电网企业融资租赁收益问题研究4100字

1、电网企业融资租赁收益问题研究4100字 摘要：电网企业融资租赁可以充分发挥金融效劳功能，打造电网企业全球化资金管理体系。本文通过对电网企业融资租赁收益问题深化研究，通过融资租赁投入产出分析，建立融资租赁财务预测各项指标，进步融资租赁决策的决策效率和效果。通过电网企业融资租赁的收益问题研究，加大金融产品和效劳才能的创新力度，充分发挥电网企业融资租赁业务经济效益，全面打造电网企业资金管理体系，进步投资效率和效益。 关键词：电网企业 融资租赁 收益预测中图分类号：F426.6 文献标识码：A一、电网企业融资租赁盈利形式及盈利构造一盈利形式1.利差收益电网企业融资租赁业务获取利差和租息收益是最主要的盈

2、利形式，目前，视利差风险的上下而定，一般约为1%5%。2.余值收益在租赁期内，租赁公司拥有租赁物的所有权。在租赁合约内，假设承租人违背合约，租赁公司可收回租赁物的使用权；会存在租赁物的余值处置收益。电网企业的融资租赁业务在设备维护、专业再造和广泛的客户源方面，拥有全方位的效劳，租赁物可以通过租赁、维修、再造、再销售和再租赁建立一个新的价值链条。余值处置的收益一般在5%25%左右，有些大型电网设备收益会更高些。3.效劳收益租赁业务除了提供融资、融物效劳以外，还会根据电网企业融资租赁业务的特点与优势向承租人提供其他类型的效劳，租赁手续费、财务咨询费、贸易佣金、效劳组合收费等效劳收入也是租赁业务的盈

3、利形式之一。见表1。4.风险收益风险收益是融资租赁公司收益的重要来源之一。开展可转换租赁债业务获利，以高风险博高收益。当预估了对工程进展投资的风险高于预期收益，可采用融资租赁的方式，先将设备租赁出去，以债券获取股份，就可以获取工程完成后的股权分红或股权转让的价值增值。5.节税收益经营租赁业务的有很大一局部动力来自于节税收益，电网企业融资租赁公司注册在东疆港，在开展业务同时可享受增值税、所得税、消费税出口退税政策。因此节税成为租赁公司收益的重要来源之一。二盈利构造融?Y租赁企业的资本中介特性决定了其产业链上下游是以资金流动决定的。其中，上游是资金来源，包括通过自有资金投入、银行贷款、发行债券、资

4、产证券化等渠道所带来的资金，下游是资金通过直接租赁、售后回租等形式投向电网建立、设备、根底设施等不同的业务，从中赚取利差。将融资租赁企业的利润进展拆解可以得到：利润=利差杠杆+中间业务收入。其中，利差是租赁公司融资本钱与租赁业务利率之差，是收入的最重要局部；杠杆对利差带来的盈利有加成作用，杠杆大小决定了租赁企业的盈利规模。中间业务收入包括了手续费、咨询效劳费、余值处理收入等，如图1所示。从财务报表的角度对融资租赁公司进展业务分析，有三个研究重点：利差程度、杠杆大小和资产质量，如图2所示。其中，利差由利息收入和利息支出决定，用利差收入除以生息资产来衡量，结合资产负债表可以计算出资产收益率ROA；

5、杠杆使得公司得以通过高杠杆融资，成倍扩大业务规模，结合所有者权益，即可推算净资产收益率ROE。二、电网企业融资租赁业务经济效益分析融资租赁行业进入壁垒较低，从初创期开展到成熟期主要特征为在业务选择正确、人员构造和培训到位、业务流程完备、风险审查到位等条件都能完好配套的前提下，注册资金逐步增加带动业务规模不断增长，拉动融资规模增长，业务规模及融资规模的增长反向需求注册资金进一步增长的交互影响，从而进入螺旋上升的开展轨道。进入成熟期大概需要35年左右的时间。一财务预测假设条件1.资本金假设电网企业融资租赁公司初始注册资本10亿元，第2年保持不变，第3年初增资至20亿元。2.业务规模假设2022至2

6、022年业务规模逐年增加，第一年依托于母公司背景，业务规模为100亿元。第二年业务规模扩大业务增幅约为40%，业务规模为140亿元，累计240亿元。第三年继续增资扩股，增资目的定为60%，业务规模为224亿元，累计364亿元。3.假设前提假设工程总体方案为：平均融资比例为90%；银行基准利率为4.9%，租赁利率基准上浮20%，融资收益率为5.88%；5年期，按季后付；手续费3%/5年，一次性收取；公司资本金方案10%投资自用固定资产，90%投资于高流动性资产，满足公司日常业务的周转需要，以综合收益率5%计算资本周转收入。4.营业收入预测公式1融资收益融资收益a=各季度融资租赁平均余额*融资收益

7、率2手续费收入手续费收入b=各季度新签约融资租赁金额*手续费比例3资本周转收入资本周转收入c=资本金规模*综合收益率总收益=a+b+c=融资收益+手续费收入+资本周转收入二电网各主营业务融资租赁收入预测融资收益率按不同的业务类型，参照国内同业和银行工程贷款利率程度进展测算，以银行贷款基准利率为参照系，详见下表2。 1.融资收益预测根据收益率预测表，进展将来三年融资收益预测。见表3。2.电网各主营业务手续费收入分析公司手续费收入按每年新签租赁合同金额的3%收取，5年期，一次性收取。见表4。3.资本周转收入分析参考各年度周转收入，综合列出将来三年资本周转收入。见表5。三资金本钱电网企业融资租赁公司

8、的建立目的是按监管要求，完善其治理构造、风控措施，支持其在风险可控的前提下，大力拓展业务。利用境外融资等手段进展融资，其融资本钱构成如表6、表7所示。四关键指标预测融资租赁公司的收入来源主要有租金收入、手续费收入和资本周转收入等。营业支出主要包括融资本钱等。根据前文分析，可计算出将来三年电网企业融资租赁公司的股本回报率分别为19.78%、15.13%和14.53%。见表8。电网企业融资租赁业务争取在第三年运营中使净利润超过预测的6.51亿元，实现又快又好的开展。五盈亏平衡点分析假设综合经营本钱全部为固定本钱，公司运营固定费用主要包括管理费用及销售费用，三年平均固定本钱为2亿元，平均资本周转净收

9、入0.67亿元，实际固定本钱为1.33亿元，融资租赁业务平均变动利润率为1.62%，只要平均营业额到达82.10亿元即可覆盖本钱。BEP盈亏平衡点营业额=1.331.62%=82.10亿元。三、电网企业融资租赁财务风险应急管理事前进展充足的风险管理与控制，并不能完全防止租金的逾期及坏账的出现。租赁期内，应定期进展资产管理，时刻关注企业运营动态。一旦工程出现问题后，租赁公司应该启动风险资产处置程序。风险资产处置常用的方法有担保人代偿、变更承租人、债务重组、租赁物件收取与变现、诉讼等五种方式。1.担保人代偿对于前期工程构造中设定有效担保方的工程，对担保方提起租金代偿或追加有效担保人。2.变更承租人

10、对于无有效担保方的工程，动用客户、渠道资源寻找有才能的新承租方，接手风险资产，予以化解。在与厂商及融资租赁公司合作过程中，资产处置时变更承租人是一种常见的方法。使用这种方式时，需要具备几个条件：a.承租人诚信意识强，配合意愿充分；b.经销商与当地大量同?企业保持亲密联络，可以找到合适的租赁资产变更承受方；c.设备的通用性较好，厂商的后续维修效劳等工作可以跟进。3.债务重组对于无担保方，承租人变更无法施行，但出现资产的特殊情况又无法采取其他处置手段，或者经断定，原承租人状况存在好转可能的风险资产进展债务重组。债务重组或展期，一般在存在后期承租人经营状况向好的明显特征条件下使用。4.租赁物件收取与

11、变现对于无担保方，承租人变更无法施行，且原承租人状况短期内好转无望的，动用租赁公司内、外部资源进展物件收取、变现。租赁物件的取回常通过侦查、定位、布点监控、突然出击等方式收取，然后迅速撤离，即使有司法人员在场，在持有完备法律文件情况下，物件收取工作也常会遭遇抵抗，租赁物件取回往往是最无奈的一种方式。5.诉讼当其他处置手段失效或详细情况需要时，采用诉讼手段，一般用于无担保方、承租人变更无法施行、原承租人状况短期内好转无望且物件收取困难时。诉讼一般包括诉讼准备、诉讼立案、财产保全、庭审、执行与强迫执行等程序。采用诉讼手段，有时是决心通过诉讼来彻底解决风险资产问题，有时是一种“策略性的震慑，即通过诉讼来逼迫债务人走向会谈桌，进而获得有利于租赁公司的最终解决方案。四、完毕语综上所述，电网企业融资租赁业务可以充分发挥其金融效劳功能，打造电网企业资金化管理体系，可以全面支撑电网企业融资租赁规模和创新才能，通过对将来三年的财务预测显示，前三年业务规模累计364亿元，盈亏平衡点营业额82.10亿元，第一年可实现盈利，将来三年盈利情况良好，有利于进步电网企业融资租赁业务的决策效率。在电网企业融资租赁公司的筹备过程中，充分考虑公司经营和运营过程中可能出现的风险，启动风险应急管理将风险控制在可以承受的范围之内。参考文献：1 程东跃.我