0货币与货币制度(1)

1、货币与货币制度第2章本章教学内容 第一节 货币的产生与定义 第二节 货币的职能 第三节 货币形式的演变 第四节 货币制度的发展2货币的产生和本质货币的基本职能货币的演变我国当前货币及主要形式本位货币与区域和国际本位货币3主要问题第二章 货币和货币制度34重要术语商品货币信用货币货币制度金本位货币层次代用货币电子货币本位货币金银两本位劣币逐良币法则第二章 货币和货币制度42.1.1 货币的定义与货币的产生货币是商品交换长期发展的产物。什么是货币?货币的发展过程怎样的?52.1 货币的产生和本质第二章 货币和货币制度5第二章 货币和货币制度原始社会末期以前 没有商品交换局限性:“需求的双重巧合”社

2、会分工和私有制 商品生产和商品交换 物与物的交换生产力发展 一般等价物集中到贵金属金银上，金银固定地充当一般等价物时，货币也就产生了。能与各种商品相交换的商品：一般等价物61、个别的、偶然的物物交换个别的、偶然的物物交换是指一种商品的价值偶然地通过另一种商品表现出来。7货币的产生经历了四个阶段第二章 货币和货币制度72、 扩大的物物交换一种商品的价值不是偶然地通过另一种商品表现出来，而是经常性地通过一系列商品表现出来。8第二章 货币和货币制度83、一般等价物直接的物物交换演变为以一般等价物为媒介的商品交换，交换过程表现为：物一般等价物物。9第二章 货币和货币制度94、货币产生一切商品的价值都集

3、中地、固定地表现在一种贵金属商品如金或银上。10第二章 货币和货币制度104、货币产生一切商品的价值都集中地、固定地表现在一种贵金属商品如金或银上。11第二章 货币和货币制度由金银固定充当一般等价物标志着货币的产生。马克思：“金银天然不是货币，但货币天然是金银。”11货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物，是固定充当一般等价物的特殊商品。 第一，货币作为一般等价物，可以和一切商品相交换。 第二，由于货币是固定充当一般等价物的特殊商品，商品生产者必须把自己生产的商品换成货币，他的劳动才算得到了社会的承认，他才可以用货币购买自己所需要的其他商品，以维持和扩大再生产。 第三，作为一般等价物，货币是财

4、富的象征。122.1.2 货币的本质第二章 货币和货币制度12 第二章 货币和货币制度1、马克思在研究货币的产生时指出，货币是固定的充当一般等价物作用的商品。一般等价物既是货币的本质也是货币的形式。2、马克思在研究了货币的两大基本职能之后指出，货币是价值尺度和流通手段的统一，或者说价值尺度和流通手段的统一是货币本质属性。现代货币是什么?13现代货币是由国家法律规定的，在商品劳务交易中或债务清偿中被社会普遍接受的东西。货币具有普遍的接受性。142.2.1货币的度量和定义 1、流通中的现金 现金：包括纸做的钞票和金属做的硬币。 一般把在非银行公众手中流通的现金称作流通中的现金，把它作为最窄意义上的

5、货币，用M0来表示。152.2 现代经济中货币的度量与层次的划分第二章 货币和货币制度15按世界通行方法划分,存款分为三大类:支票存款(交易性存款) 、储蓄存款和定期存款(非交易性存款)。 P214支票存款是企业、单位之间的商品交换、买进卖出所使用的主要媒介是支票，经济生活中也被大量地运用。特点是使用支票提取;可透支;一般不支付利息。定期存款是由客户事先确定期限而存放于银行以取得较高利息的存款。特点一般不能提前支取。储蓄存款包括活期储蓄存款和定期储蓄存款。1617货币的度量第二章 货币和货币制度M0是指流通中的现金量；M0是最窄意义上的货币，是度量货币的最小口径。M1等于MO加支票存款及转账信

6、用卡存款；M1反映着经济中的现实购买力。M2等于M1再加所有活期存款和定期存款。M2不仅反映现实的购买力，还反映潜在的购买力。17 货币供应量也称货币存量，是一国经济中用于交易和投资的货币总量，构成央行和金融机构负债一部分，关于货币供应量的构成和层次划分主要是按货币资产流动性进行的。 以流动性为标准对货币进行度量，划分出更为广义的货币概念或层次。 流动性是货币基本特征之一，指货币与商品的转换能力，在单一现金货币形式下，不存在转换能力程度差别问题。182.2.2 主要国家对货币层次划分第二章 货币和货币制度18 当货币形式多样化以后，各种货币形式流动能力出现了程度上的差别，这时流动性不仅指货币转

7、换为商品的能力，还包括货币之间相互转换的能力。 一种货币资产的流动性表现为它向现金转换的能力，即能不能自由转换为现金、在转换过程中是否会发生价值损失等。19流动性指金融资产迅速转化为现金而不致遭受损失的能力，也叫变现力；金融资产在合理价格下迅速成交的能力。流动性概念包括两个方面的含义和三个方面的要素。两个方面的含义指：一是资产的流动性；二是负债的流动性。资产的流动性是指银行资产在不发生损失的情况下，迅速变现的能力；负债的流动性是指银行以较低的成本适时获得所需资金的能力。三个方面的要素包括：交易速度,交易成本,交易规模.20“交易速度”：在特定市场迅速完成证券交易且不受损失的能力，强调速度，不能

8、等待太久； “交易成本”：在现有条件下能够以合理价格完成交易的能力，强调合理价格（含交易费用），不能损失太大； “交易规模”：市场中的参与者能够迅速完成大量交易，且不会导致证券价格发生显著波动，表明流动性与市场深度有关系。21流动性的约束条件期限：流动性与期限一般呈反向关系；收益率：流动性与收益率呈反向变动，构成互补关系；发行者信用：流动性与证券发行人信用呈正向关系；22流动性的外延包括流动性过剩和流动性不足。流动性风险是与流动性相对应的一个相反的概念，流动性风险是指一家银行面临这样一种风险：不能随时以合理成本筹集到所需数量的资金以履行自己的义务，满足顾客的需求。 流动性过剩是指一个经济体中货

9、币供给严重超过了货币供求的均衡点的一种货币供求态势。英国出版的经济与商业辞典对流动性过剩一词的解释是“银行自愿或被迫持有的流动性超过健全的银行业准则所要求的通常水平”，欧洲中央银行的“实际货币存量对预期均衡水平的偏离”的解释更为科学。23242.2.3 金融创新与货币层次划分第二章 货币和货币制度可转让支付命令（NOW）大额可转让定期存单（CDs）自动转账系统（ATS）24252.3 货币的职能第二章 货币和货币制度其中，价值尺度和流通手段是货币最基本的两个职能。价值尺度流通手段支付手段贮藏手段世界货币货币的五个职能：25指货币能用来衡量和表示一切商品和服务的价值，将其转化为价格从而可以方便地

10、把不同类的商品进行比较。262.3.1 价值尺度第二章 货币和货币制度26按照马克思的观点，不同商品或服务之所以都可以用货币来衡量和表示，是因为它们都是劳动产品，都是人类无差别劳动的凝结。商品和服务的价值由生产这种商品或服务的社会必要劳动时间决定。不同商品或服务所耗费的社会必要劳动时间不同，因而价值不同，表现为货币的数量价格也不同，由此产生了货币单位来表现货币的不同数量，如元、角、分等。272.3.1 价值尺度第二章 货币和货币制度27 用货币表示的商品或服务的价值称为商品价格，价格是商品和劳务价值的外在表现形式。 相对价格与绝对价格： 相对价格指商品与商品之间的价格比例关系。构成了商品的价格

11、体系，具有相对稳定性。 绝对价格指一定量的某种商品与既定量的货币之间的价值关系。 在现代经济中由于供求的变化，商品或服务的价格经常与其价值产生背离。整个社会层面看，由于单个商品或服务价格的此消彼长，社会商品和服务的总价格与其总价值是相等的。282.3.1 价值尺度第二章 货币和货币制度28 第二章 货币和货币制度 2.3.1 价值尺度货币单位的名称 价格单位(unit of currency)也称价格标准，就是指表现商品价值的货币单位或货币标准。在历史上货币的单位名称与货币商品的自然物理单位或重量单位是一致的，包含着一定的“金量”。由于各种原因，金属重量的货币名称同它原来的重量名称逐渐分离其主

12、要原因有：外国货币的流入；贱金属逐渐被贵金属所排挤；几百年来君主不断伪造货币，使铸币原来的重量实际上只剩下一个名称。现在，货币单位的名称就完全成了“约定俗成”和由法律规定的东西了。29第二章 货币和货币制度 2.3.1 价值尺度价值尺度职能的特点货币执行价值尺度职能，不涉及货币量的问题，它只需要观念的货币。货币执行价值尺度的职能并不需要实际的货币，这决不意味着货币执行价值尺度的职能与实际的货币没有关系，相反，价格的高低或者取决于实在的货币材料，或者取决于货币购买力。30指以货币为媒介进行的商品交换。货币执行流通手段的职能就是为商品世界充当交易媒介，使所有的商品通过它进行交换。简单概括就是“卖货

13、币买”的不断循环。作为价值尺度的货币与作为流通手段的货币不同。前者只是观念上的货币，在表示商品或服务价值时，并不需要用现实的货币来表示；后者却必须要用现实的货币。312.3.2 流通手段第二章 货币和货币制度31第二章 货币和货币制度2.3.2 流通手段货币流通手段职能的特点： 以货币为媒介的商品交换过程的总体就是商品流通。商品流通和货币流通的关系.商品流通较之物物交换的优越性来自买和卖的分离。极大地克服了物物交换的困难，提高了交换的效率，促进了商品生产和交换。在商品流通中买和卖的分离，已经内在地包含着出现经济危机的可能性。32流通中所需货币量是由社会商品和服务价格总额和货币流通速度共同决定的

14、。若设商品或服务的价格为P，其数量为Q，货币流通速度为V，那么：流通中所需货币量=PQ/V如果实际投入流通的货币量大于流通中所需货币量，就会产生通货膨胀；反之则会产生通货紧缩。332.3.2 流通手段第二章 货币和货币制度33执行流通手段职能的货币可以是不足值的货币。只要人们普遍相信它代表一定价值量，它就可以很好地执行流通手段职能。如不足值的铸币和纸币，它们所代表的价值量都要大于其本身的价值，但它们之所以仍能流通，是因为其价值法定，它们所代表的价值并不受其本身价值的影响。货币执行流通手段的职能便利了商品交换的进行，但是却造成了买卖分离。会造成买卖链条的中断，不利于社会总产品的实现和币值的稳定。

15、342.3.2 流通手段第二章 货币和货币制度34支付手段的特点：当商品买卖以赊销赊购的方式进行时，货币作为延期支付的工具，就执行支付手段的职能。支付手段也可以理解为流通手段在时间上的延伸。价值转移在时间上的分离，是支付手段的重要特点。货币支付手段职能与信用的发展密不可分，只有当卖方给予买方到期支付的承诺以信任时，货币才承担支付手段的职能。352.3.3 支付手段第二章 货币和货币制度35货币执行支付手段职能对经济的影响货币支付手段职能的出现便利了商品交换的进行。但同时货币执行支付手段职能需要有发达的社会信用作为基础，一旦某一个环节出现信用危机，会导致社会性的信用危机。发挥支付手段职能的货币与

16、发挥流通手段职能的货币一样，都必须是处于流通中现实的货币。而且货币执行这两种职能往往是交错进行的，因此也可把货币的这两种职能合二为一，统称为货币的交易媒介功能。362.3.3 支付手段第二章 货币和货币制度36 第二章 货币和货币制度2.3.3 支付手段货币执行支付手段职能对经济的影响货币执行支付手段职是一切信用关系得以建立的基础。马克思说信用货币是直接从货币作为支付手段的职能中产生出来的。克服了现款交易对商品生产的限制，促进了商品经济的发展 。使买卖可能进一步脱节，使商品流通增加了爆发危机的可能性37指货币暂时退出流通处于静止状态，作为财富代表被储藏起来。按照马克思的观点，执行贮藏手段职能的

17、货币必须是有实际价值的贵金属。在金属货币流通的条件下，货币贮藏可以作为调节流通中货币量的蓄水池：流通中的货币量过多，多出来的货币就会被贮藏起来；流通中的货币不足，被贮藏的货币就会重新进入流通。382.3.4 贮藏手段第二章 货币和货币制度38随着现代货币的发展，金属货币退出流通，人们普遍地采用银行存款和储蓄的方式来储存纸币。但是这时被贮藏起来的纸币却不能再起到调节流通中所需货币量的蓄水池作用。因为银行存款和储蓄只不过是账簿上观念的数码，本身没有实际价值，而与这些被贮藏起来的纸币数量相对应的真实价值仍处在流通过程中，仍然可以创造新价值。因此在纸币流通的条件下，常会出现流通中的实际货币量与流通中所

18、需货币量不相符的情况，这时就需要货币当局采取相应手段来调节流通中的货币量。392.3.4 贮藏手段第二章 货币和货币制度39指货币跨出一国范围，在世界范围内执行价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段的职能。贵金属货币具有世界货币职能.目前在国际交往中执行世界货币职能的主要有:美元,欧元、英镑、日元和特别提款权也具有一定的世界货币职能。402.3.5 世界货币第二章 货币和货币制度40 实现我国货币可自由兑换的目标必须具备如下条件： 有较充足的外汇储备； 外汇市场体系发育完善； 外汇交易的法规健全； 国内的外汇价格关系基本理顺； 对外汇市场的管理积累了相当的经验。1996年，人民币已经实现了经常

19、项目下的可自由兑换，而资本项目下的可自由兑换也在逐步推进。如:QFII,QDII412.3.5 世界货币第二章 货币和货币制度41422.4 货币形式的演变与货币制度2.4.1 货币形式的演变对货币形式有三种不同的分类方法：第二章 货币和货币制度按币材的自然属性按发行者的身份按货币的实际价值与货币所代表的价值之间的关系实物货币或商品货币金币、银币纸币私人铸币国家铸币或 银行铸币 国家纸币足值货币非足值货币4243货币形式的四个发展阶段第二章 货币和货币制度代用货币电子货币信用货币实物或商品货币43商品货币兼具商品和货币双重身份。执行货币职能时是货币，不执行货币职能时是商品。特征:作为货币和作为

20、商品的价值相等。441、实物货币或商品货币第二章 货币和货币制度实物货币金银固定充当一般等价物44国家的印记开元通宝唐高祖四年铸币五铢隋文帝开皇元年铸币一刀平五千王莽居摄二年铸币秦半两秦始皇铸币国家的印记 第二章 货币和货币制度1、实物货币和商品货币45 第二章 货币和货币制度 1、实物货币和商品货币（1）最初的原始的商品货币是以商品的自然属性作为货币，一般不能够分割；（2）贵金属铸币在其产生的初期是足值的；（3）流通过程中铸币会自然磨损、或人为的刮削铸币、政府有意识地降低货币金属成色和私人伪造铸币等，使铸币的名义金属含量与其实际含量分离，使铸币逐渐向价值符号转化。46代用货币是在贵金属货币流

21、通的制度下，代替金属货币流通的货币符号,代用货币又叫兑现纸币。代用货币是黄金等贵金属的替代品，代表黄金等贵金属发挥货币的职能。特征:代用货币本身的价值低于它作为货币的价值。代用货币可以和所代表的金属货币自由兑换，所以其发行必须有足量贵金属作保证，以满足随时兑现。如果没有贵金属作为准备，则一文不值，会被逐出流通市场。由银行发行的就是银行券。代用货币的出现是商品交换日益扩大的结果。代用货币解决了贵金属数量上的不足。 472、代用货币第二章 货币和货币制度4748银行券第二章 货币和货币制度清光绪年间发行的银行银票清光绪年间发行的银行银票陕甘宁边区银行发行的银行券48与金属货币相比，代用货币有以下优

22、点： 代用货币的印刷成本远低于铸币费用； 避免了日常交往中的自然磨损和人为有意损毁； 更利于保管、携带和运送。但同时，代用货币的发行量受贵金属准备的限制，不能满足经济发展的需要。随着金本位制的崩溃，代用货币也退出了历史舞台，被信用货币所取代。492、代用货币第二章 货币和货币制度49信用货币本身的价值低于作为货币价值，不代表任何金属货币，是一种信用凭证，靠政府和银行信用流通,信用货币又叫不兑现纸币。上世纪三十年代，由于世界性经济危机，主要资本主义国家已没有足够的黄金储备来满足银行券兑付需求，纷纷放弃金本位制，流通中的纸币不能再与金属货币兑换，也不再与任何货币金属发生直接联系，信用货币产生。信用

23、货币条件下，单位货币的购买力决定于单位货币交换到的商品劳务的数量，数量越多越多，其购买力就越大；反之，则越小。 503、信用货币第二章 货币和货币制度50信用货币要较好地发挥货币的职能应该具备两个条件：货币持有者对政府的信心。人们持有信用货币是对货币发行者的授信。一国货币体系的崩溃往往与政府的不稳定密切联系在一起；货币发行程序及稳定流通的法律保证，如果没有完善的法律保证，通货膨胀和金融市场的混乱状况。必将损害信用货币的稳定。513、信用货币第二章 货币和货币制度51信用货币的主要形式是纸币。狭义的纸币是国家发行并强制流通的价值符号。当今各国流通的基本都是由银行发行的信用货币。纸币不与任何贵金属

24、挂钩，因此其优越性表现在它的可扩张性，能够根据经济的需要灵活调节它的的量，满足经济贸易的需要；而弊端则是自始至终存在的通货膨胀压力。523、信用货币第二章 货币和货币制度52电子货币是以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交易卡为媒介，以电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据（二进制数据）形式存储在银行的计算机系统中，并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。电子货币具有以下特点： 534、电子货币第二章 货币和货币制度53巴塞尔委员会认为：电子货币是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及公开网络上执行支付的“储值”和预付支出机制。54四、电

25、子货币第一章 货币和货币制度54电子货币具有以下特点： （1）以电子计算机技术为依托，进行储存，支付和流通（2）可广泛应用于生产、交换、分配和消费领域；（3）融储蓄，信贷和非现金结算等多种功能为一体；（4）电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征（5）现阶段电子货币的使用通常以银行卡（磁卡、智能卡）为媒体。55目前，我国流行的电子货币主要有4种类型。 1、储值卡型电子货币。2、信用卡应用型电子货币。3、存款利用型电子货币。4、现金模拟型电子货币。56目前，我国流行的电子货币主要有4种类型。 1、储值卡型电子货币。一般以磁卡或IC卡形式出现，其发行主体除了商业银行之外，还有电信部门（普通电话

26、卡、IC电话卡）、IC企业（上网卡）、商业零售企业（各类消费卡）、政府机关（内部消费IC卡）和学校（校园IC卡）等。发行主体在预收客户资金后，发行等值储值卡，使储值卡成为独立于银行存款之外新的“存款帐户”。同时，储值卡在客户消费时以扣减方式支付费用，也就相当于存款帐户支付货币。储值卡中的存款目前尚未在中央银行存款准备金征收之列，因此，储值卡可使现金和活期储蓄需求减少。 572、信用卡应用型电子货币。指商业银行、信用卡公司等发行主体发行的贷记卡或准贷记卡。可在发行主体规定的信用额度内贷款消费，之后于规定时间还款。信用卡的普及使用可扩大消费信贷，影响货币供给量。5859信用卡第二章 货币和货币制度

27、593、存款利用型电子货币。主要有借记卡、电子支票等，用于对银行存款以电子化方式支取现金、转帐结算、划拨资金。该类电子化支付方法的普及使用能减少消费者往返于银行的费用，致使现金需求余额减少，并可加快货币的流通速度。 4、现金模拟型电子货币。主要有两种：一种是基于Internet网络环境使用的且将代表货币价值的二进制数据保管在微机终端硬盘内的电子现金；一种是将货币价值保存在IC卡内并可脱离银行支付系统流通的电子钱包。该类电子货币具备现金的匿名性，可用于个人间支付、并可多次转手等特性，是以代替实体现金为目的而开发的。该类电子货币的扩大使用，能影响到通货的发行机制、减少中央银行的铸币税收入、缩减中央

28、银行的资产负债规模等60从黄金到黄金为基础的代用币再到完全的信用货币，这是货币进化史上的第一次飞跃；电子货币的出现，是货币形态的第二次飞跃。货币形式演变历程中的这两次飞跃体现了货币从有形到无形、从国家信用到社会信用的发展。61第二章 货币和货币制度商品货币 代用货币 信用货币 电子货币61“从有形到无形”，说明了交易效率的提高和交易成本的降低，这是决定未来货币形式发展趋势的一个重要因素；“从国家信用到社会信用”，说明了信用价值的扩大，一些信用等级高的公司可以凭借自己的信用公开发行股票或债券，很轻松地进行融资，而且这种融资成本要低于通过银行等金融机构筹资的成本，因此越来越多的企业开始倾向于直接在

29、金融市场上进行融资，由此导致了所谓的“脱媒”现象。62第二章 货币和货币制度62金融脱媒是指资金盈余者(储蓄者)和资金短缺者(投资者)不通过银行等资金中介机构而采用通过证券市场直接进行资金交易，银行的资金媒介作用将趋于萎缩的现象。而导致脱媒的原因有三个：一是从居民角度说，在收入不断提高的情况下，倾向与更高的回报率和更为多样化的资产形式，信贷、利率、外汇管制加剧了这一动机。二是企业为寻求更为便利的融资渠道和更低廉的融资成本，通过债券、股票、融资票据等证券直接筹措资金。三是各类理财机构如基金等，在传统的直接和间接基础上发展多种形式的金融产品和金融方式以赚取收益。63电子货币与传统货币有无区别 ?虚

30、拟货币和电子货币有无区别 ?电子货币的发展给金融业带来的影响有哪些?64 第二章 货币和货币制度2.4.2货币制度的发展 货币制度(monetary system)是指国家做出的关于货币本身及其流通的法律性规定。是一个国家以法律形式确定的关于货币流通的的准则和规范。 在货币形式的发展过程中并不是始终存在着货币制度。 货币制度是国家权威介入货币流通的结果。 65货币制度包括以下内容： 规定本位货币材料与货币单位； 确定本位货币和辅币的发行与流通程序； 规定发行准备； 规定货币的对外交往能力，如能否自由兑换、汇率的确定方法等。662.4.2货币制度的发展第二章 货币和货币制度66 第二章 货币和货

31、币制度 2.4.2货币制度的发展货币制度的核心是规定本位货币和制作本位货币的金属材料。本位货币的特点：是一国货币制度规定的标准货币。其特点是具有“无限法偿”的能力,即用它作为流通和支付手段,债权人不得拒绝接受。非本位货币如辅币就不具有这种能力。当被用于流通和支付时，超过一定数量的非本位货币，债权人可以拒绝接受，因而被称为“有限法偿”。67英国最早实行“金银平行本位制”“金银复本位制”“跛行本位制”以纸币为本位货币银行券是信用货币发行以社会公众持有的可供中央银行分配的资源为基础。金银双本位制劣币逐良币劣币良币金本位制纸币本位制银本位制货币制度的演变最早实行19世纪末放弃2.4.2货币制度的发展第

32、二章 货币和货币制度68 第二章 货币和货币制度 1、银本位制 它是历史上最早（16世纪开始）实行的货币制度：规定白银为币材，银币可以自由铸造、自由熔化，具有无限法偿的能力；白银和银币可以自由输出入；流通中的纸币和其他货币可以和银币自由兑换。称为”四自” 。 西班牙、秘鲁、墨西哥和后来的一些西欧国家都曾实行过银本位制。我国历史上长期用白银和其他金属作为货币，但正式实行银本位制是清宣统二年（1910年）。在国民政府时期，又再次公告实行银本位制，并废两改元。 银本位制的主要缺陷是价值不稳。因而货币制度逐步过渡到金银双本位制。69金银双本位制是资本主义发展初期最典型的货币制度。金银双本位制是金和银两

33、种金属货币同时作为本位币的货币制度，其基本特征是：金银两种本位币都可以自由铸造、自由熔化，都具有无限法偿能力。两种金属及其铸币可以自由兑换，可以自由出入国境。金银双本位制有三种具体形式：平行本位制、复本位制和跛行本位。其中平行本位制是典型的双本位制，在跛行本位制度下，银币事实上成了辅币。70 2、金银双本位制第二章 货币和货币制度70实行金银两本位制，有其客观必然性：因为它可以使币材充足，便利了商品流通。在复本位下，金银比价由政府规定，在一定程度上能够“矫治”金银的市场价格，有利于金银币值的稳定。但是，金银两本位制实行的结果却证明，这种货币制度是不稳定的，它与货币的本性是相矛盾的。712、金银

34、双本位制第二章 货币和货币制度71货币作为一般等价物，具有排它性、独占性。同时规定两种商品充当币材，必然使商品的价值尺度二重化，出现双重价格。而且，在平行本位制下，金银两种货币都按其自身包含的实际价值流通，随着金银市场比价的波动，使商品价格和交易经常处于混乱状态。即使在复本位制下，国家用法律规定金银两种货币的比价，也不能消除这种矛盾。因为，这种人为的规定与价值规律及金银的市场价价格波动相悖。722、金银双本位制第二章 货币和货币制度72当市场上金、银的实际比价发生了变化，与国家规定的金银币的比价有较大偏离时，就会出现套利行为：即实际价值（作为商品的价值）高，而名义价值（作为货币的价值）低的货币

35、(良币)必然会被人们熔化、输出而退出流通界；而实际价值低、名义价值高的货币(劣币)则会充斥市场,这就是“格雷欣法则”劣币驱逐良币规律作用的发挥。73“格雷欣法则”劣币驱逐良币规律第二章 货币和货币制度73金本位制是以黄金为本位币的货币制度。在历史上，曾有过三种形式的金本位制：金铸币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。其中金铸币本位制是最典型的形式。金铸币本位制的基本特征是：以一定量的黄金为货币单位铸造金币，作为本位币；金币可以自由铸造，自由熔化，具有无限法偿能力，同时限制其它铸币的铸造和偿付能力；辅币和银行券可以自由兑换金币或等量黄金；黄金可以自由出入国境；以黄金为唯一准备金。74 3、金本位制

36、第二章 货币和货币制度74金币本位制消除了复本位制下存在的价格混乱和货币流通不稳的弊病，保证了流通中货币对本位币金属黄金不贬值，保证了世界市场的统一和外汇行市的相对稳定，是一种相对稳定的货币制度。对西方资本主义经济的发展起到了很大的促进作用。在历史上，自从英国于1816年率先实行金本位制以后，到1914年第一次世界大战以前，主要资本主义国家都实行了金币本位制。金块本位制和金汇兑本位制是在金铸币本位制的稳定性因素受到破坏后出现的两种削弱了的金本位制。75 3、金本位制第二章 货币和货币制度75 第二章 货币和货币制度 金块本位制和金汇兑本位制：是两种削弱了的金本位 金块本位的特点：停止了金币的铸

37、造；金币不再流通， 流通的都是代用货币即中央银行发行的纸币；以金块作为发行准备，货币价值与黄金仍保持等值关系，并可以与金块相兑换。黄金在国际间仍然可以自由输出入。由于金块价值高，规定兑换数额较大，一般人没有能力兑换。又称富人本位。 金汇兑本位制的特点：其基本内容与金块本位大致相同。只是国内流通的纸币不能够兑换黄金，而只能兑换与黄金有联系的某种外汇。本国的黄金或白银存入国外中央银行，换取外汇作为本国货币发行的准备金。历史上英镑、美元是主要的挂钩货币。又称虚金本位。 以上两种本位制度，都限制了黄金的流通和兑换。3、金本位制76金本位制崩溃的直接原因是上世纪30年代的全球经济危机，但以下原因的积累，

38、消弱了金本位的基础：黄金生产量增长幅度远远低于商品生产增长的幅度，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要，这就极大地削弱了金铸币流通的基础。黄金存量在各国的分配不平衡。各国的货币供应量难以与金保持固定比例。第一次世界大战爆发，黄金被参战国集中用于购买军火并停止自由输出和与银行券兑现，从而最终导致金本位制的崩溃773、金本位制第二章 货币和货币制度77不兑现信用货币制度是以不兑现的信用货币作为流通中货币主体的货币制度。在这种货币制度下，贵金属不再作为本位币进入流通，货币单位不规定含金量，流通中的货币都是信用货币。币值的确定和外汇汇率的制定与贵金属的价值无关，而主要取决于货币当局对纸币数量的管理。黄金

39、只作为国际储备资产的一部分，用于国际清算。784、不兑现信用货币制度第二章 货币和货币制度78不兑现信用货币制度的实行是货币制度发展史上的一次革命，它对商品经济的发展产生了巨大的影响。(1)信用货币突破了金属货币物质价值总量的限制，及时满足了在第二次产业革命推动下商品总规模迅速扩大而产生的对货币需求的增长，为新技术革命焕发出来的巨大生产力扫清了流通领域的障碍。(2)信用货币为国家管理社会经济生活提供了强有力的工具。(3)在不兑现信用货币制度下产生了许许多多至今不能根本解决的新问题。794、不兑现信用货币制度第二章 货币和货币制度79人民币是从1948年12月1日开始发行的，这标志着我国人民币制

40、度建立的开端。人民币采取的是不兑现的信用货币制度。人民币从未规定多含金量，而且从它诞生第一天起就与金银完全没有关系，也不与任何外币确定正式联系，不依从于任何外国的货币制度，除人民币外，金、银、一切外币均禁止流通。805、人民币制度第二章 货币和货币制度80目前围绕人民币制度讨论最多的就是人民币汇率的形成机制问题。规定货币的汇率形成机制是一国货币制度最重要的内容之一，也是一国主权的体现。从1994年1月1日起，我国开始实行以银行结售汇制度为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。企业和个人按规定向银行买卖外汇，银行进入银行间外汇市场进行交易，形成市场汇率。中央银行设定一定的汇率浮动范围，并通过调控市

41、场保持人民币汇率稳定。但实际市场表现说明，人民币汇率已异化为单一钉住美元的固定汇率制。815、人民币制度第二章 货币和货币制度81 此后由于亚洲金融危机爆发，中国作为一个负责任的大国，主动收窄了人民币汇率浮动区间。随着亚洲金融危机的影响逐步减弱，近年来我国经济持续、平稳较快发展，经济体制改革不断深化，金融领域改革取得了新的进展，外汇管制进一步放宽，外汇市场建设的深度和广度不断拓展，为完善人民币汇率形成机制创造了条件。825、人民币制度第二章 货币和货币制度82近年来，我国经常项目和资本项目双顺差持续扩大，加剧了国际收支失衡。截至2008年12月底，我国外汇储备又创新高达到1.95万亿美元。这意

42、味着中国已经超过日本1.03万亿美元，成为世界第一大外汇储备持有国。巨额的贸易顺差使贸易摩擦进一步加剧，人民币升值压力不断扩大。835、人民币制度第二章 货币和货币制度832005年7月21日中国人民银行发布公告，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率不再盯住单一美元；央行每日公布人民币汇率收盘价，作为下一个工作日的中间价格；中间价格是银行外汇买入价和卖出价的算术平均价.845、人民币制度第二章 货币和货币制度842005年7月21日19时，美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币，作为次日的中间价；每日美元对人民币的交易价仍在央银行公布中间价

43、上下0.3%的幅度内浮动，非美元货币在人民银行公布的中间价上下一定幅度内浮动；央行还将适时调整汇率浮动区间。从2005年7月人民币汇改以来，人民币汇率的基本趋势以稳定上升态势运行，价格有涨有跌，但涨大于跌。通过参考一篮子货币，人民币汇率波动体现了国际主要货币之间汇率的变化，弹性逐渐增强，是人民币国际化的重要一步。855、人民币制度第二章 货币和货币制度85货币是政府发行的借据。铸币税:指政府由于拥有货币铸造的垄断权而获得的净收入，也即一种货币发行收入。（1）从历史发展来看，在金属货币时代，货币产生于实体经济，购买力取决于所含金属的重量即内在价值。货币与商品的交换，是一个等价交换的过程。在这一过

44、程中，基本上不存在货币的发行收入。但当货币形式发展到不足值货币，特别是到了信用货币时代，货币发行脱离了实体经济的束缚，货币发行就成为一种特权，能为发行者带来发行收入。西方政府曾对私人银行发行现钞课税，作为允许他们拥有货币发行特权的交换，铸币税就出现了。中央银行建立后，垄断了货币发行权，货币的发行收入归属政府，这种收入也被称为“铸币税”。这时铸币税已不是一种真正的税种，只是将政府垄断货币发行收入具体化，使之可进行实际操作，在实践上实现货币发行收入归政府所有。 86（2）设铸币税为S,Mt是t期的货币发行量，Mt+1是t+1期的货币发行量，考虑到价格因素，S=(Mt+1-Mt)/Pt,Pt为t期的

45、价格水平。从上述公式中反映出：货币发行收入与价格水平成反比，物价水平越低，中央银行同等数额货币发行的铸币税就越高；货币发行收入与新增货币发行量成正比，新增货币发行量越大，铸币税越高。(3)同时在国际金融中，铸币税是指一国因其货币为他国所持有而得到的净收益。如其他国家持有美元，则意味着美国可以用本国发行的没有内在价值的美元购买他国的商品和金融资产，也就是说美国无偿占有他国资源。这是由于美元作为国际货币的地位而取得的特权。因此一国因货币输出赚取的物质利益也被称为“铸币税”。 876.美元国际本位货币的演变经历了三个阶段：第一阶段，1944以前的黄金本位阶段。 第二阶段，从1944年7月至1978年

46、3月1日的黄金美元本位阶段。 第三阶段，从1978年3月1日到现在的以美元为主体的多元化的国际本位制。 当代纸币信用本位制的条件下，由于历史的、政治的、经济的原因，美元成为主要的国际本位货币。 对当代美元国际本位货币的思考？ 88欧元于1999年1 月1 日正式启动，2002年7 月1 日，首批加入欧元区的11个成员国货币完全退出流通，欧元成为欧元区内唯一的流通货币。 希腊2002年成为欧元区成员,目前还有瑞典,英国,丹麦未加入。欧元启动时的汇率是1欧元等于1.164852美元。欧元是超越欧洲各国传统边界的货币，欧洲货币当局是超越各国货币主权的统一的中央银行。国际储备体系结构发生变化,形成欧元

47、、美元和日元三足鼎立的储备格局。897、欧元第二章 货币和货币制度89欧元具有货币的一般性质，但又具有特殊性质： 欧元是信用货币。 欧元是国际货币。 欧元是区域货币。907、欧元第二章 货币和货币制度90伴随着区域经济合作的加强和相互贸易的发展，在除欧洲和北美以外的世界上另一个重要经济区东亚，也提出了编制统一计价单位亚洲货币单位（AMU）的要求。亚洲货币单位AMU由亚洲开发银行编制，是参照欧元的前身欧洲货币单位设计的，采用“一篮子货币”方式，把中国、日本、韩国以及东盟10国等13个国家的货币组合起来，按比例反映成员国的国内生产总值及贸易额，被业界看作是“亚元”的开端。918、亚洲货币单位第二章

48、 货币和货币制度91亚洲开发银行编制AMU有三大目的： 一是衡量亚洲在全球经济中的竞争力； 二是衡量亚洲各国货币的相对关系； 三是为发行以AMU计价的债券做准备。根据编制方法，各国货币在AMU所占的权重取决于成员国的国内生产总值及贸易额。按照这个原则计算，人民币与日元成为AMU的核心货币。人民币在AMU中所占权重最高，大约为30%，日元第二，为20%。927、亚洲货币单位第二章 货币和货币制度92亚洲货币单位的意义：对于中国来说，亚洲货币单位无疑是一次重要的机遇：第一，可以大大增强人民币在亚洲货币中的话语权，这一点从长远来看是至关重要的。第二，加强与亚洲地区其他国家的货币合作，可以缓解紧张的人

49、民币升值压力。第三，降低与亚洲各国之间因货币兑换导致的交易成本和汇率风险。93第二章 货币和货币制度7、亚洲货币单位93 中国既具备主导亚洲货币合作的能力和基础，也能从亚洲货币合作中获得长远的利益，因此中国应该在区域货币整合中积极发挥更大作用。这就要求人民币尽快成为可自由兑换的货币，同时，逐步开放金融市场，努力推动中国金融市场国际化，为实现人民币区域化创造条件。这样，蒙代尔所预言的东亚货币区就有可能变为实现。94第二章 货币和货币制度7、亚洲货币单位94若干基本概念的识记一般等价物（Universal equivalent）: 从商品界分离出来专门充当其他商品统一的价值表现材料的特殊商品. 一

50、般等价物是交换发展的结果. 一般等价物只有固定在某一商品上时才转化为货币. 95若干基本概念的识记币材(material of money): 充当货币的材料或物品. 要从货币发展史来观察; 商品交换对币材有内在要求; 币材不具有完全的排他性;96若干基本概念的识记铸币(coins): 由国家准许铸造的合乎规定重量和成色并具有一定形状的金属货币. 世界最早的金属铸币是中国春秋初期约公元前800年的布币,刀币,铜贝. 铸币的发展有一个从足值到不足值铸币的过程.97若干基本概念的识记纸制货币(paper money): 流通中用纸制作的货币符号. 纸制货币产生于货币的流通手段职能. 纸制货币的历史

51、发展. 纸币流通规律:纸币发行量决定于流通中所必须的货币金属量.单位纸币代表 流通中所必须的货币金属量的货币金属量 =- 流通中的纸币总量98若干基本概念的识记信用货币(credit money): 以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具.主要以银行券、汇票、支票、存款货币等形式存在. 信用货币以信用活动为基础,直接产生于货币的支付手段职能中. 信用货币的特点:货币本体几乎没有价值;是作为代表债权债务关系的凭证;是凭发行人的信用流通. 信用货币的意义:便利了商品交换;节约了流通费用;克服了币材供应与交换发展的矛盾,并成为利用银行创造购买力以推动经济发展的先决条件;使货币与信用融为一

52、体,促进了金融范畴的形成与发展.99若干基本概念的识记现金(cash),亦称通货(currency)： 指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币,是一国的法偿货币.存款货币(deposit money): 在存款货币银行帐户上可使用支票随时提取现金或支付的活期存款.电子货币(electronic currency): 存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币.100按币材划分的货币种类 实物货币 商品货币货 金属货币（铜、银、金）币 纸币、银行券（现金） 信用货币 存款货币 电子货币101(二)为什么说货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物?逻辑的线索:商品及其价

53、值二重性与货币产生的关系: 商品定义与产生的原因; 商品是使用价值和价值的统一体; 货币成为商品价值的外在表现.历史的线索:交换发展过程浓缩为价值形态的演化过程: 简单价值形态扩大价值形态一般价值 形态货币形态.思考:货币与商品交换的依存关系; 货币与商品世界的对应均衡关系.102103马克思对货币起源的论证私人劳动和社会劳动的矛盾：劳动的私人性质决定了产品归私人所有，可是产品又不是或主要不是供生产者本人消费，而是供其他社会成员消费。所以私人的产品必须纳入社会总产品中进行分配。私人劳动顺利转化为社会劳动，只有通过商品交换实现价值不能自我表现，只有在两种商品相交换中，通过另一种商品表现出来，这样

54、，商品交换中价值必然要求价值表现，必须有商品价值的表现形式，称为价值形式。103104货币的本质 西方的货币金属说认为货币是唯一的财富，货币等同于贵金属。西方的货币名目说认为货币是商品价值的符号，是观念的计算单位。马克思的劳动价值说通过分析商品，科学地分析了货币的本质，揭示了货币与其他商品一样，是人类劳动的产物，是价值和使用价值的统一体；货币与其他商品是相对立的，是特殊的商品。因此，货币是固定充当一般等价物的特殊商品。104105价值形式的发展简单的价值形式：1只羊2把斧头扩大的价值形式：1只羊2把斧头，或者1袋粮食，或者3捆烟叶等等一般价值形式： 1只羊2把斧头80斤小麦2匹布3捆烟叶货币价

55、值形式105106货币的产生从扩大价值形式阶段过渡到一般价值形式阶段，说明为交换而生产的关系，也即商品生产关系，在经济生活中日益确立。然而一般等价物开始是不固定的，在不同时期和不同阶段有不同的商品充当，使更大范围、更深程度的商品交换仍存在着困难。经过长期的发展和摸索，一般等价物终于固定在最具优势的贵金属金银身上。由金银来固定充当商品交换的媒介，这就是货币价值形式，于是货币便产生了。一般价值形式与货币价值形式无根本区别，只是前者一般等价物不固定，后者固定。106(四)如何理解货币的本质?对于货币本质的认识,东西方有各种学说,分歧较大.从货币的起源和逻辑分析的角度来把握本质是最重要的:货币是固定充

56、当一般等价物的特殊商品.理解:货币首先是一种商品,具有商品的共性; 货币是一种特殊的商品,是一切商品价值的表现材料,具有与其他商品直接相交换的能力; 货币外在形式的变化不改变货币的本质,也不改变货币与商品的对立均衡关系.107108根据货币材料的演变应具备的性质：价值较高；易于分割；易于保存；便于携带。第二节 货币形式的发展 实物货币以自然界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品充当货币金属货币以金属如铜、铁、金等作为材料的货币信用货币电子货币以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具电子资金转账系统，网上银行，信用卡代用货币金属货币的替代物，可兑换的银行券是其典型代表108109（一

57、）实物货币指作为货币用途的价值与其非货币用途的商品价值相等的货币。如在中国历史上，龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、农具等都曾作为实物货币被使用过。缺点：体积笨重、不易分割、携带运输困难、不易贮藏。109110（二）金属货币金银作为货币的优越性：1）易标准化;2）易分割;3）易携带;4）易保存; 5）稀缺性指以金属为材料、并铸成一定形状的货币。中国是最早使用金属货币的国家之一，早在殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形式。110111（三）代用货币作为金属货币的替代物由国家发行和强制流通，其最早出现于英国，主要指政府或银行发行的纸币，可兑换的银行券是其典型代表。与现在纸币的不同是：以黄

58、金作为保证和准备其发行由十足的金银等贵金属做保证，并可与金银自由兑换。优点：（1）印制纸币的成本较铸造金属币低；（2）避免了金属币在流通中的磨损和有意切割，而且容易辨认和计量；（3）便于携带和运输，降低了运送的成本和风险。缺点：易伪造和损坏被淘汰的原因：以黄金作为保证和准备，跟不上日益扩大的商品生产和商品交换发展的需要。被信用货币取代。111112银行券与纸币的联系与区别联系纸币是指由国家发行的强制使用的货币符号。银行券和纸币本身都没有价值。区别纸币是从货币的作为流通媒介的职能中产生的；而银行券则产生于信用关系，是在货币作为支付手段职能的基础上产生的。 纸币是由政府发行、依靠国家权力强制流通的

59、；而银行券则是由银行通过短期商业票据贴现方式发行的。 纸币不能兑现，而银行券可以兑现； 纸币如超量发行就会贬值，而银行券不会贬值。112113（四）信用货币广义的信用货币，指充当支付手段和流通手段的各种信用凭证，包括国家信用凭证(纸币和政府短期债券)、银行信用凭证(银行存款) 、高级别的商业信用凭证(商业票据、银行承兑汇票等) 。狭义的信用货币，指现金和银行活期存款。信用货币作为一般交换媒介的两个条件:（1）货币发行的立法保证；（2）二是人们对此货币有信心。信用货币产生于20世纪30年代，世界性经济危机和金融危机的相继爆发，使得纸币不能再兑换金属货币，于是就产生了信用货币。113114政府掌握

60、了发行货币的权利，就可能滥用这份权利，于是常常导致通货膨胀。信用货币的特征：（1）信用货币完全割断了与贵金属的联系；（2）信用货币的基本保证是政府的信誉和银行的信誉： 对政府来说，通过适当控制纸币的发行量，使公众保持对纸币的信心； 对于银行体系来说，只需保留部分现金准备，即“部分储备制”。银行体系只需要保留部分现金准备即可，其余存款可运用于放款或投资用途。注意114115（五）电子货币以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交易卡为媒介，以电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据形式存储在银行计算机系统中，并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。电子货币特点：以