第3章-1每股收益

1、 每股收益每股收益 企业会计准则每股收益一、适用范围一、适用范围二、基本每股收益二、基本每股收益三、稀释每股收益三、稀释每股收益四、重新计算四、重新计算企业会计准则每股收益一、一、适用范围适用范围v普通股或潜在普通股已公开交易的企业普通股或潜在普通股已公开交易的企业 v正处于公开发行普通股或潜在普通股过程中正处于公开发行普通股或潜在普通股过程中的企业的企业 v自愿列报每股收益信息的企业自愿列报每股收益信息的企业 企业会计准则每股收益二、基本每股收益二、基本每股收益 归属于普通股股东的当期净利润归属于普通股股东的当期净利润 当期发行在外普通股的加权平均数当期发行在外普通股的加权平均数企业会计准则

2、每股收益二、基本每股收益二、基本每股收益分子：归属于普通股股东的当期净利润分子：归属于普通股股东的当期净利润v净亏损净亏损v合并净利润合并净利润少数股东损益少数股东损益企业会计准则每股收益二、基本每股收益二、基本每股收益分母分母：仅考虑当期实际发行在外的普通股股份：仅考虑当期实际发行在外的普通股股份v权数权数v新发行普通股新发行普通股v库存股库存股企业会计准则每股收益n新发普通股股数的时间确认点新发普通股股数的时间确认点: :n（一）为收取现金而发行的普通股股数，从应收（一）为收取现金而发行的普通股股数，从应收现金之日起计算。现金之日起计算。n（二）因债务转资本而发行的普通股股数，从停（二）因

3、债务转资本而发行的普通股股数，从停计债务利息之日或结算日起计算。计债务利息之日或结算日起计算。n（三）非同一控制下的企业合并，作为对价发行（三）非同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，从购买日起计算；同一控制下的的普通股股数，从购买日起计算；同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，应当计企业合并，作为对价发行的普通股股数，应当计入各列报期间普通股的加权平均数。入各列报期间普通股的加权平均数。n（四）为收购非现金资产而发行的普通股股数，（四）为收购非现金资产而发行的普通股股数，从确认收购之日起计算。从确认收购之日起计算。 企业会计准则每股收益例：例：期初发行在外的普通股期初发行

4、在外的普通股1000010000股股3 3月月2 2日新发行日新发行45004500股股1212月月1 1日回购日回购15001500股，以备将来奖励职工股，以备将来奖励职工普通股加权平均数普通股加权平均数100001000012/12+450012/12+450010/12-10/12-150015001/12=136251/12=13625股股 企业会计准则每股收益三、稀释的每股收益三、稀释的每股收益基本原则：基本原则：n假设稀释性潜在普通股于当期期初假设稀释性潜在普通股于当期期初（或发行日）已经全部转换为普通（或发行日）已经全部转换为普通股股企业会计准则每股收益三、稀释的每股收益三、稀释

5、的每股收益分子的调整：分子的调整：n当期已确认为费用的稀释性潜在普通当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息股的利息n稀释性潜在普通股转换时将产生的收稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用益或费用n相关所得税的影响相关所得税的影响 企业会计准则每股收益三、稀释的每股收益三、稀释的每股收益分母的调整：分母的调整：n假定稀释性潜在普通股转换为已发行普假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数通股而增加的普通股股数的加权平均数n以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通在当期期初转换；当期发行的

6、稀释性潜在普通股，应当假设在发行日转换。股，应当假设在发行日转换。 企业会计准则每股收益n可转换公司债券可转换公司债券例：某公司例：某公司20052005年年1 1月月2 2日发行日发行4%4%可转换债券，可转换债券，面值面值800800万元，每万元，每100100元债券可转换为元债券可转换为1 1元面元面值普通股值普通股9090股。股。20052005年净利润年净利润45004500万元万元20052005年发行在外普通股年发行在外普通股40004000万股万股所得税税率所得税税率33%33%基本每股收益基本每股收益4500/40004500/40001.1251.125元元企业会计准则每股

7、收益稀释的每股收益稀释的每股收益净利润的增加净利润的增加800 800 4% 4% （1-33%1-33%）21.4421.44万元万元普通股股数的增加普通股股数的增加800/100 800/100 9090720720万股万股稀释的每股收益（稀释的每股收益（4500450021.4421.44）/ /（40004000720720）0.960.96元元企业会计准则每股收益认股权证、股份期权认股权证、股份期权行权时发行的普通股包括两部分：行权时发行的普通股包括两部分：按当期平均市场价格发行的普通股，不按当期平均市场价格发行的普通股，不具有稀释性，计算稀释的每股收益时不具有稀释性，计算稀释的每股

8、收益时不必考虑必考虑未取得对价而发行的普通股，具有稀释未取得对价而发行的普通股，具有稀释性，计算稀释的每股收益时应当加到普性，计算稀释的每股收益时应当加到普通股股数中通股股数中企业会计准则每股收益n认股权证和股份期权等的认股权证和股份期权等的行权价格低于行权价格低于当期普当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。计通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。计算稀释每股收益时，增加的普通股股数按下列算稀释每股收益时，增加的普通股股数按下列公式计算：公式计算：n增加的普通股股数拟行权时转换的普通股股增加的普通股股数拟行权时转换的普通股股数行权价格数行权价格拟行权时转换的普通股股数拟行权时转换的普通股

9、股数当期普通股平均市场价格当期普通股平均市场价格n=拟行权时转换的普通股股数拟行权时转换的普通股股数(1-行权价格行权价格/平均市平均市价价)企业会计准则每股收益n企业承诺将回购其股份的合同中规定的企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购回购价格高于价格高于当期普通股平均市场价格时，应当当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。计算稀释每股收益时，增加考虑其稀释性。计算稀释每股收益时，增加的普通股股数按下列公式计算：的普通股股数按下列公式计算：n增加的普通股股数回购价格增加的普通股股数回购价格承诺回购的承诺回购的普通股股数普通股股数当期普通股平均市场价格承当期普通股平均市场价格承诺回购的普通股

10、股数诺回购的普通股股数n=承诺回购的普通股股数承诺回购的普通股股数(回购价格回购价格/市价市价-1)企业会计准则每股收益例：某公司例：某公司20052005年初对外发行年初对外发行100100万份认股权证，行权价格万份认股权证，行权价格3.53.5元元20052005年度净利润年度净利润200200万元万元发行在外普通股加权平均数发行在外普通股加权平均数500500万股万股普通股平均市场价格普通股平均市场价格4 4元元基本每股收益基本每股收益200/500200/5000.40.4元元企业会计准则每股收益调整增加的普通股股数调整增加的普通股股数1001001001003.53.54 412.5

11、12.5万股万股稀释的每股收益稀释的每股收益200/200/（50050012.512.5）0.390.39元元企业会计准则每股收益n多项潜在普通股多项潜在普通股 按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小每股收益，直至稀释每股收益达到最小值值v稀释程度：以增量股的每股收益衡量稀释程度：以增量股的每股收益衡量企业会计准则每股收益例：例：某公司某公司2005年度归属于普通股股东的净利润为年度归属于普通股股东的净利润为37500万元，发行在外普通股加权平均数为万元，发行在外普通股加权平均数为125000万万股。年初已发行在外的潜在普通

12、股有：（股。年初已发行在外的潜在普通股有：（1）股份期权）股份期权12000万份，每份股份期权拥有在授权日起五年内的万份，每份股份期权拥有在授权日起五年内的可行权日以可行权日以8元的行权价格购买元的行权价格购买1股本公司新发股票的股本公司新发股票的权利。（权利。（2）按面值发行的年期可转换公司债券）按面值发行的年期可转换公司债券630000万元，债券每张面值万元，债券每张面值100元，票面年利率为元，票面年利率为2.6%，转股价格为每股，转股价格为每股12.5元。（元。（3）按面值发行的）按面值发行的三年期可转换公司债券三年期可转换公司债券1100000万元，债券每张面值万元，债券每张面值10

13、0元，票面年利率为元，票面年利率为1.4%，转股价格为每股，转股价格为每股10元。元。当期普通股平均市场价格为当期普通股平均市场价格为12元，年度内没有期权被元，年度内没有期权被行权，也没有可转换公司债券被转换或赎回，所得税税行权，也没有可转换公司债券被转换或赎回，所得税税率为率为33%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆。成份的分拆。 企业会计准则每股收益n基本每股收益基本每股收益=37500/125000=0.3元元n计算稀释每股收益：计算稀释每股收益：n12000-12000812=4000万股万股n6300002.6%(1-33%)=1

14、0974.6万元万元n630000/12.5=50400万股万股n11000001.4%(1-33%)=10318万元万元n1100000/10=110000万股万股企业会计准则每股收益确定潜在普通股计入稀释每股收益的顺序：确定潜在普通股计入稀释每股收益的顺序： 净利润净利润增加增加股数增股数增加加增量股增量股的每股的每股收益收益顺序顺序期权期权- -40004000- -1 12.6%2.6%债券债券10974.10974.6 650400504000.2180.2183 31.4%1.4%债券债券10318103181100001100000.0940.0942 2企业会计准则每股收益n分

15、步计入稀释每股收益分步计入稀释每股收益 n 净利润净利润 股数股数 每股收益每股收益 稀释性稀释性n基本每股收益基本每股收益 37500 125000 0.3n期股期股 _ 4000 n 37500 129000 0.291 稀释稀释n1.4%债券债券 10318 110000 n 47818 239000 0.200 稀释稀释n2.6%债券债券 10974.6 50400n 58792.6 289400 0.203 反稀释反稀释n因此，稀释每股收益为因此，稀释每股收益为0.20.2元。元。 n 企业会计准则每股收益n子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股子公司、合营企业或联营企业发行的潜

16、在普通股 例：例：A公司公司2005年度净利润为年度净利润为480万元（不包括子公万元（不包括子公司利润或子公司支付的股利），发行在外普通股司利润或子公司支付的股利），发行在外普通股400万股，持有子公司万股，持有子公司B公司公司80%的普通股股权。的普通股股权。 B公司公司2005年度净利润为年度净利润为216万元，发行在外普通万元，发行在外普通股股40万股，普通股平均市场价格为万股，普通股平均市场价格为8元。年初，元。年初，B公公司对外发行司对外发行6万份可用于购买其普通股的认股权证，万份可用于购买其普通股的认股权证，行权价格为行权价格为4元，元，A公司持有公司持有1200份认股权证。假份

17、认股权证。假设除股利外，母子公司之间没有其他需抵销的内部设除股利外，母子公司之间没有其他需抵销的内部交易。交易。 企业会计准则每股收益B B公司：公司：基本每股收益基本每股收益=216/40=5.4=216/40=5.4元元调整增加的普通股股数调整增加的普通股股数=6-6=6-64 48=38=3万股万股 稀释的每股收益稀释的每股收益=216/=216/（40+340+3）=5.02=5.02元元 A A公司：公司：基本每股收益基本每股收益= =（480+5.4480+5.4404080%80%）/400/400 =1.63 =1.63元元 稀释的每股收益稀释的每股收益= =（480+5.02

18、480+5.02404080%+5.0280%+5.023 30.12/60.12/6）/400/400 =1.60 =1.60元元 企业会计准则每股收益四、重新计算四、重新计算 发生不改变企业资源但将引起当期发行发生不改变企业资源但将引起当期发行在外普通股股数发生变动的情况，需重在外普通股股数发生变动的情况，需重新计算所有列报期间的股份数，并据以新计算所有列报期间的股份数，并据以调整每股收益调整每股收益n派发股票股利派发股票股利n公积金转增股本公积金转增股本n拆股、并股拆股、并股企业会计准则每股收益例：某公司例：某公司2004年和年和2005年净利润分别为年净利润分别为190万元和万元和22

19、0万元万元2004年年1月月1日发行在外的普通股日发行在外的普通股1000000股股2004年年4月月1日按市价新发行普通股日按市价新发行普通股200000股股2005年年7月月1日分派股票股利，以日分派股票股利，以2004年年12月月31日总日总股本股本1200000股为基数每股为基数每10股送股送3股股 企业会计准则每股收益2005年度发行在外普通股加权平均数年度发行在外普通股加权平均数=（1000000+200000+360000)12/12=1560000股股2004年度发行在外普通股加权平均数年度发行在外普通股加权平均数=10000001.312/12+2000001.39/12=1

20、495000股股2005年度基本每股收益年度基本每股收益=2200000/1560000 =1.41元元2004年度基本每股收益年度基本每股收益=1900000/1495000 =1.27元元企业会计准则每股收益n配股在计算每股收益时比较特殊，因为配股是配股在计算每股收益时比较特殊，因为配股是向全部现有股东以低于当前股票市价的价格发向全部现有股东以低于当前股票市价的价格发行普通股，实际上可以理解为按市价发行股票行普通股，实际上可以理解为按市价发行股票和无对价送股的混合体。也就是说，配股中包和无对价送股的混合体。也就是说，配股中包含的送股因素导致了发行在外普通股股数的增含的送股因素导致了发行在外

21、普通股股数的增加，但却没有相应的经济资源的流入。计算基加，但却没有相应的经济资源的流入。计算基本每股收益时，应当考虑这部分送股因素，据本每股收益时，应当考虑这部分送股因素，据以调整各列报期间发行在外普通股的加权平均以调整各列报期间发行在外普通股的加权平均数。计算公式如下：数。计算公式如下： 企业会计准则每股收益n每股理论除权价格（行权前发行在外普通股每股理论除权价格（行权前发行在外普通股的公允价值配股收到的款项）的公允价值配股收到的款项）行权后发行行权后发行在外的普通股股数在外的普通股股数n调整系数调整系数= =行权前每股公允价值行权前每股公允价值每股理论除每股理论除权价格权价格n因配股重新计

22、算的上年度基本每股收益因配股重新计算的上年度基本每股收益= =上年上年度基本每股收益度基本每股收益调整系数调整系数n本年度基本每股收益本年度基本每股收益= =归属于普通股股东的当归属于普通股股东的当期净利润期净利润（配股前发行在外普通股股数（配股前发行在外普通股股数调调整系数整系数配股前普通股发行在外的时间权重配股前普通股发行在外的时间权重配股后发行在外普通股加权平均数）配股后发行在外普通股加权平均数）企业会计准则每股收益n例：某企业例：某企业20052005年度归属于普通股股东的净利年度归属于普通股股东的净利润为润为96009600万元，万元，20052005年年1 1月月1 1日发行在外普

23、通股日发行在外普通股股数为股数为40004000万股，万股，20052005年年6 6月月1010日，该企业发日，该企业发布增资配股公告，向截止到布增资配股公告，向截止到20052005年年6 6月月3030日日（股权登记日）所有登记在册的老股东配股，（股权登记日）所有登记在册的老股东配股，配股比例为每配股比例为每5 5股配股配1 1股，配股价格为每股股，配股价格为每股5 5元，元，除权交易基准日为除权交易基准日为20052005年年7 7月月1 1日。假设行权前日。假设行权前一日的市价为每股一日的市价为每股1111元，元，20042004年度基本每股收年度基本每股收益为益为2.22.2元。那么，元。那么，20052005年度比较利润表中基年度比较利润表中基本每股收益的计算如下：本每股收益的计算如下： 企业会计准则每股收益n每股理论除权价格（每股理论除权价格（1111400040005 5800800）（4000+8004000+800）=10=10元元n调整系数调整系数=11=1110=1.110=1.1n因配股重新计算的因配股重新计算的20042004年度基本每股收年度基本每股收益益=2.2=2.21.1=21.1=2元元n20052005年度基本每股收益年度基本每股收益=9600=9600（400040001.11.16/12+