第一章 货币与信用

1、一、货币的产生一、货币的产生 1简单的（或偶然的）价值形式简单的（或偶然的）价值形式 2扩大的价值形式扩大的价值形式 3一般价值形式一般价值形式 4货币价值形式货币价值形式 货币是商品。货币是商品。 货币是固定充当一般等价物的特殊商货币是固定充当一般等价物的特殊商品，并体现了一定的社会生产关系。品，并体现了一定的社会生产关系。 一、交易媒介一、交易媒介 交易模式发生变化：交易模式发生变化： 物物交换下：商品物物交换下：商品商品；商品； 货币发挥交易媒介作用后：货币发挥交易媒介作用后： 商品商品货币货币商品商品 价值标准是指用货币来衡量商品和劳务价价值标准是指用货币来衡量商品和劳务价值的功能。值

2、的功能。 使用货币作为价值标准，减少了需要考虑使用货币作为价值标准，减少了需要考虑的价格的数目，从而减少了经济中的交易的价格的数目，从而减少了经济中的交易成本。当经济日趋复杂时，一切商品的价成本。当经济日趋复杂时，一切商品的价格均以货币形式表现出来，货币作为价值格均以货币形式表现出来，货币作为价值标准的职能所提供的利益愈显著。标准的职能所提供的利益愈显著。 当货币退出流通领域而处于一种静止状态当货币退出流通领域而处于一种静止状态时，它就发挥着价值贮藏的功能。时，它就发挥着价值贮藏的功能。 人们为什么要持有货币？人们为什么要持有货币？ 流动性。流动性。 货币要发挥价值贮藏功能，其本身的价值货币要

3、发挥价值贮藏功能，其本身的价值必须稳定。必须稳定。 在金属货币流通条件下，因金在金属货币流通条件下，因金银价值不易遭贬损，所以有较好的保值功银价值不易遭贬损，所以有较好的保值功能。在纸币流通条件下，货币发挥价值贮能。在纸币流通条件下，货币发挥价值贮藏功能的关键在于物价水平的高低，因为藏功能的关键在于物价水平的高低，因为它的价值是由物价水平确定的。它的价值是由物价水平确定的。 货币发挥延期支付功能的特征：没有商品货币发挥延期支付功能的特征：没有商品在同时、同地与之相向运动。在同时、同地与之相向运动。 延期支付的功能最初是由赊买赊卖引起的延期支付的功能最初是由赊买赊卖引起的 。 大宗交易是延期支付

4、手段起作用的主要场大宗交易是延期支付手段起作用的主要场所。所。 国家财政与银行信用领域。国家财政与银行信用领域。 工资和各种劳动报酬的支付中工资和各种劳动报酬的支付中 。 货币若越出国界，在国与国之间发挥上述货币若越出国界，在国与国之间发挥上述四大功能时，货币则成为一种国际性货币，四大功能时，货币则成为一种国际性货币，其功能则称之为其功能则称之为“世界货币世界货币”。 当代，一些西方发达国家的信用货币，成当代，一些西方发达国家的信用货币，成为世界上普遍接受的硬通货，实际上发挥为世界上普遍接受的硬通货，实际上发挥着世界货币的功能。着世界货币的功能。 能够成为货币的商品必须满足的要求：能够成为货币

5、的商品必须满足的要求：（1）它必须易于标准化；）它必须易于标准化；（2）它必须被广泛接受；）它必须被广泛接受；（3）它必须是能够被分割的；）它必须是能够被分割的；（4）它必须便于携带；）它必须便于携带；（5）它不会很快变质。）它不会很快变质。（一）实物货币（一）实物货币（二）金属货币（二）金属货币（三）代用货币（三）代用货币（四）信用货币（四）信用货币（五）电子货币（五）电子货币（一）实物货币（一）实物货币 实物货币具有无法消除的缺陷：实物货币具有无法消除的缺陷：（1）实物体积笨重，不便携带与运输；）实物体积笨重，不便携带与运输；（2）质地不匀，极难进行分割；）质地不匀，极难进行分割；（3）实

6、物容易腐烂变质，难以贮存与作为价值）实物容易腐烂变质，难以贮存与作为价值标准。标准。 随着商品交换的发展，对货币材料的要求也越随着商品交换的发展，对货币材料的要求也越来越高，这就使得金属货币逐渐被人们所接受。来越高，这就使得金属货币逐渐被人们所接受。 以金、银、铜等金属为币材的货币即为金以金、银、铜等金属为币材的货币即为金属货币。属货币。 金属货币的优点金属货币的优点：（1）价值稳定，不易腐烂变质，且易于携带）价值稳定，不易腐烂变质，且易于携带与保存；与保存；（2）贵金属质地均匀，易于分割与计量，分）贵金属质地均匀，易于分割与计量，分割后还可冶炼还原；割后还可冶炼还原；（3）货币材料供给稳定，

7、供给量相对稳定又）货币材料供给稳定，供给量相对稳定又不至于使货币供给过分短缺。不至于使货币供给过分短缺。 金属货币的早期是以块状流通的，这很不方便。金属货币的早期是以块状流通的，这很不方便。随着商品生产和交换的发展，金属货币演变成铸随着商品生产和交换的发展，金属货币演变成铸币。币。 铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。 金属货币的缺点：金属货币的缺点：（1）称量与鉴定成色十分麻烦；）称量与鉴定成色十分麻烦；（2）金属货币流通过程中易磨损，携带不安全，）金属货币流通

8、过程中易磨损，携带不安全，流通费用较高；流通费用较高；（3）金银数量有限，开采不易，币材的供应无法）金银数量有限，开采不易，币材的供应无法适应市场要求，容易形成货币供给的不足与物价适应市场要求，容易形成货币供给的不足与物价的下跌。的下跌。 代用货币，往往由政府或银行发行，代用货币，往往由政府或银行发行，以纸币代替金属货币流通使用。以纸币代替金属货币流通使用。 在西方国家，代用货币主要以银行券在西方国家，代用货币主要以银行券为代表。为代表。 代用货币的发行成本较低；代用货币的发行成本较低； 易于携带与运输；易于携带与运输； 便于流通使用，无需鉴定重量、成色。便于流通使用，无需鉴定重量、成色。 代

9、用货币必须代表十足的金属货币，其发代用货币必须代表十足的金属货币，其发行量要取决于金属货币准备量，不利于市行量要取决于金属货币准备量，不利于市场交易的扩展；场交易的扩展； 大量的发行准备被闲置在仓库里，实际上大量的发行准备被闲置在仓库里，实际上也是一种资源的浪费；也是一种资源的浪费； 代用货币本身是纸币，所以其极易被伪造，代用货币本身是纸币，所以其极易被伪造，且容易遭受水、火灾害的损坏，给流通带且容易遭受水、火灾害的损坏，给流通带来困难。来困难。 信用货币的主要形式有纸币、辅币和银行信用货币的主要形式有纸币、辅币和银行存款货币。其中，纸币是由中央银行发行存款货币。其中，纸币是由中央银行发行的信

10、用货币；硬币是由各种贱金属铸造的的信用货币；硬币是由各种贱金属铸造的小面额铸币；银行存款货币，有多种形式，小面额铸币；银行存款货币，有多种形式，能作为交易媒介与支付手段的主要是活期能作为交易媒介与支付手段的主要是活期存款，它可用于还帐结算，可以签发支票，存款，它可用于还帐结算，可以签发支票，也称存款通货。也称存款通货。 信用货币与代用货币的主要区别在于信用货币与代用货币的主要区别在于可兑换性。信用货币已完全不可兑换，可兑换性。信用货币已完全不可兑换，纸币本身无价值，但通过国家法令规纸币本身无价值，但通过国家法令规定了无限清偿地位；而代用货币的发定了无限清偿地位；而代用货币的发行量取决于金属货币

11、的准备量，目的行量取决于金属货币的准备量，目的是要保证其可兑换性。是要保证其可兑换性。（五）电子货币（五）电子货币一、货币制度及其构成一、货币制度及其构成 货币制度是指一个国家以法律形货币制度是指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式，简式规定的货币流通的组织形式，简称币制。称币制。 （一）币材的确定（一）币材的确定（二）货币单位的确定（二）货币单位的确定 包括两个方面：货币单位的名称和每一货包括两个方面：货币单位的名称和每一货币单位所包含的货币金属量。币单位所包含的货币金属量。（三）不同种类货币的铸造、发行与支付能（三）不同种类货币的铸造、发行与支付能力的规定力的规定 ( (四四) )金

12、准备制度金准备制度黄金储备制度黄金储备制度 作为国际支付手段的准备金；作为国际支付手段的准备金； 作为国内金属流通的准备金；作为国内金属流通的准备金； 作为支付存款和兑换银行券的准备金。作为支付存款和兑换银行券的准备金。 纸币流通条件下，黄金储备只有第一种用纸币流通条件下，黄金储备只有第一种用途。途。 货币的铸造是指本位币与辅币的铸造。货币的铸造是指本位币与辅币的铸造。 本位币是按照国家规定的货币单位所铸造本位币是按照国家规定的货币单位所铸造的铸币，亦称主币。的铸币，亦称主币。本位币是足值货币。本位币是足值货币。本位币具有无限法偿能力。本位币具有无限法偿能力。本位币可以自由铸造、自行熔化、超差

13、兑本位币可以自由铸造、自行熔化、超差兑换。换。 完全不兑现的纸币，也称之为本位币，其完全不兑现的纸币，也称之为本位币，其含义是用以表示它是标准的、基本的通货。含义是用以表示它是标准的、基本的通货。 辅币是主币以下的小额通货，供日常零星辅币是主币以下的小额通货，供日常零星交易与找零之用。交易与找零之用。辅币一般用贱金属铸造，其所包含的实际辅币一般用贱金属铸造，其所包含的实际价值低于其名义价值，但国家以法令形式价值低于其名义价值，但国家以法令形式规定在一定限额内，辅币可与主币自由兑规定在一定限额内，辅币可与主币自由兑换，这就是辅币的有限法偿性。换，这就是辅币的有限法偿性。辅币不能自由铸造，只准国家

14、铸造；而铸辅币不能自由铸造，只准国家铸造；而铸币收入为国家所有，是财政收入的重要来币收入为国家所有，是财政收入的重要来源。源。 贵金属铸币退出流通后，辅币制度则保存贵金属铸币退出流通后，辅币制度则保存了下来。了下来。 （一）银本位制（一）银本位制 这是以一定重量和成色的白银作为本位币这是以一定重量和成色的白银作为本位币币材的货币本位制度。币材的货币本位制度。 银本位制下，规定以一定重量和成色的白银本位制下，规定以一定重量和成色的白银为本位币，银币可以自由铸造和自由熔银为本位币，银币可以自由铸造和自由熔化，银币与其他货币可以平价自由兑换；化，银币与其他货币可以平价自由兑换；白银及银币可以自由输出

15、入；银币是无限白银及银币可以自由输出入；银币是无限法偿货币，具有强制流通能力。法偿货币，具有强制流通能力。 白银产量激增，国际市场上银价不稳定，白银产量激增，国际市场上银价不稳定，并且由于供大于求而不断下跌；金银比价并且由于供大于求而不断下跌；金银比价大幅波动；大幅波动； 白银与黄金相比体积大而价值小，白银已白银与黄金相比体积大而价值小，白银已经不再适应经济发展的客观需要。经不再适应经济发展的客观需要。 金银复本位制是指以金和银同时作为币材金银复本位制是指以金和银同时作为币材的货币制度。的货币制度。 在这种制度下，金银两种铸币都是本位币，在这种制度下，金银两种铸币都是本位币，均可自由铸造，两种

16、货币可以自由兑换，均可自由铸造，两种货币可以自由兑换，并且两种货币都是无限法偿货币。并且两种货币都是无限法偿货币。 1.平行本位制平行本位制 金银两种货币均各按其所含金属的实际价金银两种货币均各按其所含金属的实际价值任意流通的货币制度。金币和银币之间值任意流通的货币制度。金币和银币之间的比价，完全由市场力量所决定，法律上的比价，完全由市场力量所决定，法律上对其不做任何规定。对其不做任何规定。 由于市场机制形成的金银比价因各种原因由于市场机制形成的金银比价因各种原因而变动频繁，平行本位制极不稳定。而变动频繁，平行本位制极不稳定。 金银两种货币按法定比例流通的货币金银两种货币按法定比例流通的货币制

17、度，国家以法律形式为金币和银币制度，国家以法律形式为金币和银币确定固定的兑换比率。确定固定的兑换比率。 当金币与银币的实际价值与名义价值相背当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即良币）被收藏、熔化而退出流通，实（即良币）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即劣币）则际价值低于名义价值的货币（即劣币）则充斥市场充斥市场 。 在银币不得以停止铸造后，双本位制缺了在银币不得以停止铸造后，双本位制缺了一条腿，变成了一种一条腿，变成了一种“跛行本位制跛行本位制”。 在跛行本位制中，国家规定金币可以自由在跛行本位制中

18、，国家规定金币可以自由铸造而银币不允许自由铸造，并且金币与铸造而银币不允许自由铸造，并且金币与银币可以固定的比例兑换。银币可以固定的比例兑换。 严格意义上看，跛行本位制只是由复本位严格意义上看，跛行本位制只是由复本位制向金本位过渡的一种中间形式而已制向金本位过渡的一种中间形式而已 。 金本位制是指以黄金为本位币材的货币制金本位制是指以黄金为本位币材的货币制度。度。 依据其本位币与黄金兑换的形式，金本位依据其本位币与黄金兑换的形式，金本位可细分为：金币本位、金块本位和金汇兑可细分为：金币本位、金块本位和金汇兑本位制。本位制。 主要特点：主要特点： 金币可以自由铸造、自由熔化。金币可以自由铸造、自

19、由熔化。 流通中的辅币和价值符号可以自由兑换金流通中的辅币和价值符号可以自由兑换金币。币。 黄金可以自由输出输入。黄金可以自由输出输入。 金币本位制的崩溃：金币本位制的崩溃： 首先，各资本主义国家的政治经济发展极首先，各资本主义国家的政治经济发展极不平衡，尤其是一战之后，各资本主义国不平衡，尤其是一战之后，各资本主义国家之间的矛盾更加尖锐。家之间的矛盾更加尖锐。 其次，近现代以来，资本主义经济迅速发其次，近现代以来，资本主义经济迅速发展，对黄金的需求也日益增加，但黄金的展，对黄金的需求也日益增加，但黄金的开采由于种种原因不可能相应的快速增长，开采由于种种原因不可能相应的快速增长，使得供给满足不

20、了需求。使得供给满足不了需求。 这是第一次世界大战以后恢复的金本位制，这是第一次世界大战以后恢复的金本位制，金块本位制仍以一定量黄金作为一国本位金块本位制仍以一定量黄金作为一国本位货币，但金币已不能自由铸造与流通，政货币，但金币已不能自由铸造与流通，政府集中储存黄金，并发行纸币以代替黄金府集中储存黄金，并发行纸币以代替黄金流通。纸币不能自由兑换黄金，只有达到流通。纸币不能自由兑换黄金，只有达到一定数额才能兑换。一定数额才能兑换。 金块本位制下不铸造、流通金币，以纸币金块本位制下不铸造、流通金币，以纸币或银行券作为流通货币，但纸币或银行券或银行券作为流通货币，但纸币或银行券仍是金单位，规定含金量

21、，政府按固定价仍是金单位，规定含金量，政府按固定价格无限制收购黄金，纸币的发行与流通以格无限制收购黄金，纸币的发行与流通以中央银行或财政部的黄金储备为基础；中央银行或财政部的黄金储备为基础； 黄金由政府集中储存，居民只能向中央银黄金由政府集中储存，居民只能向中央银行申请兑换金块，且有最低重量限制。行申请兑换金块，且有最低重量限制。 外汇可以自由买卖，且数量不受限制。除外汇可以自由买卖，且数量不受限制。除工业用途外，公众不能购买、自由输出黄工业用途外，公众不能购买、自由输出黄金，进口黄金必须售予政府。金，进口黄金必须售予政府。 也称也称“虚金本位制虚金本位制”，实行这一制度国家，实行这一制度国家

22、的货币不与黄金直接发生联系，但选择一的货币不与黄金直接发生联系，但选择一个关系密切的金本位国家，将本国货币与个关系密切的金本位国家，将本国货币与金本位制国家的货币确定固定的比价关系，金本位制国家的货币确定固定的比价关系，同时将黄金与外汇储存于该金本位制国家，同时将黄金与外汇储存于该金本位制国家，作为汇兑基金，并随时按固定价格买卖外作为汇兑基金，并随时按固定价格买卖外汇，以此维持汇率的稳定。汇，以此维持汇率的稳定。 “布雷顿森林体系布雷顿森林体系”就属于金汇兑本位制。就属于金汇兑本位制。 也称非实体货币本位即管理本位制度。它也称非实体货币本位即管理本位制度。它是以政府或中央银行发行的纸币为本位货

23、是以政府或中央银行发行的纸币为本位货币。纸币与金银之间不保持固定的比率，币。纸币与金银之间不保持固定的比率，也不可以自由兑换。这是一种不可兑换的也不可以自由兑换。这是一种不可兑换的纸币制度。纸币制度。 纸币具有无限法偿能力，依法强制流通；纸币具有无限法偿能力，依法强制流通； 货币的供应量不受金银数量的约束；货币的供应量不受金银数量的约束； 纸币对内价值的稳定，对外汇率的稳定均纸币对内价值的稳定，对外汇率的稳定均有赖于货币供应体系的有效管理与调节控有赖于货币供应体系的有效管理与调节控制。制。一、传统的货币定义一、传统的货币定义 货币是固定充当一般等价物的商品。货币是固定充当一般等价物的商品。 马

24、克思马克思 凡是在商品与劳务交易和债务清偿中，可凡是在商品与劳务交易和债务清偿中，可作为交易媒介与支付工具被普遍接受的手作为交易媒介与支付工具被普遍接受的手段就是货币。段就是货币。 （一）货币的计量（一）货币的计量 定义货币的理论方法，就是运用经济理论定义货币的理论方法，就是运用经济理论来确定在货币指标中应包括哪些资产。来确定在货币指标中应包括哪些资产。 定义货币的经验方法，就是在决定何者应定义货币的经验方法，就是在决定何者应被称为货币时，要看哪一个货币指标能够被称为货币时，要看哪一个货币指标能够最好地预测那些应有货币来说明的变量的最好地预测那些应有货币来说明的变量的动态。动态。 一般理论上的

25、划分一般理论上的划分 ：1M0=流通中现金，即处在中央银行以外的流通的流通中现金，即处在中央银行以外的流通的现金。现金。2M1=C+D= M0+D，狭义货币，它包括可作为交易，狭义货币，它包括可作为交易媒介的通货，以及可开列支票的银行活期存款。其媒介的通货，以及可开列支票的银行活期存款。其中，中，C为流通中的现金，为流通中的现金，D为银行活期存款余额。为银行活期存款余额。3M2= M1+Ds+ Dt，广义货币，其中，广义货币，其中，Ds为金融系为金融系统的储蓄存款，统的储蓄存款，Dt为金融系统的定期存款。为金融系统的定期存款。4M3为更广义的货币定义，为更广义的货币定义，M3= M2+ Dn。

26、其中，。其中，Dn为非金融机构的存款。为非金融机构的存款。 现阶段我国货币供应量划分为以下层次：现阶段我国货币供应量划分为以下层次：1M0流通中现钞。流通中现钞。2M1M0+企业单位活期存款企业单位活期存款(包括企业包括企业活期存款、农村集体存款、机关团体存款活期存款、农村集体存款、机关团体存款)。3M2M1+企业单位定期存款企业单位定期存款(包括企业包括企业定期存款、建筑单位先存后用的自筹基建存定期存款、建筑单位先存后用的自筹基建存款款)+居民储蓄存款。居民储蓄存款。4M3M2+政府预算存款政府预算存款+债券市场票据。债券市场票据。由于由于M3包括政府预算存款，波动大，影响包括政府预算存款，

27、波动大，影响指标的灵敏度，因此，只是作为参考性指标。指标的灵敏度，因此，只是作为参考性指标。一、信用概述一、信用概述 信用是指以还本付息为条件的单方面价值信用是指以还本付息为条件的单方面价值让渡，表现为商品买卖中的延期支付与货让渡，表现为商品买卖中的延期支付与货币的借贷行为。币的借贷行为。 （一）信用的产生（一）信用的产生 私有财产的出现是借贷关系存在的前提条私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件。件。 高利贷在奴隶社会和封建社会得到广泛的高利贷在奴隶社会和封建社会得到广泛的发展，这是由当时的经济条件所决定的。发展，这是由当时的经济条件所决定的。 高利贷作为一种信用形式，有着信用的一高利贷作为

28、一种信用形式，有着信用的一般特征，如价值单方面让渡、到期偿还、般特征，如价值单方面让渡、到期偿还、收取利息等；收取利息等； 同时，高利贷具有自己的独特之处：一是同时，高利贷具有自己的独特之处：一是利息率极高，这是高利贷最明显的特征。利息率极高，这是高利贷最明显的特征。第二，高利贷不利于生产发展，甚至对生第二，高利贷不利于生产发展，甚至对生产有破坏作用。产有破坏作用。（一）信用形式（一）信用形式 1商业信用商业信用 （1）商业信用的概念）商业信用的概念 商业信用是指工商企业之间以商品赊销和商业信用是指工商企业之间以商品赊销和预付货款形式提供的信用。预付货款形式提供的信用。 商业信用，像是以商品提

29、供信用。其实在商业信用，像是以商品提供信用。其实在典型的商业信用中实际包括两个同时发生典型的商业信用中实际包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。的经济行为：买卖行为和借贷行为。 商业信用所提供的资本是商品资本，仍处商业信用所提供的资本是商品资本，仍处于产业资本循环过程中，仍是产业资本的于产业资本循环过程中，仍是产业资本的一部分。一部分。 商业信用体现的是工商企业之间的信用关商业信用体现的是工商企业之间的信用关系。它是工商企业间互相提供的信用。系。它是工商企业间互相提供的信用。 商业信用与产业资本的变动是一致的。商业信用与产业资本的变动是一致的。 商业信用的规模受工商企业所拥有的资本商业信用的规模受工商企业所拥有的资本量的限制。量的限制。 商业信用具有严格的方向性。商业信用具有严格的方向性。 商业信用具有对象上的局限性。商业信用具有对象上的局限性。（1）银行信用的特点