CTA策略详细介绍

1、CTA策略(CommodityTradingAdvisorStrategy)称为商品交易顾问策略，也称作管理期货。商品交易顾问对商品等投资标的走势做出预判，通过期货期权等衍生品在投资中进行做多、做空或多空双向的投资操作，为投资者获取来自于传统股票、债券等资产类别之外的投资回报。CTA策略的趋势交易：趋势交易是通过大量的指标排除市场噪音，设定交易系统，判断当前市场趋势，然后建立头寸，而调整头寸的临界点都是特定计算机算法所规定的。CTA策略的趋势交易之所以会取得成功，不仅是因为投资者相信市场并非那么有效，更重要的是他们观察到市场是存在趋势的。事件性影响会导致标的物价值在短期内迅速提升，但其价格却需

2、要一段时间后才提升，之后价格还可能会继续攀升以致超出其价值。在这期间，趋势跟踪策略就可以买入获利。CTA策略(CommodityTradingAdvisorStrategy)称为商品交易顾问策略，也称作管理期货。商品交易顾问对商品等投资标的走势做出预判，通过期货期权等衍生品在投资中进行做多、做空或多空双向的投资操作，为投资者获取来自于传统股票、债券等资产类别之外的投资回报。什么是CTA策略?CTA策略有什么特点？CTA策略的趋势交易趋势交易是通过大量的指标排除市场噪音，设定交易系统，判断当前市场趋势，然后建立头寸，而调整头寸的临界点都是特定计算机算法所规定的。CTA策略的趋势交易之所以会取得成

3、功，不仅是因为投资者相信市场并非那么有效，更重要的是他们观察到市场是存在趋势的。事件性影响会导致标的物价值在短期内迅速提升，但其价格却需要一段时间后才提升，之后价格还可能会继续攀升以致超出其价值。在这期间，趋势跟踪策略就可以买入获利。CTA策略的特点成长于波动期货市场是多空交易机制，CTA策略的机会可以是任意方向的波动。致胜于交易量化CTA的交易方法，一般是在基本面和技术分析中导入数量模型，并根据数量模型产生的买或卖的信号进行投资决策。立足于风控CTA策略以追求绝对收益为目标，所以其核心风控在于如何在不适应的市场环境中控制回撤。CTA策略为何得到业界的认可？投资于非传统资产类，分散投资研究表明

4、CTA策略是独立于股市的，商品类资产与股票类资产可以形成互补。多空并举，跨越不同市场【1】CTA策略在实施中既可能根据对气候变化的研究结果，在厄尔尼诺现象的高峰期前买入大豆、玉米等农产品期货，也可以基于经济放缓的判断卖出铜、铝等工业材料金属期货。【2】在实践中，CTA策略基金可以参与全球150多个市场，从期货到期权，从黄金、外汇到原油，范围之广远超传统投资策略。充分使用杠杆，博取更高回报在CTA策略中，杠杆的使用极为普遍，期货为例，由于期货交易广泛采用保证金交易制度，投资者只需要缴纳占投资本金一定比例的保证金，就可以利用较小的资金量来完成大额资金交易。CTA是什么？那么，对于CTA策略，你了解

5、多少呢？今天我们就来聊聊它。CTA，英文释义CommodityTradingAdvisor，商品交易顾问，简称CTA，是指通过为客户提供期货、期权方面的交易建议，或通过受管理的期货账户参与实际交易，来获得收益的机构或个人。其实这一解释并没有说清楚CTA策略的本质。实际上，CTA是做多波动率的一种策略，它不预测趋势，而是只跟随趋势，市场上涨时做多，市场下跌时做空。因此，该策略比较适合趋势较明显的市场。CTA的历史追溯CTA的历史，1949年，美国证券经纪人RichardDonchuan设立了第一个公开发售的期货基金，标志着CTA基金的诞生。1971年，管理期货行业协会(managedfuture

6、association)的建立，标志着CTA正式成为业界所接受的一种投资策略在投资范围上，CTA经历了逐渐扩充的过程。CTA的投资品种从一开始的仅限于商品期货，至I近些年扩展到包括利率期货、股指期货、外汇期货在内的几乎所有的期货品种。当然，CTA策略研究对象也包括股票、外汇和期权等任何有一定历史公开量价数据的品种。CTA如何获利我们所称的CTA策略即管理期货策略，细分下去又包括趋势策略和反转策略。从周期上来看，CTA又可以分为高频交易、中短线的趋势跟踪、长线趋势跟踪。中短线策略收益平稳，回撤较小，且有一定的资金容量，适合作为主力策略。长线策略收益较高，资金容量大，可以作为策略组合的一部分用于增

7、强收益，但由于回撤较大，所以比重也不能太高。所以，以中短期为主，配合少量长线的趋势跟踪策略似乎是个不错的搭配哦面小编带你了解趋势跟踪策略。首先映入眼帘的是一张图开盘价*区间秦度开盘价开蛊价医间室度冥它历史数据昨日最f白介花日皮蛊於昨日最裔护这是趋势跟踪策略常用的一种方法，是在当日开盘价的基础上加上一个区间宽度值得到上突破价，减去区间宽度值得到下突破价。这就是区间突破策略，即当价格突破某一价位时，采取做多做法，当价格跌破某一价位时，采取做空做法。CTA的优势要问CTA有哪些优势？当然要数它与其他策略的低相关性。2008年美国遭遇金融危机，股票、债券哀鸿遍野，唯独CTA基金当年获得正收益。因为CT

8、A是投资于与股票市场涨跌相关性非常低的期货市场，所以趋势跟踪策略能够提供与股市最低的相关性，并且能在长期熊市中与股票体现出很明显的负相关性。同时，CTA是少数不论在市场下跌还是上涨的环境中都能赚钱的策略之一，长久来看,CTA基金的业绩也较为稳定。基于上述两点优势，CTA近些年赢得了快速发展。全球最负盛名的CTA公司全球最负盛名的“四大”CTA公司其实是在英国。如果要介绍现代CTA，还是要从AHL（ManGroup旗下）说起。因为目前最大型的CTA基金中，超过一半都有这个基金的血脉。1987年，Adam,Harding,Leuck三人共同创立了AHL,该公司是当时100亿美元级别CTA里业绩记录

9、最长的。但1994年AHL被ManGroup收购后，Harding创办了如今大名鼎鼎的Winton,Adam和Harding创立了Aspect。此外，AHL和Winton的几个雇员又加盟BlueGrest创立了Bluetrend。到2012年，英国伦敦这“四大CTA基本上包揽了世界CTA规模的前5，管理大概600亿美元的资产，占伦敦全部对冲基金管理总规模的20%。下面就让我们来欣赏两家全球比较盛名的CTA基金吧。Winton（英国元盛资产管理有限公司）成立时间：1997年10月管理规模：339亿美元旗舰产品：WintonDiverifiedTradingProgram是一只分散化、趋势跟踪的期

10、货投资基金，运用高度量化的方法分析历史价格行为并预测期货价格的趋势，投资标的包括几十个国家的超过120个期货市场中的股指、利率、外汇和商品，可以分散风险。业绩表现：截至2016年1月的年化收益高达12.78%，远超同期标普500的6.21%。AHL成立时间：1987年公司背景：AHL是英国曼氏金融集团下属的系统化趋势跟随基金。ManAHLDiversifiedProgram是该基金的核心投资决策交易程序，其目标是在投资期内寻求可观的中期绝对资本增值，旨在于升市与跌市中均可争取利润。在全球超过140个金融市场，透过把握价格走势和市场失衡的情况下获利，并于全日24小时进行交易，投资于不同国家、行业和市场的期货商品，并运用多种交易策略和交易频率,