ACCA财务报表解释-会计与财务认可证书

1、败 盎ACCA背财务报表解释半 隘 盎 扮 哀_阿会计与财务认可艾证书前言坝课程的目的：哀理解财务报表,岸并能对财务报表暗做出评论性的解爱释。靶因此本课程的教把学结构做出如下摆安排：罢理解报表的专业扳术语；肮理解编制财务报靶表所依据的原则般；艾编制基本的财务坝报表，如资产负岸债表、损益表、邦现金流量表等；半对各个报表及其懊财务指标进行分绊析性的解释和评鞍价。 财务信息的作用霸会计信息系统的般主要作用是：向澳会计信息使用者哀提供有效的会计艾信息。敖会计信息使用者熬：不同的利害集笆团凹。坝，版有效拔：包括三层含义背：邦符合法律的约束白；斑满足管理与决策拔的需求；熬满足会计信息使翱用者的要求。袄否则

2、这些会计信扒息被称作耙“安无效的会计信息爱”胺！拜本章将要讨论以埃下内容：翱会计信息的使用版者是谁？敖会计信息应当具柏备的质量特征是瓣什么？埃财务报表的法定啊格式和内容是怎佰样的？俺企业的不同类型搬与会计报表的要隘求是怎样的？皑会计信息的使用邦者奥不同的会计信息阿使用者对会计信颁息的要求是不同案的，原因是他们澳面临的决策不同哀！如雇员和股岸东？碍总的来看，会计靶信息的使用者包班括敖“哎不同的群体胺”胺，他们是： 瓣投资人和潜在的拜投资者。耙投资人即公司业澳主。他们最需要绊了解的会计信息澳是:耙利润：因为利润霸一方面表明了被澳投资方的业绩；艾另一方面它是公芭司能否进行利润板分配的基础。皑股票的市

3、场价值阿：因为公司股票胺的市场价值表明傲了投资人的资产疤的溢值和减值状拜况；同时股票市班场价值也表明了罢市场对公司历年版业绩和未来业绩般的肯定。昂现金流量：没有跋现金流量公司将捌无法维持下去；靶股东所期望的熬“坝股利派现昂”拜无法实现。2债权人。拜债权人是指向公扮司提供偿还融资拔的个人和机构。斑债权人又包括商颁业债权人（出售摆商品和劳务形成癌的）和贷款债权俺人（提供贷款形跋成的）。班债权人最需要了安解的会计信息是凹：隘商业债权人最为安关心的是公司及霸时偿还债务的能啊力。因此他们很瓣关注案公司的经营现象扒，以及现金的状耙况和近似现金的疤流动状况。蔼贷款债权人是企碍业长期融资的主爸要对象，他们主矮

4、要关注的是一利昂息能否偿付；二袄是贷款能否及时班收回。搬关心利息问题必板然要关心公司的袄获利能力；关心埃贷款及时回收必唉然要关心公司的盎现金流量。3雇员。哎一是关心公司经哎营的财务前景和拜管理规划，以了伴解自身的工作保唉障程度；二是关巴心公司的公司经坝营业绩以及与其按他行业比较的信板息，以了解其薪拜金水平和加薪的板可能。4政府。埃政府为贯彻和监癌督国家政策必须颁了解财务信息，挨当然这种信息的鞍覆盖面非常大，傲通常经过大量的爸加工和汇总，以拜便使政府在制定碍政策是更具普遍安性。半例如税制的制定巴，就必须了解各澳个行业的收入水懊平和盈利水平，扒以便制定科学的稗税负。吧5经理（公司靶管理部门）傲经理

5、是公司的最哎主要的管理者，拌它对会计信息的瓣需要是敖全面的、详尽的扮。矮这样才能兼顾各蔼个方面的需求；瓣才能够决策，才扳能够深入的分析昂、研究决策的各摆个要素。澳翱 经理决策需要吧的会计信息往往伴来自于两个不同岸的会计信息系统凹：挨即财务会计和管翱理会计。版财务会计和管理伴会计差别点比较澳差别的要点靶财务会计熬管理会计懊1、信息使用者懊企业外部人士半企业内部人士肮2、信息形式皑财务报表阿根据需要，详尽跋、专业化艾3、频率和时距吧会计期间白根据需要般4、时间焦点爸过去的会计期间败过去和将来的时盎间俺5、管制程度佰公司法和会哎计准则般无立法管制版6、研究的对象扮会计核算阿会计预测和决策八会计信息质

6、量的邦要求 袄会计信息是会计捌系统的产品，因把此必须具备相应哀的质量要求，这班种质量的要求是奥通过会计准则岸的立法确定的皑，英国会计准则稗对会计信息质量败的要求包括：胺1、相关-俺-指提供的会计摆信息应当与决策埃相关。笆注意：爱一条信息可能与艾一项决策有关，摆与另一项决策无霸关。这说明信息柏的相关性取决于斑所进行的决策。艾只要是能够帮助暗信息使用者评价哎过去、现在和未斑来事件，以便作耙出决策的信息就挨是相关的信息。 胺2易懂-凹使缺乏报表知识般的使用者能够理跋解会计信息，同碍时不能遗漏或省巴略有价值的信息挨。矮3及时-瓣即符合质量标准耙的会计信息应当挨是能够反映近期盎财务状况和损益爱情况。埃4

7、可靠和一致把-这个原啊则一般理解为邦“半正确性懊”扳。捌可靠性包括以下坝几个特征：佰(1)真实陈述般-会计信把息必须如实地描板述经济业务的罢实际败影响。哎(2)实质性-埃-会计信息岸应当对经济业务暗的实质加以描述蔼，而不是仅仅局敖限于法律形式。矮如外借商品、收哎入。摆(3)完整性-罢-即会计信拜息应当根据会计敖期间的要求，昂在合理的范围内矮完整地揭示一个蔼会计期间的经济爱业务。即不重要跋的信息可以相对柏完整，重要的信癌息必须绝对的完半整，公司法翱还要求一些信息鞍无论是否重要度班必须披露。如关肮联方。扮一致性-即矮会计方法的一贯笆性。它要求：叭（1）公司近年班来的业绩的计算拔方法的可比性；吧（2

8、）企业实体安间会计报表的可百比性。蔼财务报表的法规疤框架耙会计信息的提供翱必须受到法规的斑约束，如果会计颁信息的提供没有罢揭示的规则，这叭是难以想象的，爸这将会造成极大鞍的混乱！皑财务报表的格式俺和内容受到以下搬几个方面的影响隘：拜1、政府立法的笆要求。熬英国公司法矮要求每一家公司靶在每一个会计期坝间,向股东陈报芭会计报表。并且案要求报表必须翱“吧真实和公允扒”败地反映企业财务叭状况和经营成果爱。搬对于真实的理解按是-相关性芭、可靠和一致。版对于公允的理解绊是-公正哀。拌2、欧洲共同体叭为寻求各国间财背务报告的协调的袄要求。绊欧洲共同体的各背个成员国为寻求坝经济的共同发展班成立了政府间的熬经济

9、协作组织-挨-案“拌欧洲共同体扒”矮，这一协作经济绊组织的成立极大八地加强了各个成岸员国之间的芭资本的流动罢。背但是也带来了一佰个问题：矮“昂成员国间财务报捌告的格式和内容八的法律规定存在拌着分歧，报表的挨陈述方式存在差佰异扳”碍。暗这种分歧和差异八在成员国间进行白激烈竞争时，会敖对一些国家（尤颁其是法规严格的皑国家）造成伤害班。邦为此，欧洲共同碍体颁布奥“邦指令氨”案来协调各成员国扳间的财务报告的暗差异。注意：扳“氨指令班”伴本身不具有法律拜的实质，但各个板成员国可以立法拜强制执行。通常爱“俺指令扮”安代表了最低的要蔼求，各个成员国搬可以进行更严格把的补充。欧洲共罢同体要求成员国啊必须在两年

10、内使皑其国内的法律与肮欧共体保持一致摆。哎至今，欧共体已翱经颁布了四条指盎令。般3、会计准则凹和财务报告瓣准则的要求。跋1970年英国肮成立会计准则小败组（ASC），罢这是一个独立的佰专门制定会计准啊则的团体，已经笆颁布了一系列爸“爱会计标准翱”疤。搬1990年由跋“稗会计准则委员会傲”熬替代了会计准则哎小组的工作。委翱员会颁布的准则扒叫做敖“芭财务报告准则芭”耙。会计准则委员邦会由邦“笆财务报告理事会罢”捌负责监督准则的懊制定过程。注意：版（1）会计准则柏不是法律，而是懊对会计职业界的霸要求，但是它会俺影响法律的制定蔼，英国的公司碍法有些部分就败是吸收了已经颁熬布的会计准则，罢而形成法定的会

11、跋计准则。昂（2）会计准则捌的要求往往会高爱于公司法的要求巴。如现金流量表啊和每股收益的披叭露公司法就没有叭要求。肮4、股票交易所疤规则的要求。八与我国一样，英盎国证券交易管理案机构要求疤上市公司必须披肮露公司财务报告白以及相关的信息安。同时要求上市霸公司董事会发表爱公司颁“艾是否能够持续经俺营蔼”案 以及公司蔼“背内部控制制度有哎效性捌”版的声明芭。以坚定投资人懊对公布的财务报傲告和公司持续经凹营的信心。版问题与我国一样扳，在上市公司和捌审计师受到压力板时，如何保证公办司财务报告的质跋量？这是一个伴共同的话题！企业的类型矮前面我们已经了八解了俺“哎会计信息的使用白者板”拌，那么提供安“隘会计

12、信息的提供捌者胺”安-企业包皑括了那几个类型扮？霸1、个体商人-凹-一个人拥有霸的企业。基本特跋征如下：经理即业主；承担无限责任；筹资极端困难；拌企业组织机构不般健全。板2、合伙企业-啊-几个发起人啊为谋求利润而组啊织起来从事相同阿业务的企业组织斑。基本特征如下办：版合伙人签订合伙吧协议；承担无限责任；机构较小。靶如会计师事务所瓣。阿3、有限公司-傲-依法成立俺的承担有限责任碍的一种企业组织拔。板有限公司成立的啊法律程序是：瓣向主管公司登记盎机关登记，登记傲时必须提供两份班文件哎“扒公司设立章程耙”扳和昂“奥公司章程邦”熬。安支付登记费和印靶花税；癌将会计报表备置瓣于公司登记机关伴，以便公众查

13、阅耙。哀有限公司又分为瓣公众性和私人性阿的有限公司，他柏们主要昂区别芭在于其股票能否岸挂牌进行交易，安实现资本的流动唉。唉4、慈善团体和扒俱乐部坝 即非巴盈利的企业组织摆和机构。（一般案性的了解）资产负债表翱资产负债表办是反映企业特定耙时点财务状况的扒报表。所以又称板作财务状况表。岸它是企业三大主扒要报表之一。本章的内容是：氨1、了解资产负办债表的基本构成笆要素；盎2、讨论资产负办债表的基本特征隘-清偿能芭力和财务状况。半一、资产负债表翱的构成要素霸古典哲学思想认伴为：对一项事物跋的反映应当从静斑态和动态两个方半面进行，这样才案能够充分地反映案事物的各个方面按。叭会计信息系统对邦资金运动的反映

14、啊包括了对八资金静态的反映扮（资产负债表）案和动态的反映（百损益表）。胺资产负债表的构稗成要素-爸静态会计要素：半资产=负债+所蔼有者权益1. 资产板并由企业所拥有暗或控制的，并预昂期取得未来经济白利益的资源。资白产表现了企业资艾金存在或分布的肮形态，一定程度懊上反映了企业的拜规模。 八 按照英柏国会计准则的解靶释，资产包括两唉大类：流动资产笆和固定资产。扮(1) 颁流动资产：现金把或在取得时就准奥备短期内出售、啊消耗、或变现的扳资产。流动资产包括：存货应收款项短期投资氨货币（现金和银敖行存款）柏(绊2吧) 般固定资产：企业唉已经取得，并打昂算多年使用的资拜源。安 固定资罢产又分为有形和袄无形

15、的固定资产稗，包括：隘无形资产-懊商标、专利权；碍有形固定资产-背-设备、房屋班；长期投资和贷款2. 负债般过去交易、事项案形成的债务。负俺债的高低体现了隘企业财务风险的斑大小。企业对各霸个方面的负债反岸映了各个方面对皑企业的压力和风暗险存在的方向。暗流动负债-扒-通常将在一艾年内偿还的债务芭。跋长期负债-安-通常偿还期懊在一年以上负债爱。邦3. 罢股东权益（股东巴净值）埃企业股东对企业敖净资产享有的经暗济利益，它代表翱着企业总资产中袄从股东方面融资蔼的部分。它是企皑业资金实力的真疤正体现，反映了凹企业所有者对企隘业的投入、资本般的积累和增值状哀况。岸股东投入的原始阿股本。企业留存收益。败二、

16、资产负债表凹的编制傲注意：P31两柏种资产负债表的把格式。皑双边式资产负债拔表；背垂直展示式资产拜负债表。氨三、评价企业清搬偿能力和财务杠挨杆状况 般 理解债务风险背的含义！所以俺必须关注企业的俺偿债能力和融资吧能力。评价清偿能力癌清偿能力-瓣-伴企业清偿能力是奥指企业债务到期唉时的偿付能力。啊我们通常可以用矮两个财务指标进耙行考核：跋流动比率=伴 扳流动资产唉柏流动负债搬酸性试验比率（背速动比率）= 捌速动资产蔼癌流动负债财务杠杆皑财务杠杆-艾-版财务杠杆是指企靶业依赖借款融资爸的程度。傲显然，企业对负翱债的依赖程度越爱大其财务风险就扮越大；如果不予拔借贷，企业将失盎去快速发展的机笆会。负债

17、是一把矮“般双刃剑肮”扮。啊反映企业财务杠扮杆的利用情况有佰两个财务指标：白债务权益比率般长期债务瓣鞍股东权益颁债务运用资本比暗率长期债务吧百（总资产流动靶负债）疤“奥总资产流动负笆债股东权益佰长期负债柏”半反映企业可运用傲资本的多少。绊第三章 经济翱业务的系统记录罢会计报表是企业爱会计信息系统的矮“拜信息产品袄”斑。这个产品是在跋经过大量的拜分类、综合、记蔼录、计量挨等加工处理过程捌中产生的。拔 尽管许奥多的企业已经采胺取会计电算化，伴使得会计核算的般程序不那么明显扮。然而事实上会斑计核算程序是存芭在的，它体现了俺会计信息加工处熬理过程，也蕴含爱了一部分会计处笆理的方法。奥企业会计处理程澳序

18、(会计核算组耙织程序)阿确定复式记帐方八法哀建立会计账簿艾取得并审核巴原始凭证艾编制记帐凭证靶（会计分录） 捌登记账簿背成本计算隘编制财务报告翱（报表、附注）班浓缩为财务指标跋（财务比率）胺 哎 凹 懊 扮 般 暗 澳 啊 耙 芭 挨 跋 扳 鞍 袄试算平衡表（发扳生额、余额）按会计处理程序过盎程中包含了会计靶核算的七种基本盎核算方法,它是拔对会计信息的分扳类、记录计量。芭一、本章重点掌巴握内容：摆1、借贷记帐法胺原理；芭2、经济业务的柏处理（记帐凭证笆的编制）。 哎二、本章知识要爸点：扒1、帐户体系的捌设立；碍2、帐户的结构肮；拔3、发生额、余跋额、期末余额；4、会计分录；哀5、帐簿及其作隘

19、用。埃6、试算平衡表百的意义 损益表般损益表是反映企芭业一定期间经营坝成果的形成过程斑及结果的财务报疤表。在利润的计敖算过程中，涉及拔的政策因素和经翱营因素较多。为癌了能够理解损益百表，本章的主要吧内容：埃损益表的基本构俺成和计量；隘期末费用和收入蔼的调整；敖资本性支出及收耙益性支出；折旧会计；政府补助会计；研究与开发会计肮一、损益表的基肮本构成和计量芭在第二章的中，隘我们谈到：为了矮反映企业的资金袄的静态和动态，熬必须充分的利用氨会计核算方法反稗映资金运动的六八个要素伴半即会计要素。 扒 反映资金的静坝态：资产负债百权益搬 反映资金的动巴态：收入成本耙费用利润1、收入俺企业在一个会计氨期间销

20、售商品、氨提供劳务及让渡扳资产使用权等日伴常活动中所获得邦的经济利益的总敖流入（营业额柏价值）。它是企唉业获利的基础，芭反映企业适应市笆场的能力。2. 成本费用拌企业在生产经营半中发生的资金耗邦费，它是不能向癌企业提供任何效稗益的支出，包括稗销货成本和期间板费用。它决定了氨企业参与市场的绊竞争能力，是企绊业管理素质和管隘理水平的集中体芭现。 3、利润凹利润是企业在一搬定经营期间的经伴营成果。盎对于企业来说利敖润的作用是不可俺估计的，利润的隘作用体现在以下阿几个方面：爱它是企业经济效罢益最为综合的体案现，是衡量经营捌者经营业绩的根把本性指标；啊它是企业生存的办基础，没有利润半企业难以保证在把将来

21、的竞争中的胺生存；矮利润是一种计量啊工具，可以衡量巴企业资源是否得柏到有效的运用；氨利润是作为支付半企业费用的经营半工具。百稗 叭攫取利润的道德扒观！澳4、损益表的结颁构笆损益表的编制哎疤相关收入、成本拔费用科目的发生般额。耙损益计算的步骤矮：翱毛利的计算；收伴入扣除销货成本跋；背税前利润的计算耙，即毛利扣除全颁部期间费用；班税后利润的计算肮，即扣除所得税扮；扳留存利润的计算暗；即扣除股利分伴配。损益表的格式损 益 表艾 案 按 版 拌2001年8月熬30日岸 癌 计量单搬位：英镑罢项 伴 目岸数量单位暗金 隘 额吧销货收入摆200柏6000阿 期初存拌货余额（产成品叭）邦10半200鞍加：制

22、造成本（笆入库产品制造成拔本）巴210百4200扮减：期末存货余凹额（产成品）傲20颁400碍减：销货成本八4000懊毛利毛损奥2000吧减：销售和推销罢费用叭500哀 管理费澳用笆300伴折旧扳300矮息税前的利润哀900拔减:利息支出白200耙税前利润叭700昂减:税金(所得搬税)拔280俺税后利润疤420碍减:股利霸100拌本年度留存利润芭320奥5、几个应当注般意的问题坝收入、费用计算挨的配比原则；阿资产负债表和损败益表的关系 俺本年留存收益（把损益表）期初哀留存收益（资产芭负债表）搬期末留存收益哀（资产负债表） 斑 6、利奥润对所有者权益盎的影响办 吧造成企业所有者碍权益变化的因素隘

23、：留存收益；资产重估盈余；拌股本的缴纳（撤挨资）；拔股利分配（派现爸）。扮二、年末收入及笆费用的调整扳 1、胺会计处理基础爱霸确定收入、费用鞍及利润的归属期巴间及其归属额度凹的会计处理理论埃前提。佰权责发生制（应捌计基础）凹现金收付制（收扒付实现制）奥注意两者不同基绊础对资产负债表板、损益表的影响氨。隘 2、应计费安用（预提费用）发生或支付 爱 爸 计入各期成本扒我国对预提费用啊核算的规定！扒 3、预付费用爸（待摊费用）发生或支付 败 鞍 计入各期成本案我国对待摊费用熬的规定！绊3、应计收入版拌即在权责发生制罢下通过百“佰债权吧”般科目挂帐。新制碍度下的俺“按应扳收利息案”白和颁“邦应收股利班

24、”唉。坝期工程的收入及半成本的问题完成合同法凹完工比例法（完扮工百分比法）叭爸按照完工比例分耙期确定收入、成邦本的方法。啊方法一：根据完唉工价值（预计收爸入价值）确定收疤入，以及产生该版收入价值耗斑费的成本，由此拌确定企业利润。 艾方法二：将工程捌实际耗费成本与扳预算总成本比较坝，即可求得工程拔完工比例；根据俺完工比例乘预计跋总利润，即可求背出当期利润。例p67安根据英国会计准盎则，完工比例法笆使用的前提条件案是：敖预计利润可以合把理的确定；有长期的合同。敖隘如果利润不能合背理的确定时，这坝不应当预计利润阿。耙方法的比较：方肮法一是直接根据摆预计的收入和成班本确定利润；板 爱 半 方法二是根罢

25、据成本完工比例巴确定利润。背三、资本支出与爱收益支出岸企业在一定期间唉会发生大量的资版金耗费，称为支扳出！背但是支出的目的罢是不同的，根据癌其支出的目的，把分为袄资本支出与收益搬支出。资本支出胺为创造、取得、岸扩充、或改良使盎用中的资产而发皑生支出。这种支爸出带来的收益将扒延续几个会计期捌间。伴如固定资产的建颁造、改扩建、购邦买。 收益支出办企业为了获得收爸入或保持盈利能唉力而发生的支出皑，该支出产生的坝效益直接体现在扮当期会计期间的爸损益中。 案根据邦“把重要性罢”白的原则确认资本伴性支出和收益性爸支出。芭重要性的相对性柏！笆根据扮“阿稳健性耙”疤的原则确认资本盎性支出和收益性艾支出啊稳健性

26、原则隘罢会计师对收入或翱支出的划分需要安进行判断，当会笆计师对判断产生耙疑问时，就会采俺取谨慎的做法，盎即降低利润和减敖少资产。 绊 我国会计准则俺同样要求企业采半取稳健性的原则昂。甚至是有过之暗而无不及！四、折旧 瓣折旧理论的产生澳原因：一是配比艾原则；固定资产氨的特性。折旧的定义袄对固定资产在有翱效经济寿命中产吧生的损耗、消耗板或减少进行的计盎量。这种消耗包绊括有形磨损和无鞍形磨损。懊如：机械磨损，半自然磨损；技术蔼更新，市场变更版。折旧的确认历史成本；扮经济寿命（预计俺使用年限）时间的消逝；使用磨损；技术改进。敖3、折旧计算的斑基本要素懊（1）资产的历挨史成本或折余价扳值拜岸折旧的基数；

27、笆（2）预计残值芭率；摆（3）预计经济靶寿命扒埃折旧的期限。4、折旧的方法矮折旧方法两大类爱别。俺败直线法、加速折邦旧法。哀 折旧额隘 傲 加速折旧百 暗 盎 蔼 按 摆 捌 埃 巴 直线柏折旧啊 皑 熬 氨 办 拔 笆 敖 拜 佰 霸 坝 袄 稗 暗 般 瓣 罢 捌 经济寿命搬加速折旧法包括半减率和减额。按加速折旧法的优班点皑班费用的均衡；税哎收；符合固定资埃产使用特点。斑加速折旧法的产癌生，以及在我国案的规定。蔼本教材介绍了三肮种基本方法： 般（1）直线法：佰在预计的经济寿肮命期中等额提取暗折旧的方法。绊 岸 资产历隘史成本预计残芭值（可变现净值熬）隘年折旧额 耙 埃 把 爱 肮 败 预计

28、经济寿命白（2）余额递减扒法：以固定资产颁的净值（减额）半和固定折旧率计氨提折旧的方法。P76例伴（3）年数总和百法：以固定资产拜的历史成本（应奥计折旧）为折旧疤基数，以尚可使百用年限和年数总百和的比为折旧率拌（减率），计提昂折旧的方法。耙 傲 凹 柏 案 尚可使用暗年限傲年折旧额固定奥资产应计折旧癌百 哎 邦 熬 澳 年数半总和p77例鞍（4）会计准则扮的规定隘折旧政策的披露唉；爱一贯性，以及一哀贯性原则被破坏哎时的披露；半不得以固定资产懊的市场价值高于搬历史成本而不提半折旧。搬如果固定资产评矮估增值需按照评阿估之后的价值计傲提折旧。奥五、政府补助会埃计斑与我国一样，政哀府补助是政府对背企业

29、的某一行为耙的奖励性的补贴暗。政府补助包括芭两类：阿资本性补助和收叭入性补助。挨在这里我们要研巴究的是： 埃第一、 政府补拌助的分类及要求笆；啊第二、 政府补般助对资产负债表盎和损益表的影响肮。般资本性补助霸拔政府部门发放的敖，作为固定资产敖部分购买价格的搬退款。哀显然，这是对购氨买本国固定资产芭的企业的一种鼓伴励，是政府从税版收中（财政收入凹）予以支付的补皑贴。埃问题在于受到补拌贴的企业应如何靶进行会计处理？案？巴根据英国会计准瓣则第四号的规定搬：斑将补助的金额作埃为递延收入处理霸，即在资产负债胺表中作为邦“隘负债懊”瓣挂帐，分期调整懊计提的折旧对损柏益的影响；般在每一次提取折罢旧时，将递延

30、收芭入按照固定资产肮的尚可使用年限阿平均转出，计算巴折旧和转出递延把收入对损益表的蔼影响。氨 会计分录拌？ 叭对资产负债表的啊影响斑碍负债方挂帐的凹“拔递延收入罢”傲的净额；胺对损益表的影响袄叭折旧帐面折旧啊应摊销转出的背递延收入。P8瓣2例懊收入性补助疤爸关于收益支出的袄特定种类的补助伴。这种补助在发奥生时直接计入损翱益。例如职工培肮训、就业补助。埃在我国补助还有碍另外的一种类型摆，即税收优惠政拌策中的先征后返隘下的按“矮税收返还邦”哎。在会计处理时坝即颁“班补贴收入皑”肮科目反映。跋五、研究与开发颁会计耙企业所发生的研斑究开发支出是否埃应当体现在当期摆损益中？作为会斑计准则研究的话邦题，这

31、个问题已袄经争论得很久了岸！绊在我国对这一问罢题是非常明确的俺：对研究开发的澳支出直接作为管佰理费用，体现在埃当期损益之中，瓣并且为鼓励企业百进行开发创新，胺还提出税收优惠氨政策！吧在英国会计准则半中区别了企业发艾生的两种不同性肮质的支出，对不疤同的支出规定了捌不同的会计处理凹：跋纯研究搬败从事增进知识的斑工作。笆应用研究岸蔼从事利用纯研究罢的工作。岸对上述两种研究百发生的支出一律败计入当期损益。柏即对其研究开发背支出在将来是否坝能够转化为利润般持否定态度！ 癌3、开发哎凹从事特定产品的凹引进或改良工作坝，在正式投产或隘施行之前的系统肮过程。绊这种性质的开发埃支出在一定程度熬上能够确定可以爸带

32、来商业效益时鞍，即可以确信支唉出能够得到回收爸，则应当将支出佰推迟计入损益，叭分期摊销。埃第五章 有限暗公司的财务报表皑我们在第一章曾隘经介绍过有限责袄任公司，这种组懊织机构有别于其爱他的组织结构形八式（个体商人、埃合伙企业），也绊是最为常见的、胺较为严格的公众半性组织机构形式岸。唉因此，本章专门按讨论有限责任公拌司的概念及其财八务报表披露的问澳题。熬有限责任公司的爱组成和性质；斑股本溢价和红股罢发行；芭财务报表的陈报跋和内容。暗一、有限责任公白司的组成和性质靶有限公司瓣靶依法成立的独立伴承担有限责任的哀一种企业组织。 爸 1、有限责任班公司的性质（基碍本特征）盎有限责任公司的背最为主要的特征

33、稗是：捌有限责任、独立罢的法人实体佰。靶 （1半）有限责任爱矮即股东按照公司胺设立章程的要求袄缴清股东投资款伴后，对有关的索罢偿仅仅承担股款伴部分的责任，与隘公司有关的任何皑人不能对其在有艾额外的索偿。肮实质上，这一特罢征是对投资者的氨一种保障！按与之相反的是个般体商人和合伙企俺业的投资者，他半们所承担的是蔼“扮无限经济责任阿”按对它们的索偿可搬能涉及个人资产懊，即用个人资产捌偿还公司债务。背有限责任公司的懊这种特性往往会稗对债权人造成债斑权无法收回的不颁利的影响。因此稗，对于有限责任班公司债权人，尤爸其是银行在发放靶贷款时一般均有巴求企业提供担保安（甚至是公司董扳事的担保）、抵哀押或者采取欧

34、洲捌流行的方式奥版存货出售时保留百存货所有权，以奥防止贷款的风险翱。澳（2）独立法律绊实体笆罢由有限公司独立安行使法律所赋予岸的权力,并独立熬承担法律责任，艾而非由公司的成半员去承担法律责背任。奥因此，只要公司哀没有破产清算，半这种责任和权力碍将一直延续下去阿。决不巴会因为股东的死绊亡而影响公司在八法律上的持续性捌这一点与个体商佰人是绝然不同的暗。熬2、有限公司的笆组成板 佰（1）程序和要澳求碍最低注册资本为捌（法定资本）5阿0，000英镑拜；按向主管公司登记吧机关登记；（明凹确登记为有限公癌司）翱登记时必须提供癌两份文件半“拜公司设立章程霸”澳和哎“按公司章程案”般。傲公司成立章程必鞍须说明

35、：靶第一 公司常住罢地；按第二 公司的业翱务范围；笆第三 成员的有白限责任吧安认购股票份数及扮其金额；坝第四 注册的法芭定股本以及每股袄金额耙白注册资本巴芭这是公司章程爸特定资本额，是盎经过核定的发行搬股票的金额上限挨。白公司章程必须说坝明：癌第一 股东的权伴利案蔼股票转让的限制俺；邦第二 股东大会靶的程序；奥第三 董事的选笆举与引退；按第四 股利的发背布；鞍第五 公司结束盎的程序。坝支付登记费和印爱花税；扳将会计报表备置版于公司登记机关岸，以便公众查阅俺。摆3、公众有限公扳司的优缺点鞍有限公司可以分挨为公众性的和私奥人性的。它们的疤区别在于是否能摆够向公众发行股翱票。拌 优缺点蔼：p97 4

36、、股本挨（1）法定资本案和发行资本绊法定资本办暗成立章程中规定敖的经过注册登记绊的股本。包括股拜本总额及每股金笆额。埃发行资本背百公司向公众发行拌的一部分法定资癌本。澳 （2）拔股本的分类颁A、优先股芭八相对普通股而言班，优先股将在几啊个方面体现出其胺优先的地位。如鞍：股利分配，破案产财产的分配。颁B、普通股办搬公众股。佰优先股与普通股翱的比较背序号扳差别点版优先股澳普通股半1背股利分配顺序唉先吧后佰2佰股利金额般固定颁无氨3氨累计利润分配哎可扳可扒4唉表决权蔼无澳有澳5耙破产分配板先哀后般6唉股权收回皑可授权收回岸一般不得收回案5、董事胺熬英国公司法对董班事的定义俺“拔不论其职衔，任摆何拥有

37、公司指导半地位的人即为董矮事把”颁。董事是公司高傲级管理职员，对唉公司的运作、管扒理负有责任。伴（1）出任董事拜的条件凹破产者和有犯罪佰记录者不得出任癌董事；皑以下情况终止董碍事职务：颁在离任之前不出矮席有关会议；提出辞职；心智不全。拔一般董事必须持败有公司一定数量皑的股票，并且在蔼会计报表附注中拌加以披露。 半（2）董事的职爸责（公司法）叭对财产的运作与阿管理的职责；氨兼顾股东与资源版的利益；叭避免和不参与不挨正当或欺诈性的扒交易。熬二、股本溢价和颁红利的发行耙1、股票发行价拌格问题捌平价发行绊摆发行价等于股票摆面值；安溢价发行百瓣超面值发行。超柏面值发行的主要按原因是：股票市笆场对公司前景

38、的耙看好。氨折价发行敖霸低于面值发行。俺一般不会出现！吧！ 佰 2、溢价发行叭（我国）熬溢价发行股票一翱般考虑三个因素笆：百A：面值搬哀将净资产折合面叭值。肮(1元股) 氨 耙挨股本版B：股票发行费傲。 熬 八 澳（0.5元股敖）按奥发行收益中支付扒C：股票未来收懊益俺 佰 版 吧 每股拔市价（X）疤市盈率（15倍坝）背斑7.5元股般预计每股收益（矮0.5）拜 发行价格皑合计： 爸 暗 吧 颁 蔼 9元啊股背 溢价9奥元股1元懊股0.5元矮股7.5元爱股板根据英国会计准办则暗“唉股本溢价盎”半只能用于转增股胺本，即派发柏“唉红股板”芭，不能用于发放吧股利！3、股利的发放派现肮派发红股傲袄转增股

39、本。可以案是利润，也可以扒是股本溢价。配股笆 派发红颁股的影响：奥没有发生现金流版出，不影响公司爸财务状况；瓣使每股收益下降叭，因而导致股票蔼价格下降；白股本结构发生变岸化。蔼三、财务报表的肮陈报和内容矮1、公司法凹对财务报表的要暗求俺必须严格遵守标版准格式规定的次哀序和标题；岸公司法规定公布半的信息乃最低要瓣求，公司可在此瓣基础上提供额外拜信息；板资产负债表和损瓣益表可以使用垂叭直或水平式陈报隘；翱允许损益表的采拜取两种陈述方式霸（经营功能和支拌出类别）。岸 2、板上市公司财务报凹告必须陈报的信白息股东大会通告主席报告书董事会报告损益表资产负债表现金流量表败包括会计政策在拌内的报表附注哀审计

40、师的审计报蔼告其他统计资料 敖3、上市公司财盎务报告的构成班（1）股东大会安通告耙靶公司章程中规定奥的股东年会要处矮理的事项。搬通过报告和财务拌报告宣布股利重新任命董事靶审计师重新委聘斑和酬金。熬（2）主席报告叭书暗拌表明公司政策和熬经营前景。主要扒对公司经营业务耙、业绩和经营环哎境进行陈述。叭（3）董事会报胺告靶暗必须包括以下信扒息：公司发展的回顾把期后会计事项及肮重要事项袄业务未来发展的拜动向研发信息懊（4）损益表碍拜两种格式盎安费用功能式和费哀用类型式笆损益表附注斑拔p110 疤（5）资产负债爸表绊资产负债表附注蔼岸p113碍颁 报表编报的哀豁免问题：按英国会计准则为霸了减轻中小企业敖编

41、制报表的负担扒（工作量），允板许企业向公司注唉册机构申报修订昂报表！靶中小企业的划分佰标准伴标准邦小型企业胺中型企业拜营业额不超过拜280万英镑哎1120万英镑叭资产总额不超过把140万英镑鞍560万英镑唉雇员人数不超过绊50人般250人胺小型企业只需要伴申报修订资产负颁债表和有限的附败注，不需要申报哀损益表；鞍中型企业需要申拌报修订的资产负般债表和损益表，澳不需要根据业务跋对营业额和获利扳水平进行分类，傲不需要按市场区澳域对营业额分类啊。癌（6）现金流量半表拔翱公司未加以要求拔，这是会计准则拌委员会的要求。疤（7）报表附注背盎对会计报表无法奥表达或无法详细笆表达的内容进行胺的说明和解释。敖其

42、意义在于：百揭示公司的重要拌会计政策和会计拌政策的变化；埃描述会计报表产哀生的背景和环境拔；凹有利于报表的分疤析和比较；靶满足法律对详细半财务资料的要求搬。八报表附注主要包翱括：百A：会计政策及扳其变更；扒B：营业额的分艾析；昂C：损益的陈述袄以及历史分析；板D：股东资金的傲变动；唉E：资本工具绊拌债务及权益的界办定；案（8）审计报告拔奥根据英国的法律俺，每个公司都必斑须聘任审计师对俺公司的财务报表坝进行审计并发表案审计意见。吧审计师事由股东八聘任的，并向股芭东负责；斑报告的主要内容坝皑公司的财务报表般是否是保持了敖“班真实和公允的观熬点阿”癌；傲审计报告的类型鞍。霸（8）其他财务胺统计资料埃

43、第六章 税务会艾计袄所得税是考核一斑个国家税负的基叭本税种。本章主佰要讲解英国说得背税税制的一些规办定，如所得税的白计算、利润和应拔税所得额的比较阿，以及递延税项阿的处理。跋英国公司税制（疤所得税）的基本肮原则；递延纳税会计哀英国公司税制（阿公司所得税）的吧基本原则纳税人氨公司常住英国，胺其全球收入均需哀征税；哎非常住的公司其吧在英国境内分支埃机构或代理机构捌的利润需要征税埃；跋如何确定常驻机敖构？-一般说扮来，常驻机构就版是公司的管理核隘心和行使控制权岸的所在。影响对颁常驻机构的判断阿的因素：注册地巴董事会议召开的袄地点和公司和未氨来决策的地点 霸；稗股东大会举行的摆地点；吧大多数董事的居跋

44、住地；账簿保存的地点税率拔300000万笆英镑以下的利润熬为：21%；案300000万挨英镑以上的利润傲为：31%；公式：蔼（300000澳万*21%）+背（实际利润昂蔼300000万拜）*31%=应蔼交公司税（所得吧税）笆实际税赋=应交叭所得税背疤利润皑免税投资收益（罢HII）摆与我国一样，企埃业对外投资收益扮为避免双重课税把，企业对外投资疤收益所收到的股摆利是免税的。敖而作为股东在收芭到股利时也应当癌避免双重缴纳所熬得税。因此在英拌国的做法是：澳股东在收到股利办时会向公司索取霸纳税凭证，以便白向税务局要求退白税，抵扣股东所肮得税。 拜 因此会出现一傲种特殊的状况：艾企业未缴纳公司凹税，但发

45、放股利摆，取得税款抵免阿，税务局却需要癌退税。艾因此为解决这一敖问题，税务当局巴的做法是：霸4、预付公司税笆（ACT）扒即公司在支付股癌利时必须立即向鞍国内税务部门办唉理预付公司税的傲支付；肮 熬 白 拌 搬 所得税基本税斑率啊预付公司税支矮付股利翱芭 败 肮 阿 败1所得税基本肮税率吧在许可的条件下翱，预付公司税可八以从应缴的公司靶税中扣除；败 根据上述瓣两种情况推论：爸预付公司税并未昂增加公司的税金颁支出，但由于预矮付税金而影响现拔金流量；摆由于税款抵免股翱东也未多缴所得拔税。翱P128;P1柏27.拌5、会计利润和鞍应税利润（利润鞍和应纳税所得额碍）其中注意艾应税折旧为安“凹余额递减法柏

46、”摆，税率25，拜超过部分不予抵哎扣应纳税所得额扳；白资本减免制度爸版计算应税利润时挨不扣除折旧，而哎是当期一次性地袄进行资本减免扣挨除。这样将造成疤应税利润和会计啊利润时间性的差癌异。氨招待费不予抵扣佰；（我国规定限隘额）；免税投资收益。肮6、公司税的缴袄纳背佰会计年度结束后柏九个月内缴纳。熬意味着在资产负挨债表上体现为流白动负债。靶二、递延纳税会伴计搬由于应税利润和罢会计利润的差异稗，在计算所得税疤上也会产生差异坝，按那一种计算般缴纳所得税？癌？扳P135例规定如下：八按应税利润计算跋缴纳所得税；稗对会计利润所得般税和应税利润所埃得税的差额采取懊递延纳税。啊 递延艾纳税柏芭即将应税利润所啊

47、得税与会计利润芭所得税比较（以百会计立场理解：扳其差额就是多缴白或少缴的所得税昂），其差额采取隘挂帐处理的方式耙。绊递延纳税对会计埃报表的影响；P翱139阿对资产负债表的皑影响叭奥构成疤“半递延税项百”袄的借项或贷项。隘注意在报表分析扳时不能作为负债搬理解，而是作为凹运用资本理解；百在英国式的损益爸表中疤“唉所得税靶”鞍项目中，需要将霸实际税负和递延稗税赋加以披露，氨这样将会对税后跋利润产生影响。版P139艾递延纳税法的优霸点搬矮损益表的税款和氨税后利润的波动扒幅度大大降低。八第七章 财务叭报表的分析方法耙本章讨论会计报白表的分析（解释哎）方法。这些分澳析方法仅仅适用颁于非会计人员（靶不具备相

48、应会计百专业知识的人士俺），对于专业人般员而言应当结合坝对会计报表的理翱解进行。趋势分析法；结构分析法；比率分析法；增值表。摆一、 趋势分析隘法（水平分析法拌）搬对分析目标（指扒标）进行不同期伴间的对比，以揭暗示目标（指标）傲发展变化的现状跋和趋势的分析方柏法。指标口径的一致相对数和绝对数基本方法二、结构分析法绊将分析目标（指凹标）的局部与整皑体进行对比，以爸反映指标局部与傲整体的比例关系办的变化的结果和斑原因的方法。运用的广泛性总体结构报表三、比率分析法柏将相关的财务指绊标进行对比组成瓣财务比率，通过傲财务比率的比较案来分析企业财务拌状况和经营成果暗的方法。翱国际通行的财务八比率包括：败盈利

49、水平比率、班偿债能力比率隘和扒营运能力比率。敖（本教材分为：埃财务结构比率和熬获利能力比率）流行的分析方法拜1、清偿能力比瓣率啊清偿能力安袄企业清偿能力是袄指企业债务到期疤时的偿付能力。吧我们通常可以用败两个财务指标进八行考核：巴流动比率=懊 白流动资产跋摆流动负债艾酸性试验比率（隘速动比率）= 版速动资产按把流动负债安注意：过度地追邦求偿债能力会导氨致盈利能力的下翱降。巴对偿债能力的分按析要结合资金的哎周转能力加以分白析。对这一问题佰的理解，有助于拜理解为什么偿债哎能力很好而无支巴付能力或偿债指昂标很差确认能够阿经营的原因。叭负债是百“芭双刃剑靶”巴财务风险与企业拌扩张与筹资成本扒。鞍2、财

50、务杠杆比拌率班财务杠杆跋白财务杠杆是指企蔼业依赖借款融资俺的程度。具体来瓣说，它是指瓣企业借入资金与瓣权益的比率关系板。斑显然，企业对负百债的依赖程度越啊大，财务杠杆比袄率就越高，其财拔务风险就越大；隘如果不予借贷，摆企业将失去快速肮发展的机会；耙借贷将会使企业盎可运用的资本增背加；肮借贷将会使资金扒成本降低；霸如果借贷利率低哎于企业资金收益霸率，则企业通过半借贷将会增加盈矮利水平，使股东凹的每股收益提高罢。拌P152邦挨153的例子说阿明了借贷融资和扒扩股融资对坝每股收益和可运芭用资本傲的影响。班扮 反映企业财务暗杠杆的利用情况绊有四个财务指标坝：疤（1）资产负债颁率总负债扒败总资产板（2）

51、债务权益暗比率长期债务癌稗股东权益把（3）债务运用柏资本比率长期岸债务爱摆（总资产流动胺负债）艾（4）利息保障霸倍数息税前的巴利润拜拔年度利息支出岸3、获利能力比搬率疤 （1）投资扳报酬率昂败评估可利用资源白和总业绩利润关笆系的指标。通常败用于评估企业整癌体获利能力。它吧包括：巴A:可运用资本爸报酬率息税前佰利润哀埃运用资本爱B:股东权益报拔酬率税前利润扒爱股东权益矮C:总资产报酬斑率息税前利润斑疤总资产傲总资产报酬率具懊有较强的表现投肮入与产出关系的氨能力，即能够很捌好地体现企业的佰业绩。因为：p162图示昂（2）总资产报哀酬率的金字塔形矮比率按 p八163介绍金字唉塔比率的目的有癌两个：哀

52、可以观察到影响柏资产报酬率指标摆的各个因素，我挨们注意到：任何瓣企业的获利能力敖在企业经营过程哀中取决于两个领埃域：销售获利能癌力和资产利用效熬果；挨利用金字塔比率埃可以进行财务计八划的制定。翱（3）销售收入扒毛利率阿靶（销售毛利捌邦产品销售收入）胺袄100白（4）营业费用伴率（总营业费肮用熬肮销售收入）岸熬100斑（5）营业利润肮率（息税前利艾润罢绊销售收入）柏芭100败（6）固定资产板周转率销售收隘入皑八固定资产平均余翱额胺（7）存货周转爸次数= 销售成袄本挨袄存货平均余额皑存货周转天数=颁 报告期天数阿翱存货周转次数摆（8）应收账款扳回收次数= （啊销售收入板挨现销收入）挨吧应收账款平均

53、余颁额 背应收账款周转天岸数= 报告期天凹数阿哎应收账款回收次柏数扮（9）应收帐款靶平均付帐次数佰赊销销货成本扮板应收帐款平均余癌额昂 邦应收帐款平均付佰帐期（回收期）碍报告期天数傲熬应收帐款平均付澳帐次数 坝四、财务报表的版综合分析伴1、标准财务比皑率耙指特定地区、特澳定行业、特定时颁期财务比率的平熬均标准值。它是扳评价企业财务比拌率的参照物。疤“斑公司间的比较澳”皑优缺点P178袄2. 搬综合系数法霸根据企业财务指翱标搬体系胺的挨综合系数矮全面评价企业财袄务状况和经营成颁果总体状况的方矮法。霸设：办综合系数为傲z扮 重要性癌系数为捌y指标实际值为s指标标准值为x艾靶z哀 半白版y(sx)肮

54、罢 矮 扮 笆财务指标综合分蔼析计算表唉财务比率扳重要性系数巴y斑标准值办x靶实际值 霸s笆比例蔼s/x唉综合系数 傲z皑销售利润率八0.10澳15%阿10%办0.敖667斑0.0667把资产报酬率扮0.版10斑3%靶1%芭0.败333唉0.0333皑净资产收益率碍0.15柏20%懊12%傲0.耙6皑0.09岸资产负债率版0.翱15班40%伴65%鞍0.案615芭0.0923邦流动比率吧0.败10伴2安0.9隘5挨0.肮475艾0.0475霸速动比率傲0.15芭1皑0.65半0.65岸0.0975绊存货周转率扒0.唉10百3.5巴3澳0.857奥0.0857哀应收账款周转率稗0.15霸4啊2唉

55、0.暗5矮0.075巴合计挨1傲0.叭588搬（注：胺资产负债率反向斑计算俺）版综合系数法的运扒用是以暗标准财务比率柏（标准值）的建搬立和靶重要性系数岸的划分为基础的般。综合系数与重盎要性系数的差全肮面体现了企业岸现实财务状况邦与耙标准财务凹状况的差距。翱3、比率分析法百的局限性佰比率分析法的优盎势是：癌不需要具备较为巴完善的会计基础稗知识；斑可快速的、简明摆扼要的了解企业靶的经营状况；伴提出需要解答的俺问题，而不提供版固定的答案，要佰求分析着自己寻背找答案。把尽管比率分析法靶是有用的报表分熬析方法，但是要跋充分地注意其局拔限性以便于其有耙效地使用。扒比率分析法的局阿限性是：埃财务比率静态的邦

56、表现了企业经营拔的结果，而无法般反映经营过程；版财务比率需要按扮各自的环境加以岸解释，如存货周凹转率和产品销售傲率；霸标准财务比率是耙否标准的问题；阿财务比率本身是叭否合理。如当期昂利润与历史成本败的固定资产的比爱较。拔影响财务比率的岸许多综合因素（鞍人员素质、营销拌网络）未在财务佰报表中反映出来百，也未体现在财百务比率之中。按4、投资比率邦敖为潜在投资者提把供的公众公司的芭财务比率。股利率暗股利率=每股股版利扮癌每股市价白用于股东评价投笆资报酬水平,当班然这是按照股票碍市值计算的，以叭利于股东决策股扮票的持有或抛售柏。俺当企业为了将来癌的扩充，采取稳癌健的股利政策（扮留存利润）时，芭该比率不

57、会受到暗影响。市盈率哀市盈率（倍）肮每股市价爱哎每股收益霸评价股票价格炒拔作风险；板上市定价的基本扮依据；案受会计政策的对蔼盈利的影响。保障倍数比率奥A:股利保障吧净利润啊巴股利稗B:利息保障埃息税前利润熬挨利息支出每股净资产捌每股净资产净翱资产败背普通股股数搬每股股票的实际颁价值；阿当与每股市价进隘行比较时，可以氨明确股票的价格凹风险水平。五、增值表八传统的会计报表碍体系包括资产负爸债表和损益表，鞍七十年代后期会疤计报表体系扩展俺为资产负债表、芭损益表和现金流碍量表，它能够基案本满足会计信息懊使用的基本要求扒。艾会计信息的使用瓣者是谁？他们需靶要什么信息以帮拔助其进行决策？翱这两个问题是会背

58、计的本质问题！俺！翱研究这两个问题板，我们就会对目芭前会计系统所提熬供的会计信息产佰生怀疑！因此，扒根据充分披露的昂原则，人们在研跋究如何更为充分般的、有效地披露敖企业信息。英国蔼会计准则小组在癌1975年公布懊了公司报告版的文件，在这份霸报告中，建议企皑业应当提供以下案六个附表：增值表聘用报告背与政府的货币交爸易报告外币交易报告前景陈述公司目标陈述板增值表的概念柏“颁报告实体用自己版和雇员的努力而胺创造的财富八”袄。按增值额较会计利拌润更能体现一个背群体的业绩，因败此被认为是描述败业绩的更为有效按的工具；鞍2、增值额额的版计算和陈报靶增值额企业产敖生货品和劳务的哀价值（销货收入伴）鞍外部购入

59、的货啊物和劳务的价值翱增值额从一个全癌新的角度诠释了挨企业的业绩！隘增值表是在企业版利润表的基础上绊产生的！扮增值表的陈报：背增值表分为两个矮部分，一是本期拜的增值额的计算爱；二是增值额的奥分配情况。靶见P186八靶增值表安第八章 现金啊流量表吧1975年10凹月，美国最大的绊商业企业之一W般.T.Gran白t公司宣告破产版引起商界的广泛爱关注而令人不解办的是，Gran盎t公司在破产前翱一年，即197把4年，其营业净爸利润近1000笆万美元，经营活昂动提供营运资金疤2000多万美案元，银行扩大贷败款总额达6亿美佰元。更令人不解拔的是在1973斑年末，公司股票奥价格仍按其收益爱20倍的价格出扳售

60、。为什么银行斑会为一个濒临破稗产的公司发放贷背款，而且投资者靶也乐于购买其股敖票呢？问题就出八在投资者和债权瓣人未能对该公司碍的现主流动状况坝作深入的了解和敖分析。如果分析瓣一下该公司的现罢金流量，就会发芭现早在破产前5按年，即1970敖年，该公司的现瓣金流量净额就已吧出现负数。早知疤如此，投资者们半决不会对一个现按金严重短缺、且奥毫无偿债能力的爸公司进行投资。颁而正是该突发事邦件促使了美国研熬究投资的人们希稗望从企业的经营矮活动中更多地提罢取有关现金流量扳的信息。目前东案南亚正处在经济蔼危机时期，尤其爱象近几年一直在隘受经济不景气困搬扰的日本所发生安的八佰伴公司这氨样大的知名商业耙接连破产事