金融信托与租赁（第二版）第02章信托关系及其设立

1、金融信托与租赁中国信托业协会信托网中国信托基金网1【课前复习】1.信托的基本分类 信托的基本分类按信托性质划分信托业务代理业务按信托关系发生基础划分自由信托法定信托按信托服务对象划分个人信托法定信托按信托目的划分民事信托商事信托按信托受益对象划分私益信托按信托标的物划分公益信托资金信托实物信托债权信托经济事务信托按信托是否跨国划分国内信托国际信托2【课前复习】信托财产具有独立性；信托以受托为主、多面服务；信托方式灵活、适应性强；信托具有融通中长期资金的性质；受托人不承担损失风险。3.信托与银行的区别4.信托与委托代理的区别2.简述信托的特点信托种类与特点3信托关系及其设立信托设立的构成要素委托

2、人及其权利与义务受托人及其权利与义务受益人及其权利与义务4信托关系及其设立第一节 信托设立的构成要素信托行为信托目的信托主体信托客体信托报酬信托结束5信托的构成要素一、信托行为 信托行为是指以设立信托为目的而发生的一种法律行为，也就是信托当事人在约定信托时，为使信托具有法律效力而履行的一种手续。 （一）信托行为成立的三个条件 1.信托当事人及其约定合法，意思表示真实 2.特定的合法目的。 3.以财产为中心，以信任为基础。 6 (二)信托行为约定的五种常见方式 信托约定是信托行为的依据，即信托关系的成立必须有相应的信托关系文件作保证。信托行为的发生必须由委托人和受托人进行约定。约定的方式有： 1

3、.信托合同(信托契约)； 是信托行为体现的最基本形式 2.个人遗嘱； 以遗嘱形式设立的信托，一般是遗嘱人作为委托人委托他人代为处理财产或者其他事务并于遗嘱人死亡时发生效力的法律行为。7遗嘱信托案例： 台湾的林先生年过七旬，生活富足，拥有一套豪宅，一儿一女也早以成家立业，美中不足的是他的太太两年前去世了。为了老年生活不会孤独，林先生娶了一位30岁出头的年轻太太。但老先生知道终有一日自己会比太太先走一步，非常担心身后儿子不愿继续照顾后母，也怕后母还太年轻，将来带着豪宅改嫁，不照顾自己与前妻所生的子女。林先生咨询了自己的会计师，会计师建议他成立一个遗嘱信托，将房子交付信托，由信托机构担任受托人，儿子

4、作为受益人，同时在信托契约中注明，如果太太没有改嫁，太太拥有该豪宅的使用权一直到去世。这样一来，林老先生的烦恼解决了，既可以尽到照顾妻子的责任，也可以让儿子拥有财产。8案例简析： 这种信托属于遗嘱信托中的遗产管理信托，该信托的目的重在管理遗产。如果夫妻、子女之间的财产分配问题十分复杂，通过信托可以避免因争夺家产造成的家庭不睦。委托人通过设立遗嘱信托，使其太太拥有该豪宅的使用权，同时将不动产的继承权交给子女，这样既可以照顾到双方，又可以确保祖产不会流落他人之手。此外，在妥善管理遗产的同时，又可以避免因为豪宅先由太太继承、日后再由儿子继承而多交的遗产税。9 3.法院的判决命令书 当关系人之间无明确

5、的信托表示，或并无成立信托的意愿，而是由法院根据关系人之间已经发生的经济关系以及法律的有关规定来确定关系人之间的信托关系。法院裁决命令书信托具有一定的强制性。 10 4.信托宣言； 指财产所有人发表宣言，表示自某时起其某部分财产 或财产经营所得为特定受益人所享受，但仍以自己来管理 财产并以自己为受托人的信托表示形式。 同一般信托相比，宣言信托具有自己的特殊性表现 在： 委托人同时作为受托人而存在，因而事实上只有 委托人与受益人两方当事人。 委托人身份具有双重性，既是委托人又是受托人 宣言信托的设立属单方法律行为，无须要约和承 诺等环节，只需委托人单方意思表示即可。 因委托人本身就是受托人，设立

6、宣言信托无须进 行财产转移。11 5.协议章程 以协议章程的形式而形成的信托关系12信托的构成要素 我国信托法规定，设立信托应当采取书面形式 书面形式包括信托合同、遗嘱或者法律、行政法规所规 定的其它书面文件等。采取信托合同形式设立信托的， 信托合同签订时信托成立；采取其它书面形式设立信托 的，受托人承诺信托时信托成立。 设立信托，其书面文件应当载明下列事项：信托目的；委托人、受托人姓名或者名称、住所；受益人或受益人范围；信托财产的范围、种类及状况受益人取得信托利益的形式、方法。除上述事项外，信托可以载明信托期限、信托财产的管理方法、受托人的报酬、新受托人的选任方式、信托终止事由等事项。13信

7、托的构成要素二、信托目的 信托目的是委托人通过信托行为所要达到的目的。 信托利益是信托目的的表现形式。 (一)合法的信托目的以财产保全为目的以财产生息增值为目的以分配财产为目的以使目标财产继续正常经营为目的 (二)非法的信托目的与国家法令相抵触妨碍社会秩序破坏正常的风俗习惯等 与国家和集体利益冲突14信托的构成要素三、信托主体 信托主体是指完成信托行为的行为主体，即委托人、受托人、受益人。 （一）委托人 （二）受益人 （三）受托人15信托的构成要素 信托客体是指信托关系的标的物，即信托财产。 （一）信托财产的范围 1.资金 2.有价证券 3.动产 4.不动产 5.资金债权 法律、行政法规禁止流

8、通的财产，如土地所有权、矿藏、毒品、珍稀动植物等，不得没立信托。限制流通的财产，经有关主管部门批准，可以作为信托财产，如外币、贵金属、文物等。 四、信托客体16信托的构成要素 (二)信托财产的特性 1.转让性。（首要特征） 2.物上替代性。 3.独立性。 4.有限性 四、信托客体17信托的构成要素五、信托报酬 信托报酬是受托人管理和处分信托财产所取得的报酬。受托人承办信托事务有获得报酬的权利，信托报酬高低应在信托合同中约定，信托报酬可以向受益人收取，可以从信托财产中提取，还可以由委托人另外单独支付，具体采用何种形式也应在信托合同中约定。 目前资金信托的报酬主要是从信托收益中提取，提取方式主要三

9、种： 固定金额 固定比率 浮动比率。 18【参考案例】 三种常见的资金信托报酬提取方式例1：某信托投资公司接受客户小李的资金信托，信托合同中的报酬约定是： 年信托净收益超过30万元（包括30万元），则当年信托报酬为10万元； 年信托净收益低于30万元，但高于10万元（包括10万元），则当年信托报酬为5万元； 年信托净收益低于10万元，则当年信托报酬为0。例2：某信托投资公司接受客户小王的资金信托，信托合同中的报酬约定是： 年信托报酬率为1%，若年信托净收益率低于同期银行一年期定期存款利率时，则信托报酬率为0。例3：某信托投资公司接受客户小张的资金信托，信托合同中的报酬约定是： 年信托信托报酬率

10、计算公式为：（当年信托净收益率 同期银行一年期定期存款利率）45%。19信托的构成要素六、信托结束 信托结束是指信托行为的终止。信托不因委托人或者受托人的死亡、丧失民事行为能力、依法解散、被依法撤销或者被宣告破产而终止，也不因受托人的辞任而终止。 对于信托终止问题，我国信托法进一步明确如下：设立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，委托人是唯一受益人的，信托终止，信托财产作为其遗产或者清算财产；委托人不是唯一受益人的，信托存续，信托财产不作为其遗产或者清算财产；但作为共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，其信托受益权作为其遗产或者清算财产。20信托终

11、止的事由有：信托文件规定的终止事由发生；信托的存续违反信托目的；信托目的已经实现或者不能实现；信托当事人协商同意；信托被撤销；信托被解除。信托终止时，信托财产属于信托文件规定的人；信托文件未规定的，通常按下列顺序确定归属：受益人或者其继承人；委托人或者其继承人。21 第二节 受托人及其权利与义务信托关系及其设立受托人的资格受托人的权利受托人的义务受托人的地位22受托人及其权利与义务一、受托人的资格 在信托关系中，受托人最重要，受托人的信用、责任心及经营管理能力等直接影响到受益人利益和信托财产的风险。各国信托法对受托人的资格都作了较严格的规定，关于受托人资格的规定，主要有以下三个方面：（一）受托

12、人具有足够的诚信度（二）受托人具备完全民事行为能力（三）受托人具有办理信托业务的专业能力和专业技能23受托人及其权利与义务共同信托的受托人共同信托应共同处理信托事务，但信托文件另有规定 除外。共同信托共同处理信托事务，意见不一致时，按信托 文件规定处理；信托文件未规定的，由委托人、受益 人或其利害关系人决定。共同受托人中任一受托人所作的管理和处分信托财产 行为，视为共同受托人的共同行为，其它受托人都必 须认可该信托财产的管理和处分行为 。共同受托人中任一主体因违反法律、法规或信托合 同，或管理、处理信托事务不当使信托财产受到损失 的，所有共同受托人承担连带赔偿责任。24【参考案例】 共同受托人

13、的权与责 甲有一块土地，委托A、B、C、D四人共同开发，信托期限为3年，受益人为甲自身。在信托期内发生了以下事情： A去世；后C辞任受托人；在C辞任后，B因主观处理不当致使该信托项目对外负债5万元。 上述事情发生后，该共同信托应进行如何处理？ A去世。则B、C、D三人作为共同受托人，共同管理和处分信托土地。 后C辞任受托人。则B、D二人作为共同受托人，共同管理和处分信托土地。 在C辞任后，B因主观处理不当致使该信托项目对外负债5万元。因A、C死亡及辞任在先，信托损失在后，故A、C不承担赔偿责任。信托损失无论是B的行为造成还是D的行为造成，或双方共同行为造成，均视为B、D的共同行为造成的，5万元

14、应是B、D的连带责任债务，甲可向B、D中任何一人索取。25受托人及其权利与义务二、受托人的权利 受托人的权利是指得到信托权的信托银行、信托投资公司具备的从事或不应从事哪些活动的法定权利。 （一）信托财产的管理、处理权（最基本权利） （二）信托报酬取得权 （三）优先受偿权 （四）有限责任权 （五）辞任权26受托人及其权利与义务三、受托人的义务 （一）管理和处分信托财产的义务 （二）分别管理的义务 （三）亲自执行的义务 （四）报告与保密的义务 （五）分配信托收益的义务 （六）有限责任外的赔偿义务27【参考案例】 共有信托人的赔偿义务共同受托人甲、乙、丙、丁因管理不当对受益人负有100万的债务，受益

15、人可向其中任何一方受托人要求收回100万的损失，如果向丙索取，丙不得要求受益人向其他受托人分摊索取，如果丙还了100万债务以后，受益人与受托人之间就解除了债权债务关系。28 四、受托人的地位 受托人是委托人信任的人，所以别人不能代替他的地位，因此也不能继承他的地位。受托人死亡、丧失民事行为能力、解散、破产或被撤销，其责任终止，但并不意味着信托结束。信托是以财产为中心的法律关系，在受托人死亡或辞任时，必须选任新的受托人。 当代世界各国信托一般都是采取废约方式选任新的受托人。 受托人及其权利与义务29 一般的规定是：当信托文件对受托人选任有规定时，应遵循信托文件选取新的受托人；信托文件未规定的，由

16、委托人选任；委托人不指定或者无能力指定受托人的，由受益人选任；受益人为无民事行为能力人或者限制民事行为能力人的，依法由其监护人选任。在新的受托人选任前，若原受托人仍存在的，则应继续履行受托人责任直至新的受托人到任；若原受托人不存在的，则由法院指定他人暂行受托人之责任。原受托人处理信托事务所形成的结果及其原信托文件中所规定的权利和义务，新受托人必须继承。30第三节 委托人及其权利义务信托关系及其设立委托人的资格委托人的权利31委托人及其权利一、委托人的资格 应具有完全的民事行为能力的自然人、法人和其他组织。 凡具有签订合同能力的人都可以成为委托人。 除未成年人，个人、法人、甚至不具备法人资格的团

17、体，均可以成为委托人，同时也不问国籍。32 中华人民共和国信托法第十九条规定：委托人应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织。一般来言，委托人具备以下三个条件：具有完全民事行为能力；应拥有一定数量的财产，是信托财产的合法拥有者；未处于破产或资不抵债境地。33委托人及其权利二、委托人的权利（一）信托事务监督权（二）信托管理方法调整权（三）信托财产保护权（四）接受辞任及解任权 34 三、委托人的业务 （一）提供信托财产 （二）承担信托费用 （三）支付信托报酬 （四）承担信托财产损失风险35第四节 受益人及其权利义务信托关系及其设立受益人的资格受益人的权利受益人的义务36受益人

18、及其权利与义务一、受益人的资格具有权利能力的人，无须具备行为能力。 受益人第一种分类自益信托中委托人即为受益人；他益信托中的受益人不是信托合同的当事人。 受益人第二种分类本钱受益人；收益受益人。 37受益人及其权利与义务二、受益人的权利 受益人的权利是享受信托财产所产生的利益的权利这种权利称做收益权或受益权。受益权等同于财产权，受益权可以买卖、赠送和典当（充当抵押品），受益人去世后，受益权还可以继承。受益人享有的权利主要有以下6个方面： （一）享有信托利益权 （二）监督信托事务处理权 （三）调整信托管理方法权 （四）合法保护信托财产权 （五）申请裁定权 （六）承认最终信托决算权38受益人及其权

19、利与义务三、受益人的义务1.接受受托人提出的信托费用；2.接受受托人提出的补偿信托损失。 39案例：受益人的权利 客户A将500万元资金交给信托公司B，双方签订信托合同，由信托公司B进行信托投资，投资获益部分由A、C、D三人享受，信托期限为2年，信托利益每年分配一次，文件约定信托报酬支付方式为固定报酬，每年5万元，信托结束后信托资金返回给A。 信托公司B经过了一年的经营管理后，获得信托收益并扣除信托报酬后共计9万元。因信托文件未规定信托利益的分配比例，则由A、C、D三方平均分配，每人分配信托利益为3万元。D认为该信托投资利益低是因为信托公司B的投资方向有问题，不利于受益人的利益最大化，而A则认

20、为信托公司B出于谨慎考虑，其投资方向无误，C无意见。D要求信托公司B调整信托投资方向，信托公司B不同意，表示要受益人与委托人取得意见一致后再作调整决定，D与A协商未果后向人民法院申请裁定，法院在了解情况后裁定信托公司B的投资方向不必调整。法院裁定后，D表示放弃信托利益。第二年，该信托投资收益为亏损，亏损额为5万元，则C在第二年取得的信托利益为0元，信托公司因正常处理信托事务，负有限责任，因此在扣除信托报酬5万元后将490万元交回给A，信托终止。40分析解答问题 （1）结合案例谈谈受益人的权利和义务 有哪些？ （2）结合本案例分析受托人的权利和义 务？41【课堂小结】信托关系及其设立1.信托构成要素： 信托行为； 信托目的； 信托主体； 信托客体； 信托报酬； 信托结束。2.受托人的资格： 受托人可以是有完全民事行为能力的人； 也可以是法人。 42【课堂小结】信托关系及其设立3.新受托人的选定方式： 按照信托合同选定； 若信托合同未规定时，由委托人指定； 若委托人未指定时，由受益人选任； 若受益人为无(或限制)民事行为能力人，依法由其 监护人选任。 4.受托人的权利： 管