01变革中的公司财务管理ppt课件

1、讲 座顺应金融市场创新的CFO.Lecture 1变革中的公司财务管理.333公司对财务管理的要求公司运营的三个重点：销售产品。建立一套信息系统用来通知管理者，如今公司的情况和未来能够朝哪里开展。获得利润。公司对财务管理的期望：给公司的投资工程提供源源不断的永久资本。管理营运资本以满足日常运营活动的需求。针对不同对象，提供让对方称心的公司运营情况的数据信息。.444讨论：CH公司的运营01年 020304050607总股本（亿股） 15.2 19.821.621.621.621.621.6每股收益（元） 1.71 0.87 0.24 0.130.040.080.11净资产收益率 29.11 1

2、6.31 4.06 2.080.69 1.361.85分配 10派5.80元送3股 不分配不分配不分配不分配不分配不分配配股 10配1.87/9.80元 10配2.31/9.98元 .5555财务管理与会计会计回答 “我们干了什么？保管公司的买卖记录，包括购买记录、给客户的发票存根、支付收据等。按合同或规定从客户处收款并支付应付款项。按规定交纳税款。分类汇总一切数据，保证帐物相符、帐单相符，提供财务报表，用数听阐明公司的运营表现和目前情况。财务回答 “为什么这么做以及应该怎样办？财务管理要针对投资、融资、分红、运营资本和现金流的管理等事务给出意见并作出决策。.Finance的三个学科公司财务C

3、orporate or Business Finance：主要研讨公司的金融决策。投资学Investment：主要研讨投资者如何选择投资对象、投资多少及何时投资。金融系统Financial System：研讨金融市场与金融机构的职能与运作。666.77讨论：财务管理在公司的位置？财务经理在公司中的位置是什么？财务经理的哪些个性比较重要？财务经理哪些技艺是重要的？他怎样看财务经理经常否认别的部门提出的各种建议？他以为财务经理的主要职责是监视以及流程控制还是公司管理？.8888财务管理与公司决策传统上，财务主管参与以下公司决策：投资决策正确估算工程的现金流；运用适宜的工程评价方法。融资决策公司的资

4、金本钱是指加权平均本钱；应该合理确定公司的债务数额。分配决策股利分配将向市场传送不同的信息，从而影响股票价钱。资产管理决策合理有效地安排流动资金。.999公司财务管理的职责在一个公司中，重要的财务决策是由董事会作出的。财务主管的任务包括：提出建议，以协助董事会作出关于资本支出、公司重组或兼并融资方案等方面的决策。监控资本投资工程并进展工程完成后的审计。预备长期的财务预测或方案商业方案，制定公司的财务目的。向董事会提供财务信息以便于董事会参照评价公司的实践表现。在财务部门拥有直接纳理权限的领域内贯彻制定的战略。这些领域可以包括从公司外部渠道融资以及应收账款和现金的管理。在财务部门拥有直接纳理权限

5、的领域内制定新的战略方案，例如建议新的借贷政策。.101010公司财务管理的部门设置财务部门的组织及其与其他部门的关系，在不同的公司中是不同的。财务主管普通是高级副总裁，担任公司内一切与财务有关的事务。向财务主管汇报任务的普通有三个部门：方案部门：担任分析主要的资本支出，包括分析提议中的合并、收买和配股；预备长期的财务预测或方案；制定公司的财务目的。资金部门：担任企业融资和运营资本的管理；协调与外部投资人的关系；管理企业在货币和利率上面临的风险以及税务方面的任务。会计部门：担任企业的会计和审计活动，包括预备关于比较公司各部门方案的和实践的本钱、收入及利润的内部报告；还包括预备给股东、借款者和执

6、法机构运用的财务报告。.11111111财务管理职能变革的转机点传统上，财务管理在公司治理中被以为是事后和辅助性的。但在以下的情形下，财务管理职能就能够发生变革：当监视买卖过程、控制本钱、编制预算和日常报告不再是公司运营的重要方面。当利润的自然增长逐渐消逝、本钱消减不再是利润来源的重要手段时。.12CFO与企业价值管理对于现代企业而言，资本的筹集、资金的管理以及如何对运营业绩进展有效的评价等等围绕添加企业价值展开的活动，已越来越成为专业领域。CFO居于股东和运营管理者之间的位置，他们熟习企业的运营风险，了解用各种财务目的和非财务目的衡量下的运营业绩。在以价值管理贯穿整个企业的同时，CFO已成为

7、企业内触角最广的人。当价值管理成为企业财务管理的主流思想后，CFO的角色定位发生了本质的变化。如今，衡量CFO的任务，很重要的方面在于看他能在何种程度上使企业转变成一个优秀的价值管理公司，使股票价值上升。.13131313CFO不再只是技术专家了财务主管正由高高在上的专家式人物转变成具有各种才干和手腕的管理者。同时，在这个过程中，也引起了人们对由会计师来担任这一职务的传统的质疑。在很多情况下，简单任命一位优秀的会计人员担任财务主管的做法曾经不被接受了。在很多公司中，财务部门和其他部门的界限正不断被突破。财务主管从控制者向管理者转变，成为一个团队的主要成员，他将是一位总经理，而非技术专家。.14

8、1414财务部门开场自动朝前站许多财务部门自动采取措施，以提升在公司中的业务位置。他们在运营过程中进展创新摆脱传统财务职能的局限，构成多职能的综合性团队，促进流程再造或系统更新。.1515将资源集中于更有价值的领域财务管理要真正发扬重要作用，应该将资源集中于更有价值的领域，这些举动足以产生头条新闻，如：又一桩购并稳定了本人在行业中的领先位置。这笔买卖将迅速添加股东收益。虽然我们的部门已到达最有效率的运作，为了加强企业未来竞争力，我们方案在三年中，将营运费用再削减 1.2亿元。我们将仅在品牌领先的市场中运营，并曾经开场优化产品组合以实现这一目的。业务接纳后，我们将保管那些可以添加股东价值的部分，

9、而处置掉其他的部分。.161616CFO的新角色新型的CFO们正在改动公司财务管理的传统位置，他们以一种真正的同伴关系同CEO一同决策、制定公司战略、引导艰苦变革。新型CFO将关注的重点由买卖过程和控制转向以下方面：设计方案，继续添加股东价值。树立全球化的理念，建立世界级的业务支持。寻求有效途径，使公司架构和流程更流畅。.171717讨论：他属于哪种CFO？CFO经常彻夜难眠，担忧对业务失去控制。CFO野心勃勃、充溢自信，添加股东价值。.1818在公司中的关键角色在任何一家公司里， CFO都发扬着重要的作用协调CEO的指点方针、开展战略、以及财务职能与股东价值增值目的之间的关系。胜利的公司变革

10、依赖于相互关联的根底构造，包括公司的方案、目的设置、运转流程、会计计量和控制、奖励体系等等。有CFO就曾这样评价：“在公司中，没有我的支持和所完成的大量超额任务，什么事情也不会实现。.191919CFO的新职能：战略同伴随着CFO越来越多地超越传统的会计业务，他们得到更多的权益和尊重。公司里掌舵的是CEO和CFO两个人。CFO不仅仅是报告信息，而思索更多的是公司未来的开展。高程度的CEO希望与高水准的CFO共事，由于他们不仅仅简单地进展融资设计、风险管理和担任财务部门的运作。CFO既了解企业，又与投资者坚持良好关系，并且可以敏锐发现或提出价值增值战略。新型CFO把本人定位于使企业价值增值。他们

11、不仅是公司的保证并适时对CEO提出挑战，而且可以独立操作，与CEO并肩推行已达成的战略。.202020CFO的新职能：首席交际家在各种数字信息越来越多、越来越透明并且不断更新的情况下，CFO必需能把这些数据的意思更内行地传送给金融市场。他们还需求与媒体建立真正亲密的关系，以便很好地利用擅长上电视和富有口才的专长。CFO曾经不仅仅只是向投资人解释报表，或向税务人员阐明问题。.212121CFO的新职能：管理风险的行家在21世纪，环境以及雇员的安康和平安这类不那么明确的问题也将越来越多的归入风险管理类。像运用金融衍生工具这类处置风险的方法将继续变得更加复杂，特别是在金融市场全球化程度提高的情况下。

12、假设CFO想不出公司还有什么能够的风险、以及可以采取的方法，那公司就别想再指望他人了。.222222新型CFO的任务时间分布会计和财务部门管理25各部门经理27公司总经理23董事会11股东及其他利益相关者14.232323新型CFO倡导的变革顺序新型CFO参与公司管理，所倡导的变革依次为：战略股东价值管理公司重组本钱削减主要资本投资企业系统IT战略公司奖励奖金构造企业文化变革产品效率运营效率.为财务变革做预备财务在公司的传统定位是处置买卖结果、维持规章制度和财务控制。从而，财务的改革太多集中于降低本钱和实现效率最大化将其功能紧缩为总部管理而不是去开展新的、高质量的价值增值效力。在一些公司中，这

13、会呵斥宏大的妨碍：财务专家所面临的一项很困难的义务就是压服公司其他人员，财务能起更积极的作用。.252525传统和现代财务主管的差别高级财务经理通常要具备以下两种背景中的一种。传统的财务主管在财务与会计方面受过良好训练，并且从公司内部的财务部门提升上来，非常熟习企业的文化并对公司的运作有着较深化的了解和认识。现代的CFO往往由外部引进，在与投资者沟通和主导困难的谈判方面有着丰富阅历。最胜利的CFO们应该同时具备两类技艺，可以在世界范围内，将外部投资者管理与公司内部管理相结合。.262626现代CFO应该具备的才干CFO所需具备的才干分为：根本技艺和操作才干。根本技艺主要与专业知识、技术和控制有关，这是CFO的最低要求。操作才干让CFO能建立良好的企业关系包括战略思索、创新、企业风险管理和变革等和个人关系包括团队精神、训练才干和指点才干。.2727财务人员：重要的是质量，不是数量拥有众多财务雇员的时代正在或曾