监管当局对项目融资风险暴露的评级表

1、.：.；表 监管当局对工程融资风险暴露的评级表优良中差财务虚力市场情况竞争对手很少或者在地域、本钱或技术方面有明显和继续的优势。需求旺盛且不断增长。竞争对手很少或者在地域、本钱或技术方面好于平均程度但不一定继续。需求旺盛且稳定。工程在地域、本钱或技术方面没有优势。需求尚可且稳定。工程在地域、本钱或技术方面低于平均程度。需求不旺且不断下降。财务比率例如：偿债保证比率DSCR，贷款期保证比率PLCR，工程期保证比率PLCR和债务/资本比率涉及工程风险的财务比率很安康，经济前景非常看好。涉及工程风险的财务比率介于安康和普通之间，经济前景看好。涉及工程风险的财务比率符合规范。涉及工程风险的财务比率冒险

2、性过大，压力分析当经济和行业面临继续、严重的问题时，工程仍能归还债务。当经济和行业面临普通问题时，工程能归还债务。只需当经济发生严重问题时，工程才能够违约。工程易受经济周期中常见的负面影响，能够在正常的低谷期违约。假设情况不好转，工程能够违约。财务配置贷款继续期与工程继续期的对比工程的有效运用寿命大大超越贷款期限工程的有效运用寿命超越贷款期限工程的有效运用寿命超越贷款期限工程的有效运用寿命能够低于贷款期限贷款分期归还方案债务本息定期等额归还债务本息定期等额归还债务本息定期等额归还，但有少部分到期一次性归还到期一次性归还Bullet repayment，或债务本息定期等额归还，但有很大部分到期一

3、次性归还政治、法律环境政治风险，即涉及工程类型和风险缓释工具的转移风险风险很低，可供运用的风险缓释工具功能优良风险低，可供运用的风险缓释工具功能良好风险不高，风险缓释工具功能普通风险很高，缺乏风险缓释工具或其功能较差不可抗力风险战争、内乱等风险低风险适中普通防护风险高，未完全实施缓释政府的支持和工程在长期对国家的重要程度工程对主要是出口导向型的国家具有艰苦战略性意义，政府强有力的支持工程对国家重要，政府支持程度较高工程不具有战略意义，但毫无疑问对政府有利，政府能够未明确表示支持工程对国家不重要。政府不支持或支持较弱法律和监管环境的稳定性法律变革的风险长期稳定有利的监管环境中期稳定有利的监管环境

4、能比较确定地预测监管环境的变化工程能够受当前和未来的监管问题影响在有关本地成分要求的法律豁免方面获得一切必要支持和同意的程度高较高普通低有关合同和抵押品的强迫执行力合同和抵押品能强迫执行合同和抵押品能强迫执行即使存在假设干非关键问题，合同和抵押品仍能强迫执行合同和抵押品强迫执行方面存在关键问题尚未处理， 买卖特征设计和技术风险技术和设计完全可靠技术和设计完全可靠技术和设计可靠用强大的一揽子完工方案可缓解萌芽阶段的问题技术和设计不可靠/存在技术问题和/或设计复杂建立风险审批和选址已获全部批件一些事项尚待同意但获批能够性很大一些事项尚待同意但审批程序明确，审批只是例行公事尚未获得关键批件，审批并非

5、例行公事，能够还要满足其他一些重要条件建立合同类型价钱和日期都固定的总承包工程、采购及建立合同EPC价钱和日期都固定的总承包工程、采购及建立合同价钱和日期都固定的总承包建立合同，有一家或一家以上的承包商缺乏价钱固定的总承包合同或合同不完好和/或存在与各承包商多方联络的问题工程完成担保商定的损害赔偿金充足且由金融实物资产支持以及/或财务虚力雄厚的工程发起人提供工程完成担保商定的损害赔偿金较多且由金融实物资产支持以及/或财务虚力较强的工程发起人提供工程完成担保商定的损害赔偿金适当且由金融实物资产支持以及/或财务虚力较强的工程发起人提供工程完成担保商定的损害赔偿金缺乏或缺乏金融实物资产的支持或工程完

6、成担保较弱承包商承建类似工程的业绩和财务虚力强较强中弱 操作风险营运与维修保养O & M的范围和性质完备的长期营运和维修保养合同，最好附带履约鼓励条款和/或营运和维修保养贮藏金账户长期的营运和维修保养合同，和/或营运和维修保养贮藏金账户不完备的营运和维修保养合同或附带营运和维修保养贮藏金账户缺乏营运和维修保养合同：缓释操作无法抵御高营业本钱的风险运营商的专业才干，业绩和财务虚力很强，或者工程发起人承诺提供技术支持较强中不强/弱，或者当地运营商受当局控制承购风险Off-take risk178(a)存在照付不议take-or-pay合同或固定价钱承购fixed-price off-take合同的

7、情况下承购方信誉卓著；合同终止条款完备；工程合同期限略微长于债务期限承购方信誉良好；合同终止条款完备；工程合同期限长于债务期限承购方信誉普通；合同对终止条款做普通规定；工程合同期限普通等于债务期限承购方信誉较差；合同终止条款规定不全；工程合同期限不长于债务期限(b)不存在照付不议合同或固定价钱承购合同的情况下工程产品即所产生的主要效力或商品在世界范围销售顺畅；即使市场价钱增长率低于过去，产品也能按预定价钱出卖工程产品即所产生的主要效力或商品在地域市场销售顺畅，即使市场价钱增长率低于过去，产品也能按预定价钱出卖商品销售范围有限且只能按比预定价钱低的价钱出卖工程产品只需一两个买家或者在有组织市场普

8、通无法售出供货商风险原资料feed-stocks价钱、数量和运输风险；供货商的业绩和财务虚力与财务虚力很强的供货商签署长期供货合同与财务虚力较强的供货商签署长期供货合同与财务虚力较强的供货商签署长期供货合同，但仍能够存在一定程度的价钱风险与财务虚力弱的供货商签署短期或长期供货合同，一定存在一定程度的价钱风险贮藏风险如自然资源开发贮藏探明且已开发，并经独立方审计，在工程运用寿命期内超额满足需求贮藏探明且已开发，并经独立方审计，在工程运用寿命期内超额满足需求探明贮藏可在债务存续期满足工程需求工程在某种程度上依赖潜藏或尚未开发的贮藏工程发起人的实力发起人的业绩、财务虚力和国别/行业阅历发起人业绩优秀

9、，财务虚力雄厚发起人业绩良好，财务虚力良好发起人业绩普通，财务虚力良好发起人缺乏业绩或业绩值得疑心以及/或财务虚力微弱发起人对工程的支持力度，例如有股权、一切权条款保证，以及有鼓励在必要时向工程补充注资支持力度大。工程对发起人具有高度战略意义中心业务长期战略支持力度较大。工程对发起人具有战略意义中心业务长期战略支持力度普通。工程对发起人重要中心业务支持有限。工程对发起人的长期战略或中心业务无关紧要担保安排合同和账户权益分配非常全面全面普通差抵押资产的质量、价值和流动性对起开工程的全部资产、合同、批文和账户拥有手续完备的优先担保权益First perfected security对起开工程的全部

10、资产、合同、批文和账户拥有手续完备的优先担保权益对起开工程的全部资产、合同、批文和账户拥有普通性的担保权益对贷款人几乎未提供担保；抵押条款对银行不利贷款人对现金流的控制例如现金转账(cash sweep) 和独立第三方账户托管好较好普通差合同条款的约束力关于强迫提早付款、递延付款、分期付款和红利限制等方面的强迫规定(mandatory prepayments, payment deferrals, payment cascade, dividend restrictions)合同条款对此类工程约束力强。工程不再举借其他债务合同条款对此类工程约束力较强。工程举借的其他债务非常有限合同条款对此类工程约束力普通。工程举借的其他债务有限合同条款对此类工程约束力弱。工程能