技术分析之K线形态课件

1、技术(jsh)分析之形态篇共七十二页外汇(wihu)投资外 汇：国际(guj)间交易的支付工具。 USD/CHF、USD/ JPY、USD/CAD GBP/USD、EUR/USD、AUD/USD直 盘：EUR/GBP、AUD/JPY、CHF/JPY、GBP/CHF、EUR/JPY、GBP/JPY、EUR/CHF、EUR/AUD、NZD/JPY、CAD/JPY交叉盘：美元直接货币对美元间接货币对共七十二页 贵金属投资(tu z)贵金属：金(Au)、银(Ag)、铂(Pt)、锇(Os)、铱(Ir)、钌(Ru)、铑(Rh)、钯(Pd)贱金属(jnsh)：铜，铅，镍，锌，钢铁，铝，锡，钨，钼，钽，镁，钴

2、，铋，镉，钛，锆，锑，锰，铍，铬，锗，钒，镓，铪，铟，铌，铼，铊等。共七十二页外汇(wihu)与贵金属分析方法 1. 基本面：市场(shchng)运动的前因 2. 技术面：市场运动的后果 3. 情绪面：乐观与悲观，即研究人共七十二页基本面分析方法共七十二页1.外汇是指外国货币和以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。一般而言，外汇的含义包括两个方面：一是指外国货币)，二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券。外汇交易是指将一国货币况换成另一国货币的行为。2.在国际外汇市场上，凡是与美元直接联系的，称为直盘,分为(fn wi)直接标价法和间接标价法；没有美元直接参与的，称为交叉盘。3.美元的英文

3、缩写 USDX 黄金 XAUUSD 白银 XAGUSD 英镑 GBPUSD 欧元 UERUSD 日元 JEPUSD 共七十二页国际外汇(wihu)贵金属市场及特点国际贵金属市场交易(jioy)时间共七十二页国际外汇贵金属市场(shchng)及特点5、24点后到清晨，为美国的下午盘。 较为活跃一般此时(c sh)已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整。1、早5-14点亚洲市场行情。 极其清淡 由于亚洲市场的推动力量较小，一般震荡幅度较小，没有明显的方向。多为调整和回调行情。2、午间14-18点为欧洲上午市场。 较为活跃欧洲开始交易后资金就会增加， 且此时段也会伴随着一些对欧洲货币

4、有影响力的数据的公布。3、傍晚18-20点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨。 较为清淡这段时间是欧洲的中午休时，也是等待美国开始的前夕。4、20点-24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘。最活跃这段时间是行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时段。国际外汇贵金属市场交易特点共七十二页技术形态(xngti)分析篇共七十二页图表(tbio)分析1.单线图 Line Chart (1) 以收市价为标准 (2)最基本(jbn)的，迷失了就看单线图价格时间共七十二页 棒线图（又称骨干(ggn) 图） American Bar Chart 美国人发明，又称骨干图 开市价，收市价，最高价，最低价

5、共七十二页 日本蜡烛(lzh)图 Japanese Candle Stick日本米商发明，现今全球80%分析员都用蜡烛图的优点颜色可以不同，空心上升，空心下跌共七十二页线的画法(hu f) K线是一条柱状的线条，由实体和影线组成。实体是当日收盘价与开盘价之差。收盘价大于开盘价叫做阳实体，收盘价小于开盘价叫做阴实体。影线是最高价或最低价到实体的距离，在实体上方(shn fn)的部分叫上影线，在下方的部分叫下影线。 共七十二页 四个价格昭示(zhosh)价格的变动价格的变动主要(zhyo)体现在4个价格上：收盘价与最高价、开盘价与最低价。共七十二页两个常见(chn jin)K线形状：阳线图例共七十

6、二页 - 最高价 - 开盘价 - 收盘价 - 最低价两个常见(chn jin)K线形状：阴线图例共七十二页日K线图一根K线记录的是某只股票一天的价格变动情况，将每天K线按时间顺序排列在一起，就组成这只股票上市以来每天的价格变动情况，叫做日K线图。根据(gnj)选择时间的不同，还可以得到其他种类K线：周K线、月K线、年K线等。M1 M5 M15 M30 H1 H4 D1 W1 Y1共七十二页最高价收盘价开盘价最低价最高价收盘价开盘价最低价上影线下影线实体K线共七十二页市场(shchng)分析 (Market Analysis)开盘价：当天第一时间的价格收盘价：当天最后(zuhu)交易结束的价格最

7、高价：当天涨幅最高的价格最低价：当天跌幅最低的价格多头：在一个时间段看涨的投资者空头：在一个时间段看跌的投资者高开：今日开盘价在昨日收盘价之上低开：今日开盘价在昨日收盘价之下平开：今日开盘价在昨日收盘价持平共七十二页阳线(yn xin)与阴线上下引线长实体红柱短无上引线下引线长无下引线上引线长上下引线短实体红柱长无上下引线上引线长下引线短上引线短下引线长上下引线长实体红柱短无上引线下引线长无下引线上引线长上下引线短实体红柱长无上下引线上引线长下引线短上引线短下引线长共七十二页十字线（开盘价=收盘价）上引线(ynxin)长无下引线下引线(ynxin)长无上引线上下引线长下引线长上引线短下引线短上

8、引线长共七十二页分时图 5/15/30/60 看短期(dun q)走势日线图 每天开始到收市的价格 周线图 周一开市到周五收市 月线图 1号开市到31号收市 图表(tbio)时段 共七十二页市场走势市场的走势只有三种涨市Up Trend=牛市Bull Trend跌市Down Trend=熊市(xin sh)Bear Trend横向Sideway Trend=箱体Rally Market共七十二页1.趋势(qsh)线画法：上升(shngshng)趋势两个低点相连；下降趋势：两个高点相连确认、作用、趋势线的突破共七十二页共七十二页共七十二页支撑(zh chng)线 阻力线 作用(zuyng)：支撑

9、线阻止价格继续下跌；压力线阻止价格继续上升 支撑线与压力线的相互转化 支撑线与压力线的确认和修正共七十二页趋势(qsh)线：注意事项 假如在一天(y tin)的交易时间里突破了趋势线，但其收盘价并没有超出趋势线，这并不算是突破（被称为假性突破），可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。 当突破趋势线时出现缺口，该突破将是强而有力。共七十二页共七十二页趋势(qsh)线的运用 趋势线运用(ynyng)的前提假设：趋势将按照同样坡度推进 上升趋势线买入，下降趋势线卖出 趋势线上测试点越多，趋势线越重要 趋势线突破是趋势转变信号 斜率为45的趋势线最有效共七十二页2.通道(tngdo)所谓通道就是在上升或下

10、跌趋势，或横向盘整(pn zhn)中，常出现一些矩形般的图形。它是由连接最高价的直线与连接最低价的直线构成的。连接最高价的直线称为阻力线或轨道线，连接最低价的直线称为支持线，两条直线互相平行，构成一条矩形般的通道。价格发展的规律是上至高点，下至低点来回运动，向上冲不破阻力线，向下穿不透支持线。矩形的形状有横向水平，向上斜倾，向下斜倾。共七十二页上升(shngshng)通道由两条平行(pngxng)的上升轨道线组成，反映上升趋势。它反映的是一种以买方力量为主导的市场，尽管卖方力量也不断反击，造成价格不时下跌，但买方力量占有优势的情况下，卖方力量反复被消化，价格持续上升，处于上升趋势。共七十二页下

11、降(xijing)通道由两条平行(pngxng)的下降轨道线组成，反映下降趋势。它反映的是一种以卖方力量为主导的市场，尽管买方力量也不断反击，造成价格不时下跌，但卖方力量占有优势的情况下，买方力量反复被消化，价格持续下跌，处于下降趋势。共七十二页横向(hn xin)延伸通道由两条水平(shupng)的平行线组成，反映市场卖方和买方的力量相持，市场进入一个短暂均衡状态，这样的市场往往缺乏明确方向，价格被限定在水平区间中反复波动。价格突破通道的时候，往往代表新的趋势即将展开。它一般持续的时间较短而且并不多见，因为这种均衡状态并不多见。共七十二页通道(tngdo)的基本要领 通道的两条轨道线相互平行

12、(pngxng) 通道可以相互包容 通道包含所有价格变化 上升通道先确定支持线，下降通道先确定阻力线 通道的轨道线被触及次数越多，通道越重要；突破所造成的波动越大 下降通道通常较上升通道陡峭，上升过程较慢，但下跌过程较快共七十二页共七十二页支持(zhch)线通道的运用1通过利用以上通道的判断要领(yolng)，协助我们正确判断和预测趋势变化以及目标价格，从而达到盈利的目的。通道的延伸：在通道的发展过程中价格没有突破轨道线阻力线卖出，支持线买入持仓持仓absb卖出sb阻力线sb买入共七十二页通道的运用(ynyng)2 通道的突破 同方向突破：继续持仓或同方向建仓abAabBAB共七十二页通道(t

13、ngdo)的运用2 通道的突破 通道突破的测算作用：一旦通道被突破，价格通常将顺着突破的方向达到(d do)与通道宽度相等的距离，因此可以根据通道的宽度，以通道被突破的点为起点，顺着突破方向投影出去，估算出价格发展的目标价位。abBAhh共七十二页通道的运用2 通道的突破 反方向突破：了结头寸(tucn)或反方向建仓abBAabBA共七十二页2、巩固（延伸(ynshn)）形态（持续形态）巩固（延伸）形态是在某种走势的持续发展中，市场进入一个短暂的修正过程，对近期的超买和超卖状况进行修正。例如：一个上升趋势中，有时会遇到(y do)较大的沽盘；一个下跌的趋势中，会遇到强大的买盘，市场买卖双方力量

14、相持，价格被迫窄幅上下。但是这个局面持续时间不长，在经过调整之后原有的趋势将继续发展，这一阶段的形态称为巩固（延伸）形态。代表性的形态有通道、三角形、旗形和楔形等等。共七十二页（一）三角形 1、上升(shngshng)三角形在价格波动过程中，价格在高价位大致相同的水平上遇到重复的阻力。价格每次上升均未能突破该阻力水平即出现(chxin)回落；但每次回落，价格下跌的幅度越来越小，能达到的低价一次比一次高，说明市场在积蓄力量。价格一旦突破上升阻力线，就沿着上升支持线所指示的方向前进。共七十二页共七十二页（一）三角形 2、下降三角形在价格波动过程中，价格在大致相同的水平上遇到重复的支持。价格每次下跌

15、均未能突破该支持水平即出现反弹；但每次反弹，价格上升的幅度越来越小，能达到的高价(o ji)一次比一次低，说明沽售压力渐次增强力量。虽然下降时遇到支持，但是买盘支持丽逐渐减弱，最后价格突破三角形的局限，即突破支持水平，急转直下。（一）三角形共七十二页共七十二页 3、等腰三角形在价格发展过程中，随着时间的推移价格波动的幅度依次减少，价格每次下跌(xi di)所能达到的低价依次上升，但价格每次反弹所能达到的高位也依次下降，显示市场的沽售和买入力度均在逐渐增强，价格的波动幅度受到逐步增强且相反方向的买卖作用，幅度越来越小且逐步向三角形的顶点推移，最终市场买卖一方成为市场主导，带动价格突破三角形态，价

16、格顺着突破的方向积极发展。这种图形在未突破前缺乏方向性。（一）三角形共七十二页共七十二页共七十二页三角形的测算(c sun) 方法(fngf)一通过三角形的高测算目标价位 等腰三角形：先测算三角形最宽部分的竖线线段高度，然后从突破点顺着突破的方向投射同等距离，该价位就是三角形突破之后的目标价位水平。hhABC目标价位共七十二页方法(fngf)一hA下降(xijing)三角形BhC目标价位A点一般为三角形被突破边线的第一个转折点。先测出三角形最宽处的高度，然后从突破点顺着突破的方向投射同等距离，该价位水平就是三角形突破之后的目标价位水平。hh 上升三角形ABC目标价位共七十二页共七十二页方法(f

17、ngf)二 通过平行线的方法(fngf)测算目标 等腰三角形从三角形最宽处，通常是三角形态被突破边线的第一个转折点出发，作出平行于三角形另外一边的平行线，这条平行线就是三角形突破之后的目标价位。共七十二页方法(fngf)二 上升三角形hABC 下降(xijing)三角形aDthABCD目标价位ta目标价位共七十二页共七十二页（二）旗形 旗形通常在急速而又大幅的市场波动中出现，价格经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来(yunli)趋势呈相反方向倾斜的长方形，就象一面挂在旗杆顶上的旗帜，然后价格突破波动空间，顺着原来的方向再度迅速发展。 它是最为可靠的持续形态，一旦形成(xngchng)

18、，仅在极少数的情况下出现价格反转。共七十二页共七十二页（三）楔形 楔形，是有明显倾角的类三角形，由两条相互聚拢的趋势线组成，其交点称为顶点，持续的时间(shjin)通常在1个月以上3个月以内，属于中等形态类型。与等腰三角形的区别在于：楔形有明显的倾角，不同方向(fngxing)的倾角通常代表不同的趋势方向(fngxing)，而等腰三角形两条边线逐步向中间靠拢，并没有倾角。 楔形也代表趋势发展过程中的调整形态，但它的倾斜方向和市场主要趋势相反。“即下降楔形代表走势看涨，上升楔形代表走势看跌。”共七十二页共七十二页楔形的突破(tp)特征与运用楔形形态在形成到突破之前，通常至少(zhsho)要经历整

19、个形态的2/3，即朝顶点经历整个形态的2/3距离，有的楔形甚至发展到顶点之后才完成，这也是楔形和三角形的另一个不同之处。三角形一般情况下在整个形态的1/2到3/4之间发生突破，而不会延伸到顶点附近才突破。 利用楔形的特点，可以对楔形进行判断和利用。 在形态判断上，观察价格波动是否形成一个带明显倾角的类三角形形态，并且经历了整个形态的2/3以上才突破，若符合这两个要求即确定是楔形 按照“下降楔形代表走势看涨，而上升楔形代表走势看跌”的规律，可以在突破点位置做相应的操作。共七十二页3、转势形态(xngti) 基本(jbn)特点 市场原先有明确的趋势 趋势出现改变的迹象 形态持续时间越长、规模越大，

20、趋势反转的力度越强 下降容易上升难转势形态，是走势发生逆转过程而形成的形态。当某种走势发展到尾声，市场的发展动力逐步减弱，同时反方向的动力逐步增强，价格无法沿着原来的发展趋势顺畅发展，进入一个相对稳定的相持阶段，随后反方向动力逐步获得主导地位，市场趋势发生反转。共七十二页头肩顶（底）左肩：持续一段上升时间，过去在任何(rnh)时间买进的人都有利可图，于是开始获利沽出，令价格出现短期(dun q)回落，但市场的整体趋势尚未因此改变，上升动力仍主导市场。头部：价格经过短暂回落后，又有一次强力的反弹，并突破左肩达到新的高位，但这个阶段上升的限制明显增加，上升动力继续减退，价格再度下跌。这一阶段往往伴随重要趋势线的突破，上升趋势出现改变信号，价格在回落到与左肩基本持平的位置再度获得支持反弹。右肩：由于买方动力的减退和卖方力量的增加，反弹受到更大的限制。买方尽管做了反弹的努力但汇率没抵达头部的高点便告回落，形成右肩。突破：从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线， 其突破颈线的幅度要超过市价的3以上。共七十二页头肩顶（底）共七十二页共七十二页共七十二页双重顶/底（ M顶/W底） 汇率上升(shngshng)趋势发展到尾端，在a位置受到阻力下跌，市场买卖双方力量进入相持阶段,价格回落但在较低位置b获得