亿。假设2021-

12、2025年白酒产量从143亿瓶提升至159亿瓶，单瓶酒包装价格从3元/瓶提升至3.3元/瓶，白酒包装市场规模预计2025年可达530亿元（CAGR为6%）。供给侧结构优化叠加消费升级，中高端白酒品牌价量齐升。供给侧结构优化背景下，我国规模以上白酒企业产量持续下降，但是行业销售收入降幅较小并较快回升，主要系价格带上移，2015-2021年低端白酒销量占比从45%下降至27%。预计未来白酒量稳价升，利好酒包企业。根据“十四五”发展指导意见，到2025年白酒行业产量稳定控制在800万千升，销售收入达到8000亿元，年均增长6.3%。伴随行业内部结构优化，预计未来白酒需求平稳，同时行业整体提价趋势明显

13、，中高端白酒企业更加重视包装，利好酒包市场平稳扩容。4.烟包：预计2025年规模将超400亿烟包市场规模：预计2025年规模升至约420亿元。根据国家统计局，2016-2021年我国卷烟产量从2.38万亿支增长至2.42万亿支，CAGR仅为0.3%，预计2022-2026年其产量将维系稳定。价格方面，根据各公司年报，烟包价格约3元/条，假设2021-2026年价增CAGR为2.0%，2021-2026年烟包市场规模将从370亿元提升至430亿元，CAGR达3.1%。卷烟品牌市占率提升，带动烟包集中度提升。我国从2002年开始密集出台政策推进“三产剥离”，催化烟草行业主辅分离加速，龙头企业扮演行

14、业整合者角色，烟草重点品牌市占率不断提高，2013-2021年CR5从23.7%提升至28.7%。重点卷烟品牌大多为烟包龙头企业客户，因此在卷烟品牌市占率提升驱使下，烟包行业竞争格局将持续优化，龙头有望尽享整合期红利。5.化妆品包装：增量市场，颜值经济考察设计创新能力化妆品包市场规模：预计2025年将达530亿元。消费水平提升，颜值经济催化化妆品市场快速扩容。预计2021-2026年高端化妆品市场纸包装规模从214亿元提升至404亿元，CAGR为13.5%，大众化妆品市场纸包装规模从150亿元提升至171亿元，CAGR为2.7%。颜值经济兴起，中国化妆品增速全球领先。近年来出于容貌焦虑，以化妆

15、品为代表的颜值经济持续走高。2016-2021年我国美妆市场规模从523亿美元上升至882亿美元，CAGR高达10.9%，反观全球化妆品消费市场，受制于经济放缓影响，日本、韩国、美国同期CAGR为-2.0%、0.8%、3.6%。人均可支配收入持续增长，驱动未来中国化妆品市场高增。人均可支配收入持续增长，驱动未来中国化妆品市场高增。根据格隆汇数据，美、日、韩化妆品人均支出分别为我国5.1、5.2、4.5倍。消费升级背景下，高端市场未来增长迅速。2021年大众化妆品市场占整个中国化妆品市场的比重为52.6%，消费升级趋势，根据中国产业信息网预测，2021-2026年高端市场、大众市场市场规模CAGR将分别为13.5%、2.7%。6.云包装：“互联网+包装”前景广阔，数字化赋能供给侧结构优化+个性化包装需求，云包装大有可为。云包装业务的核心是以互联网技术为基础，通过数字化平台为载体，打通全产业链信息流，实现前端产品设计、后端接单制造、物流配送全流程运营，高效满足终端消费者的个性化需求。传统模式效率低下。传统包装产业模式下，由于准入门槛低、受制于运输半径扩张难度大等因素，中小印刷包装企业较多，重复建设严重，导致低端产能过