第九章保险监管

1、第九章 保险监管教学目的与要求：介绍政府干预市场的一般理论，让学生掌握市场支配力与保险监管、外部性与保险监管、“免费搭车”与保险监管、信息难题与保险监管之间的关系，保险监管的收益和成本分析、规避监管的收益和成本分析、以及监管过程的均衡。教学重点与难点：重点是保险监管目标、保险监管机构、保险监管方式；难点是保险监管理论和保险监管内容。第一节 保险监管理论概述一、政府干预市场的一般理论 （一）公共利益论“公共利益论”认为，政府干预经济的目的应当是寻求社会福利的最大化。问题是如何来衡量所谓的社会福利。目前人们进行福利分析的思维架构大多建立在社会福利的有效配置这一目标上，如“帕累托有效” 、“帕累托改

2、进” 。 从理论上讲，市场经济可以在没有政府干预的情况下自动地实现资源的有效配置，但是有效的配置并不一定是公平的。各国政府也一直都对保险业采取比其他一般行业更多的监管措施。这种监管实践背后的基本理念是，保险业对于公众的福利是至关重要的，它关系到公共利益，直接影响着公民和企业的经济安全。因此，也就为保险监管找到了理论基础和理论解释。“帕累托有效”只有在各种严格的假设条件都具备的情况下才能实现。现实社会中所有的市场都处于不完全竞争的状态，只能让市场尽可能地满足完全竞争的条件，从而尽可能地实现竞争所能够带来的利益。市场失灵的存在，会引起整体社会福利的减少。一般市场监管和保险市场监管的目标应当是使这种

3、社会福利最大化。通常政策制订者将此目标解释为在保持生产者剩余不变的前提下，实现消费者剩余的最大化。这是有些国家对保险费率实施监管的理论依据。 社会福利的增减是检验监管政策效果的一个最重要的指标。当然，市场并不总是能够处于“帕累托改进”状态。生产者剩余增加而消费者剩余相应减少的现象是常见的。在这种情况下，监管者应当关注社会福利的变化，一旦市场失灵鼓励了生产者的行为，使社会福利遭到损害，他们就有理由采取矫正市场失灵的监管措施。（二）私人利益论“私人利益论”认为，监管者为了获得来自行业的资金以及其他支持时，可能会表现出倾向行业（保险人）的偏见。相反，为了获得消费者（选民）的支持，则可能会表现出倾向于

4、消费者的偏见（如压制价格），即使长期效果是有害的。 “私人利益论”中最著名的监管理论是所谓的“俘获理论”，该理论认为监管者被其所监管的行业俘获而为该行业的利益服务。保险业的特殊利益集团包括保险人、再保险人、保险代理人、银行、证券公司、保险经纪人以及其他为保险业人士提供服务的公司。消费者处于弱势地位。 被“俘获”的保险监管者将在原有社会福利等式的基础上，给予生产者剩余更多的权重，而减少消费者剩余的权重。由于监管者对公平的自然市场权重进行了不正当的人为调整，从而损害了整体社会福利。所以经济学者们认为这种做法从公共利益的角度上看也是不合理的。（三）经济管制论经济管制论也被称做“政治”监管理论。该理论

5、认为监管将在现有政治和行政管理体制内，通过不同私人利益集团的讨价还价而确立。这些集团具有不同的性质，因此讨价还价的结果也会依监管事项的不同而有所变化。 经济管制论有两个前提：首先，国家是强制权的基本源泉，利益集团确信国家运用强制权能使该集团的处境得以改善；其次，当局选择使效用最大化的行为是理智的。这两个前提导致一个假设，即监管的供给是为了满足利益集团收入最大化的需求。即：政治体制是理性地建立起来并被理性地使用的，也就是说，它是实现社会成员愿望的合适的工具。监管者选择政策的目的是使其政治支持最大化。 监管者将选择小于福利最大化的政策，因为减少一部分福利虽然要相应减少一点政治支持，但却可以更大程度

6、地减少政治反对。 至于哪些产业部门最有可能被监管的问题，经济管制论认为，因为监管者将选择“政治支持最大化”时的价格。这个价格只能位于竞争性价格（产业利润为零）和垄断性价格（产业利润最大化）之间，也就是说立法者或监管者不会将价格设定在产业利润最大化的水平上。监管最有可能发生在相对竞争或相对垄断的产业部门，因为正是在这些产业部门中，监管才会产生最大的影响；市场失灵的存在使得监管更有可能，因为市场失灵领域的监管会增加社会福利，一些利益集团获取的收益相对而言比其他利益集团蒙受的损失要大。 二、保险监管的经济学分析（一）市场支配力与保险监管 市场支配力是指一个或多个销售者或购买者对他们所交易的商品或服务

7、价格的影响能力。 1.市场准入壁垒问题 如果市场存在准入壁垒，而且销售者数量较少，就会出现市场支配力。世界各国的保险市场都不同程度地存在市场支配力现象。垄断市场和寡头市场通常都与准入壁垒有关。 许可证要求也会造成技术性的准入壁垒，尽管这些要求可以以保护消费者利益为理由而变得名正言顺。营业许可要求一般包括最低资本金、经营状况证明及具体的经营方案等等。 一个希望在某国营业的保险人首先必须获得营业执照。为了获得执照，保险人必须符合该国有关最低资本和其他财务健康性要求。尽管有些国家实行国民待遇，但是严格的国民待遇也可能导致市场准入困难。 几乎所有的国家都对保险市场实施监管。保险监管通常会涉及到市场支配

8、力问题。2.规模经济问题 如果一个厂商的产出增长率高于投入的增长率，就出现了规模经济。规模经济作为另一种进入壁垒，也会造成强大的市场支配力。在保险市场中，中小型公司的规模收益递增，而大型公司的规模收益则可能不变，也可能适度递增或递减。由于缺乏有力的证据表明保险市场存在自然垄断的趋势，因此保险市场中来自规模经济的准入壁垒并不突出。一般认为保险市场是竞争性的，可以支持各种规模的保险人。随着市场广度和深度的增加，规模经济引起保险市场失灵的可能性会更小。“范围经济”也可能造成市场失灵。在保险市场中，某些险种的协作生产会出现范围经济。厂商是否能取得市场支配力取决于它的市场相对规模，而不是绝对规模。3.产

9、品差异和价格歧视问题通常保险监管者只有在购买者可能遭到误导的情况下才会对产品差异予以关注。价格歧视是指厂商对相同的产品向不同顾客群体索要不同的价格。保险人有时也会采取“价格歧视”。保险监管往往禁止不合理的价格歧视，即损失和成本不足以说明的价格差异。尽管在理论上是可能的，但目前尚无证据表明保险市场上存在大量的掠夺性定价或倾销。有的保险市场存在对费用和佣金的限制，政府对保险实行定价控制。在另一些市场，政府或政府认可的卡特尔制定所有保险人必须遵守的价格，监管本身就创造了市场支配力。也有一些国家的保险人可以自由制定他们认为合适的价格。还有一些国家是介于两种极端之间。政府通常也会使用鼓励竞争法或反托拉斯

10、法，以限制保险市场通过兼并、收购或其他试图不正当限制竞争的活动进行不适当的势力集中。（二）外部性与保险监管外部性是指一个厂商的生产行为或一个消费者的消费行为对其他人产生直接的正面或负面的影响。保险中也存在负面外部性和正面外部性。长期以来，许多政府一直都把解决银行和证券领域由于负面外部性引起的系统性风险视为监管重点。系统性风险可以分为两类，即“台阶式破产”和“挤提”。台阶式破产风险有可能通过风险集中和再保险渠道在保险市场中传递。台阶式破产往往出现在可以分散的风险之中，也就是说他们并不是由灾难性事故引发的，管理层可以通过谨慎选择再保险人的方式来预防台阶式破产风险。保险业曾经发生过“挤提”的情况，但

11、还没有发生过因挤提风潮导致财务状况良好的保险公司破产情况。对消费者保护还应考虑使被保险人由于保险人无力偿债而遭受的损失最小化。保险业可能存在外部正效应。近年来一些保险人也开始试图利用、专利、禁止盗用、商业秘密和商标等法律武器来保护他们的创新。有些政府显然认为保险从本质上讲有着重要的正面外部性，国内保险业在保卫国家主权中的作用正是这样一种外部性。还有，提供某些社会保险也会带来正面外部性。（三）“免费搭车”与保险监管某些集体消费的产品或服务被称为“公共产品”。如果有人以极低的或零成本获得了这些产品，我们称之为“免费搭车”。保险市场也存在“免费搭车”问题。当某个保险贸易协会进行院外活动要求更有利的立

12、法，包括非成员在内的所有保险公司都会因此受益。如果某些人知道或相信有人会补偿他们遭受的任何损失，“免费搭车”问题就有可能出现。而且，保险监管本身就具有公共产品的性质。（四）信息难题与保险监管1.不对称的信息保险市场上，个人和小企业无法评估和判断保险企业的财务状况，经理层可能会向股东隐瞒财务状况不好的信息。虽然信息问题在很大程度上可以依靠市场自身解决，如评级机构、保险中介人等经常提供对保险人资信状况的评估。但政府也应当对这种信息的不对称性予以关注，通过有效监管确保保险人的偿付能力，维护广大投保人的利益。保险产品本身也会引起不对称信息问题，因为保险合同是复杂的法律文件。政府对此有多种应对方法，如禁

13、止使用误导性的保单用语、要求用简单的语言书写保单、直接规定某些保单的措辞，要求在销售环节对特定项目进行披露等。保险公司的承保和理赔环节的核心任务最大程度的减少逆向选择和道德风险。法律也对这些问题的极端形式作出规定，限制被保险人通过不实陈述和故意损坏保险标的获利的企图。2.不存在的信息在保险过程的各个环节上，不论买者还是卖者都无法获得完全的信息，因为有些信息原本是不存在的。如果某人无法了解当前和未来所作选择的结果，他就面临着不确定性。这种不确定性导致他采取一些改进行为，以减轻风险。这类对冲行为消耗了额外的资源，从而减少了社会的整体福利。经济波动、通货膨胀、新颁法律和规章、消费者态度和偏好的变化等

14、环境因素增加了卖者和买者的不确定性，使决策行为呈现次优的状态。人们通过分散化经营和建立无力偿债保障基金等方式来应对类似的情况。小结：私营保险人不会提供消费者所需要的所有险种。保险业信息监管的首要目的是矫正消费者信息的不对称问题。（五）保险市场中的监管失灵 造成监管失灵的主要原因主要有以下几方面：1.政府同样存在信息不灵的问题。2.政府工作人员可能缺乏彻底、公正地实施有关法律法规的直接动机。3.监管本身可能引发与市场规则相矛盾的行为。4.“占据”问题也与寻租行为有关。第二节 保险监管制度一、保险监管目标监管者首先必须明确自己的工作目标，而且所有的具体监管行为必须是为达到监管目标而选择的手段、途径

15、或形式。中国保险监管的目标可以表述为：（一）维护被保险人的合法权益（二）维护公平竞争的市场秩序（三）维护保险体系的整体安全与稳定（四）促进保险业健康发展二、保险监管机构（一）立法、司法和行政机构在保险监管中的角色（二）保险监管机构及其职责三、保险监管方式 （一）非现场监控与公开信息披露 （二）现场检查第三节 保险监管内容市场准入和股权变更监管（一）市场准入监管的意义和要求 市场准入是确保保险机构能够随时履行其义务，从而使境内外投保人的利益能够得到充分的保护的第一步，也是监管系统中最为重要的组成部分之一。颁发许可证时应考虑到保险业务的类别，特别是应考虑到那些特殊的保险类别。对于监管机构来说，保险

16、公司经常定期申请延长许可证的期限，是监督保险公司按规划开展业务的有效手段。 所谓“保险业务”应理解为根据本国法律而被称为保险的业务。对于保险业务不同的理解，特别是牵涉到跨国经营的时候，将会导致一些监管方面的问题。在涉及境外保险公司的申请时，在颁发许可证之前，申请者必须向东道国监管机构提交公司地址、拟承保险种、母国保险监管机构的确认书等文件。涉及到“短缺险种”的时候，本国法律可以规定境外保险公司不必持有许可证即可承保这些风险。同样道理，本国法律也可以允许境外保险公司不必取得许可证即可承保海运、商务运输和国际货物转接等保险业务。公司运营期间，应持续地符合所有的监管要求应当要求保险机构的总部及其核心

17、管理机构设在颁发许可证的母国管辖区内。除与保险有关，或为经营保险而必须开展的业务以外，保险机构不得进行其他活动。只有在有限的特定条件下，才可以特许保险机构经营与保险无关的业务。（二）市场准入监管的内容发放保险许可证的一个重要前提是公司拥有足够的自有资金，申请者应向监管机构提交自己满足最低资本要求的证据。申请者应提交营业计划，描述其拟经营的业务。此计划应当较好地展示该公司在最初几年里有能力保持良好的资产状况，并可随时履行其义务。营业计划至少应当包括以下主要内容：（1）公司准备承担的风险和义务；（2）再保险安排；（3）筹建费用估算及相应金融资产；（4）业务发展规划。由于保险业内发生的问题许多都归咎

18、于高级管理人员，因此，监管机构应该慎重地审核高级管理人员的人选是否合适。监管机构有权知道在拟设公司中直接或间接参股的自然人或法人的情况。如果发现参股人有以下问题，则应当拒发许可证：经济处境艰难；正在或曾经直接或间接卷入非法交易，或为非法目的(例如洗钱)而企图借助拟设立的保险公司；可能妨碍监管机构实施有效监管。监管机构也可以核查拟设公司所属集团的结构是否透明，并能够确认该集团在监管方面不会出问题。监管机构应当要求申请者提交拟设公司与其他方面签订的重要协议或合同，特别是与拟设公司有重大关联、向其他公司转移某些职能、影响公司财务状况或其他不利于有效监管的契约。如果监管机构有理由反对这些协议或合同，则

19、可以拒发或撤回许可证。在设计险种方面，除非确有必要，保险公司可以不受监管。然而，监管机构有权知道即将上市的险种的详细资料。监管机构应有权获知保险公司保费计算的有关技术资料。监管机构应对保险公司，特别是刚刚运营的公司的全部或大部分险种的技术基础进行系统的审核。在强制保险、替代保险和人寿保险领域，法律或监管机构应当推荐一般统计基础和估算原则。在个别案例中，监管机构有权直接指定精算师对险种的技术基础进行核查，如果危及保险公司的清偿能力，监管机构有权进行干预。保险公司章程应当提交给监管机构，或由监管机构发布，必要时，还应经监管机构批准。监管机构还应审核公司精算师、审计师的资格、可靠度和声誉。（三）公司

20、股权变更监管保险监管机构应监督辖区内保险公司控制权的变更，设定股权变更的明确要求。监管机构应建立评估变更适当性的标准，包括对新的所有者、董事、高管及商业计划的评估。监管机构应有权要求保险公司及时提供控制权变更的报告。监管机构有权对公司控制权的变更进行评估，并采取相应措施。监管机构可根据所评估的控制权变化制定特别标准，包括评估所有者、董事及高管的资质，审查新商业计划书的可行性。在中国，中华人民共和国保险法、中华人民共和国外资保险公司管理条例、保险公司管理规定中对市场准入和股权变更有明确规定。二 、公司治理与内部控制监管（一）公司治理监管对保险企业而言，公司治理的关键是明确保险公司内部决策的权利与

21、义务关系，有一套确保董事会和高级管理层对保险公司的生存发展负主要责任的法律和规章制度体系。董事会应该对偿付能力或其他监管标准负首要责任，并成为遵守这些标准的第一道防线。同时，还必须有一个负责任、有能力的管理层。保险公司的董事会不仅要维护股东的利益，还特别要关照到保单持有人的利益。强化保险公司的治理结构是对稳健的审慎监管的有效补充，应当建立“一系列旨在确保董事会将对公司的总体决策负完全责任并保证公司按照适当的业务和财务实践标准进行经营。”的制度约束，要求保险公司的董事会采取更加有规划和谨慎的行动。通过对公司治理的强化，可以促进保险公司与监管机构更好地合作。（二）内部控制监管内部控制是保险公司的一

22、种自律行为，是公司为完成既定工作目标，防范经营风险，对内部各种业务活动实行制度化管理和控制的机制、措施和程序的总称。保险公司内部控制应当能够确保保险公司董事会谨慎、稳健的经营方针能够贯彻执行；能够识别、计量、控制保险业务经营风险和资金运用风险，确保公司稳健运营；能够保证公司资产的安全，各项报表、统计数字的真实和及时；能够保持充足的偿付能力。保险公司的内部控制一般包括组织机构控制、授权经营控制、财务会计控制、资金运用控制、业务流程控制、单证和印鉴管理控制、人事和劳动管理制度、计算机系统控制、稽核监督控制、信息反馈控制、其他重要业务和关键部位的控制。保险公司机构设置应严格遵守国家法律、法规和行政规

23、章的规定，坚持合理、精简、高效的原则。保险公司应依法建立、健全董事会和监事会，在公司章程中明确规定董事会、监事会和管理层的职责。 保险公司应建立、健全决策系统，完善决策程序，避免、减少决策失误。应当建立决策评估机制，对决策结果应有责任追究制度。保险公司应制定产品开发管理制度和精算制度，配备合格的精算人员。保险公司应制定关于资金运用的管理制度，确保公司资金的安全性、流动性、效益性。保险资金运用管理应当建立投资决策体系、资金调度体系、投资风险管理体系以及资产管理体系。保险公司应建立独立的内部审计部门，制定完善的内审制度。应建立计算机管理制度，加强对计算机应用的风险控制。保险公司应当通过培训、考试、

24、考核等方式，确保公司员工理解和执行有关内部控制制度。保险监管机构应有权对保险公司的内部控制制度建设和执行情况进行检查和监督。在中国，中华人民共和国保险法、中华人民共和国公司法、中华人民共和国外资保险公司管理条例中赋予了中国保监会足够多的监督管理保险公司治理和内部控制的权力，中国保监会还制定了保险公司内部控制制度建设指导原则。保监会将研究制定保险公司治理结构指引，还将完善保险公司内部控制制度建设指导原则。三、资产与负债监管 （一） 资产负债监管的意义和要求 保险业务的实质是形成技术准备，进行资产投资并持有资产，以便有能力提供这些技术准备并偿付债务。国际保险监督官协会1999年12月颁布的保险公司

25、资产管理的监管标准中阐述了一个健全的保险公司资产管理系统所必备的要素和对投资活动的监管要求。 根据各自保险责任的特点，承保人通常直接或间接持有不同数量的金融工具。持有任何一种资产组合都会给公司的技术准备和偿付能力带来相应的风险，承保人有必要对这些风险进行监控、衡量、报告和控制，主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、运营风险和法律风险。 监管机构可通过对保险公司的资产种类及其运用程度、资产负债比例等的具体限制，从法律方面制约其投资政策和投资程序，也可以从质量方面提出要求。（二）董事会和管理层的职责 董事会应负责制订并批准投资政策，投资政策应当涉及以下主要内容：确定资产的战略性配置；确定资产在地

26、域、市场、行业、交易对方以及币种等方面的配置限额；确定选择特定有价证券和其他投资工具的总体政策；确定在不同层次采取消极或积极的投资管理政策；确定资产风险的数量限额，界定投资灵活性的范围；确定放弃或限制持有某类资产条件和指标；确定直接或间接运用金融衍生工具作为投资组合的总体性政策；确定所有资产交易责任制度。 董事会同样也应当负责制定与具体操作有关的政策，其中包括确定选择内部投资管理人员的标准；确定选择投资方式和工具的原则；确定选择经纪人的原则；确定衡量和分析投资效果的方法和频率。董事会应当授权高级管理人员落实总体投资政策，但无论对相关投资活动或职能的授权程度如何，董事会都必须对公司投资政策和投资

27、程序负最终责任。为了保证资产是依据投资政策和授权以及相关法规进行管理的，董事会必须确保公司有适当的报告和内部控制制度。 保险公司高级管理层应当明确内部管理程序和基本要求，包括使用新型投资工具时的审批程序，要确保在批准使用这些投资工具之前对其进行适当监控；在批准新的投资之前，要明确衡量这些风险的原则并阐述投资理由；选择和确定新的交易对像或中介人的方法；合规性检查、监控和报告的方法；对违规操作应采取的具体措施；风险管理评估方法；评估人员应当独立于负责交易的人员。（三） 风险管理和内部控制 风险管理部门的主要职责是对投资政策的执行情况进行监督，发现并报告违反政策的行为，对过去一段时间内的资产负债和流

28、动性情况进行评估。 要制定适当的内部控制制度，确保对所有的投资活动进行适当的监督，确保所有交易都是按照公司的投资政策和程序进行的。内部控制的方法应当有明确的规定，每个公司采用的内部控制方法会有所不同，一般都要求决策部门要与业务部门和会计系统保持一致。 负责衡量、监督、完成和控制资产交易的部门应当与决策部门区别开来。 保险公司应当建立审计制度，对所有投资活动进行审计，确保及时发现内部控制的弱点和运营制度的缺陷。 在对保险公司资产管理的监管方面，监管机构要确保保险公司有能力对有关的风险进行识别、监督、衡量、报告和控制。为了实现该目标，监管机构应当要求保险公司要有经董事会批准的总体投资政策和程序；应

29、当要求保险公司拥有监督和管理资产负债状况的有效程序；监管机构应当有权要求保险公司定期提供相关信息。监管机构可以通过现场检查、外部审计、与保险公司有关人员谈话、定期报告等途径获得这些信息，也可以要求保险公司提供有关的内部管理信息。 恰当地评估保险人的负债对于掌握保险人的财务状况是十分重要的。对监管机构来讲，规定恰当的损失准备金并非易事。在中国，中华人民共和国保险法中赋予了中国保监会对保险公司资产进行监管的广泛权力，中国保监会也制定了保险公司投资证券投资基金管理暂行办法、投资连接保险管理暂行办法、分红保险管理暂行办法、保险公司投资企业债券管理暂行办法等监管规章，还对保险公司投资中央银行票据、保险公

30、司开办境内外汇同业拆借业务等作出规定。财政部等政府有关部门还制定有企业资产损失财务处理暂行办法、金融机构大额和可疑外汇交易报告管理办法等。 从当前中国的监管政策取向来看，中国保监会将积极探索与保险资金运用渠道相适应的监管方式和手段，建立动态的保险资金运用风险监管模式。全面推行保险业资产负债管理，建立投资决策、投资交易和资金托管三分离的防火墙制度。四、 资本充足性及偿付能力监管 （一） 资本充足性及偿付能力监管的意义 保险监管机构要求保险人拥有的资本或剩余资本超出其负债，即所谓的偿付能力边际。 保险监管核心原则中强调了保险公司资本充足性的重要性，并且要求每个国家应当在其立法和保险监管机构的监管实

31、践中给予关注。2002年1月，国际保险监督官协会又提出了资本充足性和偿付能力的监管的若干原则，这些原则可适用于所有保险公司，而且也与评估寿险公司和非寿险公司的偿付能力有关。 对保险人资本充足性和偿付能力监管的原则包括技术准备、其他责任、资产、匹配、损失吸收、风险敏感性、管制标准、最低资本、资本的定义、风险管理、再保险安排、信息披露、偿付能力评估、双重搭配等14个方面。 （二）资本充足性及偿付能力监管的原则 1.保险人的技术准备金必须充分、可信、客观，并且在不同保险人之间具有可比性。2.对那些没有被技术准备金涵盖的其他负债，也必须提取充分的准备金。3.对资产的评估应当恰当、充分可信和客观。4.资

32、本充足性和偿付能力框架必须设定资本和负债的匹配要求。5.确定资本要求是出于弥补因技术风险和其他风险所造 成损失的需要。6.资本充足性和偿付能力框架必须能够对风险做出敏感反应。 7.必须确定一个控制水准。8.必须确定具体化的最低资本水平。9.资本充足性和偿付能力框架必须界定资本的适当。10.资本充足性和偿付能力框架必须由有效的风险管理系 统做补充。11.资本充足性和偿付能力监管框架中应考虑再保险安排的风险转移有效性和再保险人的安全性。12.资本充足性和偿付能力框架应当有适当的信息披露做支撑。13.保险监管机构应当对保险公司的偿付能力进行评估。14.资本充足性和偿付能力框架必须解决双重搭配问题和保

33、险人作为集团成员而产生的其他问题。 在中国，中华人民共和国保险法和保险公司管理规定、保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定等监管规章中对资本充足性和偿付能力监管有原则要求。 从当前中国的监管政策取向来看，中国保监会初步建立了偿付能力监管预警指标体系和偿付能力监管制度框架，并强调要加强偿付能力监管制度建设，抓紧制定监管会计准则，出台非寿险责任准备金提取办法，统一非寿险业务准备金的计提标准和计提方式。将修订向保险公司投资入股暂行规定，为吸纳各方面的资金进入保险业创造条件，鼓励保险公司通过定向募集的方式增资扩股，支持保险公司采取公开发行股票的方式增加资本，支持所有符合条件的保险公司在境内外上市。五

34、、交易行为与网络保险监管 （一）交易行为监管1.保险交易行为监管的意义 保险监管机构推动实施交易行为标准的主要目标是为投保人提供高度的安全性，并保持公众对保险业的信心。 保险交易行为监管可以促进保险人、中介人和消费者之间建立良好的关系，从而增强消费者的信心和对消费者的保护。监管原则应该提供业务操作的基本标准，而不论业务发生在什么地方。 1999年12月国际保险监督官协会发布的保险交易行为监管原则适用于所有保险领域的保险人和保险中介人，尽管主要是从零售保险市场的角度中进行阐述的，但这并不意味着这些原则不适用于批发业务和再保险市场。2.保险交易行为监管的原则诚实原则。熟练、认真和勤奋原则。审慎原则

35、。向客户披露信息原则。向客户获取信息原则。客户利益原则。接受监管原则。投诉处理原则。管理和控制原则。 在中国，中华人民共和国保险法、中华人民共和国外资管理条例和保险公司管理规定、保险经纪公司管理规定、保险代理机构管理规定、保险公估公司管理规定等监管规章中对保险人和保险中介人行为监管有明确具体的要求。也应当看到，保险监管核心原则要求监管机构应确保保险公司及中介公司在开展业务时具有足够的知识、技能和诚信。 从当前的监管政策取向看，中国保监会已将保险诚信建设作为当前和今后一个时期的重要任务。提出要积极培育保险诚信文化，大力倡导诚信观念，加强诚信教育，提高保险从业人员的诚信道德水平，使诚实守信成为保险

36、从业人员的自觉行动；要逐步建立保险信用评价体系，要强化失信惩戒机制，有效发挥法律和市场对失信行为的双重惩戒作用，严肃惩处市场主体的失信行为，维护行业形象。 （二）网络保险监管1.保险公司电子商务带来的风险策略风险营运风险 交易风险 数据安全性风险 连续性风险 商业行为风险 2.网络保险的监管原则 1）.监管方法的一致性 对网络保险业务的监管方法应该与对保险人通过其他媒介的保险业务的监管保持一致性。 2）.透明度和信息披露 保险监管者应当要求管辖权限内的保险人和保险中介人确保在网络进行的保险交易行为与通过其他媒介进行的保险交易行为所应用的透明度及披露原则是一致的。 3）.在合作的基础上对网络保险

37、行为进行有效监管 在监管网络保险业务的过程中，必要时，监管者之间应当相互合作。六 、再保险监管（一）再保险监管的意义 由于再保险业务的全球性扩展，确定对再保险人监管的国际公认原则是必要的，为此，国际保险监督官协会2002年10月颁布了关于再保险人监管最低要求的原则。目的是通过这些原则确保参与再保险市场竞争的新公司或快速扩张业务的现有再保险实体的安全性，不仅直接保险人需要评估与其交易的再保险人的安全性，而且直接保险人的监管机构也需要取得有关再保险人的信息。 对再保险人进行有效监管的全球趋势的进一步发展，将为再保险人、直接保险人以及保单持有人创造许多有利条件，便于更大范围地分散风险，更有效地运作资

38、本，也便于评估方法的简化统一和最大程度地减少多重监管。各国对再保险人的监管要求应当与再保险的业务特征和风险类型相适应，监管原则和措施不应抑制那些能够改善和促进再保险市场效率和稳定性的各种创新。（二）再保险监管的特性原则 监管机构对再保险人的技术准备金、投资、流动性、资本要求、公司治理的监管，应当反映再保险业务的特征，应当纳入到监管体系之中，应当有利于监管机构之间的信息交流。（三）再保险监管的共性原则 有关再保险人的法律形式、许可证发放和撤消的可能性、适合性测试、监管变化、集团关系、整体业务监管、现场检查、制裁、内控制度、外部审计以及会计准则的监管应当与直接保险人相同。 在中国，虽然中华人民共和

39、国保险法、中华人民共和国外国保险公司管理条例、保险公司管理规定、再保险公司设立规定以及保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定等监管规章中有原则要求，有了一个再保险监管的初步框架，但由于过去的中国再保险市场还很不成熟，市场化程度底，缺乏竞争，而再保险业务本身的技术含量和复杂程度都很高，国际性也很强，因此中国的再保险市场与国际水准的差距较大，相应地，中国的再保险监管与再保险监管国际规则也存在相当差距。 从当前的监管政策取向来看，中国保监会已经意识到这个问题，表示要要积极培育再保险市场，支持保险公司或其他投资主体参股或设立再保险公司，增强我国再保险市场的整体承保能力。要加强对境外分保业务的监管，鼓励

40、优先国内分保。七 、衍生工具监管 （一）衍生工具监管的原则要求 为了指导监管机构评价保险人控制衍生工具风险的能力，1998年10月，国际保险监督官协会提出了一套关于金融衍生工具监管标准。在允许保险人全面参与衍生工具活动的国家，保险监管机构还应参照巴塞尔委员会和国际证券委员会组织提出的指导性原则。 从事金融衍生工具必须有明确的指导原则和操作程序，良好的衍生工具风险管理体系应当有书面的指导原则和操作程序，应当清楚地勾划出风险管理责任制，配备充足的风险衡量系统。应当设计所承担风险的结构范围，制订全面而及时的风险监督和汇报制度。应当建立有效而独立的内部控制体系，使全体参与衍生工具业务的人员了解这些指导

41、原则和操作程序。（二）必须明确董事会和管理层的风险管理职责 董事会应确定保险公司的总体风险管理策略，包括使用衍生工具的目的。要制订并批准与保险机构的目标、战略和风险状况相适应的利用衍生工具的指导性原则。 董事会应确保公司在没有制订指导原则和操作程序并通过审查之前，不得开展衍生工具业务，应将衍生工具风险置于保险公司资产/负债管理总体战略中进行统筹考虑。 董事会必须确保通过报告制度和内部控制体系，他们能够按一定形式定期接到有关风险和衍生工具的使用信息，这种信息能为他们所理解，并据此可以对风险程度做出有根据的判断。 为贯彻董事会制订的有关衍生工具的政策，高级管理层应制订明确的书面操作程序。（三） 必

42、须建立有效的衍生工具风险管理系统 保险公司应建立一个正式的组织框架来监督和管理投资活动的一切内在风险。 风险管理职能部门应配置充分的资源，以便对源于衍生工具的风险进行有效评估，并向高级管理层报告。风险管理职能部门应确定保险公司衍生工具活动中涉及到的各种主要风险的具体界限，这些界限应与该机构总的风险管理程序和资本充足性相一致。应记录并尽快报告违规行为，审查风险管理活动是否符合总体风险管理策略以及交易对方的最高信用额度。 风险管理的原则和界限确定之后，还要制定有效的程序，以确保这些原则和界限的执行情况能够受到充分监督。这些程序应有助于防范并能够早期发现不符合风险管理原则的行为。风险管理职能部门应定

43、期、经常向高级管理层和董事会报告，使这些人员充分了解信息，以便对保险机构的风险结构性质变化做出判断。（四）必须对衍生工具活动进行有效的内部控制和审计所有从事、监督、控制和审计衍生工具交易的人员都应具备相当程度的专业知识和经验。必须有完善的内部控制系统，确保所进行的交易活动符合授权原则和程序，并受到充分的监督。 各公司的内控系统会有差异，但以下重要程序是必须考虑的：业务部门、事务部门和会计系统之间的对账程序，确保进行任何衍生工具交易的各方遵守各自权限的程序，确保交易各方都同意交易条款的程序，确保正式的文件能够即时制作完成的程序，确保经纪人报告头寸对账情况的程序，确保头寸能结算并被汇报的程序，确保

44、没有越权或越界行为的程序，确保费率或价格能独立核实的程序，确保对特定行为进行监督的程序。 保险公司应就衍生工具业务进行定期报告，报告应以清楚明白的方式说明公司的风险情况，要有充分的定量和定性的信息。 应当为负责评估、监督、清偿和控制衍生工具交易风险的职能部门配置充分的资源，并将其与业务部门分离。 保险公司应有一套内部审计计划，该计划要覆盖其衍生工具业务，确保及时找出内部控制的弱点和操作系统的缺陷。内部审计职能必须独立于它所检查的职能和控制体系之外。内部审计工作应由称职的专业人士担当，他们应了解衍生工具内在的风险。内部审计人员应当评价风险管理职能部门的独立性和总体效率，评价风险界限的执行情况及提

45、供给高级管理层和董事会的信息的可靠性和时效性，定期审查衍生工具业务以确保其符合要求。（五）必须提供有关衍生工具活动的充分信息 监管机构可以要求保险机构提供有关衍生工具活动的定量和定性信息，这些信息应当能够反映衍生工具活动的程度。保险机构除了还必须提供其利用某种衍生工具的目的以及进行交易的理由，申请和批准使用新类型的衍生工具的手续，信用风险、市场风险和其他风险的界限，有关业务部门和事务部门的内部程序，评估交易对方的信用的程序，监督、控制和报告程序，被授权参与衍生工具业务的人员的专业资质，估价方法和执行情况报告等。 监管机构应定期监督检查保险机构衍生工具业务的风险状况，监管机构可以通过现场检查、外

46、部审计、与公司谈话、特别调查以及定期的报告等方式取得有关信息，也可以利用内部的衍生工具管理信息，这些信息应该及时而全面。 保险监管国际规则要求保险监管机构就保险公司使用但不列在财务报表上的各类金融工具应制定相应的规定，包括衍生工具及其他表外项目在使用上的限制；衍生工具及其他表外项目的信息披露要求；建立完善的内控系统以控制衍生产品的头寸。 在中国，现行保险监管制度还不能完全符合保险监管国际规则有关衍生工具和表外项目的监管要求，虽然中华人民共和国保险法中赋予了中国保监会监督保险公司业务活动的广泛权力，但保险法同时又严格限定了保险资金的运用渠道，目前保险公司还不能从事衍生工具交易。八 、跨境保险活动与保险集团监管 （一）跨境保险业务经营活动的监管原则 际保险监督官协会于1999年12月颁布了国际保险机构和保险集团跨国业务的监管原则。任何外国保险机构都不得逃避监管所有国际保险集团和国际保险机构都应受到有效监管 设立跨国界保险机构应由东道国和母国监管者协商决定 提供跨境保险服务的国外保