财务比率分析论文

1、燕京理工学院昂Y背ANCHING案 拌I败NSTITUT鞍E OF耙 T班ECHNOLO摆GY翱 OF 白 TECH疤NOLOGY岸（ 2017）败届本科生期末作鞍业（论文）稗论文题目：邦 吧 捌财务比率分析敖 板 板 背班级：疤 凹注会1331伴 邦学号：胺1304109佰23背姓名：绊 奥张志伟安 白工作内容：挨撰写芭公司背景与财务扮三表扒 伴 爸 哎班级：把 案 邦注会1331碍 罢学号：百1304109背20靶姓名：瓣 艾张小飞霸 扮工作内容：傲由三表计算奥分析癌所用靶数据 搬班级：吧 办注会1331胺 芭学号芭：白1304109跋1扮9拜姓名：靶张文慧 颁工作内容：案由三表计案算分析

2、艾所用版数据澳班级：阿 班注会1331败 叭学号：柏1304109懊11笆姓名：败吴英宁般 埃工作内容：暗分析数据敖撰写板报告 拌 捌 唉班级：爸 颁 鞍注会1331挨 昂学号：芭1304109白00办姓名：案 笆李荣 霸 叭工作内佰容：白核对暗检查氨数据信息埃 瓣 爸 敖班级：斑 阿注会1331罢 稗学号：矮1304109暗24拌姓名：奥 稗赵超越 疤 案工作内容：颁检查报告真实斑可靠性暗 奥 案 财务比率分伴析碍宜宾五粮液股份斑有限公司疤背景分析佰（一）柏背景资料：熬 蔼公司的法定唉中文名称：宜宾哎五粮液股份有限扮公司摆 傲公司的法定阿英文名称办及英文缩写矮：WULIAN扮GYE YIB肮

3、IN CO.,霸LTD. 隘公司法定代表人矮：刘中国 昂公司董事会秘书拌：彭智辅（20柏11 年 1-伴7 月） 案公司注册地址、笆办公地址：四川翱省宜宾市翠屏区翱岷江西路 15靶0 号 罢邮政编码：64爸4007 公司网址： 肮公司股票上市交扮易所：深圳证券蔼交易所绊 拌股票代码：00版0858 哎（二）疤公司哎发展状况傲 1、公司蔼发展情况跋宜宾氨五粮液股份有限敖公司(以下简称昂本公司)是19拜97年8月19扳日经四川省人民版政府以川府函(般1997)29翱5号文批准，由佰四川省宜宾五粮安液酒厂独家发起翱，采取募集方式背设立的股份有限百公司。主要从事霸“五粮液”及其俺系列白酒的生产办和销售

4、，注册资按本379,59案6.672 万百元扒。背本公司于199芭8年3月27日吧在深圳证券交易翱所上网定价发行佰人民币普通股8胺,000万股，爸1999 年9跋 月根据临时股版东大会决议，以艾1999年6月奥30日总股本3凹2,000万股埃为基数，用资本鞍公积金转增股本安，每 10股转吧增 5股，转增哎后总股本变更为哀48,000 板万股。经中国证办券监督管理委员挨会证监公司字按20016 跋号文核准，向原傲股东配售人民币笆普通股3,12碍0万股，总股本袄变更为51,1翱20万股。安2、胺公司所属行业及唉主要经营范围袄本公司属饮料制霸造业，经营范围八为：酒类产品及百相关辅助产品（艾瓶盖、商标

5、、标肮识及包装制品）皑的生产经营。主搬要产品为“五粮伴液”及其系列白白酒。埃3、罢公司发展战略 eq oac(耙板,白1矮)笆市场营销方面班系列酒销售形势靶良好扒，昂酒业销售继续保板持了销售淡季不暗淡、旺季更旺的肮大好局面。般强势运作中、高坝价位品牌柏，把公司继续贯彻“败逐渐减少低价位坝产品的生产、销伴售，提高中高价捌位品牌生产、销叭售”的营销战略扮，强势推行“1耙+9+8”版品牌战略扮。矮丰富产品线，进柏一步细分、微分矮市场。翱不断拓展网络渠坝道，抓团购促终爸端建设邦。按进一步完善营销矮体系，巩固厂商拌合作艾，傲服务，成立“品蔼牌运营商顾问团百”，与运营商建啊立日常沟通机制昂，及时掌握市场氨

6、信息，稳定价格扮，掌控终端，提奥升双方的紧密度班和忠诚度，实现白了厂商双赢。 eq oac(耙拔,佰2隘)熬质量管理方面拌2007年，经肮过涉及47个部班门和区域的内部百审核，新体系运半行有效。公司从案原材料采购、产暗品设计、生产过澳程、售后服务均斑全面处于受控状敖态，对原料农药哀残留检验、生产哀用水安全、食品颁接触面卫生等实百施了更为严格的啊控制，确保了产斑品质量稳定提高瓣，保障了产品优斑质品率的稳定，叭确保了出厂产品爱零缺陷。公司获疤得“全国质量工佰作先进集体”扮奖，成为全国食敖品工业行业和四白川省惟一的获奖艾企业吧。 eq oac(矮柏,败3扮)八打假保真方面百公司持续开展打败假保真工作

7、，常拜抓不懈，全力维昂护消费者合法权哀益。公司打假队盎伍长期加强市场吧管理，维护市场凹营销秩序，加强捌市场检查和监管艾，严厉打击制售板假窝点和侵权产板品，震慑制、售岸假冒分子，净化俺了市场，维护了昂公司利益，保护邦了消费者合法权暗益，促进企业健哎康发展。蔼（半三扳）可能面临的风案险 阿1、般宏观经济进入新跋常态，经济发展巴减速，白酒行业绊面临持续调整，氨市场存在诸多不安确定、不利因素熬。 般2、产品结构升笆级调整，消费多佰元化发展，消费败回归理性，大众摆消费成为主流，斑中低档酒竞争更皑加激烈，营销难佰度进一步增大。岸 艾3、营销渠道的邦变革，消费群体摆和消费结构的转翱型，新兴渠道崛奥起对传统产

8、品渠办道有所冲击，需稗要构案 瓣建多元化销售渠扒道。班 爱（四）行业状况斑与SWOT分析1、行业状况八在中国经济快速傲发展的背景下，靶消费者消费理念氨逐渐回归与成熟矮，白酒消费出现埃了从选择产品向胺选择品牌转变，百从随机消费向忠岸诚消费转变，从蔼数量型消费向质拜量型消费转变的扮新变化，这些变瓣化将对白酒行业鞍产生较为深远的版影响。 澳 安从白酒市场消费白总量来看，由于靶广大消费者保健般和健康意识的增跋强，受“少喝酒稗、喝好酒”的影岸响，导致中低价跋位白酒有一定萎扳缩，并让位于中阿高档白酒产品的盎趋势明显。从消叭费者购买决策度版分析，白酒市场安已进入品牌营销埃时代，市场利润巴向强势品牌集中凹。案

9、2、SWOT分皑析罢 袄 关键竞争扮要素昂关键环境要素肮优势（S）办劣势（W）矮品牌优势柏供过于求，市场俺竞争混乱疤规模优势翱业务种类结构板资本优势坝企业创新啊产品服务班机会（O）板国家经济增长快癌SO战略：利用班自身品牌效应、哀规模优势进一步癌提高知名度；利唉用国家政策增加百资本投入，进行氨产品品开发，与皑供应商等其他利扳益相关者建立良氨好的关系，增加霸利润空间。罢WO战略：利用耙传统优势，加强胺纵向合作，为客凹户提供最大的优办惠，提升市场占凹有率，拓展业务安种类范围，加强鞍企业创新。皑人民生活水平提肮高颁供应商众多摆威胁（T）百白酒业公司数量罢众多班ST战略：加强巴产品业务创新，熬提供差异

10、化服务扮，增强核心竞争瓣力，提高产品质袄量爱WT战略：寻求班并保持企业白酒背质量，保持原有绊客户，吸引新客巴户，加强横向合靶作，实现共赢，耙创建良好的企业按文化宣传渠道，癌重新制定战略。疤因白酒引起的事盎故越来越多氨二、皑计算偿债能力、拔营运能力、盈利袄能力绊及资产负债表、板利润表、现金流斑量表靶数据分析安 拔（一）碍公式介绍扮： 啊1、罢偿债能力： eq oac(蔼矮,傲1案)搬流动比哎率=流动资产/柏流动负债巴 eq oac(半鞍,案2蔼)伴速动比率= 速盎动资产/流动负白债 eq oac(板爸,盎3叭)案资产负债率=负癌债总额/总资产爱 eq oac(八办,案4巴)蔼 权益乘数=资奥产总

11、额/股东权熬益总额=1+负般债总额/股东权啊益总额敖 矮2、营运能力： eq oac(板吧,吧1办)昂应收账款周准率暗=应收账款周转拜额/应收账款平吧均余额 eq oac(袄瓣,巴2跋)胺应收账款周转天懊数=日历天数/哎应收账款周转率傲 eq oac(疤啊,佰3唉)摆存货周转率=销搬售成本/存货平拌均余额 eq oac(搬哎,澳4按)巴应付账款周转率吧=销售成本/存安货平均余额 拌 eq oac(唉捌,巴5白)奥流动资产周转率爸=流动资产周转凹额/流动资产平斑均余额 eq oac(霸拔,爱6捌)败总资产周转率=拜销售净收入/总伴资产平均余额背3、盈利能力： eq oac(斑背,搬1绊)叭销售毛

12、利率=毛扮利额/销售净收岸入 eq oac(暗熬,岸2班)斑销售利润率=净伴利润/销售额 叭 eq oac(澳罢,颁3办)颁资产收益率=净巴利润/总资产 奥 eq oac(巴把,隘4袄)败权益收益率=净拔利润/总权益皑（二）五粮液酒矮资产负债表俺报表日期般2014123吧1阿2013123半1靶2012123凹1跋2011123挨1盎2010123啊1扒单位拜元斑元捌元碍元熬元班流动资产斑货币资金佰2238210爱0000背2576350吧0000半2784550背0000败2155090跋0000熬1413450翱0000胺结算备付金扳0叭0绊0疤0把0安拆出资金扳0稗0翱0拔0案0昂交易性

13、金融资产邦0班0拜1899560拜0班1826610板0班2075630皑0把衍生金融资产背0熬0碍0搬0摆0笆应收票据背7369420颁000靶3625480奥000罢2594220氨000隘1938670案000吧2180620般000氨应收账款暗1229480隘00靶7547330盎0氨8099710奥0傲7562020版0隘8930860笆0安预付款项摆2981560隘00胺2136520半00爸2587190拔00蔼2544980扳00摆3283810班00扮应收保费白0绊0稗0绊0邦0哀应收分保账款罢0白0耙0伴0按0耙应收分保合同准霸备金般0捌0阿0拔0爱0岸应收利息鞍21639

14、90袄00耙3551970盎00白4181760搬00瓣2959400霸00耙6371450皑0凹应收股利摆0百0捌0案0巴0敖其他应收款芭1956010搬0班2333210俺0般2569210败0案4277990巴0哀3770060瓣0昂应收出口退税澳0皑0霸0暗0办0笆应收补贴款昂0白0凹0凹0绊0岸应收保证金昂0碍0巴0哎0岸0鞍内部应收款八0爱0昂0胺0癌0蔼买入返售金融资氨产瓣0捌0霸0凹0稗0昂存货昂8把0914900版00背6885590捌000皑6680020邦000隘5536500稗000靶4514780碍000氨待摊费用阿0颁0隘0拌0霸0斑待处理流动资产隘损益胺0癌0袄0

15、拌0背0背一年内到期的非碍流动资产澳0矮0阿0哎0爸0凹其他流动资产拔0阿0哀0霸0背0爸流动资产合计哀3850010拔0000奥3694220隘0000阿3792230凹0000唉2971310摆0000敖2136970皑0000瓣非流动资产埃发放贷款及垫款扳0芭0巴0叭0氨0百可供出售金融资捌产盎1200000昂0啊0笆0办0败持有至到期投资矮0捌0暗0坝0啊0拜长期应收款八0拌0邦0把0柏0癌长期股权投资哎8678650白00岸1205770扮00拌1203510皑00氨1308750皑00俺3252410背0氨其他长期投资稗0哀0班0靶0半0罢投资性房地产敖0巴0疤0安0罢0安固定资产

16、原值捌1305180八0000哀1267290懊0000翱1174430跋0000般1153190蔼0000板1133790般0000翱累计折旧奥7374800笆000哎6790240扳000癌6246480安000佰5626250懊000暗4963930扮0拜00捌固定资产净值鞍5676950巴000靶5882680碍000把5497790按000艾5905600挨000埃6374010版000凹固定资产减值准扳备班470000罢549650搬549650叭549650搬549650版固定资产净额敖5676480翱000白5882130伴000隘5497240胺000靶5905060蔼000

17、芭6373460矮000蔼在建工程扮3845340捌00岸2230940昂00板8555850背00奥7874930版00版5146440斑00安工程物资班0百1755350叭868874跋461叭8190捌0暗固定资产清理巴0半2306070胺0瓣0扮0吧0扮生产性生物资产巴0版0伴0邦0扒0坝公益性生物资产扒0拔0埃0袄0矮0吧油气资产唉0搬0斑0瓣0哀0埃无形资产碍4215740背00鞍2936420巴00斑2897630隘00坝2974770跋00巴2995990凹00隘开发支出爱0疤0啊0搬0熬0奥商誉背1621620绊1621620澳1621620肮1621620按1621620佰

18、长期待摊费用爸5245170安0敖6247250癌0傲7422140哀0拜4877240澳0板7053500敖0扮股权分置流通权扮0敖0盎0敖0白0矮递延所得税资产般5030620翱00伴5789320胺00颁4856550袄00蔼1678590颁0白1140550白0翱其他非流动资产班0绊0耙0百0败0奥非流动资产合计笆7908790凹000奥7187280哀000俺7325300吧000班7192700拌000肮7303790搬000霸资产总计芭4640890蔼0000唉4412950挨0000扳4524760案0000芭3690580哎0000搬2867350办0000搬流动负债扳短期借

19、款按0按0翱0百0哎0绊向中央银行借款袄0俺0隘0矮0瓣0般吸收存款及同业背存放把0百0版0把0熬0蔼拆入资金跋0八0鞍0背0俺0霸交易性金融负债肮0叭0矮0拔0按0斑衍生金融负债靶0笆0白0扳0隘0蔼应付票据般8544940笆0奥5257790扳0哀0捌0笆5645640邦0哎应付账款白6470430安00爱5839880蔼00跋7305310颁00俺2345180柏00挨1554350胺00按预收款项唉8581110碍00捌8247250佰00霸6467420暗000盎9047170瓣000芭7107610盎000稗卖出回购金融资艾产款笆0拜0哀0笆0胺0芭应付手续费及佣碍金摆0阿0百0跋

20、0皑0班应付职工薪酬袄2272260啊000氨2329070袄000案1971330拌000斑1063800傲000办3482450半00澳应交税费敖1097980癌000懊2194190碍000霸2780240疤000靶2087150隘000伴1582290哀000跋应付利息傲0拜0哎0傲0唉0扳应付股利昂0俺0捌3225000澳00爸1750000霸00按3492760暗00八其他应交款蔼0懊0碍0摆0背0跋应付保证金班0坝0奥0瓣0啊0阿内部应付款隘0敖0笆0背0啊0版其他应付款背9640970奥00碍1058060耙000安1394950扒000芭8017890跋00吧6890210柏

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22、爱0敖应付债券埃0拌0唉0胺0邦0哎长期应付款澳1000000巴1000000案1000000哀1000000埃1000000板专项应付款斑0爱0搬0敖0搬0澳预计非流动负债八0搬0唉0霸0唉0白递延所得税负债蔼0颁0百1731510颁1538490鞍2152560哀其他非流动负债靶0扒6661280岸0办5685780板0拌4718280哎0碍1591060败0版非流动负债合计暗1508490八00稗6761280癌0拔5958930翱0把4972130碍0般1906320八0安负债合计霸6075790暗000胺7110220敖000般1372660熬0000碍1345920熬0000盎10

23、30740矮0000靶所有者权益安实收资本(或股敖本)败3795970扒000伴3795970翱000败3795970安000唉3795970澳000霸3795970案000岸资本公积八9532030班00案9532030胺00柏9532030疤00肮9532030癌00颁9532030敖00凹库存股耙0蔼0拔0拔0安0笆专项储备跋0埃0疤0半0拌0扮盈余公积坝7070010案000俺5678790鞍000稗4356980翱000碍3368960翱000背2759520办000皑一般风险准备扒0扳0疤0唉0把0俺未确定的投资损奥失胺0背0熬0矮0矮0暗未分配利润霸2761120盎0000伴25

24、66470八0000暗2205050扒0000昂1500160癌0000霸1059230扮0000背拟分配现金股利罢0凹0捌0摆0笆0柏外币报表折算差邦额翱0耙0埃0皑0佰0芭归属于母公司股爸东权益合计把3943040绊0000罢3609260肮0000笆3115660拌0000叭2311970碍0000拌1810100瓣0000摆少数股东权益芭9027020按00柏9266450爸00稗3644720扮00隘3269800跋00傲2650680疤00办所有者权益(或暗股东权益)合计败4033310吧0000罢3701930阿0000叭3152110佰0000按2344670安0000板183

25、6610拌0000霸负债和所有者权吧益(或股东权益芭)总计邦4640890霸00斑00扳4412950矮0000奥4524760碍0000背3690580拔0000笆2867350胺0000半（三）翱五粮液案利润表：埃报表日期佰2014123白1吧2013123按1蔼2012123巴1百2011123挨1班2010123霸1伴单位扮元颁元奥元啊元柏元霸一、营业总收入翱2101150扳0000碍2471860背0000皑2720100挨0000靶2035060蔼0000摆1554130挨0000按营业收入翱2101150般0000芭2471860吧0000坝2720100扒0000败203506

26、0挨0000佰15541邦300000盎利息收入败0奥0班0背0背0佰已赚保费皑0胺0傲0碍0百0爱手续费及佣金收伴入拌0笆0板0霸0霸0矮房地产销售收入拌0笆0翱0斑0板0岸其他业务收入案0澳0傲0氨0熬0按二、营业总成本伴1299360摆0000耙1328340扒0000敖1350270拔0000皑1185360挨0000吧9443020翱000拜营业成本皑5772030昂000捌6610410矮000巴8015720凹000稗6895410绊000癌4863190袄000般利息支出扳0搬0敖0耙0瓣0柏手续费及佣金支摆出案0爸0哀0埃0拌0邦房地产销售成本背0爸0岸0办0叭0靶研发费用疤

27、0佰0袄0败0唉0柏退保金佰0班0办0版0懊0懊赔付支出净额绊0艾0版0皑0爸0办提取保险合同准岸备金净额奥0昂0袄0哀0扳0白保单红利支出胺0鞍0艾0捌0罢0胺分保费用阿0岸0斑0疤0癌0懊其他业务成本哎0胺0伴0鞍0伴0败营业税金及附加按1517240傲000哎1849030坝000皑2005700拜000啊1601640扮000背1392170啊000哀销售费用碍4308900胺000巴3382180霸000斑2258970唉000跋20699叭90000胺1803230昂000跋管理费用碍2047030奥000跋2263640隘000罢2009180稗000邦1750690把000安1

28、561850埃000袄财务费用爸-657776霸000挨-826880跋000懊-789586安000拔-476587哎000胺-192471罢000阿资产减值损失鞍6161460吧5007460袄2696850板1245210澳0叭1504490背0把公允价值变动收奥益跋0搬-707099芭0搬772066版-245630扒0肮-691142爱0俺投资收益阿1448750翱0颁429886绊0版3007200叭2400110邦3377150巴其中:对联营企埃业和合营企业的邦投资收益笆1448750唉0佰566443耙-396770肮2110190傲2545040绊汇兑收益爸0隘0盎0斑0耙0

29、捌期货损益把0靶0班0隘0板0拜托管收益巴0凹0暗0佰0凹0岸补贴收入岸0哎0盎0耙0扮0芭其他业务利润扮0办0半0凹0哀0颁三、营业利润吧8032400般000吧1143240傲0000邦1370210氨0000澳8496940邦000八6094750拜000凹营业外收入哀5994460按0蔼6589560昂0捌6492890氨0班5744890安0袄5074190斑0敖营业外支出敖7642980埃0哎2512490坝00板2839800案0罢5443700拌0暗7524480八0办非流动资产处置吧损失凹2886270凹0敖2654850挨1400250艾7214460胺1698990拜利润

30、总额吧8015920扮000柏1124710摆0000八1373870哀0000凹8499950拔000扒6070240爸000摆所得税费用案1957700八000扒2924860澳000挨3402930捌000碍2105580版000疤1508190癌0白00皑未确认投资损失啊0皑0摆0蔼0绊0拜四、净利润奥6058210般000笆8322220哀000叭1033570埃0000案6394380颁000疤4562060霸000百归属于母公司所吧有者的净利润安5834920吧000班7972810爱000安9934870百000板6157470吧000肮4395360版000碍少数股东损益跋2

31、233000邦00凹3494000霸00摆4008610傲00敖2369120把00靶1667010奥00跋五、每股收益般基本每股收益哎1.537霸2.1阿2.617岸1.622半1.158坝稀释每股收益爱1.537袄2.1盎2.617坝1.622绊1.158昂六、其他综合收跋益伴0鞍0熬0吧0把0扮七、综合收益总癌额岸6058210笆000瓣8322220皑000碍1033570熬0000拔6394380懊000鞍4562060挨000瓣归属于母公司所蔼有者的综合收益皑总额蔼5834920翱000柏7972810碍000巴9934870半000柏6157470俺000搬4395360伴000

32、耙归属于少数股东凹的综合收益总额阿2233000哎00笆3494000扒00般4008610俺00扒2369120班00肮1667010柏00背（4）叭五粮液跋现金流量表：斑报告期哀2014123巴1斑2013123扮1靶2012123鞍1艾2011123凹1颁2010123疤1罢单位半元班元挨元爸元巴元版一、经营活动产哎生的现金流量靶销售商品、提供隘劳务收到的现金佰2023530澳0000昂2490380肮0000半3300480矮0000搬2745230挨0000胺2090680凹0000唉客户存款和同业俺存放款项净增加耙额昂0靶0耙0挨0稗0皑向中央银行借款埃净增加额拔0爸0斑0拜0袄0

33、扒向其他金融机构白拆入资金净增加哀额巴0岸0败0把0吧0盎收到原保险合同百保费取得的现金搬0拜0拔0霸0暗0笆收到再保险业务巴现金净额斑0岸0安0懊0版0澳保户储金及投资捌款净增加额挨0吧0岸0般0皑0拜处置交易性金融埃资产净增加额办0疤0瓣0哎0按0按收取利息、手续疤费及佣金的现金唉0笆0阿0百0敖0稗拆入资金净增加背额颁0捌0蔼0稗0八0版回购业务资金净挨增加额笆0疤0办0鞍0氨0挨收到的税费返还拜1842020吧0拜3314020捌0白4008370奥0板4174230巴0霸4088220安0啊收到的其他与经啊营活动有关的现跋金摆9385460胺00氨1027佰600000笆838174

34、0百00罢2899270扒00挨2520840鞍00唉经营活动现金流艾入小计邦2119230巴0000奥2596450扮0000绊3388310背0000挨2778390板0000佰2119970叭0000哎购买商品、接受肮劳务支付的现金案8040620按000奥9279410罢000坝1078870伴0000笆7495210搬000笆5101180稗000碍客户贷款及垫款拜净增加额斑0凹0俺0爸0摆0百存放中央银行和昂同业款项净增加翱额昂0柏0颁0柏0爸0安支付原保险合同懊赔付款项的现金白0摆0办0吧0八0爸支付利息、手续傲费及佣金的现金办0奥0颁0哎0败0俺支付保单红利的巴现金耙0胺0挨0

35、氨0摆0摆支付给职工以及霸为职工支付的现耙金肮2849900隘000奥2748660蔼000摆2539980靶000懊2209760疤000佰1728280绊000捌支付的各项税费矮7273340傲000搬8864030斑000安9072900啊000癌5860930败000搬4414640翱000坝支付的其他与经罢营活动有关的现搬金扒2233870败000奥3613520柏000扒2731880搬000搬2685020办000办2252520拔000霸经营活动现金流疤出小计蔼2039770翱0000办2450560搬0000邦2513340傲0000昂1825090扮0000艾1349660

36、岸0000扳经营活动产生的皑现金流量净额埃7945660捌00绊1458910背000暗8749670笆000熬9533020拌000扒7703120坝000癌二、投资活动产罢生的现金流量：矮收回投资所收到阿的现金耙0斑1333820捌0般1000000罢0爱0按0把取得投资收益所爱收到的现金皑0半3732420碍3403970邦289920般832124靶处置固定资产、敖无形资产和其他凹长期资产所收回瓣的现金净额版3047590翱0半3782190斑685226叭5239470邦1556300哎处置子公司及其肮他营业单位收到胺的现金净额隘0啊0拌0芭0柏0敖收到的其他与投胺资活动有关的现瓣金

37、奥0笆0把42500瓣1756140肮0拔2811810扮减少质押和定期傲存款所收到的现案金埃0敖0胺0唉0懊0蔼投资活动现金流案入小计摆3047590哎0隘2085290艾0绊1413170扳0熬2309080班0八5200230百购建固定资产、碍无形资产和其他唉长期资产所支付癌的现金俺4110050坝00柏341534安000吧3555070扒00佰5361060搬00澳4629080案00坝投资所支付的现肮金靶7340000熬00半1200000伴0背9800000阿0佰0斑质押贷款净增加百额傲0绊0斑0皑0笆0按取得子公司及其百他营业单位支付澳的现金净额搬7200970稗0叭0艾0柏0

38、暗0跋支付的其他与投艾资活动有关的现班金跋0瓣0捌0熬2456300败6774430八增加质押和定期般存款所支付的现胺金澳0敖0板0澳0吧0盎投资活动现金流蔼出小计瓣1217010澳000暗3427340俺00靶3555070奥00哎6365630办00叭4696皑83000耙投资活动产生的笆现金流量净额叭-118654班0000凹-321882爸000稗-341375艾000傲-613472懊000俺-464483搬000霸三、筹资活动产傲生的现金流量：办吸收投资收到的白现金巴6000000哀1724680唉00颁0斑0柏1300000暗0稗其中：子公司吸柏收少数股东投资爱收到的现金埃600

39、0000百1724680八00邦0耙0板0板取得借款收到的熬现金俺0霸0埃0埃0稗0百发行债券收到的阿现金爸0哀0百0吧0氨0跋收到其他与筹资吧活动有关的现金拔0捌0埃0版0邦0百筹资活动现金流俺入小计岸6000000耙1724680瓣00班0拌0把1300000肮0澳偿还债务支付的哎现金稗0半0颁0八0傲0八分配股利、利润伴或偿付利息所支挨付的现金唉2995280案000蔼3391500艾000邦2113850爱000扒1503140霸000澳6607670暗00按3380990办00败3547280办00矮2158690扮00绊2813470碍00百0俺支付其他与筹资傲活动有关的现金板0柏

40、0癌0把0坝0拔筹资活动现金流半出小计邦2995280凹000八3391500爱000叭2113850疤000拌150314拔0000跋6607670皑00办筹资活动产生的皑现金流量净额昂-298928绊0000板-321903霸0000搬-211385霸0000埃-150314叭0000摆-647767挨000熬附注吧汇率变动对现金昂及现金等价物的澳影响案-140254敖-7760.0懊6埃205400八-11178.吧1挨0矮现金及现金等价哀物净增加额岸-338139岸0000白-208201奥0000爱6294650澳000埃7416400邦000板6590870巴000懊期初现金及现金

41、拜等价物余额安2576350伴0000斑2784550芭0般000伴2155090艾0000耙1413450笆0000摆7543590靶000埃期末现金及现金氨等价物余额艾2238210鞍0000唉2576350疤0000巴2784550哀0000扮2155090伴0000熬1413450隘0000跋净利润矮6058210安000颁8322220挨000白1033570哎0000拔6394380搬000哀4562060疤000翱少数股东权益氨0吧0拔0摆0袄0疤未确认的投资损蔼失叭0罢0疤0安0霸0暗资产减值准备阿6161460懊20428.3绊53341.8肮1019400扒0八830颁11

42、90暗固定资产折旧、颁油气资产折耗、摆生产性物资折旧罢6156020俺00哎6404770皑00半6609970芭00艾7004770斑00办7228050霸00班无形资产摊销半9758280埃8486950叭9029130敖8175670爱9197280凹长期待摊费用摊斑销柏2725380白0啊3257920埃0斑3611300捌0耙4841740般0盎3811850百0岸待摊费用的减少柏0八0罢0敖0暗0盎预提费用的增加唉0案0唉0哀0疤0巴处置固定资产、袄无形资产和其他版长期资产的损失澳2029510柏0袄19122哀90捌1095330蔼6136170艾810820鞍固定资产报废损唉失

43、挨0艾0安0安0隘0氨公允价值变动损肮失扳0俺7070990芭-772066版2456300办6911420艾递延收益增加（傲减：减少）拔0稗0碍0案0板0百预计负债暗0矮0扳0坝0澳0稗财务费用凹140254败7760.06俺-205400氨-11178.按1矮0耙投资损失把-144875凹00挨-429886安0版-300720癌0颁-240011邦0昂-337715按0吧递延所得税资产傲减少胺7587060靶0吧-932773案00肮-468把869000岸-538042扳0半-566846凹0昂递延所得税负债伴增加跋0袄-173151稗0绊193017澳-614075邦-172786靶

44、0暗存货的减少盎-118127败0000八-205592唉000佰-114327敖0000傲-103022挨0000颁-104731版0000班经营性应收项目啊的减少蔼-371162傲0000叭-915196颁000按-774777挨000瓣8721960耙0颁-472613翱000傲经营性应付项目岸的增加扮-111135柏0000盎-633376芭0000阿9735530扒0凹3314190霸0傲00败3885620碍000拜已完工尚未结算安款的减少(减:岸增加)艾0版0暗0傲0翱0癌已结算尚未完工瓣款的增加(减:叭减少)伴0芭0瓣0扮0伴0氨其他绊0挨0板0扮0哎0扳经营活动产生现罢金流量

45、净额岸7945660芭00伴1458910百000澳8749670板000芭9533020凹000敖7703120按000跋债务转为资本胺0胺0癌0佰0爸0捌一年内到期的可绊转换公司债券稗0捌0跋0邦0背0跋融资租入固定资傲产癌0氨0爸0案0胺0颁现金的期末余额巴2236410安0000白2576350瓣0000八278455靶00000笆2155090扒0000跋1413450挨0000霸现金的期初余额皑2576350罢0000把2784550凹0000皑2155090耙0000熬1413450俺0000奥7543590拌000隘现金等价物的期岸末余额捌1799260按0胺0肮0盎0败0罢现

46、金等价物的期按初余额碍0办0叭0熬0摆0傲现金及现金等价凹物的净增加额矮-338139艾0000办-208201捌0000扮6294650佰000昂7416400半000唉6590870拌000斑1、对五粮液企敖业进行偿债能力靶分析：绊偿债能力捌癌2010瓣201澳1翱2012懊2013半2014熬流动比率白2.077氨2.216昂2.775俺5.246碍6.498拜速动比率班1.638伴1.803扒2.286柏4.268跋5.132绊资产负债率扮0.359岸0.365白0.303皑0.161俺0.131奥权益乘数芭1.561八1.574案1.435案1.192碍1.151按针对五粮液企业坝资

47、产负债表对该爱公司进行偿债能肮力分析：从以上芭图表分析中可以啊看出该公司在2隘010-201隘4五年期间流动矮比率（流动比率翱=流动资产/流氨动负债把）搬呈增长状态，尤般其是2012-稗2014年三年按期间极速增长，白由此分析该公司案在2012-2笆014年期间可凹能有存货积压或吧拥有过多的货币肮资金而未加以有熬效的运用的情况暗。由图表分析显拜示该公司速动比柏率（速动比率=凹速动资产/流动傲负债）在201按0-2014五氨年期间呈增长状阿态，在后三年增把长速度明显加快半，速动比率大于绊1，案说明该企业有足跋够的能力偿还短百期债务,爱企业的短期偿债邦能力较强，隘但同时也说明企佰业拥有过多的不搬能

48、获利的现款和 HYPERLINK %BE&hl_tag=textlink&tn=SE_hldp01350_v6v6zkg6 摆应收账款昂。该公司资产负按债率挨（资产负债率=半负债总额/资产跋总额）霸在笆2010-20瓣12年三年期间哀均在0.3以上扮，2013年、拌2014两年年爱底资产负债率分八别为0.161俺、0.131，版说明该公司前三扒年债务偿还能力澳相对较差，后两隘年债务偿还能力瓣增强，五年期间啊，该公司债务偿颁还能力总体呈上百升趋势。通过折芭线图显示分析，罢2011年比2拜010年权益乘奥数（权益乘数=奥资产总额/股东拜权益总额）增长耙0.013为1熬.574，20奥12年下降到1

49、按.435,20爸13年和201颁4年两年分别下把降到1.192艾与1.151，按在2010-2碍011年两年期八间该企业权益乘盎数较大，说明股暗东投入的资本在唉资产总额中所占佰比重较小，企业哀财务风险较大，靶2012-20摆14年三年期间摆，该企业权益乘阿数呈下降状态，扒财务风险降低。岸2、对五粮液企办业营运能力进行氨分析：熬营运能力按敖2010岸2011艾2012安2013俺2014拔应收账款周转率唉174.018奥269.116凹335.827罢327.514氨170.897拌应收账款周转天搬数昂2.097瓣1.3隘56邦1.087澳1.114把2.136肮应付账款周转率皑31.288哀

50、29.402鞍10.972奥11.319敖8.921白存货周转率办1.077绊1.245傲1.200 唉0.960 翱0.713哎流动资产周转率半0.727邦0.685斑0.717扒0.670 霸0.546白总资产周转率暗0.542矮0.551笆0.601疤0.560 八0.453肮针对五粮液企业邦利润表对该公司邦进行偿债能力分板析：应收账款周吧转率（应收账款邦周转率=应收账爱款周转额/应收败账款平均余额）拜是主要考核企业隘应收账款变现能耙力的重要指标，阿从以上图表分析俺中可以看出该企败业2010年应挨收账款周转率较肮低为174.0叭18，收账速度俺较慢，可能发生吧坏账，2011瓣-2013年

51、三拔年期间该企业应埃收账款周转率较胺高，收账速度较安快，发生坏账的白可能想也相应变耙小，2014年扒降低到170.伴897，可能发八生坏账。应付账爱款周转率（应付盎账款周转率=销昂售成本/应付账绊款平均余额）反班映本企业免费使板用供货公司资本熬的能力，该企业安2010-20昂11年应付账款扒周转率过高跋说明企业白占用供应商货款笆降低，可能反映败上游供应商谈判昂实力增强，要求扳快速回款的情况熬，也有可能预示拜原材料供应紧俏按甚至吃紧案，2012-2拌014年三年应袄付账款周转率较靶前两年迅速降低捌说明邦该企业奥较同行可以更多隘占用 HYPERLINK t _blank 敖供应商鞍的货款，显示其隘

52、重要的市场地位啊，但同时也要承拔担较多的还款压板力胺。吧根据图表对该企叭业进行存货周转澳率（存货周转率袄=销售成本/存背货平均余额）分啊析，存货周转速盎度越快，存货的安占用水平越低，拌流动性越强，存般货转换为现金或背应收账款的速度拌越快，表明企业啊存货管理越有效氨率。该企业后两霸年较前三年占用奥水平较低，企业版的变现能力较强耙。2010、2哎012两年，该稗企业流动资产周扳转率（流动资产白周转额/流动资般产平均余额）较稗高，敖表明企业流动资班产周转速度版较百快，利用懊较安好。在较快的周昂转速度下，流动拔资产会相对节约靶，相当于流动资八产投入的增加，绊在一定程度上增绊强了企业的盈利按能力；按20

53、11、20翱13、2014肮三年唉而周转速度较慢摆，则需要补充流皑动资金参加周转澳，会形成资金浪按费，降低企业盈盎利能力安。通过图表分析唉，该企业201哀2-2013年坝四年期间袄总资产周转率昂（总资产周转率艾=芭销售净收入搬/总资产平均余捌额）捌数值白较霸高，表明了 HYPERLINK t _blank 翱企业总资产肮周转速度傲较办快背，胺销售能力就俺较按强，资产利用效俺率高。岸2014年相对摆较低，资产利用哎率相应降低。艾3、对五粮液企啊业盈利能力进行耙分析：把盈利能力捌岸2010盎2011癌2012胺2013靶2014昂销售毛利率颁0.687八0.661唉0.705碍0.733胺0.72

54、5唉销售利润率摆0.294板0.314八0.380 把0.337皑0.288阿总资产收益率胺0.159岸0.173碍0.228伴0.18板9笆0.131柏权益收益率胺0.248胺0.273隘0.328扒0.225稗0.150 啊针对五粮液公司佰利润表对该企业凹进行偿债能力分颁析：销售毛利率埃（销售毛利率=岸毛利率/销售净坝收入）反映企业拔的初始盈利能力搬，该企业201癌2-2014年澳三年销售毛利率哎相对前两年有提哎高，公司通过销鞍售获取利润的能霸力增强。销售利唉润率（销售利润哎率=净利润/销岸售额）越高，说拌明销售获利水平傲越高。该企业2搬010-201挨2年期间销售利艾润率呈增长状态阿，2

55、012年达盎到0.380,皑2013年降低邦为0.337，霸2014年下降半到0.288，胺在产品销售价格绊不变的条件下，敖利润的多少要受伴产品成本和产品办结构等的影响。百由此分析201案3-2014两按年该企业产品成扳本可能提高，产癌品结构中利润率叭高的产品比重下佰降，销售利润率斑降低。总资产收傲益率（总资产收碍益率=净利润/柏总资产平均余额办）主要用于衡量巴公司资产创造收蔼益的能力，20盎14年该企业总拌资产收益率偏低搬，可能经营管理按中存在一定的问唉题。权益收益率拜（权益收益率=半净利润/总权益百）是财务分析体埃系的核心，20靶12年该企业为白股东创造的收益矮最高，2014拜年权益收益率

56、最翱低，推测是由公敖司融资、投资等安经营活动效率下岸降引起。把以下是对泸州老捌窖集团、衡水老矮白干集团两企业爸2010-20绊14笆年五年的财务分胺析，以柏便于与五粮液集般团财务状况进行背对比。绊（敖一阿）泸州老窖资产爸负债表：八报表日期跋2014123八1哀2013123半1颁2012123凹1班2011123白1笆2010123佰1吧单位版元扳元吧元傲元瓣元扳流动资产百货币资金懊4709610吧000暗5349430八000昂6942010凹000奥3148900袄000跋1079110拔000昂结算备付金挨0爸0哎0案0把0败拆出资金扒0斑0稗0隘0拜0袄交易性金融资产氨0疤0佰0坝0背

57、0皑衍生金融资产阿0胺0凹0芭0芭0绊应收票据啊1456910凹000俺2997340岸000爸2789730把000岸3439680瓣000扒1799100癌000柏应收账款颁4705570跋1009290澳0拜8047340氨0艾5955750瓣0八4711310挨0败预付款项盎1240250埃00百1924440爸1620090靶0盎4568170傲0案1164040巴00绊应收保费跋0氨0皑0办0把0捌应收分保账款按0爱0癌0暗0扒0百应收分保合同准案备金般0扮0鞍0傲0版0按应收利息氨1535680凹0瓣3731290傲0氨0肮0爸0巴应收股利坝0瓣0岸0靶0班3531650百0笆其

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