证券与投资 第一章证券投资工具ppt课件

1、证券与投资秦 军经济与管理学院.课程考核方式平常成果30通达40含点名、作业及其上机实验期末成果70通达60考试方式：开卷授课方式：课堂讲授与上机实验6个学时.为什么要学习证券与投资？简单地说就是学会理财，规划未来的财富之路。他不理财，财不理他1、巴菲特，世界上最伟大的投资者2、海尔认沽惊现乌龙指 820元变成56万据世界财经报道finance.icxo讯,以1厘钱的价钱买到收盘价近0.70元的海尔认沽权证，南京一股民820元变56万 ，一天炒出了700倍的收益！南京股民张浩(化名)昨天以1厘钱的价钱，买到收盘价近0.70元的82万份海尔认估权证。“这种情况发生，只需在一种情况下，那就是在9：

2、25分-9：30之间，首先要有人挂出按市价委托的卖单，卖单先进买卖所，同时没有什么买单。然后张先生挂出了1厘钱的买单，买单后进买卖所。拿张浩本人的话说，以前从来没有人挂过按市价委托的单子。就这一次时机，就让他给碰上了。 2007.2 .3、新股民不懂行规 30万元首创权证一夜变成废纸 580004必将成为李女士终身的遗憾。炒股仅一个月的李女士误将首创权证当做普通股票，在行权买卖日过期之后还懵懂不知，待发现时，价值30万元共5.7万股首创权证全部化为乌有。买30万元权证没行权“我这是初生牛犊不怕股，终身积存全赔光。李女士说，4月16日下午2时许她在家里上网委托认购，她在银河证券黄寺证券部认购了3

3、0万元首创权证(580004)5.7万股。“炒股的朋友通知我不要买太高的股票，我一看当时价钱是5.33元，挺廉价的，又是首创这个大公司，所以就花了30多万。李女士说，买了第二天，这只“股票就不断停盘，之后她多次与银河证券黄寺公司打咨询，对方只是说“看公告，23日认购。结果到23日还没有开盘，24日一大早上电脑一看，就“什么都没有了。李女士说，她急忙找到证券公司，一名业务部经理一听就来了句“他完了！“他说，16日买的权证，必需到证券公司再认购，否那么就是废纸一张。李女士说本人一下就懵了。记者查找有关公告时得知，首创权证的最后买卖日是2007年4月16日，行权期是4月17日至23日，共5个买卖日。

4、而在23日后仍未行权的权证，将予以注销。.教学目的 证券投资学作为一门专业根底课，是引领人们进入金融学术殿堂的概论性课程。经过学习本课程使学生掌握关于证券投资的根底知识、有价证券价钱决议及证券组合根底实际；掌握证券投资的根本分析的实际和方法，了解证券投资技术分析的根本原理；正确了解证券市场的根本功能，了解证券监管的根本实际。.本课程主要要求掌握各种投资工具证券市场的实务知识证券投资的根本理念证券投资的分析方法证券定价证券投资组合实际.第一章证券投资工具重点：各种术语.1.0 投资概述1.0.1投资的定义和目的 投资是货币转化为资本的过程。 投资的目的有：本金保证；资本增值；经常性收益。1.0.

5、2风险和风险偏好 风险指“未来结果的不确定性或损失，进一步定义为“个 人和群体在未来获得收益和遇到损失的能够性以及对这 种能够性的判别与认知。 风险偏好有三类：风险躲避；风险中立；风险喜好。.1.1 证券的普通界定1.1.1 定义：各类记载并代表一定权益的法律凭证的统称，用于证明持券人有权根据证券记载内容而获得应有的权益。.1.1.2 证券的分类证据证券：单纯证明现实的文件如信誉证、证据凭证证券：无价证券，一种权益的证明，强调其不可让渡性如借据、收据、存单有价证券：一种权益的证明，但强调其可自在让渡。如股票等.1.1.3 有价证券1、定义：具有一定票面金额，证明持劵人有权按期获得一定收入，并可

6、以自在转让和买卖的一切权或债务证书。2、分类1按发行主体不同政府证券：国债和市政债券金融证券公司证券：股票和债券.2按表达内容不同 货币证券：商业上的支付工具，用来作为货币运用，如银行券、商业票据 商品证券：领取商品的凭证，如提货单、栈单 资本证券：按期从发行者处领取收益的凭证，如股权证券、债务证券等.3按上市与否分 上市证券：挂牌证券，可在证券买卖所场内公开竞价买卖的证券。成为上市证券，须满足一定的门槛，须公开财务和运营信息。 非上市证券：不可在证券买卖所场内公开买卖.1.2 股票1.2.1 定义：股份在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者对股份公司的权益。.1.2.2 特

7、征收益性：按期获取收益或得到资本利得风险性：分红不稳定，价钱不稳定不可归还性：永不到期，不可退股，只可转让伸缩性：拆股：把一股分成假设干股，价钱按比例下降。可降低单位股票买卖价钱并股： 把假设干股合成一股，价钱按比例上升运营决策参与性： 用手投票和用脚投票当不认同公司的运营决策时候，小股东选择抛售股票。.1.2.3 优先股 1、优先股概念：相对于普通股而言，在分配公司收益和清算公司时比普通股股票具有优先权。 优先股的优先权益：股利分发优先且固定；求偿权优先。 优先股放弃的权益： 对公司的控制权投票权；追加收益权。.2、发行优先股的意义： 1吸引有特殊需求的投资者购买，方便公司融资 2降低公司股

8、息负担 3防止公司控制权分散 4对投资者而言，投资收益相对有保证.1.2.4 普通股 普通股特征： 1、最普通、最重要、发行量最大的股票 2、规范股票 3、风险最大.1.2.5 我国目前的股权构造 1、国家股：也称国有股 2、法人股 3、社会公众股 4、外资股 另外还有红筹股、蓝筹股、H股、N股等说法.1.3 债券1.3.1债券的概念 债券是一种金融契约，是债务债务凭证。 债券概念的四层含义: 1资金借入者：发行人 2资金借出者：投资人 3借入者到期还本付息 4债券是债务债务证明书1.3.2债券的四个根本要素 1)债券面值 2)票面利率 3)付息期 4)归还期.1.3.3 债券的四个特征 1归

9、还性 2流通性 3平安性 4收益性1.3.4 债券的分类 1计息方式：附息、贴现、单利和累进利率债券 2债券形状：实物、凭证式和记帐式债券 3发行主体：政府、金融、公司及国际债券 4有无抵押担保：信誉和担保债券 5记名：记名和不记名债券 6利率浮动：固定和浮动利率债券 7归还期限：短、中、长及永续债券.1.3.5债券筹资的特点 优点：资本本钱低；具有财务杠杆作用；所筹集资金属于长期资金；筹资的范围广、金额大。 缺陷：财务风险大；限制性条款多，资金运用缺乏灵敏性。1.3.6债券的收益率计算 债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率表示。 债券的收益率可以分为债券出卖者的收益率、债券购买

10、者的收益率和债券持有期间的收益率。.1.4 证券投资基金 1.4.1 含义：经过发行基金单位，集中不确定的众多投资者的零数资金，交由专门的投资机构进展投资主要投资于各种有价证券，而投资收益由原有出资者按出资比例分享的一种投资工具。其中作为基金管理者的投资机构，收取一定的效力费用。.1.4.2 投资基金的特点 、规模运营 集合投资：集小钱成大钱 降低单位买卖费用 管理费用由众多投资者分担 、专家理财 、分散风险 可以进展组合投资.1.4.3 投资基金的分类法律位置 公司型基金 契约型基金受害凭证能否可赎回 封锁型基金 开放型基金投资目的 生长型基金 收益型基金 指数基金投资地域 国内基金 国外基

11、金 混合型基金投资标的 股票基金 债券基金 货币市场基金 期货基金 .1、以法律位置分 契约式基金：投资人委托基金管理公司按照信托契约进展投资。 公司型基金： 依公司法成立，经过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。. 契约式基金和公司式基金的比较： 契约式基金各主体之间权益义务关系简单明确，组织程序简单，投资者购买基金后，不可干涉基金运作，适宜于个人投资者 公司式基金，投资者成为公司股东，对基金运作有决策权，适宜于机构投资者。.2、受害凭证能否可赎回 封锁式基金：基金发行的基金单位数固定不变，投资者购买基金单位后不能向基金管理公司要求赎回，或要求再购买，但可在公开市场上出卖或购入。

12、 开放式基金：基金发行可赎回的基金单位或信托受害证券，投资人可随时向基金管理公司按期现时净值申购和赎回。. 封锁式基金和开放式基金的比较： 资本总额稳定性不同：封锁式基金不可赎回，资本总额稳定性好 运营压力不同：封锁式基金发行终了后，转到二级市场买卖，在存续期到期之前，没有赎回压力。开放式基金一直存在赎回压力 价钱不同：即使两者有一样的资产净值，封锁式基金的二级市场买卖价钱往往低于开放式基金，或者说低于其净值. 3、按照投资绩效的目的分 收入型基金：目的在于获取稳定现金流，投向成熟稳定，分红优厚的公司 生长型基金：目的在于获取资本利得投向前景好，生长性强的公司 指数基金：按照不同的证券在某一指

13、数中的各自的权重，相应地购买同样比例的该证券，以期获得与市场平均收益程度相当的收益复制指数。. 4、按投资标的 股票型基金 债券型基金 货币基金 混合型基金.1.4.4 投资基金运转 1、设立和发行：有相应的条件 2、基金单位净资产NAV的计算 NAV=基金资产基金负债/已发行基金单位总数 3、基金的费用：基金从发行到日常运转都要发生相当的费用，费用的直接承当者包括了基金的投资者和基金本身。. 基金的投资者承当的费用： 对应着销售与效力费用 前端费用：投资者购入基金时支付的佣金或手续费，也称申购费用。 后端费用：赎回基金时投资者需支付的费用，也称赎回费用.基金本身承当的费用： 此类费用作为运营本钱，每期从资产中扣除，同时成为基金管理人、保管人和其他主体的收入来源。管理费用和咨询费用托管费用买卖费用税收. 4、买卖和价钱 1封锁式基金的买卖和价钱在二级市场上转让，价钱由市场供求决议折价买卖：基金市场价钱低于单位净资产，封锁基金往往为折价买