网络金融阿里银行专题作业

1、阿里金融组员：周恩泽 卜鹭 刘贵江顾坦虹 辰光 阿里金融产品阿里金融概念阿里金融亦称阿里巴巴金融，为阿里巴巴旗下独立的事业群体，主要面向小微企业、个人创业者提供小额信贷等业务。目前阿里金融已经搭建了分别面向阿里巴巴B2B平台小微企业的阿里贷款业务群体，和面向淘宝、天猫平台上小微企业、个人创业者的淘宝贷款业务群体，并已经推出淘宝（天猫）信用贷款、淘宝（天猫）订单贷款、阿里信用贷款等微贷产品。截至2012年中，阿里金融服务的小微企业已经超过13万家。模式介绍和传统的信贷模式不同，阿里金融通过互联网数据化运营模式，为阿里巴巴、淘宝网、天猫网等电子商务平台上的小微企业、个人创业者提供可持续性的、普惠制

2、的电子商务金融服务。其所开发的新型微贷技术是其解决小微企业融资的关键所在。数据和网络互联网是这套微贷技术的核心。信用支付只支持无线端，而不会面向PC端，目的是让移动支付更加便捷、快捷。胡晓明表示，当前手机支付工具不发达，手机支付成功率仍不高。因此，信用支付也可为更多的手机应用软件提供商提供好的盈利模式。微贷产品介绍目前，阿里金融服务的对象有两类：一是面向支付宝用户，提供信用支付；二是面向企业，提供小微企业融资服务（即阿里小贷）。信用支付只支持无线端，而不会面向PC端，目的是让移动支付更加便捷、快捷。胡晓明表示，当前手机支付工具不发达，手机支付成功率仍不高。因此，信用支付也可为更多的手机应用软件

3、提供商提供好的盈利模式。目前，阿里金融正在将信用支付功能接入淘宝和天猫等平台的商家体系，每个签约商家将为此支付1%的服务费。信用支付的信用额度方面，将对支付宝用户进行评级，额度在200元-5000元之间。随着支付宝用户信用积累，信用额度将会成长。阿里金融小微企业融资服务（阿里小贷）资金主要来自四方面：一是自有资金，二是面向银行融资，三是把资产证券化，四是将面向越来越多的银行开放。阿里信用贷款阿里巴巴B2B电子商务平台上的诚信通（中国站用户）或中国供应商会员（国际站用户）无需提供担保即可申请。在综合评价申请人的资信状况、授信风险和信用需求等因素后核定授信额度，额度从2万元-100万元。余额宝余额

4、宝由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务，于2013年6月13日上线的存款业务。通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，无任何手续费。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。余额宝的优势在于转入余额宝的资金不仅可以获得较高的收益，还能随时消费支付，灵活便捷。阿里信用贷款阿里信用贷款是阿里巴巴为会员企业提供的融资贷款服务，它主要满足会员企业在生产经营过程中产生的流动资金需求。额度：最高 100

5、万元期限：12 个月还款方式：按月等额本息对传统金融的冲击“如果银行不改变,那我们改变银行。”自2008年马云发出上述豪言壮语后,阿里金融每一次动作都引人关注。从小贷公司的崛起到支付宝正式获得支付业务许可证,从“三马卖保险”到推出“虚拟信用卡”,再到最近火爆异常的余额宝,小微、小贷、懒人理财,阿里一边做着在传统金融业界看来都是贴满“屌丝”标签的金融业务,另一边却引发了有关阿里金融将冲击甚至颠覆整个传统金融体系的热议。阿里金融对传统金融的冲击到底有多大?目前各界争论不一。然而有一点明确的是,以阿里金融为代表的互联网金融正成为推动金融业变革的“鲇鱼”,其背后是互联网大数据不可阻挡的发展趋势,阿里金

6、融只是这庞大版图中的一颗棋子,未来互联网对社会生活各方面的改变将轮番上演。1块钱就可理财余额宝竞争力明显“自从有了余额宝,伙食得到了明显改善,每天拉面里面可以加一块2元的素鸡或者自豪地叫一声大碗拉面一碗；以前抽的是7元的软盒红双喜,现在改为8元的硬盒双喜了。”网友们如此来形容余额宝给自己生活带来的改变,也让“屌丝金融”的概念一时风头无二。“我们自己还在一个思考的过程中。作为企业,我们主要还是立足客户需求,把基本业务做好。”提到外界对余额宝高频度的关注,阿里金融内部人士告诉记者,余额宝的推出只是发现了支付宝用户的一些资金需求。的确,最低起步门槛只需要1块钱,随时可以消费,而且转换过程非常简单快捷

7、,相对于银行理财产品动辄几十万、上百万,甚至最低也需要5万元的门槛,余额宝的竞争力十分明显,尤其对那些收入不高的“屌丝群体”,无疑打破了理财产品是“高富帅”专享的惯例。金融大佬们的表态让业界也在担心,快捷操作和相对优势的收益很可能吸引更多闲散资金涌向支付宝,如此一来银行业务不可避免地会面临冲击。对此资深金融人士表示,和传统银行庞大体量相比,余额宝的冲击力量有限。由于基金公司抵御流动性风险能力较弱,一旦基金出现大幅缩水,而基金手中所持流动性资产又不敷支出时,货币市场基金必将面临严重的被动局面。200元的贷款也做服务草根企业“阿里小微信贷和银行的小微信贷根本上不是对立的。因为和银行相比,我们关注的

8、是企业发展的不同阶段。”阿里金融内部人士介绍,你让银行去处理年产值200万的客户是不现实的,因为它的需求可能只有10万,而像阿里很多客户资金需求就是200块钱,有很多大学生创业就是拿200块钱跑到批发市场买点货放到网上去,周转得非常快。 根据阿里小贷的调研,小微企业需要的资金都是在50万以下,他们融资的特点是“短平快”,它不像一个大企业,拿2亿资金去买地、建厂房、安装设备,一下子两三年过去了。“小微企业是我今天来了一笔单子,要去买原材料,立马需要一笔钱,材料备好、货发出去,然后货款回来立刻就把钱填平了。”该人士举例说。1秒钟反馈申请贷款零人工参与“整个贷款申请反馈的过程大概也就是1秒钟的时间。

9、”在位于杭州的支付宝(中国)网络科技有限公司,阿里金融内部人士告诉记者,如果一家淘宝店的店主要申请贷款,可以在卖家管理的页面通过在线递交申请的方式来操作,整个填写过程大概3分钟左右就可以完成,点击“提交”后,后台的数据处理中心会迅速地调取该店主的交易状况,通过快速的数据筛选确定该店的信用等级,反馈时间仅1秒钟左右。 与到银行申请贷款需要的繁琐手续不同,阿里小贷整个申请过程都是“零人工参与”,是申请人与后台机器之间的对话互动。“这就像我们去银行ATM机上取钱一样,ATM机会查询你卡上的余额,确定有多少钱可以取；我们的贷款系统也一样,根据你的信用等级决定你的贷款上限。”池春水与银行博弈“梦想”一直

10、以来都是阿里巴巴企业文化中的核心部分之一。阿里巴巴在追逐一个又一个梦想的过程中，也不断地衍生出新的梦想。在2008年金融危机爆发之时，马云曾豪情万丈地表示，“如果银行不改变，那我们改变银行”。现在，马云显然有了更多资本和底气。数据显示，阿里小微金融服务集团旗下的创新金融事业群，今年一季度，新增获贷企业超过2.5万家，截至一季度末，累计服务小微企业已经超过25万家，单季完成贷款笔数超过100万笔，环比增长51%，笔均贷款约1.1万元。仅仅在杭州，活跃在电子商务平台上的小微企业一季度已累计完成贷款超过9万笔，累计融资超10亿元。“阿里巴巴下一个跨界进军的业务领域是什么？”也许答案还不明朗，但可以确

11、定的是，阿里巴巴必然还会不断跨界扩张。“可怕的阿里金融”、“可怕的马云”，这是很多电子商务人士对阿里金融及马云的评价。没人会怀疑，一场来自阿里金融的冲击波正在金融领域掀起风浪，让传统银行感受到前所未有的压力。不过，有了支付宝和信贷业务后的马云并不知足，他或许在筹划下更大的一盘棋。为了更快接近目标，2012年9月中旬，阿里宣布对雅虎76亿美元的股份回购计划已全部完成，这是一个让业界惊叹并能读出诸多深意的事件。马云的金融野心到底有多大？支付宝正在革谁的命？银行该如何应对这场冲击？这是阿里金融逼使所有人思考的事情。阿里创新金融P2P(Peer to Peer)即个人对个人借贷，简单地说，借款人通过在

12、第三方中介提供的互联网平台上发布借款信息，包括金额、利息、还款方式、还款期限等，招标一个或多个资金借出者提供资金。其特点是可将社会中非常小的资金聚集起来，提高了社会闲散资金的利用率。P2P网贷模式起源于英国，英国人理查德杜瓦、詹姆斯亚历山大、萨拉马休斯和大卫尼克尔森4人在2005年3月共同创办了全球首家P2P网贷平台Zopa.2006年这种网贷模式传入美国，2007年传入中国。自传入中国后，P2P网贷一直处于萌芽的初始状态，直到2010年才被国内创业者看中并试水。2011年国内P2P网贷平台如雨后春笋般大批量的涌现，2012年进入了爆发期。据不完全统计，目前国内P2P网贷平台已超过2000家，

13、截至2012年底，网贷平台包含线下放贷的部分全年交易额已超过200亿元，互联网与传统金融借贷结合的新型网络金融俨然已成为投融资领域的超级明星。披着金融外衣的数据生意阿里巴巴是个痴迷于平台和入口的公司,阿里金融真正的利益诉求并非金融业务，而是面向金融业务的数据服务，这才是一盘真正大的棋。阿里巴巴组建的小微金融集团，从本质上仍是小额贷款公司的业务模式，只是他们将该业务搬到了网上。阿里巴巴临近IPO之前，经过一系列调整，在多个领域摆出扩张的姿态，例如近期成立小微金融集团，为商家和用户提供支付、小贷、担保及保险业务。阿里巴巴集团内部涉及小微金融服务的相关业务，将被集中整合后以一个整体正式亮相。许多人喜

14、欢反复提到一句话：马云在下一盘很大的棋。人们对阿里巴巴涉足金融的期待很高，对马云提出要改变银行业的宣誓很受用。可实际情况是，阿里的小微金融业务仍只是在现行金融机制框架内对银行业的一个补充，于推动银行业进行变革关系不大，在可见的将来也不会有太大改变。阿里金融真正的利益诉求并非金融业务，而是面向金融业务的数据服务，这才是一盘真正大的棋。 在我国从计划经济过渡到市场经济之后，资金信贷成为经济领域中始终存在的一种刚需，银行业贷款对象集中于大型企业，与其提高效率，追求利润，降低风险的诉求有关。银行业对小企业贷款业务的忽视是结构性失衡，并非政策倾斜所能解决的问题，我国自1993年就有了小额信贷业务的试点，

15、直至如今小额贷款公司的遍地开花，对我国银行业业务中的空白点，发挥了良好的补充作用。小额贷款虽然在利率上可高于银行贷款利率数倍，但营运成本过高，在缺乏偿还机制，社会信用缺失的情况下，经营风险也很大。因此，为避免系统性风险，先前积极开展该业务的国有商业银行纷纷退出。阿里巴巴组建的小微金融集团，从本质上仍是小额贷款公司的业务模式，只是他们将该业务搬到了网上，在一个初步具备信用体系的平台上运营，这是一种无法模仿的举措，因为阿里巴巴有大量商家和买家的交易行为数据。阿里金融开展网上信贷业务的主体，是重庆和杭州的两家小贷公司，注册资本金共计16亿元，可向银行借贷不超过其注册资本金50%的资金用以网上信贷，即

16、最高可利用的放贷资金为24亿元。阿里金融2012年上半年网上累计循环放贷130亿元，年利率在18%至21%期间，日利息收入过百万，其放贷总量与银行相比仍微不足道，且已出现亏损。若按阿里金融2012年上半年的数据推算，其信贷业务年总规模在300亿元左右。而淘宝和天猫平台的年交易额已达1.2万亿，若按30%的成交量需信贷支持来算，阿里电商平台的信贷需求在3600亿元左右，这显然并不是两家小贷公司能处理得了的业务量，若从纯金融角度审视阿里金融，其边界也是明显可以看到的。当然，阿里巴巴也可以再注册几家小贷公司来满足平台上的信贷需求，但显然没这个必要，看上去他们也并不想这么做。在2007年至2010年之

17、间，阿里巴巴曾与建行和工行合作，向B2B平台上的企业提供小额贷款，累计贷出的金额有128亿元人民币，但这一合作后来终止了。这批贷款的质量比较高，违约率低，合作终止的原因很可能在于还没有搭建好平台，导致效率不如预想中高，成本高居不下，且业务的发展前景有限，银行兴趣不大。当然，即便是现在，如果只针对阿里电商平台上的交易额开展业务，想象空间也并不是很大的。自传入中国后，P2P网贷一直处于萌芽的初始状态，直到2010年才被国内创业者看中并试水。2011年国内P2P网贷平台如雨后春笋般大批量的涌现，2012年进入了爆发期。据不完全统计，目前国内P2P网贷平台已超过2000家，截至2012年底，网贷平台包

18、含线下放贷的部分全年交易额已超过200亿元，互联网与传统金融借贷结合的新型网络金融俨然已成为投融资领域的超级明星。Bank 0f Ali阿里网络银行会是什么样子？新视角第749期-2013.09.09 相关部门已经听取阿里金融汇报，并开始着手研究网络银行。据悉，拟成立的阿里网络银行注册资本为10亿元，提供小微金融服务，业务范围涉及存款、贷款、汇款等业务。近日，据说阿里金融正式向金融监管部门提交拟设立阿里网络银行的申请。相关部门已经听取阿里金融汇报，并开始着手研究网络银行。据悉，拟成立的阿里网络银行注册资本为10亿元，提供小微金融服务，业务范围涉及存款、贷款、汇款等业务。网络银行实际上是虚拟银行

19、，与传统银行相比，阿里网络银行的最大区别是没有实体网点，没有总分支组织机构，并大量使用互联网技术开展业务。首先，阿里还是会依赖于自己的“实体”，那就是淘宝天猫等网店来开展银行业务。这个逻辑是成立的。因为网络社区与有形社区在金融意义上并没有太大的区别，况且，阿里的大数据运作会甄别客户的信用水平，具有传统银行不具备的优势。加上阿里已经可以把新浪微博整合进来，那么这个力量可能就更加可观。其次，更高的存款利率，更低的贷款利率。更高的存款利率已经通过余额宝进行了演练，是可以实现的；更低的贷款利率，目前阿里金融也已经在做，所以，这种进一步收窄存贷利差的业务模式将大大冲击传统银行的运行。再次，更为透明的业务

20、运行。就像P2P模式一样，存款者甚至都知道自己的款项贷给了谁，因而其存款业务可能产生结构性分化，一部分类似于传统银行业务，一部分则像现在流行的P2P。这样可能产生利率差异，也就是风险差异，从而产生资产买卖市场。记住，这可以是在网上进行的。第四，打通银行与券商等其它非银机构的联系，资金将更迅速地腾挪于各种金融品种之间，这对于技术的要求会很高。一些中介类机构将不再需要，因为信息更加对称。理财产品与银行存款之间将区别不大。阿里银行：布局还是故事高手对弈讲究布局，推崇太极文化的早就布下了金融“局中局”：从交易平台到支付平台，再到信用平台以及金融平台，一个庞大的网络金融帝国已经呼之欲出。盘活棋局的重要一

21、子，似乎是“阿里银行”。但是，9月7日的互联网金融外滩论坛上，阿里巴巴小微集团CEO彭蕾公开否认已经正式提交“设立网络银行”的申请。昨日，阿里小微集团官方依然表示“不予置评”。2012年9月，阿里集团完成了76亿美元的股份回购计划，国家开发银行此次交易提供了10亿美元的银行贷款。马云并借此引入了中投公司和国开金融。“引入后两者的意义，不在于简单的资金相助，更为后续金融政策的支持埋下伏笔。”一位接近该项目的投行人士曾向第一财经日报记者表示，在信用数据库、客户资源等基础上，阿里网络银行已经呼之欲出。IBM资深战略分析师王祺认为，支付宝过去只属于资金支付清算通道，资金只是“过路客”，一旦阿里巴巴拥有

22、银行，成为资金配置者，意味着掌握了“资金链条的发动机”，将盘活整个金融布局；此外，余额宝的成功经验也可为互联网投资打下好基础，对网络银行客户的教育成本明显下降。但是，他同时认为，回归当前监管环境，根据个人贷款管理暂行办法规定的“贷款调查应以实地调查为主、间接调查为辅，采取现场核实、电话查问以及信息咨询等途径和方法”。这样等于是扼杀了阿里大数据的优势。被除去“武器”后赤手空拳的阿里，即使申请了银行牌照，也很难和其他大银行一决高低；“如果阿里开了网络银行，将会被纳入银行监管规则，这意味着对阿里金融业务的监管可能更严；互联网金融创新基因反而不好发挥出来”。另一种解读自2012年5月与雅虎达成“赎身”

23、协议之后，阿里巴巴就承载着颇大的高估值上市压力。根据协议，雅虎对阿里巴巴未来IPO的标准进行了重新规范，规定阿里IPO时毛收入应不低于30亿美元，IPO发行价需比阿里回购雅虎股份每股溢价110%。而根据阿里巴巴当时350亿美元估值计算，未来IPO时阿里市值需达到至少735亿美元。换言之，如果阿里巴巴不能以735亿美元以上的估值在2015年前上市，雅虎即可自行处理手中股份，雅虎还是大股东。显然，这绝对不是马云愿意看到的。摆在马云面前的只有一条路，高价上市。但是，业界习惯性地拿eBay做阿里巴巴的参照。在2011年10月1日2012年9月30日的一年时间内，eBay营收为134.6亿美元左右，而阿

24、里巴巴同期约为40.83亿美元，不到eBay的1/3。目前，eBay的最新市值为700亿美元左右，那么阿里巴巴的估值是否能超过eBay呢？“阿里IPO需要讲故事，而互联网金融业务拥有极大的想象空间。”上投行人士向第一财经日报记者透露，虽然阿里集团计划打包上市的部分并不包括支付宝、阿里小贷等金融业务；但金融业务实际与阿里集团的其他业务密切相关，比如，如何增加电子商务平台的用户黏性，金融服务是最有优势的。外界评论阿里金融的搅局，刚好发生在我国银行业转型的过渡时期，如果能够认真解读阿里金融的异军突起所传达出的信息，有可能加速激发银行在被侵蚀的传统业务领域深耕细作，发挥其作为金融中介的潜在优势。与此同

25、时，笔者认为，考虑到阿里金融有促进银行业效率增进的战略意义，有关政府部门没有理由不创造条件，保护和促进阿里金融这样的机构发展，乃至向“银行”转身。毫无疑问，阿里金融所取得的成绩意义重大，值得大书特书，但说到对于银行地位的撼动，则上述说法明显属于言过其实。事实上，阿里金融业务规模的进一步扩张面临种种制约，在可贷资金的规模和成本、放款对象的类型、经营地域和金融服务范围等方面，都存在先天不足，目前来看尚难完全突破。或许正是出于突破困局的考虑，有报道称，阿里有意申请银行牌照，已在试探向商业银行“升级”的可能性。而若果然如此，则表明阿里金融清楚地知道，只有“化蛹成蝶”，成为“银行”，才“有资格”成为现有

26、银行真正的对手。不过，虽然上述看衰银行的评论部分是基于对银行的不满，但不容否认的是，阿里金融所取得的成绩的确应该让银行感到难堪，值得从中总结出若干对银行的启示来。一段时间以来，阿里巴巴集团旗下阿里金融的小额信贷业务给人异军突起之感，披露出的很多指标令人印象深刻。比如，仅今年上半年，就已累计向小微企业放贷170万笔，贷款金额130亿元。今年7月已实现单日利息收入100万元。最新情况是，在浙江、重庆成立阿里小贷公司后，有消息称其有望在广东开展业务。虽然阿里方面对此表示仅为意向、尚未落地，但其意欲突破地域限制向全国扩展业务的野心却已昭然。相对于银行信贷在这一领域里的长期不作为，阿里金融的表现堪称“壮

27、举”甚至“义举”人们对此毫不吝惜赞美之辞，不仅从中看到“银行真正的竞争对手到了”，“银行的好日子将一去不复返”，而且更有评论欢呼“颤抖吧，银行”“阿里信贷让银行成为恐龙”等等。最新消息阿里入主天弘基金 金融业或面临洗牌继推出红极一时的余额宝之后，阿里巴巴入主天弘基金的消息再度引爆了互联网金融话题。10月9日晚间，天弘基金股东内蒙正君发布公告称，阿里巴巴拟以11.8亿元认购天弘基金51%的股权，并成为公司第一大股东。有分析人士认为，阿里入主天弘基金，其一只脚已迈入金融业，阿里“金融帝国”雏形初显；阿里入主天弘基金是基金业革命性的突破，可能引发基金行业与互联网合作的一轮激战。倾力打造“金融帝国”天

28、弘基金股东内蒙君正10月9日晚间发布公告称，阿里巴巴将出资11.8亿元认购天弘基金26230万元的注册资本，完成后占其股本的51%，成为其第一大股东，而天弘基金管理层持有11%的股权。消息一出，立即引起各界热议。有互联网金融研究人士表示，阿里巴巴收购天弘基金这一步，只能用“干得漂亮”来形容。更有大型基金公司高管感叹说：“这是基金业近五年来革命性的突破！天弘基金可谓乌鸡变凤凰，基金业屌丝逆袭的最真实案例，将把其它基金公司远远甩掉。”中国电子商务研究中心主任、中国互联网金融研究中心研究员曹磊则从更深层次分析认为，阿里集团先成立了主攻小微企业贷款的阿里小贷，再成立主攻线上虚拟财产保险(放心保)的众安

29、在线，此次如完成控股从事基金业务的天弘基金，阿里已布局五大金融形态(银行、保险、基金、证券、信托)中的三个。曹磊认为，阿里或许也会紧跟民营银行的申请热潮，这一路径布局，阿里有趋势成为金融控股集团。事实上，阿里觊觎金融业由来已久，但如此深度的融合还是第一次。早在6月13日，阿里巴巴旗下的支付宝悄然推出余额宝业务时，其迅猛的用户数膨胀就吸引了市场的目光余额宝推出6天，用户数就突破100万；问世1个月，用户数已突破400万，资金规模达100亿元。截至9月初，余额宝资金规模已近500亿元，同时还在以平均每天5亿元的增速扩张。此次收购之后，意味着余额宝资产也正式归属阿里巴巴管理了。金融业或面临洗牌事实上，在此之前，互联网巨头们早在悄然之间进驻了多个金融细分行业，他们由平台的提供者逐渐变为金融流程的优化者，其雄厚的资产实力以及活跃的创新能力