构建企业财务分析体系的理性思考

1、构建企业财务分析体系的理性思考财务分析主要是以财务报表作为依据，对企业的财务状况、经营成果等进行评价，并且将评价的结果作为企业经营决策的依据。在传统的财务治理工作中，进行财务分析时，依靠财务人员手工进行计算，计算难度较大，且计算结果的准确性难以确保。而随着信息技术的不断进展，其逐渐应用到财务分析工作中，形成财务分析体系，使得传统的财务分析工作效率得到很大程度的提升。财务分析体系能够将报表分析、指标分析等方面的内容，通过各种图形和图表表示出来，试分析结果更加直观，也使得分析结果的时效性和准去性得到很大幅度的提升。一、企业财务分析体系主要内容（一）偿还能力分析对企业的偿还能力技能型分析，主要是通过

2、财务分析体系，对企业的资金风险情况进行及时的掌握，并且能够为治理者及时的做出有效的决策提供充分的依据。根据企业需要偿还的债务的时间，可以将偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力则是对企业使用流动资金偿还债务的能力进行反应，其能够为企业信息的外部使用者提供更多具有参考价值的信息，同时也是对企业未来决策方向以及资产变现速度的重要影响因素。同时，短期偿债能力也能够将企业的长期资产快速变现，不断提高企业的信誉。在对短期偿还能力进行分析时，主要是对企业的现金比例以及流动比率等指标进行分析。而针对企业的长期偿还能力进行分析时，则主要是对企业使用劳务或者是资产进行偿还债务的能力进行分析，对企业

3、长期偿还能力进行分析的主要作用是对企业日润的影响。在对长期偿债能力进行分析时，主要的分析指标是对现金的流入量和流出量进行分析。由此看来，对于企业偿还能力的分析是十分重要的。（二）资产运用效率分析对资产运用效率的分析，主要是通过对企业的总资产或者是其中一部分资产的运用情况进行分析和评价。企业经营目标的实现，在于通过对资产的有效利用而实现企业效益的最大化，收入是企业利润的主要来源，也是企业资产运用效率分析的一个载体。如果在企业运行的过程中，资产的运用效率较高，则说明企业资金的周转速度较快，能够为企业带来的利润也会同时增加，通过对资产运用效率的分析，能够对企业的经营收入与资产之间是否保持合理的关系进

4、行评价，对企业资产的使用情况进行分析，进而能够及时发现存在的问题，及时作出调整政策。（三）投资能力分析在投资能力分析中，其重点在于对决策可行性的分析，这是对投资活动的事前分析；同时对于投资活动进行分析能够使投资的规模受到有效的操纵，使企业的经济效益不断增加，这是对投资活动的事中分析；对投资效果进行评价，这是对投资活动的事后分析，能够有效的促进日后投资活动的科学性和有效性。在企业中，对投资能力进行科学的分析，需要对投资风险、货币价值等多方面的因素进行充分的考虑，才能够确保分析结果的准确性。（四）盈利能力分析对于企业的盈利能力进行分析，主要是同对企业的盈利分配情况进行分析，同时也能够体现出企业的财

5、务状况。通常情况下，对企业的盈利能力进行分析时，主要是根据企业和股票上市公司来分别执行，盈利能力分析的结果也是企业进行经营决策中的主要依据。二、财务分析体系构建的理论基础（一）企业目标与财务目标财务分析体系的构建，应当以服务于其领域目标作为目的，财务分析体系目标的建立，应当与企业的财务目标相一致。当前，我国的很多企业中，针对财务目标都有着不同的提法，比如股东权益目标、利润目标等，因此，想要实现企业目标与财务目标的一致性，就要以明确企业的财务目标作为基础。从根本上说，企业的目标与企业所有者的目标是一致的，而企业所有者从根本上说就是企业资本的拥有者，此可以说，企业目标就可以视为资本的保值与增值，无

6、论是经济效益最大化的目标还是利润最大化的目标，都可以归纳为资本价值的最大化。因此，企业目标与财务目标应当保证资本最大化的目标。（二）财务目标与财务活动从某种意义上来说，企业财务目标的实现过程，就是企业对财务活动进行治理的过程，而在这个治理过程中应当包括的投资和筹资等活动，都是对企业财务木目标与财务活动的体现。企业在取得资本时，要对资本的成本以及风险等因素进行全面的分析，因为企业在进行筹资活动时，根本的目标就在于通过最小的成本来获得企业生产和经营所需要的资金。而企业的生产和经营过程，也可以看做是资本的耗费过程和回收过程，其中所发生的各项费用和收入，都可以纳入到企业的财务目标中。企业进行经营活动的

7、目标，在于获得利润，因此在分配的过程中，还要充分考虑资本的需要量以及股东的利益等，分配活动的目标就在于兼顾各方面利益，确保经济利益的合理分配。（三）财务报表与财务效率一般情况下，财务报表分为动态和静态两种，通过财务报表能够将企业的投资活动和筹资活动的状况进行充分的反映，同时也能够反映出企业的经营状况，而其能够间接的对企业财务活动情况进行反映。财务效率指的是财务资源投入与产出的比率关系以及由此派生出的其他比率关系。在通常情况下，财务效率可以通过企业的盈利讷讷治理和偿债能力等进行综合的反应。三、优化企业财务分析体系的有效策略（一）加入人力资本分析现代的市场竞争，其本质上就是人才的竞争，也就是人力资

8、本的竞争，因此，企业应当加强对人力资本的重视，并且对人力资本进行科学、有效的分析，主要可以从以下两方面进行：1、量化指标分析第一，通过企业的研发人员在所有人员中所占的比重，就能够分析出企业对于新产品研发的重视程度，能够从中看出企业是否重视产品的创新，企业是否具有持续进展的动力等等。第二，对企业在人力资本方面的比重进行分析，能够分析企业是否重视人力资本的开发与利用。在企业中，人力资本主要是包括人力资本的成本、吸引人才产生的费用、企业为员工提供的培训和学习，以及为了留住优秀员工而增加的酬劳和福利等，这些人力资本的投入，决定了企业是否具有长远的经营能力，同时也决定了企业的获利潜力。第三，对相关人力资

9、本投入产出的对比分析，通过这项指标，能够分析出人力资本为企业制造的价值以及其自身的能力与效率，在投入大量的人力资本后，对于其产出效果进行衡量，这也是企业吸引人才和培养人才过程中的主要衡量指标。2、非量化指标分析这其中包括员工的学历、年龄结构以及员工自身的综合素养等方面，同时也包括员工拥有的专业技能，员工参与培训和学习的机会等等。同时，也包括企业在人力资本方面所投入的投资比重。（二）重视无形资产分析在以往的财务治理活动中，过多的注重了对现金流量进行财务分析，却忽略了无形资产在企业生产和经营过程中的重要作用，因此，在新时期，应当不断加强对无形资产的分析，能够使财务分析的准确性和科学性得到提升。可以

10、通过以下两方面进行：1、货币计量指标第一，对于总资产中无形资产所占的比重进行分析。随着市场经济的不断进展，企业的价值往往需要通过无形资产的价值进行体现，在很多企业中，对于无形资产的投入比重，远远的超过了实物资产，尤其是在一些高新技术企业中，其无形资产的比重达到了50%-70%。因此，我们也应当认识到，在未来的经济进展过程中，无形资产将成为衡量企业长期进展潜力的一个重要指标。第二，对技术型资产的比重进行分析。技术型资产主要指的是包括技术、专利等在内的无形资产，该项资产在企业总资产中所占的份额，带来了企业对高新技术的重视程度，同时也体现了企业对于技术创新的重视。第三，研究开发费用在销售收入中所占的

11、比重。经济全球化趋势的不断增强，对我国自主创新能力也提出了新的挑战，只有具备较强的创新能力，才能使我国企业的综合竞争力得到提升，才能够在激烈的国际市场竞争中获得长远的进展。而研究开发费用在销售收入中所占的比重，则能够体现出企业的技术开发能力和创新能力，也能够体现该企业在某一领域内持续进展的能力。2、非货币计量指标企业所制造的商业信誉和品牌价值等，这些都是企业的非货币计量指标，该计量指标是衡量企业无形资产的重要标准。（三）实现财务精细化治理企业财务的精细化治理，是社会分工日益精细的一个重要体现，也是在社会分工逐渐细化的情况下对企业财务治理工作的必定要求。精细化治理立足于常规的财务治理，将财务分析

12、工作渗透到财务治理工作的每个细节中，将财务分析进行细化，并且使其贯穿于财务治理活动的始终，深入到企业生产和经营的各个方面。在以往的财务治理活动中，由于过多的注重了对外部信息使用者提供相关的信息，而随着财务治理的精细化程度不断加强，对于财务分析的重视程度也在不断的增加，而财务分析的作用也就有了更加充分的发挥。通过对财务进行精细化分析，能够提供更多信息作为经营决策的依据，也能够使企业各个利益主体之间的权益得到更加权衡的核销。企业财务精细化治理主要是将会计报表作为基本的模板，通过对企业生产和经营活动的科学分析，对企业生产和盈利的实际情况进行反映，进而实现企业财务目标的优化。比如EV财务分析体系的建立，其对于传统的财务分析体系进行了不断的更新和改进，使得传统的追求剩余价值为目的的财务目标转化为促进企业经济效益和社会效益的最大程度的增长，并且将传统的资本酬劳体系进行改变，关注的重点由单一的关注绩效转变为关注由绩效变化引起的数值变化。在不断更新与完善财务分析体系的过程中，将知识因素加入到绩效评价体系中，不单纯针对财务报表实现盈利状况分析，而将重点放在企业制造价值与治理价值的分析上，将相关利益者纳入企业财务分析体系中。四