【1】证券基础知识入门[1]

1、证券根底知识投资方向专业课程引：谁敢大声说以下这句话：“我一辈子没有、也不会折过钱金融生活中骗局一、假币、金融诈骗二、金融投资亏损、融资不慎和过度消费等三、信贷危机、货币危机、通货膨胀通过课程规那么平时分20+考试分80分，每人平时分初始为0分参加一次讨论并被评“讨论积极分子+4分评委五人，按班级学号轮流，课后按学号公布并交予老师留底，每次讨论被评“积极分子人数原那么上不超过10人共有四次大讨论+课堂小讨论平时分集满后可参加期末考试成绩课程日历第一讲 证券根底入门2周课时 讨论1 证券交易所模拟交易游戏+讨论1周课时第二讲 股票1周课时 讨论2 股票价格指数1周课时第四讲 证券交易盘面根底1周

2、课时 讨论3 证券交易根底实操检验1周课时第五讲 K线1周课时第六讲 债券1周课时第七讲 证券投资基金1周课时 讨论4 证券市场角色对话与建议1周课时第八讲 金融衍生工具1周课时第九讲 证券中介机构1周课时要求：提前预习、课后复习并实践，认真完成实践功课并积极参加讨论。建议读物必读：1、?证券知识读本?，周正庆，中国金融出版社，2004年2月2、?证券投资智慧从巴菲特和索罗斯谈起?，将中国古典哲学思想应用到证券投资方面的通俗读物。 通俗读物：1、?聪明的投资者?(格雷厄姆著)。巴菲特称为“有史以来最伟大的投资著作。2、?怎样选择成长股?(费雪著)。巴菲特称自己的投资策略是“85%的格雷厄姆和1

3、5%的费雪。3、?巴菲特致股东的信：股份公司教程?。本书收集整理了20多年巴菲特致股东的信中的精华段落。4、?杰克韦尔奇自传?(杰克韦尔奇著)。“杰克是管理界的老虎伍兹，所有CEO都想效仿他。他们虽然赶不上他，但是如果仔细聆听他所说的话，就能更接近他一些。5、?赢?(杰克韦尔奇著)。投资管理著作，让你了解公司运营与投资。经典读物：1、?证券分析?(格雷厄姆著)。专业投资者必读之书。2、?经济学原理?、第四版，曼昆( Mankiw)著，梁小民译3、?股市趋势技术分析?第九版，Robert 等著，郑学勤等译一、入门证券 证券是多种经济权益凭证的统称，用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的

4、书面证明。按其性质不同可将证券分为证据证券，凭证证券和有价证券。人们通常所说的证券即有价证券。证券市场 证券发行与交易的场所理解：股票到底有什么用？股市交易规那么一、交易时间 周一至周五 (法定休假日除外) 上午9：30 -11：30 下午1：00 - 3：00 二、交易单位股票的交易单位为“股，100股1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍涨跌幅限制 在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌 幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。 T+1交易 “T表示交易，“T+1表示交易日第二天。“T+1交易制度指投资者当天买 入的证券不能在当天卖出

5、，需待第二天可以卖出。 (A股为T+1交收，B股为T+3交收。 二、股市根本术语配股：送股:转增股:向原股东增发新股，进一步筹集资金的行为 发放股票作为红利，利润转化为股本 公司将资本公积转化为股本 并没有改变股东的权益，但却增加了股本的规模 分红：上市公司以现金方式发放股利 增发：定向增发：上市公司为了再融资而再次发行股票的行为 增发股票时,其发行的对象是特定的投资者小讨论：“以上方式均是上市公司融资的手段如何理解？建议举个案例加以解释下次课一开始送股后 总股本增大 每股净资产降低ST股：PT股：N股：连续两个会计年度的净利润均为负值 最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值 涨跌幅限

6、制为5 中期报告必须审计 对上市股票 “特别转让效劳 出现连续三年亏损 新上市 交易首日S股：未股改XR股：XD股：除权 交易当日即除权日 深市不标示除息 交易当日未除息日 深市不标示DR股：除息和除权 深市不标示退市： 一级市场：二级市场：股票或公司证券的终止上市 有主动退市和被动退市之分股票的初级市场发行市场股票的流通市场 已发行股票进行买卖交易的场所T+1：买入成交后在第二天才能进行委托买卖T+0：买入成交后当天就可进行委托买卖散户： 大户： 买卖数量与金额不大，无组织的个人投资者买卖数量与金额庞大的个人、集团、财团或信托公司等除权：除去股票中领取股票股息和取得配股权的权利 除息：除权日

7、：除息日：除去股票中领取现金股息的权利 股权登记日R日 R+1日进行除权处理的交易当日股息登记日R日 R+1日进行除息处理的交易当日除息价：除息价=股权登记日收盘价-每股所派现金 除权价：送股除权价=股权登记日收盘价/1+送股比例 配股除权价=股权登记日收盘价+配股价配股比例 /1+配股比例 有送红、派息、配股的除权价计算：除权阶=(收盘价+配股比例配股价-每股所派现金)/(1+送股比例+配股比例)含息： 有现金股息的股票，尚未除息含权： 有现金股利的股票，尚未除权填息： 除息后股价上升，将除息的差价补回填权： 除权后股价上升，将除权的差价补回增资： 为业务需要或改善财务结构而办理增资，即提高

8、资本额现金增资：即有偿配股盈余或公积转增资：即无偿配股溢价： 以高于面额的价格办理公开承销或办理现金增资询价：询价发行：配售：首次公开发行时向符合规定的机构投资者进行价格征询申购股票数量与股票发行量之间存在数量差额 向申购者按照同比例的原那么进行另行配给实际可申购数量给申购的投资者一个询价区间上限和下限由投资者在发行价格区间内进行累计投标询价 综合累计投标询价结果和市场走势等情况确定发行价格 QFII： 合格境外机构投资者 境内注册上市的具有外资概念的QDII： 合格境内机构投资者 经核准在境外证券市场投资三、交易常用术语委托： 提交买卖意向柜台委托：通过营业部柜台进行相关买卖委托 委托：通过

9、 方式进行相关买卖委托网上委托：通过网络方式进行相关买卖委托市价委托：以当前市场价为买卖委托价限价委托：限定一定价位进行委托买卖挂牌单： 挂出限价委托单利多： 刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息 利空： 促使股价下跌，以空头有利的因素和消息 成交量： 买卖成交的实际股份数量 单向交易量： 买入成交和卖出成交的股份总数 双向 成交量2多 头： 研判股市或某公司股票远景佳，买进持有赚差价空 头： 研判股市或某公司股票远景不佳，卖出不再持有套 牢： 买入股票后，股价下跌舍不得卖出或不甘赔钱卖出被 轧： 卖出股票后股价一路上涨，不甘赔钱补回多头市场： 股价呈现长期上涨趋势之市场 表现为一段行情比一段

10、行情高空头市场： 股价呈现长期下跌趋势之市场 表现为一段行情比一段行情低成交额： 成交股票的金额总数涨 跌： 当日股票价格与前一日收盘价格或前一日收盘指数相比的百分比幅度，正值为涨，负值为跌，否那么为持平 价 位： 买卖价格的升降单位。 价位的上下随股票的每股市价的不同而异 涨 势： 股价在一段时间内不断朝新高价方向移动 跌 势： 股价在一段时间内不断朝新低价方向移动 突 破： 股价冲过前期高点或成交密集区为突破，一般指向上突破 跌 破： 股价冲过前期低点或成交密集区向下突破 反 弹：在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑而暂时上升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋

11、势 回 档： 股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象 反 转： 股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转 底 部：一定时期内趋势最低局部 头部： 一定时期内趋势最高局部 跳 空： 受强烈利多或利空消息影响而产生供需不平衡现象 上升行情时，当天高开后继续上升 下跌行情时，当天低开后继续向下阻力线：即压力线 股价上涨至某价位区域，产生大量卖出压力，致使股价停止上升甚至回跌 通常为过去下跌行情的起跌处或重要上升点支撑线：股价下跌至某价位区域，大量投资者在此买入，致使股价停止 下跌甚至上升通常为重要上升点顶点上方，或多空激战处，有大量成 交价位处之顶线区吸 货： 庄家在相对低价时暗中买进

12、股票 也叫吃货或吸筹 出 货： 庄家在相对高价时不动声色地卖出股票 牛 市： 整个股市价格呈上升趋势 熊 市： 整个股市价格普遍下跌的行情 热门股：行情反弹或行情上佳时，交易量大、流通性强、价格变幅度大的那些起着主要拉升的作用的个股 冷门股：指交易量小，流通性差，价格变动小的股票 涨停板： 涨幅到达限定幅度10或5 跌停板： 跌幅到达限定幅度10或5 主 力： 在股市兴风作浪、混水摸鱼、通过各种方式放空高价卖 出股票、打压行情、低价回补，以赚取差价，让一般投 资者蒙受重大损失的机构或组织 割 肉： 高价买进股票后，大势下跌，低价赔本卖出股票 5日涨跌：最近连续五个交易日来的涨跌幅度总 手： 交

13、易当日从第一笔成交至当前最后一笔成交的所有成交手数现 手： 当前最后一笔买卖成交的手数涨 跌： 当前买卖成交价格相对于前一交易日收盘价的上下差价换手率： 当前交易日内当前市场中股票转手买卖的频率 是反映股票流通性强弱的指标之一 换手率(当日成交股数)/(流通股数)x100% 5日换手率：最近连续五个交易日内市场中股票转手买卖的频率 多头、多头行情多头是指投资者对股市看好，预计股价会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。一般来说，人们通常把股价长期保持上涨趋势的股票行情称为多头行情。多头行情股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。空头、空头行情空头是指投资者和股

14、票商认为现时股价显然较高，对股市前景看坏，预计股价会下跌，于是把股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票行情称为空头行情，空头行情股价变化的特征是一连串的大跌小涨。四、根本面相关概念大盘股： 一般为流通股本在5个亿以上的个股中盘股： 一般为流通股本在1亿至5亿间的个股小盘股： 一般为流通股本在1亿以下的个股龙头股： 某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他个股具 有影响和号召力的股票指标股： 就是权重股，即对大盘指数影响较大的股票新 股： 上市不满半年的股票次新股： 上市一年半之内的股

15、票净利润： 在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成又可称为税后利润或净收入 净利润利润总额1所得税率 资产净利率 ： 反映企业资产利用的综合效果资产净利率=(净利润/资产总额)100%净资产收益率： 净资产收益率=净利润/净资产100%每股净资产 ： 每股净资产期末净资产/年度末总股本 净资产 ： 反映公司中属于股东的资产的价值或权益额净资产资产总额负债总额 股东权益 每股收益： 每股收益净利润/总股本 数值越大越好市盈率： 市盈率每股市价/每股收益 市盈率越低风险越小 投资收益率 ：反映公司利用资金进行长、短期投资的获利能力 投资收益率投资收益/(期初长、短期投资期末长、短期投资)2

16、)100% 市净率 ： 市净率股票市价/每股净资产 率值越低意味着风险越低 五、股票指数相关股票指数：即股票价格指数 是由证券交易所或金融效劳机构 编制的说明股票行市变动的一种供参考的指示数字 股票指数计算：相对法：又称平均法，就是先计算各样本股票指数。再加总求总 的算术平均数。股票指数n个样本股票指数之和/n综合法：先将样本股票的基期和报告期价格分别加总，然后相比 求出股票指数 即：股票指数报告期股价之和/基期股价之和加权法：根据各期样本股票的相对重要性予以加权，其权数可以 是成交股数、股票发行量等 国内股票指数种类上证综合指数：以上海证券交易所挂牌的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权

17、综合股价指数反映上证全部A股和全部B股的股价走势深证综合指数：以所有在深圳交易所上市的股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数上证50指数：选上证市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，综合反映上证最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况 000016上证180指数：选样按照行业代表性、股票规模、交易活泼程度、财务状况等原那么来确定 依据样本稳定性和动态跟踪相结合原那么，每半年调整一次成分股深证成分指数：深市所有股票中抽取具有代表性的40家上市公司为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股份指数深证100指数：根据流通市值和成交额份额两项重要指标，从深市选取100只

18、A股作成分股，以成分股可流通A股数为权数，采用派许综合法编制 399004中小企业板指数：以中小企业板正常交易的股票为样本股的综合指数 其以自由流通股数为权重，采取派许加权法计算399101沪深300指数：由上证和深证市场中选取300只A股作为样本编制而成的成分指数沪深300指数样本覆盖了两市六成左右的市值，具有良好的市场代表性 000300另依据所取样本和计算方式的不同，还有基金指数、上证国债指数、上证红利指数、上证A股、上证B股、深圳A股、深圳B股、上证分类深圳分类等大讨论：约安排在第五周题：1、思考：各种股票价格指数有何用途？2、描述：“沪深300指数的编制方法？3、描述：“沪深300指

19、数的影响因素有哪些？4、思考：在沪深300指数中是否存在单一因素，其数值上涨1倍将直接拉动指数同样上涨1倍？有哪几个？其他因素上涨1倍对指数的影响又如何？5、“沪深300指数计算方式存在哪些问题？5、国际上有哪些知名指数，其特点如何？6、国内目前投资者关注的主要指数是哪个？为什么？ 尽量按照题目顺序发言讨论，对发言人反驳或提问经老师鉴定后也视为发言，+4平时分。六、集合竞价和连续竞价集合竞价：在某一规定时间内，根据投资者的买卖申报，由电脑交易 处理系统对此按照价格优先、时间优先的原那么进行排序，并在此 根底上，找出一个个基准价格，使它同时满足以下三个条件成交量最大高于基准价格的买入申报或低于基准价格的卖出申报全部满足成交与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足成交说明：假设产生一个以上基准价格，那么沪市选取这几个基准价格的中间 价格为成交价格，深市那么选取离前收盘价最近的价格为成交价格注：集合竞价产生的基准价格即为开盘价，所有高于或低于此价的买入 委托或卖出委托均可成交，与开盘价相同那么局部委托可成交沪