企业目标与企业财务报告的主要内容

1、.精品资料网cnshu25万份精华管理资料，2万多集管理视频讲座PAGE ：.；精品资料网cnshu 专业提供企管培训资料第一章 导 论学习目的 本章概括地论述了企业目的、财务报告体系、财务会计报告分析的原因、概念和目的，财务会计报告分析的程序和方法，是对全书内容的概括引见，是以后各章学习的根底。经过对本章的学习，应掌握以下重点、难点内容：1. 深化了解企业目的和财务信息的含义；掌握如何利用财务报表所提示的信息，为经济决策提供重要的根据；2. 重点掌握财务报表分析的概念与目的；3. 掌握各种分析方法的含义、类型特征及其运用时应留意的问题。特别留意比较分析法和要素分析法。4. 了解财务报表分析的

2、程序及其局限性。信息是当今社会最重要的经济资源。从普通意义上看，任何经济活动都离不开信息，都表现为一个信息处置过程，即对信息的搜集、分析与处置，根据这种分析与处置作出经济决策、实施经济决策并根据决策实施过程中反响回来的信息控制决策的实施过程。财务信息是微观主体日常经济活动中最重要的信息资源，而财务分析那么是研讨如何利用财务信息进展经济决策的一门科学与艺术，所以财务会计报告分析的重要功能就是对其数据进展加工、整理和分析，使其能更加明晰地反映企业的真实经济情况。财务报表分析包括运用简单数学方法了解会计在报表构成过程中的作用和评价企业战略，其目的是经过研讨公司财务报表了解报告公司的过去情况、目前形状

3、及未来前景。为提示企业的运营情况提供线索。这些分析结果在信誉决策、评价证券、分析竞争者和评价经理人员业绩等方面起着重要作用。第一节 企业目的与企业财务报告的主要内容企业财务分析的对象是企业对外披露的财务报告。财务分析的目的在于评价财务报告披露的财务情况、运营成果与资金变动情况能否符合预定的目的。因此研讨与学习财务分析，首先要了解财务报告，要了解企业的性质与目的。只需深化地了解了财务报告，才干深化地了解这些报表所反映的经济本质；只需深化地了解了企业及其目的，才干对企业财务报告披露的运营业绩能否符合事先预定的目的作出评价。不同的学科，由于其研讨对象的不同，其试图处理的实际问题的差别，其对企业内涵与

4、本质的界定也就不同。一、企业的内涵与本质1. 普通看法在我国，关于企业含义的一个普通的看法是；企业是依法设立的以营利为目的的从事消费运营活动的独立核算的经济组织。根据这一定义，企业具有如下一些特征：1企业是一个社会经济组织。企业作为一个社会组织，首先是由许多人组成的，有着本人的机构与任务程序。这些机构如：股东大会、董事会、日常运营管理机构；这些任务程序有公司法，企业法与企业章程规定的决策程序等。2企业是以营利为目的的从事消费运营活动的社会经济组织。所谓消费运营活动是指发明社会财富和提供效力的活动，这些活动包括消费、买卖、效力等。企业从事消费运营活动的根本目的在于营利，为了赚取利润。3企业是实行

5、独立核算的社会经济组织。从字面上了解，所谓核算是指计量、记录与计算；所谓独立核算，是指单独计算本钱费用，以其收入补偿其支出，并以此确定盈亏和实现企业的目的。如更深化地了解，独立核算的意义并不仅限于收入与支出的计算和利润确实定，而是指一种财务约束或资源约束。在资源稀缺的环境中，只需使企业在运营活动中所获得的经济资源大于它所耗费的经济资源，才干满足企业的生存需求。4企业是依法成立的社会经济组织。法律是全民的契约，是全民必需遵守的强迫性的社会规范。企业必需依法设立并获得合法的社会身份，只需这样才干得到法律的认可和维护。2. 现代观念现代的观念以为：企业是许多利益相关人Stakeholders之间订立

6、的一系列契约的集合SetofContracts。这些利益相关人是为了各自的经济利益而结合起来的，他们追求利益的目的函数各不一样。这些利益相关人主要包括普通股股东与优先股股东、管理者、债券持有者、雇员、银行、供应商、社会或社区、政府等参见图1-1。图1-1他们各自的利益，既有相互协调的一面，如企业运用它们控制的经济资源发明的财富总量增长，那么各利益相关人的经济利益能够同时增长；许多时候，他们的利益也存在相互冲突的能够，在企业运用其控制的经济资源发明的财富总量既定的前提下，由于股东是企业的法定一切者与最终的控制者，假设股东们追求本身财富最大化，势必要将工资支出、负债本息支出、企业的社会责任最小化，

7、这样必将导致各利益相关人之间的利益冲突。所谓契约Contracts，亦译合同，是指这些利益相关人之间的相互关系，这种相互关系往往是经过书面缔结的契约事加以规范的。因此，这种关系普通被称为契约关系。这些契约是这些利益相关人的约束函数，利益相关人在这些约束函数的约束之下追求各自最大的经济利益。契约中，既有显性契约ExplicitContracts，又包括隐性契约1mplicitContracts。显性契约如企业与债券持有者、与贷款人之间的契约，该契约中企业明确承诺了在未来特定日期支付特定数量的现金流。这类契约还包括企业的保修承诺、退休金给付义务等。所谓隐性契约，主要是指诸如老实、提供相关信息等品德

8、规范。由于显性契约数量组毕竟有限，不能够将一切事件都加以规范，因此，还需求隐性契约等非正式规范来约束利益相关人之间的关系。如雇员与企业之间就存在一个尽最大努力任务的隐性契约义务，经理人与股东之间也存在一个为股东最好的利益任务的隐性契约义务。还存在一种所谓的法定契约RegulatoryorLegalMan-datedContracts根据制度学派的观念，契约中反复多次出现的条款最终将会上升为法律条款，这样有利于节约买卖本钱。因此，法律亦为一种契约，只是这种契约是全民的契约，而且由第三方契约双方之外的第三者强迫执行。同时，契约是合同法的延伸，相当于合同法的开放接口，即凡依合同法订立的契约，均遭到合

9、同法的维护并具有法律效能。从这意义上讲，法律与契约更具有内在的一致性 ，如劳动场所的平安规定、产质量量要求等。这些法定契约既有显性契约，如法律明文规定的义务，亦有隐性契约，这些缺乏法律明文规定的隐性契约义务，往往需求法院出面进展界定。多数契约与未来特定结果能否出现有关，这类契约我们普通称之为或有恳求权ContingentClaims。或有恳求权的一个典型例子是雇员的奖金，奖金的高低与企业当年的盈利相关，而企业当年的盈利程度是高还是低，有待于未来运营绩效的证明。因此，类似奖金的这种契约是一种典型的或有恳求权。再如股利、贷款等，都是或有恳求权。二、企业目的企业本质的契约观突出了企业承当的广泛的社会

10、义务，成认企业是由许多利益相关人为了追求各自利益并受他们相互之间的契约关系约束的一个经济组织。按照契约观，企业的目的不再局限于追求利润最大化或为股东发明最大财富，而是发明更多的价值增值ValueAdded。利润是从企业营业收入中扣除了除股东之外的其他全部利益相关人的或有恳求权供应商的货款、工资、利息、优先股股利、债务利息之后的余额。而增值那么是契约观在企业目的设定上的表达。所谓增值是指企业运营活动发明的全部财富。换言之，它是指企业经过其运营活动在从外部购入的商品与劳务上添加的价值，从数量上价值增值等于企业的营业收入减去购入的商品或劳务的本钱之后的余额。因此，增值是属于全部利益相关人的或有恳求权

11、的总和，能充分反映企业为每一类利益相关人发明的财富。财务会计是对企业目的实现程度、企业履行其义务的情况所作的陈说与披露。而财务分析，那么从企业所作的陈说与披露的解读与分析中，评价企业目的的实现程度与其义务的履行情况。因此，深化了解企业的本质及其目的，对于正确地了解财务报告、把握财务分析的根本方面，是至关重要的，我们才干解释和预测企业的运营行为。三、企业财务会计报告的供需财务分析是对财务报告的分析。本节从实际层面上概要分析一下为什么需求财务报告，为什么财务报告的编制与披露要遵照一致的规范，财务报告应该包括哪些内容才干满足利益相关人的信息需求等问题。我们曾经阐明了企业是利益相关人契约关系的结点。由

12、于各自利益的差别，各方之间能够会产生种种利益冲突，这些利益冲突在信息不完备的情况下还会进一步加剧。不完备信息，亦称不对称信息，即信息在参与契约的各方之间的分布是不对称的，各方拥有的信息无论数量上还是质量上都存在差别。不对称信息又可以详细分两种情况：其一，订立契约之前，参与契约的一方拥有参与契约的另一方所不具有的优势信息，我们普通称之为隐藏信息Hiddenlnformation；其二，订立契约之后，参与契约的一方的行为难以为参与契约的另一方低本钱地观测，我们普通称之为隐藏行为HiddenBehavior。由于存在隐藏信息与隐藏行为，且消除隐藏信息与隐藏行为的本钱极高或者根本就不能够，故契约就不能

13、够建立在隐藏信息与隐藏行为的根底上。因此，信息不对称时契约是不完备的。不完备的契约必然影响双方之间的利益分配。如隐藏信息，信息优势方缺乏进展正确经济决策所需的全部信息，而信息优势方那么可以利用其信息优势作出有利于本人的决策，这样订立契约前的信息不对称加剧了订约双方的利益冲突。以贷款为例，关于借款人的财务情况与归还才干，显然借款人比贷款人更为清楚。借款人就能够利用这种信息的不对称骗取贷款人的信誉，从而危及贷款人的利益。假设贷款人了解到这种信息不对称能够危及贷款的平安，从而提高利率以补偿贷款能够的损失，但利率程度的提高只会使风险较低但收益率较低的借款人望而却步，会使投机性强、风险高且预期收益高的借

14、款人纷至沓来。假设贷款人可以预期这种情况，最理想的决策是不提供任何贷款。这种由于隐藏信息而导致价钱信号失去调理供求作用的景象，被称为逆向选择AdverseSelection，又称不利选择。再如隐藏行为，由于其难以为契约的另一方所观测，契约就不能够建立在这种不可观测的行为的根底上，信息的优势方就可以实施这种不可观测的行为作出有利于本人而不利于契约对方的行为，并且这种行为既不能被察看，也就不受契约的约束，信息的优势方自然也就无法对这种行为实施惩罚。而且法律对这种行为也是无能为力的，既然隐藏行为不可观测，法律自然也不能够根据这种不可察看的行为来界定法律责任。由此可见，隐藏行为必然加大信息优势方利用投

15、机取巧的行为来损害信息优势方利益的风险，这种风险普通被称为品德风险MoralHazards。仍以贷款为例，借款后，借款人比贷款人更加了解贷款资金的运用情况，借款人就有将贷款资金用于契约商定之外的风险更大的用途上去的动机，一旦出现这种隐藏行为必然危及贷款人贷款的平安，从而贷款契约之外的隐藏行为必然加剧契约双方的利益冲突。企业是一个契约的体系，前面我们讨论的贷款契约就是企业这个契约体系中的契约之一。现实生活中信息完备毕竟是一种高度的实际笼统，而信息不对称那么更为司空见惯，因此企业这一契约体系中契约各方的利益冲突应该极为严重，严重的利益冲突能够会导致这一契约体系分崩离析。但现实生活中，原有企业不断地

16、生长，新的企业不断地诞生。可见经济系统中的常态不是企业因不堪利益冲突而分崩离析而是新企业不断产生、原有企业不断生长的景象。这阐明经济系统曾经找到理处理不对称信息与利益冲突的方法。既然利益冲突是由于利益相关人目的的差别与信息不对称面引起的，而目的差别是无法调和的谁也不会奢望劝说银行家自动放弃贷款以消除银行家与企业家之间的利益冲突，那么，如何处理问题自然集中在如何处理信息不对称上。消除隐藏信息的机制主要有甄别与信号显示两种。甄别是指信息的优势方为了消除契约双方不对称的信息分布，自动搜集相关的信息，尽量减少隐藏信息的量，经过甄别契约对方的良莠到达将预期损失降到最低限制的目的。如银行家可以经过定量的或

17、定性的信誉分析方法来甄别优质与劣质的借款人。信号显示是指信息优势方为了达成契约自动向信息优势方暴露其优良质量的过程。如低风险工程的筹资者可以向贷款人陈报其工程风险低的相关信息，获得贷款人信任，从而达成贷款契约。由于甄别可以有效地降低隐藏信息能够带来的预期损失，因此，企业外部的利益相关人如股东、贷款人、社区、政府等，就会有剧烈的动机来搜集信息并进展甄别。同时，具有优秀质量的企业为了达成契约，也存在自动暴露其隐藏信息的动机。但不具备优良质量的企业那么不一定有自动暴露信息的动机了。因此，政府将这种信号显示机制与甄别机制上升为立法，强迫企业以财务报告的方式披露其私有的信息，这样便将企业的隐藏信息降低到

18、了最低限制，较好地满足了企业外部利益相关人的信息需求，从而有效地消除隐藏信息导致的利益冲突和低效率。消除隐藏行为的根本方式是鼓励与监视。鼓励旨在诱导出有利于信息优势方的行为。普通而言，被鼓励者的行为与鼓励者的经济利益是正相关的，鼓励者可以将被鼓励者的行为与被鼓励者的经济利益联络起来，使被鼓励者在实现其本身利益最大化的同时使鼓励者的利益最大化。假设鼓励过程与鼓励方案，没有充分反映以被鼓励者契约履行才干与履行情况的信息为根底，也将会失去鼓励的功能。同样，监视那么旨在抑制不利于信息优势方的隐藏行为，假设没有充分反映被监视者履行契约情况与契约履行才干的信息，也将无法实施有效的监视。综上所述，为降低隐藏

19、信息，利益相关人将会自发地甄别，优良的企业也将会自发地发出信号，这样就产生外部利益相关人对财务报告的需求动机与企业编制、披露财务报告的供应动机。政府以立法的方式规定企业无条件披露财务报告的义务后，一方面将财务报告自发供应与需求行为纳入了制度规范的框架；另一方面也促成了按一致的规范编制与公开财务报告的这种实务的构成。同时，这种信息披露制度，还为有效地实施鼓励与监视，提供了较为充分的信息根底。四、财务报告的根本目的正如前所述，企业财务报告，本质上是披露企业履行契约的才干与契约的真实履行情况。企业是一个契约体系，就每一类契约而言，利益相关人的信息需求不同。这些信息需求不仅不尽一样，而且还能够存在许多

20、冲突。为了满足其信息需求，为了履行管理当局的受托报告义务，会计人员必需提供单独一套通用目的财务报表。这些财务报表应该公允地、明晰地、完好地反映企业存在与运营的经济现实。在编制这些财务报表的时候，会计师能够面临偏见、误解、不准确和模糊等潜在危险。为了使这类风险最小化，会计职业界不断试图建立一整套广为接受、广为实行的会计准那么。没有这些会计准那么，那么每一财务会计主体需求建立本人的报告规范，而每一利益相关人也需求熟习每一个公司特定的会计与报告规范，这样财务报告的编制将变得极为困难，且财务会计信息之间几乎不具备可比性，而且编制与利用财务会计信息的本钱将变得极为高昂。会计准那么从某种意义上讲，就是在一

21、定经济环境条件下，为某种目的而选定的各种会计方法的汇编。假设要符合逻辑、合理地选定可供思索的方法，处理争议，就要以公认的会计目的为根据。正好像迪瓦恩Devine在1960年指出的那样，为任何一种效力功能建立实际体系的第一步，就是提出其目的。目的可以随时间的流逝而变动，但在一定时期内，目的必需详细化，也是可以详细化的。普通而言，会计的目的受会计属性的影响，另方面也受会计运转于其间的社会经济环境的影响。会计属性规定会计可以做些什么，它为会计目的设定了最大的限制。会计环境对会计提出了需求，它们表现为人们对会计所能发扬作用的期望。两者共同作用，构成会计的目的体系。假设人们对会计的期望高于会计本质属性所

22、能到达的程度，那么期望难免流于空想。美国财务会计准那么委员会论述的是企业对外提供会计信息的目的。该公告所论述的财务报告的目的如图1-2所示。图1-2图1-2中论述的是一个目的体系。这一目的体系中较广泛的目的是为利益相关人提供有助于他们投资、信贷决策的信息。哪些信息有助于投资与信贷决策?显然需求将图1-2所示的较为广泛的目的进展收缩，收缩为它们关注的主要问题，即有助于投资者与债务人评价企业现金流量的时间、数量与不确定性的信息，由于投资与债务人在企业的利益均与企业的现金流量有关。如投资者的利益与这些问题有关：企业可以产生多少净利润?净利润中用于再投资与向投资分配的比例多大?再投资报酬率与已有经济资

23、源发明的收益率能否一致等。再如债务人主要关注这些问题：企业运用筹措的资金所获得的经济资源产生的现金流量能否足以补偿其有形本钱与资本本钱?对企业的经济资源的恳求权的总量是多少?恳求权各占多大比例等。这些问题可以概括为企业现金流量的质量，即数量、时间与风险。但分析企业现金流量的时间、流量与风险，还需求进一步探求决议这些要素背后的缘由。普通来讲，企业获得经济资源需求耗费现金，而经济资源又是产生未来现金流量的主要手段，经济资源质量的高低、运用的效率怎样，进一步决策企业未来所能获得的现金流量的大小、时间分布与风险程度。而对经济资源的恳求权又决议了这些未来现金流量如何进展分割。提供有助于利益相关人评价现金

24、流量的信息可以概括为向他们提供有关经济资源、对经济资源的恳求权及经济资源变动与恳求权变动的信息。上述信息又可以进一步分解为五个方面的信息：1经济资源、负债及一切者权益财务情况信息资产负债表与财务情况变动表或现金流量表。企业的经济资源资产是企业用来运营以产生盈利及现金流入的手段。其增减变动涉及企业未来的净利及现金流转的数量规模、时间分布与风险大小。对企业经济资源的恳求权本质是对企业运用经济资源产生的现金流量的分割。普通而言，企业运用经济资源产生的现金流量要作两次分割：第一是企业未来转移经济资源的义务负债，企业需求在未来向债务人支付有限次、事前确定的或可以合理估计的系列现金流。第二是在支付了第一类

25、恳求权后的剩余部分，向一切者无限次地支付一切者权益。2企业的运营绩效运营成果信息损益表。运营绩效即企业运用资源赚取利润、产生现金流入的才干。一切者分得的利润或股利、债务人受偿的债务本金及赚取的利息，归根究竟取决于企业的盈利才干。因此，财务报告还需求提供企业收入的获得与耗费的发生，最后盈利的构成与分配等信息，以协助 运用者评价未来现金流量。3企业的流动性、偿债才干与资金流转。它会影响企业未来现金流量的质量。企业的流动性也称变现才干或短期偿债才干与长期偿债才干是企业债务人最关怀的信息。但一切者也同样关注这些问题，由于有时候虽然获利才干很好，但因扩展过度，资金主要被流动性很差的长期资产所占用，企业也

26、会出现周转不灵，有时现金流入虽然超越现金流出，但现金流量在时间配合不好亦会失去流动性。因此，财务报告必需提供有助于评价企业流动性与长期偿债才干的信息。4管理人员运用资源的责任与绩效。由于企业是由董事会、总经理与内部各层次管理人员控制的，他们受托管理一切者、债务人提供的资源。企业的业绩、企业现金流量的规模与管理当局的业绩，与其努力程度是高度正相关的，因此，企业外部的利益相关人可以经过对企业业绩的评价来评价企业管理者的努力程度，假设管理当局没有艰苦变卦时，他们的努力程度也就不会有艰苦变化，那么企业现有的运营业绩就能够继续下去。但是，分析中也要留意一个问题，企业的业绩与经理人员的努力程度也不是完全正

27、相关的即不是完全的正比例关系，其中一个缘由是本书第一章中引见过的不对称信息与利益冲突问题，另外一个重要缘由就是存在许多管理当局不可控的要素也影响企业的业绩。5管理当局的解释和阐明。管理当局对企业的情况显然更清楚，因此，能对许多关键的要素加以陈说或阐明，并阐明它们对财务情况与运营成果的影响，从而可以加强财务报表的有用性。这一点也可以从消除不对称的私有信息的角度来解释这一问题。五、财务报告的主要内容企业与利益相关人之间的契约关系，根据其现金流量的特征，可以分为两类：企业与债务人之间的关系，企业与一切者之间的关系。在第一种关系中，企业从债务人获得现金流入即获得债务资源并承诺未来向债务人支付有限次、事

28、前确定的或可以合理估计的系列现金流即支付债务利息与本金。在第二种关系中，企业从一切者处获得现金流入缴入资本，并承诺未来向一切者支付无限次事前不确定的现金流分配的利润或股利。因此，我们也可以将企业这一契约关系的集合简化地等价为企业的经济资源EconomicResources即资产、经济义务EconomicObligations，即负债和剩余权益ResidualInterests，即股东权益组成。报告契约关系的财务报告首先应该包括企业所拥有的经济资源、所承当的经济义务及一切者的剩余权益，同时还应该包括经济活动对它们的影响。现行的普通目的财务报表正是按这一原那么没计，其中资产负债表报告企业的资产、负

29、债及一切者权益，利润表及利润分配表那么报告一切者权益的变化及其变化的缘由，现金流量表那么反映企业现金存量变化的缘由，并进而报告企业产生现金的才干和主要现金支付义务的履行才干与履行情况。财务会计报表是财务报告的中心内容。除了财务报表之外，会计报表注释也是财务报告一个不可短少的部分。会计报表注释是对会计报表难以充分表达或无法表达的内容所作的补充阐明和详细解释。除了会计报表及其注释外，财务报告通常还包括：会计数据和业务数据摘要；财务预测报告；董事长或总经理业务报告；注册会计师审计报告等内容。我国国务院于2000年6月1日发布了，并于2001年1月1日实施。这个条例详细地规定了企业财务会计报告的构成、

30、编制方法，是企业编制财务会计报告的行为规范。根据的规定，企业的财务会计报告包括文字报告部分和会计报表，详细内容见图1-3：财务会计报告文字报告部分会计报表注册会计师的审计报告财务情况阐明书会计报表附注对内报表对外报表主表附表附表主表利润表附表产品本钱表主要产品单位本钱表制造费用明细表管理费用明细表财务费用明细表营业费用明细表资产负债表附表现金流量表资产负债表利润表利润分配表业务分部报表地域分部报表资产减值预备明细表股东权益增减变动表应交增值税明细表图1-3企业财务会计报告体系下面分别阐明其作用。一、文字报告部分文字报告部分不是会计报表，但却是阅读和分析会计报表的根底。许多会计报表数字不能表达的

31、内容和数字背后隐含的内容，需求经过文字部分来加以阐明。这部分主要包括会计报表附注、财务情况阐明书。一会计报表附注会计报表附注是对会计报表的补充阐明和详细解释。一些会计报表数字本身难以表达的内容，可以经过附注来阐明。因此，会计报表附注是阅读和分析会计报表的根底。会计报表附注普通包括如下内容：1. 企业根本情况。成立时间、所处行业、主营业务范围、兼营业务范围和消费运营概略等。2. 不符合根本会计假设的阐明。根本会计假设包括会计主体假设、继续运营假设、会计期间假设和货币计量假设。企业在编制会计报表时，假设有不符合上述假设的情况，必需在会计报表附注中加以阐明。3. 重要会计政策和会计估计及其变卦情况、

32、变卦缘由及其对财务情况和运营成果的影响。会计政策是指会计核算时所遵照的详细原那么和会计处置方法；会计估计是指对某些本身具有不确定性的买卖和会计事项，由会计人员根据职业判别所作出的估计。在会计核算中，多种会计政策和会计估计并存，企业可以在国家会计制度规定的范围内进展选择。不同的会计政策和会计估计会对企业的运营成果产生不同的影响，假设一个企业采用的会计政策和会计估计发生变化，还会影响企业前后期会计资料的可比性。为此，企业采用的会计政策和会计估计及其变化，以及产生的影响，必需在会计报表附注中加以阐明，以便正确地运用会计报表所提供的信息。这些会计政策主要包括：编制合并会计报表采用的原那么、外币折算方法

33、、收入确实认、所得税的核算、短期投资的计价方法、坏账损失的核算方法、存货发出的计价方法、包装物和低值易耗品的摊销方法、长期投资的计价方法、固定资产的折旧方法、无形资产的摊销方法和借款费用的处置等；会计估计主要包括：坏账的估计、存货毁损和跌价的估计、固定资产估计运用年限和净残值的估计、无形资产受害期的估计、长等待摊费用摊销期的估计和有关资产损失预备的估计等。运营管理者经过对这些资料的阅读，可以对不同的企业或同一企业的前后期的财务情况、运营成果作出科学的评价。4. 或有事项的阐明。运营管理者应重点了解企业的或有负债。或有负债包括对外提供的担保、已贴现的商业承兑汇票和未决诉讼。这些或有负债可以称为企

34、业的潜在负债，很能够导致企业未来经济利益的流出，运营管理者应给予充分留意。特别留意会计报表附注中阐明的或有负债构成的缘由、估计对企业财务情况产生的影响和获得补偿伪能够性。5. 资产负债表日后事项的阐明。资产负债表日后事项是指编制年度资产负债表日通常是指每年的12月31日至财务会计报告同意报出日中间发生的需求调整或阐明的事项。例如，已证明的资产损失和永久性减值、销售退回、曾经确定获得的或支付的赔偿；股票和债券的发行、对一个企业的巨额投资、自然灾祸导致的资产损失、企业合并或企业控制股权的出卖等等。这些事项的发生会对会计报表的数字产生艰苦或比较大的影响。6. 关联方关系及其买卖的阐明。运营管理者应重

35、点了解关联方关系的性质、买卖类型和买卖要素买卖金额或相应的比例、未结算工程的金额或比例、定价政策等。7. 重要资产转让及其出卖情况。运营管理者应重点了解转让与出卖的缘由及其对企业财务情况和运营成果产生的影响。8. 企业合并、分立。运营管理者应重点了解企业合并、分立后，对财务情况和运营成果产生的影响。9. 艰苦投资、融资活动。运营管理者应重点了解投资或融资的缘由、方式和金额；接受投资方的根本情况、投资后对企业财务情况和运营成果的影响；融资所得资金的运用、债务融资导致的未来现金流出估计。10. 会计报表中重要工程的明细资料。重要工程是指对会计报表有重要影响的工程。运营管理者应重点了解这些工程的构成

36、、对企业财务情况和运营成果的影响。企业的运营管理者在阅读和分析会计报表之前，应仔细阅读会计报表附注。首先，可以对报表数字的构成及数字背后的要素有更深化的了解；其次，当需求对下属企业进展相互比较的时候，可以了解各企业的会计政策及其区别，从而使各企业提供的会计报表资料具有可比性，能客观地评价不同企业的资金情况和运营成果，对其业绩作出科学的评价。会计报表附注列示会计报表中有关重要工程的明细资料，这些明细资料是判别会计报表反映其财务情况及运营成果和现金流量情况真实程度的重要根据。例如，2000年12月31日蓝田股份的存货是279344857. 29元，会计报表附注列示存货明细资料，其中，在产品2122

37、98168. 51元。蓝田股份的主营产品是水产品和饮料，水产品和饮料的存货不易于保管。蓝田股份的在产品占存货总额的82%，一旦产品滞销或存货腐烂蜕变，蓝田股份将蒙受宏大损失。蓝田股份的在产品应该是调查分析重点。二财务情况阐明书财务情况阐明书是企业对本身的财务情况和运营成果作出的自我评价。经过阅读会计报表和会计报表附注对企业的根本情况有了比较全面和详细的了解，但是还有一些信息不能充分的表达和提示，财务情况阐明书就是为了更全面地阐明有关财务情况。它不是阅读和分析会计报表的根底，而是阅读和分析会计报表的总结。财务情况阐明书在方案经济下就是企业需求编写的，但是往往流于方式，说一些套话，这种财务情况阐明

38、书不利于企业管理。根据的规定，财务情况阐明书普通应包括如下内容：1. 企业消费运营的根本情况。2. 利润实现和分配情况。3. 资金增减和周转情况。4. 对企业财务情况、运营成果和现金流量有艰苦影响的其他事项。阅读会计报表和会计报表附注后，应仔细阅读财务情况阐明书，以到达以下目的：首先，可以对企业的情况有更全面、更深化的了解；其次，对企业运营管理者认识问题、分析问题的才干有更深化的了解，客观地评价企业运营管理者的业绩。三注册会计师的审计报告在这里还需求强调一点，假设企业属于年末必需经过会计师事务所审计的，在阅读和分析会计报表的时候，必需阅读注册会计师的审计报告。这样做的目的是：1了解报表的真实性

39、和可靠性；2了解注册会计师对企业会计报表的审计结果；3了解企业的会计事项能否存在问题。注册会计师出具的审计报告有四种类型：1. 无保管意见的审计报告。这种报告阐明被审计单位会计报表的编制符合和国家其他财务会计法规的规定；会计报表在一切艰苦方面公允地反映了本单位的财务情况、运营成果和资金变动情况；企业不存在应调整而未予调整的重要事项，企业的会计信息具有较高的信任度。2. 保管意见的审计报告。这种报告阐明被审计单位会计报表的反映就整体而言是公允的，但还存在着下述情况之一：个别重要财务会计事项的处置或个别重要会计报表工程的编制不符合和国家其他财务会计法规的规定，企业回绝进展调整；因审计范围遭到部分限

40、制，无法按照独立审计准那么的要求获得应有的审计证据。3. 否认意见的审计报告。这种报告阐明被审计单位的会计报表不能公允地反映被审计单位的财务情况、运营成果和资金变动情况。或者被审计单位的会计报表曾经失去其价值。即存在下述情况之一：会计处置方法的选用严重违反和国家其他财务会计法规的规定，企业回绝进展调整；会计报表严重歪曲了企业的财务情况、运营成果和资金变动情况，企业回绝进展调整。4. 回绝表表示见的审计报告。这种审计报告阐明注册会计师对被审计单位的会计报表不能发表意见。其缘由是，注册会计师在审计过程中，由于审计范围遭到委托人、被审计单位或客观环境的严重限制，不能获取必要的审计证据，以致于无法对会

41、计报表整体反映发表审计意见。案例 银行贷款或股票投资的目的是为了获得贷款利息或投资收益。决议上市公司的偿债才干或股票投资收益的根本要素是上市公司的盈利才干或盈利前景。上市公司的盈利才干决议股票的价值，并且制约着股票价钱的二级市场走势。不论股票价钱如何动摇，股票价钱最终都会向股票价值回归。银行信贷人员和投资者对于上市公司的盈利前景分析主要根据其公开发表的财务报告和其他公告信息。普通来说，银行信贷人员和投资者能否可以比较准确地分析和预测上市公司的盈利前景，将直接影响其利息收入或投资收益的多少。但是，虚伪会计报表能够完全扭曲银行信贷人员和投资者对上市公司盈利前景的预测结果，从而使银行和投资者蒙受繁重

42、的损失。我国政府严峻打击上市公司编制虚伪财务报告和发布虚伪信息的行为。在和等一些法律中，制定了有关条款。某些上市公司编制虚伪财务报告和发布虚伪信息曾经遭到法律的宽大，但是这些违法行为曾经给宽广投资者呵斥了宏大的损失。成都红光实业股份股票代码：600083，股票简称：PT红光原主要担任人，1997年2月为了使公司股票可以上市，在明知1996年度公司实践亏损5377. 8万元的情况下，照旧决议调整财务数据，虚增1996年度净利润5428万元，虚报利润1亿余元，欺诈上市。1997年上市以来，红光公司延续亏损，三年半累计亏损逾7亿元。红光公司股票1999年5月4日实行特别处置，进入“ST；2000年5

43、月12日暂停买卖，进入“PT。2000年中期红光公司资产负债率为99. 71%，曾经处于资不抵债的境地。2000年12月14日，四川省成都市中级人民法院一审问决，成都红光实业股份犯“欺诈发行股票罪罪名成立，同时判处对PT红光罚金人民币100万元，罚金在判决生效之日起30日内交纳，判处被告人何行毅原董事长、焉占翠原总经理、刘正齐原副总经理、陈哨兵原财务部部长，从三年有期徒刑到缓刑等不同的刑事处分。成都红光实业股份成为我国首家被判处犯“欺诈发行股票罪的上市公司。成都红光实业股份编造虚伪利润、骗取上市资历、隐瞒艰苦事项、挪用募集资金买卖股票等违法行为，使宽广投资者蒙受了繁重损失。该股票1997年6月

44、6日上市时开市价14元，最高14. 5元，以后股价一路下滑。上海一位股民投资55万元全仓买进红光公司股票。买之前，他仔细阅读了PT红光的上市公告，仔细听了红光老总在电台的广播讲话，几乎尽能够阅读了所能搜索到的有关红光的报道，还静观了几个买卖日，等到该股价回调了20%左右才下决心买进。不料买入以后，股价没有升上去，反而继续下滑。这位股民决议到成都红光公司实地调查。他到工厂一看，偌大的工厂空荡杂乱，很多工人都在闲逛。工人们对他说，情况糟透了，工资快要发不出了。回上海后，他立刻抛掉了一切红光股票，合计损失10. 1万元。第二节 财务会计报告分析的原因、概念和目的有了稳定的财务报告的供应机制，企业外部

45、的利益相关人还必需可以充分地利用这些信息，他们必需正确地了解与分析这些信息，必需具有利用信息进展决策的才干。财务分析正是研讨各利益相关人出于各自经济决策的需求而分析、了解财务信息的原理、技术方法与技巧的一门学问。一、财务会计报告分析的原因1、信誉分析财务分析最早产生于美国，是美国工业大开展的产物。来源于美国银行家对企业进展的所谓信誉分析。在美国工业大开展前，企业规模较小，银行根据个人信誉贷款。然而，随着经济的开展，银行不能根据个人的信誉给企业贷款，这样银行就更关怀企业的财务情况，关怀企业能否具有偿债才干。19世纪末20世纪初，美国银行为确保发放贷款的平安性，对于恳求贷款的企业要求提供其资产负债

46、表。随后，美国银行家亚历山大沃尔A1exanderWall首开财务分析和评价的先河，创建了比率分析体系。在当时，沃尔的比率分析体系，仅限于“信誉分析，所用的财务比率目的只需流动比率目的，主要为银行提供信誉分析效力，以防备贷款的违约风险，对贷款人进展信誉调查和分析，据以判别客户的偿债才干。所以，信誉分析又称资产负债表分析，主要用于分析企业的流动资金情况、负债情况和资金周转情况等。但应留意到，企业良好的偿债才干尤其是长期偿债才干，必需以良好的运营情况和雄厚的盈利才干为根底。因此，现代的财务会计报告分析，不再只是对单纯的资产负债表进展分析，而是向着以利润表为中心的方向转变。实际调查阐明，目前银行是混

47、合采用几种不同的方法以作出能否贷款的决策。方法的选择明显与企业的规模有关，对中小企业，重点调查的是企业的资产负债表，而对大型企业，强调的重点是企业的盈利才干。2、投资分析到了20世纪20年代，随着资本市场的构成，财务分析由主要为贷款银行效力扩展到为投资人效力。在资本市场上，随着社会筹资范围的扩展，非银行的贷款人和股权投资人的添加，公众开场进入资本市场和债券市场，投资人对财务信息分析的要求更为广泛，为确保和提高投资收益，宽广投资者纷纷利用银行对不同企业及行业的分析资料进展投资决策；于是，财务会计报告分析由信誉分析阶段进入投资分析阶段，其主要义务也从稳定性分析过渡到收益性分析。使财务分析涵盖了偿债

48、才干、盈利才干、筹资构造、利润分配等分析内容，开展到比较完善的外部财务分析体系。值得留意的是，稳定性分析变为收益性分析，并非是后者对前者的否认，而是以后者为中心的两者并存。可是，由于盈利才干的稳定性是企业运营稳定性的重要方面，企业的流动性在很大程度上依赖于盈利才干，所以随着稳定性分析的深化，收益性分析也成为了稳定性分析的重要组成部分。这时的稳定性分析，其内涵不仅包括企业支付才干的稳定性，而且还包括企业收益才干的稳定性。于是，财务分析又向着以收益性为中心的稳定性分析方向开展，逐渐构成了目前企业财务会计报告分析的根本框架。3、内部分析财务会计报告分析开场阶段，只是用于外部分析，即企业外部利益者根据

49、各自的要求而进展的分析。后来，企业在接受银行的分析与咨询过程中，逐渐认识到了财务会计报告分析的重要性，开场由被动地接受分析逐渐转变为自动地进展自我分析。尤其是在二次大战以后，企业规模不断扩展，特别是公司制的企业组织方式出现后，运营活动日趋复杂。为了改善企业的内部管理，使企业在猛烈的市场竞争中求生存、图开展，不得不借助于财务会计报告所提供的有关资料进展“资讯导向、“目的管理、“利润规划及“前景预测。这些都阐明，财务会计报告分析开场由外部分析向内部分析拓展，并表现出两个显著特征：1内部分析不断扩展和深化，成为财务会计报告分析的重心；2分析所需和所用的资料非常丰富，为扩展分析领域、提高分析效果、开展

50、分析技术提供了前提条件。经过财务会计报告分析掌握企业的运营情况，预测企业未来的开展前景。曾经成为现代企业及社会的一大要求。不过，无论是外部分析还是内部分析，它们所用的资料主要来源于已公布的财务报表。也就是说，它们都是以企业对外公布的财务会计报告为中心，解析财务会计的信息。二、财务会计报告分析的概念我们可以从财务会计与财务分析之间的区别与联络中了解什么是财务分析及为什么需求财务分析。财务会计研讨的焦点在于如何提供信息，即研讨如何向企业的利益相关人提供决策相关信息的有关实际与技术问题。从实际的角度来看，财务会计首先界定企业的利益相关群体，其次研讨这些群体需求作出哪些经济决策，这些决策需求哪些信息，

51、然后研讨如何确认、计量与报告买卖与事项对他们决策的影响。换言之，财务会计是一门翻译学，主要研讨如何将买卖与事项对企业财务情况、运营成果与资金变动情况的影响翻译成会计言语即所谓的通用商业言语，并以财务报告的方式将这种影响同会计信息的用户即利益相关人进展沟通。即财务会计是对企业目的实现程度、企业履行其义务的情况所作的陈说与披露。而财务分析那么从企业所作的陈说与披露的解读与分析中，评价企业目的的实现程度与其义务的履行情况。即财务分析主要研讨企业利益相关人如何解读这些信息。信息的解读过程是信息生成过程的逆过程。不同的利益相关人，他们与企业利益相关的性质不一样，其信息需求、对会计信息关注的重点即分析目的

52、、运用的分析方法等也就不尽一样。财务分析这门课程不仅要讨论财务分析的普通目的与普通方法，还要分别研讨不同的利益相关人不同的分析目的与分析方法。财务会计报告分析的概念有狭义与广义之分。狭义的概念是指以企业财务会计报告反映的财务目的为主要根据，经过分析，包括对财务会计报告数据做进一步加工，求出一些新的数据，来阐明某些方面的详细问题，从而对企业在运营过程中的利弊得失，对企业的财务情况和运营结果进展评价和分析，为报表运用者投资判别和决策提供重要财务信息的一种分析活动。广义的概念是在此根底上还包括公司概略分析、企业优势分析地域、资源、政策、行业、人才、管理等、企业开展前景分析和证券市场分析等。基于我们对

53、财务分析含义的界定，财务分析体系如图1-4所示。从图1-4中可以看出，狭义的财务分析是以财务报表为根底，其主要目的是提示企业的现实价值，但不是最终目的。只需在狭义的财务分析的根底上，结合企业内部环境和外部环境的分析，运用一定的分析方法，才干对企业未来进展有效地预测分析。报表运用者不仅关怀企业的过去和如今，更关怀企业的未来。环境分析企业内部环境消费力程度技术配备程度产品市场占有率指点层素质员工素质根底管理程度企业外部环境国际经济情势国家宏观政策行业运营情况竞争对手情况替代品进入要挟广义财务分析目的：提示企业现实价值和预测企业未来价值目的：预测企业未来价值和运营才干内容：未来价值预测 盈利才干涉测

54、 风险程度预测开展才干涉测狭义财务分析目的：提示企业现实价值内容：财务报表分析财务报表附注分析偿债才干分析盈利才干分析营运才干分析开展才干分析本钱费用分析其他财务信息分析图1-4财务分析体系三、财务会计报告分析的目的财务信息与决策亲密相关，它是决策过程中不可短少的根据。由于进展财务分析，并作出决策的主体各不一样，因此，他们对财务会计报告分析的目的也各不一样。所谓财务分析的主体EntityofFinancialAnalysis是指与企业存在一定的现时或潜在的经济利益关系，为特定的目的对企业进展财务分析的单位、团体和个人。普通而言，与企业有着经济利益的方方面面都会成为企业财务报表的用户，并且他们站

55、在各自的立场上，为各自的目的，对企业的财务情况、运营成果及现金流量进展分析和评价。这些用户均构成财务分析的主体，包括企业一切者、企业贷款人、运营管理者、供应商和客户、政府部门、职工及潜在投资者等。财务会计报告分析的目的详细有以下几个方面：一企业一切者按照现代企业实际，股东或业主是企业的一切者，拥有企业净资产的一切权，他们与企业运营者之间是委托代理关系。由于现代企业一切权与运营权的分别，作为委托代理关系的委托人，一方面，有权要求企业提供有关财务信息，了解企业财务情况、运营成果及现金流量，对其投资风险和投资报答做出估计和判别，为投资决策提供根据；另一方面，委托人需求选择优秀的运营管理者从事企业的运

56、营活动，只需经过财务信息对企业运营者受托责任的履行情况进展分析评价，才干为选择运营管理者提供根据。因此，企业一切者是最重要的主体，他们对企业的投资报答及投资风险最为关注。对于普通投资者来讲，更关怀企业提高股息、红利的发放程度。而对于拥有企业控制权的投资者，思索更多的那么是如何加强竞争实力，扩展市场占有率，降低财务风险和减少纳税支出，追求长期利益的继续、稳定增长。另外，对于上市公司的股东而言，他们还关怀公司股票的市场价值，关怀其在二级市场上的投资收益和风险。美国有位名叫巴菲特的股票投资专家，其一条主要阅历就是：当企业的市面价钱低于其价值时就投资。他以为：买股票不在于整个市场的涨跌，而在于所要买的

57、股票价钱能否比企业的价值低，投资股票本质上是选择企业，中心问题是判别企业究竟值多少钱，即所谓的选股，它是由企业财务会计报告信息决议的；而不应是选市，选市是尽能够选择较低的市价进入市场，它是由股票总体供求关系决议的，而不是由企业业绩决议的。因此，投资者的财务分析目的为：1. 了解企业的盈利才干，投资报酬率；2. 了解企业财务分配政策，股利分配率的高低；3. 了解企业的财务构造、资产构造和财务规划，预测企业来来开展趋势。二企业贷款人企业贷款人包括向企业提供信贷资金的银行、公司及债券持有者等。债务人由于不能参与企业剩余收益分配，决议了债务人必需对其贷款的平安性首先予以关注。因此，债务人在进展企业财务

58、会计报告分析时，最关怀的是本人的贷款风险，必需判别企业能否有足够的支付才干，以保证其债务本息可以及时、足额地得以归还。而企业的财务报表恰恰可以协助 贷款人判别企业的偿债才干，因此，贷款人需求对企业的信誉和风险情况及其偿债才干进展分析。但短期债务人和长期债务人关注的重点又有所不同，短期借款需动用企业当期的资产偿付，所以短期贷款人关怀企业的财务流动性超越企业收益性，更注重对企业短期财务情况和短期偿债才干的分析。长期贷款需企业在数个会计年度内偿付，因此，长期贷款人注重企业未来较长时间内的偿债才干的分析，要求根据企业如今的运营情况和财务情况预测其未来的运营前景、收益才干和偿付才干。三企业运营管理者按照

59、现代企业委托代理实际，企业运营管理者受托代理企业的运营管理业务，对股东投人的资本负有保值增值的责任。他们担任企业的日常运营活动，必需确保企业能支付给股东与其风险相顺应的收益，及时归还各种到期债务，并使企业的各种经济资源得到有效利用。为满足不同利益主体的需求，协调各方面的利益关系，企业运营者必需对企业运营理财的各个方面，包括营运才干、偿债才干、盈利才干及社会奉献才干的全部信息予以详尽地了解和掌握，以便及时发现问题，采取对策，规划和调整市场定位目的、战略，以进一步发掘潜力，为经济效益的继续稳定增长奠定根底。为此，运营者的财务分析目的为：1. 了解企业资产的收益才干和流动才干；2. 了解企业资产存量

60、构造、权益构造；3. 预测企业未来的收益才干和流动才干；4. 进展财务筹资、投资决策；5. 评价企业各项决策的执行情况。四供应商和客户供应商是企业原资料等资源的提供者，在现代企业契约关系中，供应商是企业的经济利益关系人。在赊购业务过程中，企业与供应商构成了商业信誉关系，他们必需判别受信企业的信誉情况、风险情况及偿债才干，因此，供应商和贷款人类似，他们对企业的信誉和风险情况及其偿债才干尤为关注。企业商品的消费者是客户，也是企业的经济利益关系人。企业在为客户提供商品和劳务时，同时承当着商质量量担保的义务。客户关怀的是企业的延续提供商品和劳务的才干，希望经过财务信息了解企业销售才干和企业开展才干。五