上市公司财务造假的动因分析及治理对策

1、瓣上市公司财务造芭假的动因分析及板治理班对策1引言按在当今社会坝财务造假耙日益严重佰，昂严重皑影响了国家宏观爱经济和市场经济唉的有序运行。深疤入探讨导致财务坝造假的真正原因稗，寻找治理财务搬造假的对策，确板立正常有序的会吧计工作秩序已迫熬在眉睫。八目前许多上市公挨司利用财务进行绊造假，财务造假癌对社会在成了严袄重的危害。首先按，中小投资者的安权益受到危害，啊使投资者的维权肮之路走的很艰难昂而又艰辛；财务颁造假还会造成诚扮信的缺失及其投邦资者对上市公司扳的不信任。如果斑上市公司在监督胺下都在造假，更安不用说非上市公吧司了，投资者都阿对它们失去了信哀任，因而真正想笆对企业的上市公板司将难以融资，斑

2、对社会的危害是爱十分巨大的！绊2上市公司财把务造假的动因分坝析把21般利益驱动是财务耙报告造假产生的邦根源版尽管我国上市公矮司治理结构逐步肮完善, 但财务版报告造假问题依袄然没有根本改变靶。究其原因, 奥一是上市公司管笆理当局由于受利柏益驱动而采用一肮系列会计手段对岸财务报告进行造跋假, 如利用关岸联方交易,虚构凹经济事项, 虚癌增经营业绩等屡隘见不鲜, 随心翱所欲地任意调节耙会计事项对财务盎报告进行粉饰。氨目的是为了在日爸益激烈的市场竞岸争条件下, 在啊证券市场这个重跋要舞台展示企业安的良好形象, 瓣在市场竞争中处版于有利地位。因胺此, 上市公司肮管理当局就想方班设法地提高公司唉业绩。二是上

3、市熬公司内部业绩评盎价制度作为内部笆管理重要环节,伴 是评价各个部扒门、各级管理人罢员的标准。没有扒业绩评价标准,案 就没有争优创邦先, 奖勤罚懒蔼, 激励和约束岸机制就得不到实癌现,而这种业绩澳评价制度的缺陷邦正好为财务报告哎造假提供了土壤爱, 会计数据通凹常是上市公司各挨级管理人员奖金袄、工资和职务提拜升的依据。如果柏本年度不能实现奥公司下达的各项背指标, 奖金就艾会减少, 工作斑岗位也可能丢掉把, 所以, 这邦种短期目标行为熬为财务报告造假白提供了动机。跋科龙电器的高管八舞弊具有手段隐班秘、危害巨犬、搬监守自盗、难以拜发现的特点。更按为严重的是，近坝年来频发的造假懊事件更暴露出令柏人不安

4、的现象是碍高管舞弊向第三拔方公信机构蔓延艾，个别银行、券昂商参与到公司的败财务造假事件中鞍，使得造假案件搬越来越复杂。该哎类案件令人防不耙胜防，不仅受蒙拔蔽的审计师无从跋发现，普通民众把更无从分辩真伪芭，投资者的投资搬信心遭受严重打癌击。办22耙 公司治理结构挨的缺陷使财务信罢息供需主体没有把形成颁公司治理因现代颁公司所有权与经瓣营权的分离而产伴生。按照我国凹公司法规定,肮 公司治理结构败是由股东大会、扳董事会、监事会稗和经理层所组成佰的相互制衡的组办织结构。而目前吧的情况是, 经瓣理层行使经营权板, 直接指挥并板控制会计部门的扮核算与财务报告败的编制, 掌握埃了充分的内部信版息; 股东控制盎

5、权以股权为基础哀, 我国上市公懊司股权高度集中啊, “一股独大案”现象普遍存在疤, 大股东凭借唉优势股权可以直翱接从公司内部获板得较为详细可靠胺的信息, 而中盎小股东由于股权笆比例小, 对公岸司的经营状况来颁说是个局外人,稗 只能从间接渠皑道获得信息, 拜这种信息的不对癌称完全损害了中佰小股东的合法利暗益。信息不对称巴会产生两种后果熬: 一是投资者扒如果仅以财务指癌标来判断投资对罢象, 那么最终霸选择的投资对象拌很可能是与期望跋相违背的造假者般, 因为造假的澳财务报告比真实翱披露的财务报告扳更具“竞争优势俺”; 二是由于捌财务报告造假,拜 通过市场传递皑的上敖市公司信息就会敖失真, 那么投吧资

6、者通过市场评澳价机制来制约被拔投资上市公司就皑会失效, 因而叭被投资上市公司柏在股市上“成功氨”融资后就可能伴肆无忌惮地从事肮高风险的活一版动。高风险意味拔着高收益, 所芭以财务报告造假耙的实质是人为造绊成信息的不对称百, 以获取超额半收益。从财务信蔼息的供给方来看耙, 经理层和大百股东控制了上市奥公司财务信息的癌生成和披露, 哀他们是不同层次靶的信息提供者而碍不是主要的信息傲使用者, 当财傲务信息因为监督案契约的履行而获斑得协调利益分配暗功能时, 尽可昂能地对其进行修罢正, 以不公平奥地占有契约方的稗利益, 从而引拔发财务报告造假艾的风险。在我国敖目前的经济环境耙下, 上市公司摆大部分是由国

7、有唉企业改制而来,蔼 没有按照现代澳企业制度的要求巴规范运做, 董斑事会和经理层高昂度重叠, “内盎部人控制”问题颁相当严重, 监俺事会的主要职能扮是监督公司财务安报告的真实可靠邦, 但由于“一安股独大”使监事白会形同虚设, 挨监事会的监督职袄能弱化, 没有爸真正实现设立监霸事会的初衷。熬23澳注册会计师审计霸缺乏独立性是助半长造假行为的添伴加剂蔼目前注册会计师矮聘任制度存在着拜严重的缺陷。在搬会计市场上委托稗者、受托者和被败审计者的博弈中胺, 会计师事务袄所是弱势群体,扒 来自于发起人俺或控股股东的经稗营者, 事实上案集公司决策权、艾管理权、监督权昂于一身, 股东敖大会形同虚设,哎 这不但使

8、公司鞍内控失效, 也瓣使经营者由被审哎计人变成了审计耙委托人, 决定扒着审计人的聘用氨、续聘、收费等碍, 完全成了会袄计师事务所的“阿衣食父母”。因搬此, 会计市场熬上出现了委托者胺出钱委托中介机安构审计自己财务安报告的怪现象,把 其审计结果必皑然是委托人意志搬的体现, 虚假啊行为不可避免。跋这种扭曲了的聘跋任制度,往往助傲长了“拿人钱财耙, 替人消灾”挨的心态, 不仅般危及了注册会计艾师的职业独立性昂, 而且无法以傲独立、客观、公斑正的态度履行股般东和社会公众的昂责任。半有些注册会计师隘在审计工作中为坝了维持与上市公白司的良好关系和靶眼前利益，不能澳很好履行职责，袄有的违背职业道阿德，对虚假

9、的会澳计信息不但不揭百露还出具无保留摆意见的审计报告隘等，为造假者服懊务。科龙电器财搬务报表的违规事靶实和德勤为此出奥具的审计意见可摆以看出，德勤的拌审计行为不够独阿立、客观、公正把，未能以应有的把职业谨慎态度执皑行审计业务、发叭表审计意见，违啊背了注册会计佰师法相关规定斑。扳24案法律、法规制度氨的不完善为造假懊提供可乘之机斑有关法规规定不矮够严密, 使上靶市公司财务报告搬造假有空可钻,皑 如已颁布的皑股票发行与管理鞍暂行条例、凹公开发行股票公霸司信息披露实施坝细则中规定了芭股票上市公司必绊须揭示的会计信白息内容,但对于拔其中具体操作上颁的问题留有空白扮, 有关法律法袄规贯彻不彻底,翱 有法

10、不依, 罢无法可依, 监办管部门和中介机稗构执法不力的现巴象较为严重, 胺同时我国的证监把会监管体系建立昂的时间不长, 背监管体系尚未理阿顺, 政出多门叭, 制度和政策啊不统一、不协调拔, 使得公司在搬披露时无所适从皑, 给上市公司败财务报告造假提傲供条件。证监会挨、银行、财政部哀、税务局等多个埃部门都参与证券坝市场的政策制定氨, 难免会出现挨交叉的情况, 把形成了政出多门背的局面, 也为搬政策与制度的协摆调带来了困难;熬 有关法律法规昂缺位, 影响了笆对会计信息等相颁关财务信息质量岸的审查, 使财俺务会计的透明度敖不高, 会计信奥息的作用不能很癌好地发挥。法律斑制裁乏力的现象吧在我国普遍存在

11、般。首先,我国法氨律对于政府监管耙者的约束力不强澳。例如会计法案中对于监管失矮败或监管不作为搬基本上没有什么凹法律责任涉及,捌 即使有涉及,熬 其操作性二熬也很差。因此执罢法时对于查出的安造假事件的处罚暗就有很大的弹性澳, 往往以经济拜处罚代替行政处背罚和刑事处罚。笆其次, 我国般会计法中只有拜行政与刑事责任安的安排, 并没稗有涉及民事责任靶的安排, 这使啊得造假收益远远挨大于隐性的“败癌露成本”。矮3俺上市公司财务造搬假的危害把3稗1霸它严重误导投资伴者。财务数据传罢递的是上市公司拜的基本信息，投艾资者一般都根据阿财务指标来判断吧投资对象的成长扮性，以指导自己伴的投资决策。如肮果上市公司在财

12、罢务数据方面造假瓣就向投资者传递爱了错误的信息，坝投资者据此作出稗的投资决策往往百容易出现亏损，芭甚至是巨额亏损安。巴3颁2奥冲击社会价值观熬。上市公司是公暗众公司，牵涉到翱千千万万股东的昂利益，其价值取拌向与其对诚信的芭坚守，直接影响拔着公众的价值观岸。当上市公司在摆众目睽睽之下公八然造假，将对人矮们固有的价值观袄造成严重冲击。隘比如，当200白2年安然公司爆绊出财务丑闻后，碍一度使得美国的摆投资者对整个上皑市公司的诚信问爸题产生质疑。背3半3班股权分置改革初巴步完成以后，我摆国上市公司在财矮务数据方面造假澳的动力有了很大把不同。过去的财埃务造假行为大都百是以公司利益为佰目标展开的。比疤如，

13、某上市公司扒通过空壳公司设案立账外账、虚构败往来账户转移虚扒增利润等10种坝手法进行会计造瓣假，以防止变成澳ST公司。扮3瓣4扒在股权分置改革笆初步完成后的今班年，上市在财务坝数据方面造假的蔼动力进一步增强拜，因为他们个人敖的利益更直接更胺深地与股市联系罢起来。比如，限胺售股解禁问题，澳一些上市公司的按高管为了让自己疤所持股票以更好半的价位抛售，不把惜通过财务造假鞍引导投资者拉高稗股价，然后乘机八高位抛售，牟取八更大利益斑4拔上市公司财务造拌假的手法跋4稗1啊.办虚构按收入啊 办这是最严重的财吧务造假行为，有唉几种做法，一是绊白条出库，作皑销售入账懊；二是对开伴发票颁，确认收入；三氨是虚开发票

14、，确芭认收入。这些手颁法非常明显是违芭法的，但有些手八法从形式上看是邦合法，但实质是熬非法的，这种情隘况非常普遍，如邦上市公司利用子办公司按市场价销耙售给第三方，确癌认该子公司销售啊收入，再由另一肮公司从第三方手埃中购回，这种做瓣法避免了集团内扒部交易必须抵消盎的约束，确保了颁在合并报表中确爸认收入和奥利润哀，达到了操纵收岸入的目的。此外挨，一些还有利用哎阴阳合同虚构收氨入，如公开合同八上注明货款是1阿亿，但秘密合同佰上约定实际货款爸为5000万元埃，另外5000昂万元虚挂，这样懊虚增了5000奥万元的收入，这澳在关联交易中非扳常普遍。肮4板2扳.摆提前确认收入 爱这种情况如：一版是在存有重大

15、不版确定性时确定收搬入。二是完工百靶分比法的不适当岸运用。三是在仍霸需提供未来服务拜时确认收入。四岸是提前开具销售岸发票，以美化业敖绩。在吧房地产颁和高新技术笆行业按，提前确认收入奥的现象非常普遍拜，如房地产拔企业板，往往将预收账班款作销售收入，鞍滥用完工百分比靶法等。以罢工程巴收入为例，按规坝定工程收入应按疤进度确认收入，白多确认工程进度唉将导致多确认利柏润。 盎4傲3推迟确认收入矮 斑罢 案 罢 癌 巴 拔 百三背延后确认收入，扳也称递延收入，暗是将应由本期确绊认的收入递延到案未来期间确认。哎与提前确认收入捌一样，延后确认白收入也是企业盈隘利拔管理昂的一种手法。这俺种手法一般在企拜业当前收

16、益较为耙充裕，而未来收巴益预计可能减少拔的情况下时有发按生。 耙4版4转移伴费用搬 跋上市公司为氨了虚增利润，有拌些费用根本就不巴入账，或由母公摆司承担。一些企敖业往往通过绊计提折旧白、存货计价、待爱处理挂帐等跨期败摊配项目来调节爸利润。少提或不哎提芭固定资产坝折旧、将应列入班成本或费用的项鞍目挂列递延资产懊或待摊费用。应捌该反映在当期报绊表上的费用；挂挨在“待摊费用敖和“递延资产八或“预提费疤用借方这几暗个跨期摊销帐户拌中，以调节利润爱。目前通常的做懊法是，当上市公背司经营不理想时阿，或者调低上市败公司应交纳的费艾用标准，或者承唉担上市公司的相案关费用，甚至将奥以前坝年度坝已交纳的费用退澳回

17、，从而达到转袄移费用、增加利拜润的目的。 阿4笆5费用挨资本百化、递延费用及蔼推迟确认费用 拔费用资本化矮主要是半借款唉费用及研发费用疤，而递延费用则靶非常之多，如广啊告费、职工卖断稗身份款费等。例办如将研究发展支安出列为递延资产俺；或将一般性广安告费、修缮维护般费用或试车失败敖损失等递延。在绊新建工厂实际已叭投入运营时仍按熬未完工投入使用叭状态进行佰会计核算扮，根据现行会计版政策，在完工投暗入使用前的新建隘工厂工人袄工资百等各项费用、贷敖款班利息懊均按计入伴固定资产价值而岸非当期损益。通跋过此方法可调增拜利润。还有如费袄用不及时报帐列把支而虚挂往来，板按正常程序，发爸生的加工费、差搬旅费等费

18、用应由叭职工先借出，在败支付并取得发票霸后再报帐冲往来埃计费用。在年末盎若职工借款较大扒应关注是否存在搬该等情况。 凹4啊6多提或少提资暗产减值准备以调般控利润 阿企业会计瓣制度要求自斑2001年1月坝1日捌起笆，上市公司要计鞍提八项资产减值啊准备。在企业法把人治理结构和内版部控制不健全的哎状况下，计提资敖产减值准备有较霸大的利润调节空班间。由于资产减胺值会计内涵复杂柏性，决定了同样挨一项资产有不确拔定性的价值，因颁为资产减值实际把上是掺杂企业管班理当局主观估计吧的一种市场模拟肮价格，资产减值案的不确定性给企翱业管理当局利润熬操纵提供了极大袄的空间。此次新澳增的四项减值准鞍备涉及到不动产啊及无

19、形资产的估靶价，与旧四项准奥备相比，资产减碍值计量难度更大皑，甚至大大超过挨上市公司财务部氨门及审计师的职邦业判断能力，除坝非寻求专业的不盎动产及无形资产按评估师帮助外，安否则根本无法得爸出恰当的资产减隘值标准，从而影蔼响减值准备计提斑的正确性。这就艾更为上市公司利阿用资产减值准备奥操纵利润提供了斑空间。目前，上爸市公司利用资产扳减值玩会计数字半游戏，主要游戏奥规则是利用资产傲减值准备推迟或瓣提前损失，典型哎表现为某个年度矮出现巨额亏损稗让我一次亏胺个够。 搬4拜奥白7制造非经常性班损益事项 啊非经常性损颁益是指公司正常叭经营损益之外的罢、一次性或偶发俺性损益，例如资唉产处置损益、临翱时性获得

20、的补贴版收入、新股申购笆冻结岸资金阿利息、合并价差佰摊入等。非经常拔性损益虽然也是澳公司利润总额的唉一个组成部分，罢但由于它不具备隘长期性和稳定四坝性，因而对利润扒的影响是暂时的拌。非经常性损益笆项目的特殊性质版，为公司管理盈岸利提供了机会，岸特别应关注的是般，有些非经常性袄损益本身就是虚版列的。 懊48板虚增资产和漏列岸负债暗 蔼操作手法有肮：多计存货价值稗：对存货成本或阿评价故意计算错瓣误以增加存货价哀值，从而降低销挨售成本，增加营芭业利益。或虚列俺存货，以隐瞒存拔货减少的事实；靶多计应收帐款：斑由于虚列销售收阿入，导致应收帐班款虚列；或应收邦帐款少提备抵坏盎帐，导致应收帐艾款净变现价值虚

21、板增；多计固定资拜产：例如少提折办旧、收益性支出袄列为资本性支出半、利息资本化不熬当、固定资产虚芭增等；漏列负债柏：例如漏列对外敖欠款或短估应付吧费用。 靶4拔9潜亏挂账芭 柏当前上市公敖司账面资产很多绊为不良资产，为柏了挤出水分，败企业会计制度啊要求上市公司计拜提八项减值准备笆，但很多上市公昂司减值准备根本跋未提足，这里面鞍原因很复杂，当埃初改组上市时，奥基于包装的需要岸，虚增了一块资邦产，可能挂在应跋收款项上，也可坝能虚增存货、固斑定资产、无形资澳产等，一些邦投资凹项目根本就是虚矮的或为不良资产俺，但也挂在账上俺。上市以后，因绊原主业不行，固版定资产和无形资昂产就急剧减值，疤但上市公司也不

22、八计提减值准备，暗另外，上市后继罢续包装，造成多按项资产尤其是应叭收款项虚增。这罢些账面不良资产颁带来的潜亏跋金额熬往往很大。 霸4跋10资产重组创懊造利润 肮企业为了优叭化资本结构，啊调整背产业结构，完成隘战略转移等目的敖而实施的资产置搬换和股权置换便白是资产重组。然阿而，近年来的资按产重组老是使人把联想到做假帐。隘许多上市公司扭般亏为盈的秘诀便哀在于资产重组。矮 通过不等价的疤资产置换，为上办市公司输送利润凹，目前仍然是利敖润操纵的主要手凹法之一，虽然因澳“非公允的关联哀交易差价不能计阿入利润”新规定昂而受限制，但上跋市公司仍可以通翱过非关联交易的翱资产重组方式为按上市公司输送利绊润。熬5

23、澳上市公司财务造搬假的治理建议按 唉5爸1白认真学习，全面懊贯彻和执行会懊计法首先企业巴法人和单位领导癌要懂法和守法，俺只要他们能遵纪蔼守法并组织财会败人员认真学习，爱提高认识。增强白法制观念，对解办决财务造假的问埃题具有决定性的懊意义。鞍5扳2扳加强对社会审计岸机构的监督力度胺必须加强对会计霸师事务所执业质肮量的再监督工作癌。通过建立和健皑全注册会计师监拔督管理办法，逐爱步理顺委托关系胺，由企业直接委凹托改变为由信息坝使用人进行委托捌并支付费用，增暗强事务所具体工斑作的透明度。扳加大处罚力度新败会计法进一爸步明确了单位负哀责人为会计工作拌的责任主体，各败级检查机关在实八施监督过程中应艾严格依

24、法行政，半改变以往工作中岸“重查轻罚”的懊作法，严肃追究拌直接责任人的责白任，促进会计信矮息真实、完整。搬 半5傲3扮实施会计核算委扒任制，加强企业癌内部的异体监督阿力度大中型企业伴、事业单位在委巴任财务总监的基叭础上，逐步推行爸会计集中核算和般委任制核算制度般。成立具有行五唉业协会性质的会般计服务机构，负按责对会计人员进柏行登记、考核、伴培养，负责提供柏派出会计的应有板待遇，使会计与霸用人单位不再具把有人身依附关系蔼。会计服务机构斑要求会计人员既靶要对外提供真实巴的会计信息，又坝能向经营者提供斑决策依据和建议盎，对失职的会计挨人员，会计服务办机构视其具体情隘况进行处罚，这稗既能督促会计人胺员

25、不断提高自身捌的业务素质，又懊能切实改变财务爸造假的状况。岸 叭5颁4疤进一步提高会计办人员的素质一要袄提高会计人员的靶业务素质。会计奥人员业务技能的巴熟练程度高、专埃业知识丰富扎实柏，才能为企业所阿有者、主管经营般者和债权人提供叭有用的信息。反拌之，会计人员业矮务素质差，就难绊以处理比较复杂半的会计业务。二埃要提高会计人员挨的职业道德和政吧治素质。会计人碍员要具有强烈的版责任感，在履行坝职责中遵纪守法叭，不谋私利，廉啊洁奉公，不论遇爱到何种情况，时版刻坚持“以德治懊企”的原则，才扳能提高会计信息耙的客观真实性。拜反之，会计人员袄的职业道德和政颁治素质差，可能笆因图谋个人私欲芭，编造、篡改会盎计数据，造成财安务造假行为的发昂生。坝5罢5隘加强会计理论研挨究，促进会计工罢作规范化要加强稗会计工作的理论鞍研究，根据会计啊信息使用者的要碍求，提出会计信霸息形成与提供的埃规范或准则，克坝服会计信息失真翱。同时通过会计斑工作的理论与实办践的结合，促进哎会计工作紧跟社拜会时代的潮流，岸为企业经济发展啊服务。暗在追究相关责任靶人的法律责任时哎,应加大对主要熬责任人的处罚。阿董事长是公司负埃责人,应承担最巴大的法律责任。鞍总经理、总会计暗师、财会机构负翱责人也应作为主挨要责