项目八证券交易时机把握ppt课件

1、模块三 证券投资时机.工程七 证券投资环境变化机遇把握工程八 证券买卖时机把握.工程八 证券买卖时机把握 技术分析.1、知识目的：1掌握技术分析的概念、研讨的对象、假设、根本要素和类型知识；2掌握波浪实际的形状知识、数浪规那么以及费波尼西序数及黄金分割率知识；3掌握K线分析和K线组合的根本知识；4掌握证券价钱底部形状、顶部形状和整理形状分析知识；5掌握支撑线位、阻力线位和趋势轨道知识6掌握缺口和岛形反转方面的知识7掌握MA分析的根本知识，格兰碧法那么与均线组合知识8掌握RSI、KD等技术目的分析知识.才干目的：1可以利用波浪实际对市场的能够走势进展大致的判别和描画。2可以经过K线及K线组合的买

2、卖信号把握证券投资时机；3可以区分证券价钱的底部和顶部形状，从而把握证券的买卖时机；4可以运用支撑线位、阻力线位趋势线、轨道线把握证券买卖时机5可以利用证券价钱走势图的缺口把握证券的买卖时机6可以根据格兰碧法那么及MA组合分析把握证券的买卖时机7可以运用RSI、KD等指数目的把握证券的买卖时机.素质目的1正确了解技术图形对投资时机的指点2培育学生的证券投资理财心思素质3培育学生具有良好的业务才干、职业品德和法律素质4研讨线形，用心领会，辩证思想，联络分析5培育学生吃苦耐劳、一丝不苟的严谨任务作风.Unit 10 证券买卖时机1、技术分析2、波浪实际3、线形分析4、技术目的.Unit 10 .1

3、 技术分析1、技术分析的实际根底2、技术分析的根本要素；3、技术分析的根本类型4、技术分析的特点和局限性.Unit 10 .1.1 技术分析实际根底1、技术分析的定义1根本定义 技术分析是指对市场行为的研讨和分析，如证券资产价钱的升降、买卖量的增减以及出现价钱升降或买卖增减的时间周期等。2详细定义参阅P213 技术分析是指以证券市场过去的轨迹为根底，运用自然的、心思的、数学和统计学的方法，探求归纳证券价钱资产变动规律，并用于预测证券资产价钱变动趋势的分析方法。.2、技术分析的根本假设1市场行为涵盖一切信息 技术分析以为：证券资产价钱的变动及买卖量的变化反映了市场的一切要素，包括内因和外因。因此

4、进展证券投资分析，没有必要耗费大量的时间进展根本面的分析。2证券的价钱沿着趋势变动 证券资产价钱的变动是有规律的，而且证券价钱趋势一旦构成，就会在一定的时间内坚持这种趋势。3证券价钱变动的历史会重演 证券资产的价钱呈现周期性变动。.3、技术分析的重点1证券价钱变动周期的规律性；2证券价钱变动趋势的继续性；3证券价钱趋势发生转机的特征和规律性。.Unit 10.1.2 技术分析的根本要素1、技术分析的价钱要素 证券的价钱变动是最主要和最根本的市场行为。1日常动摇 变动形状：上升；持平；下降。 证券价钱的日常动摇：随机性大，规律性小。2中期动摇 上升或者下降，有一定的规律性。3长期动摇 上升或下降

5、，有明显的规律性，其变动规律与宏观经济周期及货币资本流动规律具有相关性。.2、技术分析的买卖量要素 通常以为量是价的先行目的，即有量的放大，才有价的上涨。实践上，买卖量反映了买卖主体对市场中证券价钱变动趋势的看法。买卖量大，阐明买卖主体对市场的看法分歧很大，买卖量小，阐明买卖主体对市场的看法比较一致。1在低价位证券买卖量有规律温暖添加，阐明未来证券价钱将构成上涨趋势；2价钱上涨途中买卖量添加，证券价钱将要加速上涨；3在高价位证券买卖量宏大，证券价钱将要构成下降趋势；4价钱下降途中如构成价钱平台，证券买卖以不寻常买卖量成交，证券价钱将要暴跌。.3、技术分析的时间要素1证券价钱上涨周期继续的时间时

6、段；2证券价钱下降周期继续的时间时段；3证券价钱趋势发生逆转的时点难于正确判别，通常作时间区间的分析。4、技术分析的空间要素 这里的空间概念：是指证券价钱的动摇幅度，用于对证券价钱动摇的定量分析。1以某一低价位为参照系：证券价钱上涨的绝对值和幅度；2以某一高价位为参照系：证券价钱下降的绝对值和幅度。.时间买卖量价钱参照系空间.Unit 10.1.3 技术分析的根本类型1、实际分析基于自然规律的实际和方法1波浪实际；2道氏实际；3江恩实际；2、线形分析基于买卖主体心思规律的实际和方法1K线分析；2形状分析；3趋势轨道分析；.3、技术目的分析基于统计学的实际和方法1MA挪动平均分析；2RSI强弱指

7、数分析；3MACD指数平滑异同挪动平均分析；4KD随机目的分析；5BIAS乖离率分析； .Unit 10.1.4 技术分析的特点和局限性1、技术分析的根本特点1易学难精是指技术分析的根本原理易学，但详细运用却不容易。2总结历史，预测未来是指技术分析是以证券过去的价、量、时、空轨迹为分析根据，按照一定规那么处置分析，从而判别证券价钱未来的变动趋势。3指示买卖时机是指技术分析可以指示证券投资详细的买卖时机，根本分析只能指出模糊的买卖时机。.4普遍适用 1技术分析不但可用于证券投资分析，而且可用于外汇投资、期货投资、黄金投资等。 凡是集中竞价买卖的高流动性资产的价钱趋势，都可用技术分析方法进展投资分

8、析。 2技术分析在集中竞价买卖的流动性资产投资分析中，既能进展长周期变动趋势的分析，亦能进展短周期变动趋势的分析。 3技术分析对于非集中竞价买卖的流动性资产的长周期变动趋势亦能作出比较正确的分析和判别。.2、技术分析的局限性1多数技术分析方法建立在逻辑思想的根底上，而金融证券市场的行为，属于社会景象，各种影响要素并没有严厉的逻辑关系。2部分技术分析方法建立在投资主体心思分析的根底上，其提示的规律具有相对性，没有绝对性。3技术目的分析建立在统计学的根底上，得到的分析结论也是近似的结论，不能够绝对正确。4技术分析不能直接用于不动产资产价钱变动趋势的分析，对于不动产资产价钱的变动趋势，依然主要依赖经

9、济根本要素的定性分析。.3、分析运用要留意的问题1正确对待技术分析 1 技术分析的根底，是市场的行为。可以正确把握市场行为，对指点证券投资的买卖操作具有现实意义。 2各种证券投资的技术分析方法，具有明显的局限性，提供的预测结果不能够绝对正确。 3技术分析只是为投资者提供了可供选择的分析工具，就象任何其他的工具一样，在不同的运用者手中，运用效果是完全不一样的。任何投资分析，都不存在绝对正确的方法，因此，任何方法的机械式运用，都会犯教条主义的错误。.2技术分析方法应与根本分析方法结合运用技术分析方法具有简单、方便、详细、客观、超前和保盈限亏等优点，提示市场中证券供求关系的本质特征；根本分析主要研讨

10、经济资源的组合、分配和流动，提示市场中流通的证券内在价值的变动特征。3在证券投资的实际中，不断学习，总结提高.才干训练：课堂讨论：技术分析关注面在哪里？与根本分析有什么不同？.复习思索题1011、重点概念：技术分析2、思索题1试述技术分析的根本原理。2技术分析的重点应处理证券投资中的什么问题？3试述证券价钱在市场中的动摇形状和行为特征。4技术分析的根本要素有那几种？5技术分析的根本类型有那些？6试述技术分析的特点和局限性。7比较技术分析和根本分析的区别。8运用技术分析指点证券投资应留意那些问题？.Unit 10.2 波浪实际1、波浪形状2、波浪的特性3、推进浪4、调整浪5、数浪规那么和定性分析

11、6、黄金律和定量分析.1、波浪实际Wave Principle1根本观念 1 有足够买卖者参与买卖的证券资产价钱的动摇，与大自然的潮汐一样，一浪跟着一浪动摇，潮涨潮落，周而复始，具有相当程度的规律性。 2 证券价钱从上涨到下降的完好周期循环，由8个波浪构成。 3上涨周期5个浪，下降周期3个浪。 4 3个下降浪是对前五个上升浪的修正。2波浪实际的产生 波浪实际由美国技术分析巨匠工程师艾略特RNEllitt于1939年创建并发表。Unit 10.2.1 波浪形状.波浪的根本形状资产价钱时间12345ABC2、波浪的形状.1八波循环 1资产价钱从上涨牛市到下降熊市的完全周期，由8个波浪 构成；2 上

12、升浪5个1、2、3、4、5；3 下跌浪3个A、B、C。2推进浪动摇方向与证券资产价钱主要变动趋势一致的波浪称为推进浪；3调整浪动摇方向与证券资产价钱主要变动趋势相反的波浪称为调整浪。3波浪叠加与合并大的动摇周期循环由小的动摇周期循环叠加合并而成。不论动摇周期循环的大小，波浪的根本形状都一样，即都由5个上升浪及3个下跌浪构成。.abc12小周期3abc4小周期大周期小周期5ABC.Unit 10.2.2波浪的特性1、证券资产价钱上升周期的波浪1第一浪 1是空头市场最后阶段的反弹，以绩优蓝筹股上涨为主，通常很快完成涨幅； 2完成上涨后，有短线获利盘、解套盘及一定数量的斩仓盘等三股力量卖出。2第二浪

13、 1动摇方向与第一浪相反，是第一浪的调整浪； 2由于多数人以为此时熊市依然未终了，因此第二浪的回调幅度很大，通常回调至第一浪的起涨点。.3第三浪 1 经过第二浪漫长而深幅的回调后，价钱在第一浪起涨点附近获得支撑后恢复上涨，投资者自信心开场加强，价钱放量上涨。价钱向上突破第一浪的高点时，投资者加码买进，心情高涨。 2 由于投资者自信心恢复，在证券投资中，价钱涨势凶猛，经常出现裂口上升。 3 第三浪容易出现延伸浪Extend wave，股票的价钱经常是第三浪涨幅最大。4第四浪 1 第四浪是对第三浪的调整修正，动摇方向与第三浪相反。 2 第四浪的形状较复杂，常出现三角形走势，但由于多数人自信心依然较

14、强，卖压较轻，成交稀少，价钱回调幅度不深.5第五浪 1股票市场，质差股在第五浪涨幅最大，绩优出现滞涨，股价指数上涨能够出现失败形状第五浪的最高点没能超越第三浪的最高点； 2在商品期货市场，第五浪通常涨幅最大，而且出现裂口上升和延伸浪。.2、证券资产价钱下跌周期的波浪1A浪 1是下跌周期的第一阶段，下跌速度较快，很多人误以为是上升途中的正常回调，没有应有的警惕，甚至继续买进； 2A浪的构造，可有两种根本方式，即三浪方式或五浪方式。.2B浪 1 B浪构造：三浪构造； 2 价升量减，是多头的逃命浪，但多数投资者却以为是又一上升浪降临，未能及时卖出股票资产，B浪经常构成“多头圈套。3C浪 1 C浪的构

15、造：五浪构造； 2 C浪是下跌周期的第二阶段下跌，下跌时间长，跌势非常惨烈。.Unit 10.2.3 推进浪1、推进浪是指动摇方向与证券资产价钱主要变动趋势一致的波浪，亦称为主漂泊或顺漂泊。2、推进浪的特点1五浪构造 即由5个次级小浪构成A浪有例外；25个次级小浪中，必有一个延伸浪 在股票市场，延伸浪普通在第三浪出现；在商品期货市场延伸浪通常出如今第五浪。3延伸浪普通也由5浪构成 有时亦由约略相等的9浪构成。.3、上升牛市：1、3、5推进浪1、3、5推进浪根本构造12345第三浪发生延伸浪112245435.4、下跌熊市推进浪A、C浪下跌推进浪的根本构造12345下跌推进浪中第三浪发生延伸浪1

16、234512345.5、A浪例外的三浪构造A浪三浪构造中的c浪构造ab12345c.6、延伸浪的特殊情形1延伸浪的9浪构造上升推进的9浪延伸123456789下跌推进的9浪延伸123456789.2延伸浪中再延伸常发生在上升推进浪的3、5浪及下跌推进浪的C浪1234551234.7、第五浪的特殊形状1倾斜三角形1234512345上升推进浪的三角浪1234123455下跌推进浪三角形浪.2第五浪的失败形状1234512345.Unit 10.2.4 调整浪1、调整浪是指动摇方向与资产价钱变动的主要趋势相反的波浪，亦称逆漂泊。2、调整浪的主要特征1波浪构造为三浪构造；2上涨周期的调整浪是第2、第

17、4浪。从长周期看，调整浪构成熊市，其中第2浪构成特别严重的熊市；3下跌周期的调整浪是B浪，长周期的B浪也能培育较好的投资时机，但短周期的B浪只需短线的投资时机。.3、曲折形调整ABC牛市中的曲折形调整特点：C浪的低点比A浪低点低。ABC熊市的曲折形调整特点：C浪的高点比A浪的高点高。.4、平实形调整1普通平实形ABC牛市平实形调整特点：B浪高点与A浪起点相近；C浪的低点与A浪低点约略一样。熊市平实形调整特点：B浪低点接近A浪起点；C浪高点与A浪高点约略一样。ABC.2不规那么平实形 特点：B浪超越A浪起点，C浪超越A浪终点。牛市不规那么平实形调整ABCABC熊市不规那么平实形调整.3顺势调整形

18、 特点：B浪超越A浪的起点，而C浪未能超越A浪的终点。ABC牛市顺势调整ABC熊市顺势调整.5、三角形调整 三角形调整经常出如今上升周期的第4浪及下跌周期的B浪。牛市调整上升三角形：下降三角形：敏感三角形：分散三角形：熊市调整.6、箱型调整多重调整1牛市多重调整2熊市箱型调整abcxabcabcxabc.Unit 10.2.5 数浪规那么和定性分析1、数浪规那么1上升周期5浪，下跌周期3浪；2推进浪5 浪A浪偶有例外，调整浪3 浪。2、波浪识别原那么1交替原那么 单式调整与复式调整交替出现； 平实形调整与曲折形调整交替出现；2延伸浪原那么 在上升周期的推进浪中，最多只需一个推进浪会出现延伸浪；

19、在下跌周期中，延伸浪必定出如今C浪。.3空间幅度原那么 1股票市场中，第三浪通常最长，而且常有延伸浪； 2商品期货市场，第五浪最长，亦常出现延伸浪。 3没有延伸的两个上升推进浪约略相等。 4在上升周期的调整浪中，第2浪下跌幅度最大； 5第4浪通常形状复杂，但下跌幅度不大，低点不会与第1浪的高点重叠。.3、股票资产价钱动摇趋势定性分析1在资产价钱指数上升周期的走势图中，假设察看到完好的五浪，那么资产价钱上升趋势发生逆转构成下跌的能够性大，应该逐渐伐整投资战略；2在资产价钱指数下跌周期的走势图中，假设察看到完好的三浪，并且在C浪中察看到完好的下跌五浪，那么资产价钱下跌趋势发生逆转构成上涨的能够性大

20、，应该逐渐不失时机把握机遇。.ABC12345.Unit 10.2.6黄金律与定量分析1、费波尼西Fibonacci序数是指在公元13世纪由费波尼西发现并证明的自然数的关系规那么，简称费氏序数，亦称“奇特数字。 费氏序数实践是一组数列： 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144 2、费氏序数的特点1每两个相邻的数字相加等于第三个数字；2任一个1235除外数等于紧随其后的数字的0.618倍；3任一数字为其前一数字的1.618倍；4任一数字为其前第二个数字的2.618倍；5任一数字为其后第二个数字的0.382倍。.3、黄金律是指黄金分割比率，实践是费氏序数间的比例关系 0.382

21、0.5 0.618 0.819 1.00 1.618 2.618 费氏序数和黄金律不但反映自然的数量关系，而且反映美而稳定的空间关系，如螺壳的外形，蜂巢的构造等。4、费氏序数与波浪实际1波浪实际建立在自然法那么的根底上 如大海的潮涨潮落，是由于自然力的作用。人本身也是自然物，在某些部分虽可降服自然力的支配，但就总体而言，人的身体、思想、行为市场行为依然受自然力的强大支配。.2费氏序数是波浪实际定量分析的根底 1波浪数量与费氏序数一致，如上升周期5浪，下跌周期3浪； 2动摇的周期的详细时间，可用费氏序数估算。 费氏序数是进展时间分析的根底 如我国股票价钱指数： 第一大浪顶：1993年2月 第三大

22、浪顶：2001年5月：1993+8=2001 第五大浪顶：2006年2007.10：2001+5=2006.4、波浪实际的定量分析1上升周期的定量估算 以深综指为例许沂光先生观念： 第一大浪顶点：368 第二大浪底点：94.75 第三大浪的估算： 第1浪：通常为第二大浪下跌空间的0.3820.5倍。 第1浪顶点：94.75+(36894.75) 0.5=232 实践顶点：235，误差率：1.4% 第2浪：通常为第1浪上涨空间的0.6180.819或1倍。 第2浪底点：23523594.75) 0.819=120 235(23594.75) 1=96 取平均值： (120+96) 2=108 实

23、践底点：105. 第3浪：通常是第1浪上升空间的2.618倍。 第3浪顶点：105+(235-94.75) 2.618=474 实践顶点：520 第4浪：通常为第3浪上升空间的0.3820.5倍，而且不会低于第1浪的顶点。 第4浪底点：520(520-105) 0.5=313 520(520-105) 0.382=362 第1浪顶点：235 取平均值：(235+313+362) 3=303 实践底点：308 第5浪：通常是第4浪下跌空间的11.618倍。 第5浪顶点：308+(520-308) 1.618=651 实践顶点：666.2下跌周期的估算 1 下跌周期假设是第二大浪那么下跌幅度很大，

24、如深综指从368点下降到94.75点。 2 如下跌周期为第四大浪，那么下跌幅度相对较小，总下跌空间约为第三大浪上涨空间的0.3820.618倍 第四大浪的下跌从666点开场 下跌底点：666-(666-105) 0.618=319 如今实践点位：314.98 留意：此结果与波浪实际的根本原那么不符，按波浪实际原那么，第四浪的低点不应低于368点。.深圳综合指数历史走势图368B331A194C 9594.07.2912352102352043086175A565B666C366X523A378453BC 235.6405.07.19.BAC12345.ABC12345.才干训练：以小组为单位，

25、察看近期我国上证指数的走势，根据波浪实际的内容和数浪原那么，完成以下义务：1寻觅出市场最大循环的波浪走势。2寻觅出当前市场能够的浪型走势并争辩后市走向。.复习思索题1021、重点概念 推进浪；调整浪；上升推进浪；下跌推进浪；延伸浪；曲折型调整浪；平实型调整浪；普通平实型调整浪；不规那么平实型调整浪；顺势调整；三角形调整；箱型调整；费氏序数；黄金率。2、思索题1简述波浪实际的根本观念。2解释波浪叠加与合并的含义。3简述推进浪的构造和特征。4什么情况下会发生延伸浪，延伸浪有什么特殊形状？5第五浪有那几种能够的形状？C浪存在整体的失败的形状吗？6简述调整浪的构造和特征。7调整浪有哪些类型？在平实型的

26、调整浪中，存在那几种能够的波浪构造？8简述波浪的识别原那么。9简述费氏序数的特点。.Unit 10.3 线形分析1、K线分析2、形状分析3、趋势轨道分析4、缺口分析.Unit 10.3.1 K线分析1、K线是记录证券资产价钱在某一时间单位如日、周、月内变动形状的图线，K线又称蜡烛线或阴阳线。2、K线的类型早期由日本米商运用，有12 种类型见下面图形.收盘价最高价上影线实体开盘价下影线最低价阳线收盘价开盘价阴线.1阳线：是指收盘价比开盘价高的K线2阴线：是指收盘价比开盘价低的K线.3极线：是指收盘价与开盘价一样的K线3、单K线分析1箭星 亦称射击之星，是带长上影线的小阳线小阴线或极线。 出如今长

27、期上涨的顶部，上涨趋势能够逆转。 主要特点 跳空高开，开场借势大幅推高，收盘却回落到开盘价附近； 成交量宏大。 出如今长期下降的低位，股价将要止跌上升。.ABC箭星分析表示图.2吊首线.3极线分析 出如今顶部，市场趋势将要下跌； 出如今底部，市场趋势将要上升； 出如今上涨或下跌的中间，那么为市场趋势的中继形状。4大阳线或大阴线 通常阐明市场趋势的继续性，没有转向的含义。 这种线型普通不会出如今大的顶部或底部。. 4、K线组合分析祥见1双日转向 1底部双日转向 ABC. 2顶部双日转向1234.2傍晚之星：顶部.3早晨之星：底部.4红三兵：底部5黑三兵暴跌三杰：顶部.6上升中继组合7下跌中继组合

28、.才干训练：1分析399300沪深300在2007年10月16、17日，11月31日K线图形含义及特征。2在分析软件的股票K线中，分别寻觅出各种单根K线形状。3各选择一个当天出现的，单根K线的看多形状和看空形状，并对其后市走势判别，以及制定买卖操作方案。4寻觅出一个傍晚之星、早晨之星的K线组合的股票，并对其后市走势判别，以及制定买卖操作方案。.Unit 10.3.2 形状分析1、头部形状1倒转“V形价钱时间.2双顶形状成交量颈线价钱时间.3三顶形状颈线价钱时间.4头肩顶形状价钱肩头肩颈线时间.肩头肩.5圆顶价钱时间.2、底部形状1“V形底价钱时间.2双底形状成交量颈线价钱时间.3三重底形状价钱

29、成交量时间颈线.4头肩底价钱肩头肩成交量颈线时间.5埋伏底价钱成交量时间.3、整理形状1三角形整理上升三角形整理下降三角形整理.2楔形整理上升楔形整理下降楔形整理.3箱形整理下降箱形整理上升箱形整理.4头肩形整理上升头肩形整理下降头肩形整理.5旗形整理上升旗形整理下降旗形整理.才干训练：1分析琼斯股票价钱指数2007.12021.1价钱走势图形，分析其形状特征。2寻觅出各种细分形状的股票代表。3分析其形状出现的大盘背景和个股根本面背景情况，并阐明构成该形状的市场行为买卖心态。4在实时行情中找出一多头形状和空头形状的股票，并制定操作方案，进展仿真操作 .1、趋势线是指证券资产价钱运转方向的直切线

30、。1上升趋势线是指在上升的市道里，证券资产价钱谷底最低点间的直切线。上升趋势线亦叫上升支撑线。2下降趋势线是指在下降的市道里，证券资产价钱高点间的直切线。下降趋势线也叫阻力线。Unit 10.3.3 趋势轨道分析参阅P228. 上升趋势线上升趋势线表示图股价时间. 时间股票价钱下降趋势线表示图下降趋势线.2、趋势轨道Trend Channel及主次要趋势支持线阻力线主要趋势次要趋势趋势轨道表示图.主要趋势次要趋势短期趋势.1趋势轨道是指两条平行的阻力线和支撑线之间构成的范围。2主要趋势是指运转方向相对稳定，在较长的时间内难于改动的证券资产价钱运转趋势。3次要趋势是指在主要趋势轨道的范围内，运转

31、方向短时间与主要趋势相反的证券资产价钱运转趋势。4上升趋势轨道是指证券资产价钱主要趋势是上涨的趋势轨道。5下降趋势轨道是指证券资产价钱主要趋势是下降的趋势轨道。.3、趋势变换1支撑支持位是指证券资产价钱下降过程中，出现止跌上升的价钱位置。2阻力位是指证券资产价钱在上涨的过程中，出现停顿上升并且下降的价钱位置。3趋势变换 证券资产价钱向上突破阻力位后，该阻力位将变为支撑位； 证券资产价钱向下跌破支撑位后，该支撑位将变为阻力位； 支持线假设被跌破，该支持线将变为阻力线； 阻力线假设被向上突破，该阻力线将变为支持线。. 阻力位支持位支持位阻力位支持线阻力线阻力线支持线阻力位变支持位支持为变阻力位支持

32、线变阻力线阻力线变支持线.才干训练：1画出当前市场的主要趋势线，轨道线；2找出长期和短期走势的支撑位和压力位，并指出这些支撑位和压力位的动态变化。.1、缺口的概念1跳空是指证券资产买卖开盘的成交价高于阳K线前一天最高价或低于阴K线前一天最低价的开盘情况。 跳空高开：是指高于前一天阳K线最高价的开盘成交。 跳空低开：是指低于前一天阴K线最低价的开盘成交。2缺口是指由于证券资产开盘买卖跳空成交留下的证券资产价钱不延续的间隙。 跳空不一定都能留下缺口，很多跳空缺口当天就回补了。3缺口回补缺口封锁是指证券资产买卖留下缺口以后，经过一段时间或长或短，证券资产的买卖价钱填补了缺口留下的价钱空隙，回到产生缺

33、口前价钱程度的情况。Unit 10.3.4 缺口分析.2、缺口的类型1普通缺口 是指证券资产价钱处在整理中偶尔出现的跳空留下的缺口。 此类缺口的特征是： 成交量较少； 而且很快就会回补。2突破缺口 是指证券资产的价钱在低价区或高价区经过长时间整理，购买力或卖出愿望得到充分积聚，偶遇某一音讯作为导火线，出现剧烈的跳空留下的缺口。 此类缺口的特征是： 成交量急剧放大； 缺口很难回补或经过很长时间才干回补，有些突破性缺口根本就不能回补。.3中继缺口 是指证券资产价钱在上涨途中或在下降途中，经过一段时间的整理向上或向下跳空留下的缺口。 此类缺口的特征是： 成交量较大； 经过一段较长的时间，缺口将会回补

34、。4衰竭缺口 是指证券资产价钱经过长时间的上涨或下降，由于买卖气氛恐慌，导致空头回补或多头止亏产生的缺口。 此类缺口的特征是： 成交量急剧添加； 构成耗费性上升或恐慌性下跌； 缺口很快会回补。.3、缺口分析和运用1普通缺口的识别 跳空开盘成交价落在证券资产价钱整理的窄幅区域内； 成交量较少； 很快回补。 此类缺口对投资操作没有指点意义。 投资操作对策：张望。2突破缺口的识别 跳空发生在证券资产价钱长期上涨或下降的顶部底部； 跳空开盘成交价落在盘整区域之外； 成交量急剧添加； 缺口很长时间才干回补，或根本不回补。 此类缺口对投资操作具有战略性的指点意义。 投资操作对策：跟进买入或卖出；价钱回撤时

35、积极跟进。.3中继缺口的识别 跳空发生在证券资产价钱上涨或下降途中； 跳空开盘成交价落在盘整区域之外； 伴随较大的成交量； 缺口要阅历较长的时间才干回补。 此类缺口具有阶段性的投资操作指点意义。 投资操作对策：加码跟进买进或卖出。4衰竭缺口的识别 跳空发生在证券资产价钱长期上涨或下降的最后阶段； 跳空开盘成家价钱落在盘整区域之外； 伴随非常大的成交量，出现耗费性上涨或恐慌性下跌； 缺口将很快回补。 此类缺口对投资操作具有战略性指点意义。 投资操作对策：依证券资产价钱相反的方向跟进买入或卖出。.4、岛形反转1含义是指证券资产价钱经过长时间的上涨或下降，发生衰竭性裂口上升或下降，在缺口上方或下方盘

36、整假设干天后，再出现裂口下跌或上涨，并留下突破性缺口构成孤岛的证券资产价钱趋势反转形状。2岛形反转的识别 证券资产的价钱轨迹已完成完好的上涨或下降形状； 第一次缺口具有衰竭缺口的一切特征； 第二次缺口的方向与第一次相反，并就有突破缺口的一切特征 在证券资产价钱的K线图上构成明显的孤岛。3分析和运用 运用缺口实际分析方向相反的两个缺口，并确定缺口的性质； 投资操作对策：顺势买入或卖出.突破缺口中继缺口.衰竭缺口.突破缺口普通缺口衰竭缺口中继缺口.岛形反转.岛形反转.才干训练：1分析999999上证综指在2007年11月1日和2日之间的缺口特征并研讨后期操作战略，再结合后市行情判别操作对策的正误性

37、。2在实时行情中找出一支出现缺口的股票，分析其缺口出现的背景情况，并阐明构成该缺口的市场行为买卖心态，并制定操作方案，进展仿真操作。.复习思索题1031、重点概念 K线；阳线；阴线；极线；箭星；吊首线；趋势线；上升趋势线；下降趋势线；支撑线；阻力线；趋势轨道；主要趋势；次要趋势；支撑位；阻力位；跳空；缺口；突破缺口；衰竭缺口；缺口封锁；岛形反转。2、思索题1画出12种K线、阳线、阴线和极线的类型；2图示阐明单K线分析的各种类型和预测功能；3图示阐明K线组合分析的各种类型和预测功能；4图示阐明头部形状的各种类型和预测功能；5图示阐明底部形状的各种类型和预测功能；6图示阐明整理形状的各种类型和预测

38、功能；7简述缺口的各种类型和特征；8在缺口分析中，如何识别缺口的性质并采取相应的投资战略？9什么叫岛形反转，怎样识别和运用？.Unit 10.4 技术目的分析1、挪动平均线MA分析2 指数平滑异同挪动平均MACD分析3、强弱指数RSI分析4、随机指数KD分析5、乖离率BIAS分析6、堆积筹码分析.Unit 10.4.1MA分析1、挪动平均线 是指取N个时间单位如日、周、月等的证券资产价钱或成交量的平均值，该平均值在N坚持不变的条件下，随时间变化而挪动构成的轨迹线。2、挪动平均线的种类及计算1算术挪动平均线 Ci-证券资产的价钱普通是收盘价。MA=Ci N.2加权挪动平均线 线形加权挪动平均线

39、阶梯式加权挪动平均线 平方系数加权挪动平均线MA=C11+C22+ +Cnn (1+2+3+ +n)MA=(C1+C2) 1+(C2+C3) 2+(Cn-1+Cn)(n-1) 21+22+ +2(n-1)MA=C112+C222+ +Cnn2 12+22+32+ n2).3指数平滑挪动平均线 第一步：计算算术挪动平均值MA，并把该值设为EMA 第二步：计算EMAt 4指数平滑加权挪动平均线 Ct1+EMA(t-1) (n-1) nEMAt=Ct2+EMA(t-1) (n-1) n+1EMAt=.价钱挪动平均线买卖表示图时间股票价钱线23日挪动平均线bsbB69日挪动平均线sbsbssbsS.3

40、、挪动平均线的运用1格兰碧买卖法那么 平均线从下降逐渐走平，且股票价钱从挪动平均线下方向上突破平均线，为买入信号B； 股价虽然短暂跌破挪动平均线，但很快上升到平均线之上，且平均线仍继续上升，为买进时机B； 股价在平均线上运转，当股价回跌到平均线时，为买进时机B； 股价下跌，且远离挪动平均线，为短线买进时机B； 挪动平均在高位走平，股价向下跌破挪动平均线，为卖出信号S；. 挪动平均线继续下降，股价短暂上升至平均线之上，为卖出时机S； 股价暴跌之后反弹到接近挪动平均，为卖出时机S； 股价在挪动平均线之上暴跌，远离挪动平均线，为短线卖出时机S。2挪动平均线的组合运用 一样时间单位日、周、月不同时间周

41、期N的挪动平均线组合运用 a、当短周期的挪动平均线向上突破长周期的挪动平均线时，为买进时机。突破交叉称为黄金交叉。 b、当短周期挪动平均线向下跌破长周期挪动平均线时，为卖出时机。此时的突破交叉称为死亡交差。 一样时间周期不同时间单位的挪动平均线的组合运用。.SSBB.才干训练：1、链接601333广深铁路在2021年9月18日和12月1日均线系统分析证券买卖时机。2、按小组学生布置实盘仿真操作义务：1寻觅出近期市场的黄金交叉和死亡交叉点分析其中的滞后性和失效性2根据当日 60分，30分 钟图，制定短线操作方案。.Unit 10.4.2 MACD分析1、MACDMoving Average Co

42、nvergence Divergence 是指数平滑异同挪动平均线，其原理是利用快速与慢速挪动平均线聚合与分别的征兆功能，加以双重平滑运算得到用于预测买卖时机的分析目的。2、MACD的计算1计算加权平滑挪动平均值EMAnt-1(n-1)+Ct2 n+1EMAn=.2EMA12与EMA26的计算 EMA12=(EMA12t-111+Ct2)/13 EMA26=(EMA26t-125+Ct2)/273计算差离值DIF DIF=EMA12EMA264计算n=9DIF的加权平滑挪动平均值DEA DEA9=(DEA9t-18+DIFt2)/105计算柱值 柱值=DIFDEA 将DIF、DEA及柱值绘制成

43、图即为MACD分析图。.时间DIFDEA顶背驰底背驰MACD分析表示图柱线0bsbsbsbSbsbs.3、MACD运用分析1当DIF向上突破DEA时 在0线之上，为买进时机； 在0线之下，为空头平仓时机。 DIF向上突破DEA构成的交叉亦称为黄金交叉。2当DIF向下跌破DEA时 在0线之上，为多头平仓时机； 在0线之下，为卖出时机。 DIF向下突破DEA构成的交叉亦称为死亡交叉。3当股价上涨一头比一头高时，而MACD的各项目的却一头比一头低，这种景象称为“顶背驰，阐明股价将要转势下跌；4当股价下跌一头低于一头时，而MACD的各项目的却一头高过一头，这种景象称为“底背驰，意味着股价将要转势上涨。

44、.底背驰BS.S 顶背驰 .才干训练：MACD目的分析按小组完成以下操作义务：寻觅出MACD熊背叛和牛背叛的个股，结合 k 线根本图形进展买卖操作。.Unit 10.4.3 RSI分析1、RSI 是技术分析巨匠Wells Wilder创建，译为相对强弱指数，是衡量市场中买卖力量强度的目的。2、RSI的计算1计算方法一N日收盘价涨幅平均值N日收盘价跌幅平均值RS=.2计算方法二 N-时间周期如8、14、21日等3按照上述方法，亦可计算出不同时间单位的RSI，以满足不同的分析需求。4将计算得到的一系列RSI数值描在证券资产价钱分析图上，即得RSI分析曲线。由于RSI分析曲线永远在0100之间变动，所以RSI又称为摆动目的。