橡胶助剂行业简要分析

1、橡胶助剂行业简要分析一、行业简介有关概念橡胶助剂是在天然橡胶或合成橡胶加工成橡胶制品过程中添加的，用于赋予 橡胶制品使用性能、保证橡胶制品使用寿命、改善橡胶胶料加工性能的一系列精 细化工产品的总称，包括硫化类助剂、防护类助剂、加工型助剂、粘合型助剂和 特种功能型助剂等五大类二百余个品种。主要类别及功能橡胶助剂是现代橡胶工业的基础，橡胶助剂的发展与橡胶产业的成长息息相 关。橡胶助剂可以赋予橡胶制品高强度、高弹性、耐腐蚀、耐磨耗、耐高温、耐 低温、绝缘、消音等性能。按照橡胶助剂的功能划分，具体分类如下表：类别硫化体系防护体系粘合体系加工体系功能体系细分类目硫化剂、硫化 促进剂、硫化 活性剂等防老剂

2、、抗硫化返还剂等间甲白体系 剂、钻盐类、 均三嗪类。分散剂、均匀 剂、脱模剂、 增塑剂、防焦 剂、润滑剂 等。偶联剂、着色 剂、发泡剂、 阻燃剂、抗静 电剂等。功能使橡胶发生 硫化反应（即 分子间结构 由线型变为 网状）延长橡胶制 品的贮存期 和使用寿命， 延缓老化。促进橡胶与 橡胶骨架如 钢丝、帘线等 粘合。提高橡胶制 品质量、改善 操作条件、提 高加工效率。赋予橡胶制 品特定功能 和性能。（注：标下划线为标的公司主营产品）橡胶助剂各类产品中，硫化体系类和防护体系助剂产品占主要部分，分别达到 45%和35%左右，以促进剂和防老剂为代表；其余约占20%。行业相关政策橡胶助剂作为橡胶工业具有较高

3、科技含量的原材料，是国家产业政策重点扶 持的行业。国家产业结构调整指导目录中将橡胶助剂产业作为国家鼓励类产 业，当前优先发展的高新技术产业化重点领域指南（2007年度）和关于开 展原材料技术改造重点专项工作的意见等办法都将本公司所生产的新型、环保 型助剂列为优先发展的高新技术产业化重点领域。二、行业发展情况（一）国外情况：随着经济全球化进程的不断深入，橡胶助剂行业竞争不断加剧，亚太地区尤 其是中国的崛起，吸引了越来越多的外资轮胎企业的进入，伴随着世界橡胶工业， 尤其是轮胎制造业的东移，世界橡胶助剂业也随之东移。国外橡胶助剂企业经历 20032004年装置减产、停产、关闭浪潮后，20042006

4、年全球橡胶助剂供求 初步平衡，在中国橡胶助剂于20052006年掀起的建设高潮冲击下，进入2007 年国际橡胶助剂界又出现一轮重组兼并和关闭的风潮。目前西方发达国家和地区 橡胶助剂呈以下发展趋势。国外主要橡胶助剂生产商全球所占的份额不断缩小，2002年全球四大橡胶助 剂生产商（美国富兰克斯公司、美国科聚亚公司、捷克爱格富集团、德国朗盛公 司）占近80%的市场份额，而到2007年减少到了 65%左右。同时国外许多二线的 橡胶防老剂和促进剂生产企业也无奈关闭了许多生产工厂，未来这种趋势还在继 续延续。在橡胶助剂领域内，西方发达国家和地区企业间的重组、兼并还在继续，希望 通过这种方法提高自身的竞争能

5、力，减少竞争对手。因此未来国外橡胶助剂生产 会更趋于集中化、品种高档化。随着橡胶和轮胎工业的东移，橡胶助剂本土化的趋势越来越明显，国外橡胶助 剂商越来越重视中国的市场，将加快与中国合作合作。（二）国内情况我国橡胶助剂主要是在2000年以后进入持续、快速、多元的增长时期。根 据中国橡胶工业协会统计，2008年我国橡胶助剂总产量为60.11万吨，其中橡 胶促进剂产量21.33万吨，占整个助剂的35.48%，促进剂M以及其衍生物产量 为16.4万吨，约占整个助剂产量的27.28%。表I近年来我国橡胶防老剂产量变化情况kt名秣2001200220032004200520明2007防甲3+1L9L8L8

6、2.13.2L0防丁2.31.50.81.11.52.90.8防RD9,213.619.021.825.346.749.8防BLE22.32.62.7110.1L54C10NA13.010,812.515.21L1航19.040206.29.29.518.820.236.350.6其他4.55.5&17,08,67.512.3合计40.544,852.368.477.9113.0135.0表2近年来我国橡胶促进剂产量变化情况kt名称2001200220032004200520062007促M2L017.82L436.1质.627.328,8促DM15.01413.317.622,026.829

7、,8促CBS11.7I0A13.818228J31.136,9促 NOBS6.25.85.66.19.51.096,0促NS2.53.53.87.214025.1422促或等-5*54.79.8促D1.52.59.80.95.8S.39.5TMTD8.94.55.87,610.51L012.0其他4.2一7.810.0IL314.018.7网,0合计7L066.083.5105.0138.0163.9195.0从近年来我国橡胶防老剂和促进剂的产量变化来看：随着橡胶和轮胎工业快速发展的刺激和拉动，我国橡胶助剂产量也在快速增 加。尽管近年来我国橡胶助剂产量快速增长，但是不同品种增长速度有所不同，其

8、 中环保、高效、国际上主流的橡胶防老剂和促进剂产量增速加快，如橡胶防老剂 4020、防老剂RD和橡胶促进剂NS等品种是近年来增长速度最快的品种。近年来合资轮胎助剂本土化进程防老剂产量增长率高于橡胶促进剂，但是总量 远小于橡胶促进剂总量。由于国内橡胶防老剂生产企业较少，加上其技术含量比 较高，近几年才得到快速发展，也说明了我国橡胶防老剂更具有发展潜力。（三）市场情况1.国际市场全球橡胶助剂需求稳定增长，年增长率约为3%5%左右，其中欧美发达国 家和地区约为12%左右，而20052010年亚洲地区增长率高达8%10%，2010 年到2015年亚洲地区需求仍将保持高速增长，预计年均增长率约为5%左右

9、。（见 表全球橡胶助剂消费情况及预测）表3全球橡胶防老剂和促进剂消费情况及预测国别或地区2005201。2015防老制促进制防老剂促进削防老剂促进剂美国86.957.590.261.597.567.9西欧64.645.967.348.571.552. 1日本2&021.627.522.529.023.5115,0160,0220.0颂.0270.0295.0其他43.050.050.052.063.0|55.0合计34L5335+。456.0434.5521. D493.5总计6763889.51014.5|随着轮胎和橡胶工业发展的需要和环保要求日趋严格，橡胶助剂消费品种也 日趋集中，目前世界

10、橡胶防老剂品种主要趋向于具有抗臭氧化功能的对苯二胺类 产品和替代苯胺类防老剂的喹琳类产品，其中主要品种为防老剂4020和防老剂 RD。另外全球范围内新型酚类抗氧新品开发较快，由于酚类抗氧剂无污染，也逐 渐应用于浅色橡胶制品中。橡胶促进剂的发展逐渐趋向于环保化、功能化和集中化。从技术角度来看， 近年来国际上对某些在橡胶加工过程中，易产生有害的亚硝胺的促进剂的毒性问 题日益重视，国际范围内积极开发不产生亚硝胺的新型硫化促进剂。因此形成了 环保硫化促进体系，并开发生产一些环保新品种来代替有致癌危险的产品，其中 主要为次磺酰胺类品种促进剂NS和CBS。2.国内市场橡胶助剂作为橡胶加工的重要辅助材料，可

11、以说与橡胶工业尤其是轮胎工业的市 场与需求密切相关。2001 年2008年我国橡胶助剂年产量平均增长率为23.65%， 2008年受金融危机影响，增长率为10%。（如图：摘自阳谷华泰招股说明书）2001年至2008年中国橡胶助剂工业产,变化踮势图产量 1620.9323.9528.634.6545.2354.6560.11戢鑫5040302010。（资料来源：2009 I ：国橡胶助剂工业料技发展出告）由于橡胶和轮胎工业的拉动，我国已成为最大的橡胶助剂消费国，而且未来仍保 持高于全球平均水平的速度增长。从目前市场需求预测和国外消费结构看，部分产品尚不能满足国外市场需求， 如橡胶防老剂4020和

12、促进剂NS等产品，这些产品将具有良好的发展潜力，未 来需求增长较快。（见表：摘自中石化南华公司）品种2010 年2015 年备注对苯二胺类防老剂93.0118.0主要是防老剂4020,少量的防老帮4010NA,两个 产品可以在同一装置切换生产.对萃二胺类防老剂主要中间体65.083, 0对苯二胺类新老剂主妻中间乍为对筑套二苯胺.次磺酷肢类促进剂126,0153. 0主要品种为促进剂NS和CBS,两个产品生产工艺 及设各相近，可以在同一装置上生产。次横酰胺类促进剂母体83.01QL0该类促进剂母体主要是促进剂版（注：1.橡胶硫化促进剂NS是目前促进剂产品中最优良的环保品种之一，是替 代NOBS等

13、易产生亚硝酸类致癌物质的主要产品，按目前产量计，尚不能满足国 内外需求。2.促进剂M是磺酰胺促进剂母体材料，其生产总量位于硫化促进剂的 首位。行业里主要采用酸碱法工艺生产）（四）橡胶助剂上下游情况橡胶助剂产品上游原料主要是各类石油化工产品及相关化学中间体；下游市 场主要是面向各类橡胶制品生产企业，用于制造轮胎、橡胶软管、橡胶带、橡胶 薄片和橡胶鞋底等，其中需求量主要来自轮胎和汽车用橡胶制品。（橡胶助剂产业 链情况：摘自阳谷华泰招股说明书）橡胶助剂行业上下游产业链关系见下图:各类原材料中，苯胺占用的份额最大，直接用于制造促进剂M、防老剂RD、 4020等，用于生产防老剂的二苯胺、氨基二苯胺的也都

14、是以苯胺为原料。所以 苯胺价格对该行业利润影响较大。2008年我国苯胺国内产能达150万吨/年左右， 占全球生产能力的30%，而且近两年很多企业再扩建生产，基本于2011年开始 投入生产，产能开始慢慢释放，已经处于过剩状态，所以满足橡胶助剂的生产 需要。据有关研究报告显示，近90%的橡胶助剂应用于汽车相关，产量70%用于轮胎。 近年来，国内汽车工业规模不断扩大，轮胎产量也呈快速增长态势。，但是随着 我国宏观调控力度的加大，今后我国轮胎及橡胶制品的增长速度将有所放缓，在 一定程度上影响了橡胶助剂的增长速度。而且欧美等发达国家受金融危机的影响 发展速度放缓，从而会影响我国橡胶助剂的出口增长速度。单

15、位：亿条2001年以来我国轮跆产量（数据来源：如。9年全国橡胶工业新材料技术论坛论文集）（五）主要竞争对于我国现有橡胶助剂企业越150多家，其中年生产量超过万吨的生产企业近 20家，目前国内已经形成在国内外市场上颇具有影响力的生产企：1）防老剂生产企业有：对苯二胺类和喹琳橡胶防老剂生产企业中石化南化公司; 对苯二胺类橡胶防老剂生产企业山东圣奥化工有限公司，铜陵盛峰化工有限公 司；喹啉类橡胶防老剂生产企业天津拉勃公司等。2）橡胶促进剂主要生产企业：山东单县化工有限公司、中国东北助剂化工总厂、 天津有机化工一厂、濮阳蔚林大内化工有限公司、河南鹤壁金石化工有限公司等；3）另外山东阳谷华泰化工有限公司的防焦剂和南京曙光化工公司的硅烷偶联剂 生产装置规模均为亚洲最大。目前跟标的企业形成直接竞争的企业主要在促进剂行业，（六）标的公司简析公司简介：公司产能：从公司所给资料看，公司本次募集资金增加产能20000吨，募集后总 产能达到27000吨，