跨国公司与国际贸易课件

1、 跨国公司与 国际贸易第1页，共58页。跨国公司是指垄断企业以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构或子公司，从事国际化生产和经营活动。跨国公司必须具备以下三要素：第2页，共58页。1、跨国公司必须是一个工商企业。2、企业必须有一个中央决策体系，有共同的政策。3、企业的各个实体分享资源、信息，同时分担责任。第3页，共58页。 第一节、跨国公司理论（一）、垄断优势理论在海默看来，东道国的民族企业在以下三方面具有跨国公司所没有的优势：1、民族企业更能适应本国政治、经济、法律、文化诸因素所组成的投资环境；第4页，共58页。2、民族企业经常能得到本国政府的优惠和保护；3、民族企业不必担负

2、跨国经营企业所无法回避的各种费用和风险。第5页，共58页。企业对外直接投资必须具备两个条件：1、企业必须拥有竞争优势，以抵消与当地企业竞争中的不利因素；2、不完全市场的存在，使企业可以拥有或保持这些优势。第6页，共58页。垄断优势论认为，由于市场不完全使企业在专有技术、管理经验、融资能力、销售渠道等方面拥有垄断优势，企业可利用这些优势抵消与当地企业竞争中的劣势，从事有利的对外直接投资活动。第7页，共58页。（二）、产品生命周期理论在产品创新阶段，由于创新企业在该产品的生产和销售方面享有垄断权，创新企业几乎没有竞争对手，企业竞争的关键不是生产成本，这时企业最有利的安排就是在国内生产，并通过出口满

3、足国外需求。 第8页，共58页。在产品成熟阶段，创新国企业的生产不仅面临着国内原材料供应相对或绝对紧张的局面，而且还面临着产品出口运输能力和费用的制约、进口国的种种限制及进口国企业仿制品的取代。 第9页，共58页。企业若想保持和扩大国外市场份额，就必须选择对外直接投资，即到国外建立子公司，就地生产和销售。在产品标准化阶段，产品的价格成为竞争的基础。 第10页，共58页。在这种情况下，企业选择生产成本最低的地区建立子公司从事产品生产，生产的最佳地点从发达国家转向发展中国家。第11页，共58页。（三）、比较优势理论在对外直接投资方面，投资国应该从趋于比较劣势的边际产业开始进行投资，这样可以使被投资

4、国由于缺少资本、技术和技能没有表现出来的潜在比较优势得到表现或增强。 第12页，共58页。小岛清把跨国公司对外直接投资分为四种类型：1、生产和销售国际化型，即巨型跨国公司在全球范围内通过横向一体化和纵向一体化从事的生产、销售活动；第13页，共58页。2、市场导向型，即跨国公司绕过东道国设立的贸易壁垒而就地从事生产和销售；3、劳动力导向型，即发达国家跨国公司把劳动力密集的产业部门转移到劳动力成本低廉的国家和地区，以获取垄断高额利润；第14页，共58页。4、自然资源导向型，即在自然短缺的国家或地区，跨国公司为增加或扩大国内失去比较利益的产品，或国内根本不能生产的产品的进口，促使制造业者和初级产品生

5、产者的纵向一体化。 第15页，共58页。（四）、市场内部化理论市场内部化取决于四个因素：1、行业特定因素。2、国别特定因素。3、地区特定因素。4、企业特定因素。第16页，共58页。中间产品市场不完全有两种基本形式：一是技术信息等知识产品市场不完全；二是零部件、原材料中间产品市场不完全。第17页，共58页。(五)、国际生产折衷理论1、所有权优势（Proprietary advantages）。是指一国企业拥有或能够得到别国企业没有或难以得到的资产、规模和市场等一切有形、无形的综合优势。第18页，共58页。二是只有通过对外直接投资才能实现的所有权优势，如工艺技能和管理能力等，后一种优势越大，企业进

6、行对外直接投资的能力就越强。 第19页，共58页。2、内部化优势。是指企业为避免市场不完全带来的影响而把企业的优势保持在企业内部，从而实现企业的全球经营战略。3、区位优势。是指企业在国外的投资环境较母国有利。第20页，共58页。企业必须同时兼备所有权优势、内部化优势和区位优势才能从事有利的对外直接投资。如果企业仅有所有权优势和内部化优势，而不具备区位优势，这意味着缺乏有利的对外投资场所，因此企业只能将有关优势在国内加以利用，依靠产品出口来供应当地市场； 第21页，共58页。如果企业只拥有所有权优势和区位优势而无内部化优势，则说明企业拥有的所有权优势难以在内部加以利用，只能将其转让给国外企业；如

7、果企业具备了内部化优势和区位优势而无所有权优势，则意味着企业缺乏对外直接投资的基本前提，海外扩张无法成功。 第22页，共58页。第二节、跨国公司垄断与争夺 世界市场的主要措施一、通过“全球战略” 垄断和争夺世界市场 全球战略是指跨国公司将其全球范围内的经营活动视为一个整体，其目标是追求这一整体利益的最大化，而不考虑局部利益的得失。第23页，共58页。（一）、实行全球性的混合多样化经营混合多样化经营就是跨国公司通过收购兼并，扩大经营范围，将各种不同业务公司，置于同一管理系统之下，从而使其经营的范围扩大到各种行业。第24页，共58页。首先，使跨国公司利用交叉补贴办法，打击竞争对手。第25页，共58

8、页。其次，能使长线产品与短线产品兼顾，有利于跨国公司实行搭配售货制。再次，能够适应市场变化。第26页，共58页。最后，能够兼并许多中小企业，把一些非垄断性商品变成垄断性商品，扩大经营范围和规模。此外，利于跨国公司不断改进生产技术，加速产品更新换代，以适应市场需求变化。第27页，共58页。（二）、对市场和产品进行区域分配安排（三）、实行就地生产、就地销售或分头生产、集中装配或加工、定向销售。第28页，共58页。 二、利用资本输出 控制和争夺国外市场（一）、鼓励商品出口（二）、便于搜集商业情报（三）、防止国外竞争，抢先占领市场（四）、增强产品的竞争力第29页，共58页。（五）、利用不同国家经济周期

9、的不同阶段，扩大出口，转嫁经济危机（六）、可绕过各种贸易壁垒，利用东道国的对外贸易渠道，扩大对其他国家的出口。第30页，共58页。三、通过输出技术 垄断和争夺国外市场首先，出售技术可以阻止其他国家进行类似技术的研究。其次，出售技术有可能控制国外公司。最后，出售技术是争夺国外市场的主要手段。第31页，共58页。四、利用价格竞争和非价格竞争 垄断和争夺国外市场价格竞争是指企业通过降低生产成本，以低于国际市场或其他企业同类商品的价格，在国外市场销售产品，打击和排挤竞争对手，扩大商品销路。第32页，共58页。非价格竞争是指企业通过改善商品的品质和性能，增加花色品种，改进商品包装装潢及规格，改善售前售后

10、服务，提供优惠支付条件，更新商标牌号，保证及时交货和加强广告宣传等手段，来提高商品的信誉，扩大商品销售。第33页，共58页。1、提高产品质量；2、加强技术服务，提高商品性能，延长使用期限；3、提供信贷；4、加速产品升级换代，不断推出新产品，更新花色品种；第34页，共58页。5、不断设计新颖和多样的包装装潢，注意包装装潢的“个性化”6、加强广告宣传，大力研究和改进广告销售术；7、做好售前售后工作。第35页，共58页。第三节、转移价格 一、 转移价格的定义及类型 转移价格(Transfer Price) 是跨国公司从其全球经营战略出发，为实现公司利润最大化，在母公司与子公司之间、子公司彼此之间进行

11、内部贸易，互相提供产品、劳务时所采用的价格。 第36页，共58页。 二、 转移价格的作用 ()减少税负 1、减少所得税。跨国公司可以利用转移价格进行“高进低出”的内部贸易，将利润从高税率国家的子公司转移到低税率国家的子公司，减少整个公司的纳税总额。第37页，共58页。 2、 减少关税 减少关税常用的方法是：(1)、利用各国关税税率的差异。当商品销往高关税国家时，以较低的转移价格出货，减少进口总额，从而降低进口从价关税。 （2）、利用区域性关税同盟或双边优惠协定。第38页，共58页。 (二)转移资金 跨国公司高价发货给子公司或以高利贷方式，由子公司支付高额利息来调回资金，实观资金的转移。第39页

12、，共58页。 (三)规避风险与管制 1、政治风险 2、外汇风险 3、价格管制 4、配额限制 第40页，共58页。 (四)、调节子公司利润水平 1、为了提高子公司的市场竞争力，扩大市场占有率，支持子公司的商誉。 2、跨国公司常常利用转移价格掩盖子公司的真实获利水平。第41页，共58页。 3、为防止工会提出增加工人工资和福利的要求，跨国公司也常有意利用转移价格使帐面呈现低盈利甚至亏损状态。第42页，共58页。三、跨国公司操纵转移价格 的限制性因素 (一)、外部限制因素 1、跨国公司面临的复杂的外部环境会使其操纵转移价格要达到的目标相冲突 表1 子公司所在国经营环境：跨国公司操纵转移价格的条件第43

13、页，共58页。母公司高价提供产品给子公司或子公司低价向母公司提供产品的东道国环境。母公司低价提供产品给子公司或子公司低价向母公司提供产品的东道国环境。1、有当地合伙人 1、高从价关税 2、子公司工人要求分享公司利润 2、所得税率低于母国相应税率 3、存在对高利润外企实行国有化或没 收的风险3、当地市场竞争激烈 第44页，共58页。4、外汇管制或限制资金流动 4、当地贷款以子公司财务状况为依荔据5、政局不稳 5、根据子公司出口额大小给予相应的退税或补贴6、货币有贬值风险 6、通胀率低于母国 7、价格管制 7、对进口商品价值实行配额 8、高利润可能吸引竞争者 8、高利润可能吸引竞争者 第45页，共

14、58页。东道国对跨国公司转移价格的监管也使跨国公司操纵转移价格的做法受到了限制。 第46页，共58页。 (二)、内部限制因素 1、来自于跨国公司内部各个利润中心的障碍。 2、难于管理。 3、成本费用的制约因素。 第47页，共58页。 第四节、跨国公司内部贸易 一、跨国公司内部贸易的动因 (一)、克服世界市场的不完全性，建立跨国公司所必须的健全有效的市场网络。第48页，共58页。(二)、为满足跨国公司生产体系对中间产品的特定需求。 (三)、跨国公司维持技术垄断的需要。 (四)、解决跨国公司内部相对独立的利益中心之间交换的矛盾。跨国公司的母公司与子公司之间一般有四个层次的经济关系： 第49页，共5

15、8页。1母公司与完全控股子公司的关系；2母公司与大份额控股子公司的关系；3母公司与对等控股子公司的关系；4母公司与小份额控股子公司的关系。(五)、利用转移价格达到特定目标。 第50页，共58页。 二、跨国公司内部贸易的特征 (一)、跨国公司内部贸易不转移所有权或不完全转移所有权。(二)、内部贸易采取“转移价格”的订价策略。 第51页，共58页。转移价格具体做法有：通过调整半成品或零部件的进出口价格来影响子公司产品的成本；通过调整对子公司出售的机器设备的价格和折旧期限，来影响子公司的产品成本费用； 第52页，共58页。通过向子公司收取技术转让、专利授权、管理咨询商标使用等的劳务费来调整子公司的成

16、本和利润；通过内部借贷关系及其利率高低来调节子公司的产品成本和利润；母公司通过支付或索取较高或较低的佣金和折扣来影响子公司的销售收入；在母公司与子公司之间人为地制造呆帐；损失赔偿等来增加子公司的费用支出等。第53页，共58页。 (三)、内部贸易受跨国公司全球战略的统筹规划。 (四)、内部贸易与部门、产品和地区结构有关。从部门结构看，在研究与开发密集度较高的产业部门中，跨国公司内部贸易比研究与开发密集度低的部门高；但研究与开发密集度处于中等水平的部门，其公司内部贸易又高于研究与开发密集度更高的部门。第54页，共58页。从产品结构看，跨国公司内部贸易的产品主要是待售的最终产品，其次是有待于加工或组装的中间产品。最终产品内部化比率高的主要原因是：1、发达国家鼓励本国企业到发展中国家开展加工装配业务，而后将部分最终产品返销母国。2、规避东道国关税壁垒的限制。 第55页，共58页。3、大部分制成品出口涉及售后服务，跨国公司如果通过自己的海外机构销售产品，便于提供更好的售后服务，增强产品的竞争能力，同时有利于市场信息的及