国际金融复习材料2(共7页)

1、国际金融 国际金融复习(fx)重点第一章、国际收支(u j shu zh)1.国际收支(u j shu zh)的概念：国际收支是指一国（或地区）的居民在一定时期内（一年、一季、一月）与非居民之间的经济交易的系统记录。2.居民与非居民的划分：（ppt练习题）（1）一国的居民(即外国的非居民)包括：在本国居住一年或一年以上的本国公民和外国公民；在外国居住一年以下的本国公民；在本国从事活动一年或一年以上的本国或外国企业、非赢利团体（国际组织除外）和各级政府。（2）一国的非居民(即外国的居民)包括：在本国居住一年以下的本国公民或外国公民；在本国从事活动不满一年的本国或外国企业、非盈利团体和各级政府；外

2、国政府的大使馆、领事馆、军事机构等以及他们的工作人员及其家属；国际组织（但国际组织的雇员在驻在国工作一年或一年以上的属驻在国的居民）。流量与存量： 流量：跟时段区间有关，是一个过程量，描述的是一个过程。存量：是一个时点的概念。 国际收支是一个流量概念：描述在一定时期的发生额。国际收支和国际投资头寸的区别： 国际收支是流量，而国际借贷是存量； 两者所包括的范围不同。国际经济交易中的赠予。侨民汇款与战争赔偿等“无 偿交易”，都属于不发生国际借贷关系的交易，因而不包括在国际借贷中，但包括在国际收支中； 因果关系：国际收支是因，国际投资头寸是果。5.国际收支平衡表的账户设置：（各个账户详细包括内容pp

3、t）按照交易方式划分：经常账户、资本与金融账户。平衡账户：错误与遗漏账户。（1）经常账户：反映实际资源在国际间的转移，是国际收支中最重要的账户。 包括货物、服务、收入和经常转移四个子账户。（2）资本与金融账户：反映金融资产在国际间的流动，即国际资本流动。包括资本流出和资本流入。资本流出表示本国对外资产的增加，或本国对外负债的减少；资本流入表示本国对外资产的减少，或本国对外负债的增加。a.资本账户(Capital Account)：包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃。b.金融账户：反映一经济体对外资产和负债所有权变更的所有交易。包括直接投资、证券投资、其他投资、储备资产四大项目。错误与

4、遗漏账户：由于人为和客观的原因，经常账户和资本与金融账户的借方总额和贷方总额通常不相等，基于会计上的需要，人为设置该账户加以平衡。原则上，国际收支平衡表的借贷双方总额应该相等，但是由于各种原因（资料来源不一，资料不全，资料本身错漏），借贷方的总额总是出现差额。为此，设立这个项目用于轧平差额，其数目与上述的差额相等，而方向相反。国际收支(u j shu zh)账户基本关系：经常帐户顺差(shnch) + 净资本流入 + 外汇储备增加 = 0或：经常帐户顺差 + 净资本流入 = 外汇储备(wi hu ch bi)增加国际收支各账户中的借贷方：（每个账户中的各个内容方面应计入借贷哪方ppt）7.关于

5、国际收支平衡表：（ppt）国际收支平衡表编制原则：采用复式记账法，有借必有贷，借贷必相等。借方（-）表示资产（资源）持有量的增加和负债减少，贷方（+）表示资产（资源）持有量的减少和负债增加。国际收支平衡：理论上是指自主交易平衡，现实之中是“画线”问题（划定自主交易范围）。线上交易所形成的差额是否为零是判断一国国际收支是否平衡的标准。国际收支平衡是指综合差额是否为零。六个国际收支中的差额：（含义和相互关系ppt）贸易差额，经常账户差额，资本和金融账户差额，基本差额，官方结算差额，综合差额。9.【了解】国际收支平衡表与国民收入账户的关系：ppt10.国际收支不平衡的影响：（1）逆差：本币汇率下降；

6、外汇储备减少；货币供应减少；利率上升；经济增长率放慢；失业增加等。（2）顺差：本币汇率上升；外汇储备增加；货币供应量增加；加剧通货膨胀；引起国际摩擦等。11.国际收支失衡各因素造成的影响：五个因素变化的影响，逐步理解。ppt12.各个国际收支自动调节机制的调节原理：（1）国际金本位制度下的国际收支自动调节机制： 大卫休谟的价格铸币流动机制。前提：国际金本位制；市场机制；自由经济（无外汇管制、自由贸易）；经济中不存在大量的失业；进出口数量对价格的变动弹性大；无冲销政策。（2）纸币流通(litng)制度下的自动调节机制：（ppt) 固定汇率制度：指纸币(zhb)本位制度下，一国国币当局通过货币供应

7、量的变动，干预外汇市场来维持汇率不变，通过利用利率效应、收入效应、相对价格效应进行调节。通过货币供给量的变动，启动收入调节机制、利率(ll)调节机制及相对价格机制。 浮动利率制度：货币当局不对外汇市场进行干预，即不通过外汇储备的增减来影响外汇供求，任凭外汇市场的供求来决定汇率。浮动汇率制度下的自动调节：汇率变动调节。13.国际收支失衡的政策调节：（1）融资或弥补：一国政府当局运用官方储备的变动或临时向外筹借资金来抵消国际收支失衡所造成的超额外汇需求或外汇供给。主要用于解决一次性或季节性国际收支失衡。（2）需求调节政策：(ppt)支出(zhch)转换政策的内容：（3）供给调节(tioji)政策：

8、 供给调节核心是增强世界市场(shjishchng)竞争力。发展中国家可能是开拓市场，降低成本，如世界工厂。发达国家主要有提高科技含量、加快技术创新等。发达国家的策略：科技政策：科研化产业、管理的信息化、人才高地，三金工程等；产业政策：金融服务，ERP等信息服务，IMB成功的服务化转型；制度创新：风险投资、NASDAQ等。第二章、外汇(wihu)与汇率卖出价、买入价汇率(hul)及其相关计算：ppt（交叉(jioch)法）2.即期汇率、远期汇率计算：ppt第三章、外汇市场1.外汇市场的构成：（详细理解ppt）（1）外汇银行：外汇市场的主体。包括专营或兼营外汇业务的本国商业银行和开设在本国的外国

9、商业银行分支机构；（2）外汇经纪人（中间商）：主要为从事外汇买卖的金融机构牵线搭桥，充当外汇交易的中间人；（3）顾客：交易性的外汇购买者，保值性的外汇交易者，投机性的外汇交易者；（4）中央银行：监管机构。2.外汇业务：（内容大致了解ppt）即期外汇交易，远期外汇交易，外汇套汇和套利交易，外汇掉期交易，外汇投机。远期外汇交易：理解及计算 （ppt案例)套汇和套利交易：理解及计算 (ppt案例)第四章、国际金融市场1.国际金融市场定义：广义：是在国际范围内进行资金融通、证券买卖及相关金融业务活动的场所，由经营国际间货币信用业务的一切金融机构组成。它是国际金融领域内货币信用业务的一切金融机构组成。包

10、括货币市场、外汇市场、证券市场、黄金市场、金融期货期权市场等。 狭义：仅从事(cngsh)国际资金借贷和融通的市场。在岸国际(guj)金融市场和离岸国际(guj)金融市场：（按照交易对象所在区域和交易币种划分）在岸国际金融市场：居民与非居民之间进行资金融通与相关金融业务。传统的国际金融市场。离岸国际金融市场：也称“境外国际金融市场”，其一般含义为在原货币发行国境外进行各种金融资产交易的场所，比如像欧洲美元市场或者欧洲货币市场，由于是境外交易，其参与者就应该是交易地点的东道国的非居民。经营对象（交易货币）包括除市场所在国货币之外的西方主要货币，借贷关系设计非居民与非居民之间；业务活动不受任何国家

11、法律管辖。离岸国际金融市场是目前最主要的国际金融市场。3.离岸金融中心可以分为：（ppt）外国债券：（ppt）是指外国借款人在某国发行的，以该国货币标示面值的债券。外国人在美国发行的美元债券是“扬基债券”；在日本发行的日元债券是“武士债券”；在英国发行的英镑债券是“猛犬债券”。欧洲债券与外国债券的区别： 欧洲债券：借款人到债券面值货币发行国以外国家的债券市场上发行的债券。欧洲债券是以欧洲货币表示，并同时在数个国家的资本市场上发行，由国际辛迪加承销，而且全部或绝大部分在该货币国以外市场销售的债券。比如，在欧洲货币市场上发行的欧洲美元债券或欧洲英镑债券。 外国债券债券面值货币是市场所在国的货币，债

12、券由市场所在国组织的辛迪加承销，债券的经营受到所在国政府有关法律的管辖。欧洲货币市场：（大致理解ppt）外汇期权交易的含义及基本特征：ppt金融期货（即外汇期货交易）及其与远期外汇交易的区别：ppt8.外汇期货、外汇期权、互换计算例题ppt9.金融期权与金融期货的区别：ppt第五章、跨国财务管理1.外汇风险的构成及外汇风险：1）外汇(wihu)风险又称汇率风险，经济主体在持有和运用外汇的经济活动中，由于汇率的变动(bindng)而蒙受损失或得到意外收入的可能性。ppt外汇(wihu)风险的类型：（1）交易风险（2）折算风险（3）经济风险.外汇风险的构成因素：本币、外币和时间（ppt）政治风险与国家风险：（大致理解ppt）第六章、国际储备1.国际储备的概念及构成：1）国际储备：一国货币当局持有、用于国际支付、平衡国际收支和维持货币汇率的各种形式国际储备资产的总称。2）国际储备的构成：（1）黄金储备：货币性黄金;（2）外汇储备：是一国货币当局持有的对外流动性资产；（3）在IMF的储备头寸（GDRS)；（4）特别提款