第十四章财政平衡与财政政策

1、1第十四章 财政平衡与财政政策2本章提要 第一节第一节 财政平衡与财政赤字财政平衡与财政赤字 第二节第二节 财政赤字与社会总供求平衡财政赤字与社会总供求平衡 第三节第三节 财政政策的基本问题财政政策的基本问题 第四节第四节 财政政策效应 第五节第五节 财政政策与货币政策的配合财政政策与货币政策的配合 第六节 我国的积极财政政策3第一节 财政平衡与财政赤字 一、如何理解财政平衡一、如何理解财政平衡 二、财政赤字（或结余）的计算口径和分类二、财政赤字（或结余）的计算口径和分类4一、如何理解财政平衡一、如何理解财政平衡 并非绝对的财政平衡并非绝对的财政平衡静态平衡与动态平衡静态平衡与动态平衡局部平衡

2、与全局平衡局部平衡与全局平衡中央预算平衡和地方预算平衡中央预算平衡和地方预算平衡预算赤字、决算赤字和赤字政策预算赤字、决算赤字和赤字政策 真实平衡与虚假平衡真实平衡与虚假平衡 5 二、财政赤字（或结余）的计算口径和分类二、财政赤字（或结余）的计算口径和分类 （一）财政赤字的计算口径（一）财政赤字的计算口径 （二）财政赤字的分类：结构性赤字、周期性（二）财政赤字的分类：结构性赤字、周期性赤字赤字 （三）我国经济中的财政赤字（三）我国经济中的财政赤字6 财政赤字的计算口径财政赤字的计算口径 赤字或结余赤字或结余(经常收入经常收入+债务收入债务收入)(经常支经常支出出+债务支出债务支出)=硬赤字硬赤

3、字 赤字或结余经常收入经常支出（含债务赤字或结余经常收入经常支出（含债务利息支出）利息支出）=软赤字软赤字7 财政赤字的分类：结构性赤字、周期性赤财政赤字的分类：结构性赤字、周期性赤字字 周期性赤字是由于经济周期的波动而自动的产生和增减的，是被动的消极的。 结构性赤字是指发生在以给定的充分就业水平条件下的赤字，是由政府的财政政策主动决定的。8 我国经济中的财政赤字：我国经济中的财政赤字： 1、我国财政赤字的性质、我国财政赤字的性质 2、财政赤字的国际比较、财政赤字的国际比较9我我 国国 财财 政政 赤赤 字字 情情 况况年份年份绝对数（亿元）绝对数（亿元） 占占GDP的比重（）的比重（）197

4、9198019851990199519961997199819992000200120022003135.468.90.57146.5581.5529.6582.4922.21743.62491.32516.53149.52934.72934.7 3.351.530.010.791.000.770.781.162.122.792.623.012.51 表表11-1 我我 国国 财财 政政 赤赤 字字 情情 况况10若干国家财政赤字情况国别国别财政赤字占财政赤字占GDP 的比重（）的比重（）1987-1990年年1991-1995年年经济发达国家：经济发达国家： 美国美国 法国法国 德国德国 英

5、国英国新兴工业化国：新兴工业化国： 韩国韩国 马来西亚马来西亚 泰国泰国工业化过程国：工业化过程国： 印度印度 巴基斯坦巴基斯坦 3.171.901.140.790.895.553.348.136.903.644.582.044.570.260.963.166.137.19 表表11-2 若干国家财政赤字情况若干国家财政赤字情况 11第二节第二节 财政赤字与社会总供求平衡财政赤字与社会总供求平衡 一、财政赤字与社会总量平衡的关系一、财政赤字与社会总量平衡的关系 二、财政赤字的弥补方式及其经济效应二、财政赤字的弥补方式及其经济效应12 一、财政赤字与社会总量平衡的关系一、财政赤字与社会总量平衡的

6、关系 运用国民收入决定模型分析简单的财政赤字与社运用国民收入决定模型分析简单的财政赤字与社会总量平衡的关系和财政赤字的经济影响。会总量平衡的关系和财政赤字的经济影响。 C+S+T+MC+I+G+X (1) 等式左端为总供给，等式右端为总需求。其中，等式左端为总供给，等式右端为总需求。其中，CC消费；消费； II投资；投资；SS储蓄；储蓄；GG政府支出；政府支出；TT政府收入（主要是税收）；政府收入（主要是税收）；XX出口；出口；MM进口。进口。13 财政收支的变动会影响社会总供求的对比状况。 税收乘数的公式为： Kt=-b/1-b 推导过程：Y=C+G+I c=c+by y=Y-T Y= c+

7、b(Y-T)+G+I (1-b)Y=c-bT+G+I Y= c-bT+G+I/1-b Y/ T=-b/1-b 其中：Kt为税收乘数，b为边际消费倾向。 消耗性支出乘数为： Y/ G =1/1-b14 转移性支出乘数为：b/1-b 消耗性支出乘数与税收乘数的关系。假设消耗性支出与税收平衡，即G=T（T为政府收入变量），这样也会增加国内生产总值（或国民收入），增量为支出数。 转移性支出乘数与税收乘数的关系。假设转移性支出与税收平衡，即R=T，这样不会扩张或收缩国内生产总值量。15当C+I+G+XC+S+T+M时，政府通过财政收支调节有三种途径：（1）可直接削减政府支出；（2）增加税收的办法；（3）

8、双管齐下。如果出现总供给大于总需求的情况，则财政收支调节采取与上述相反的措施：（1）扩大财政支出；（2）削减税收；（3）双管齐下。16 二、财政赤字的弥补方式及其经济效应二、财政赤字的弥补方式及其经济效应 （一）财政赤字的不同融资机制（一）财政赤字的不同融资机制 （二）不同融资机制的不同经济效应（二）不同融资机制的不同经济效应 17 不同融资机制的不同经济效应不同融资机制的不同经济效应 1、债务化融资对经济的影响、债务化融资对经济的影响 2、货币化融资对经济的影响、货币化融资对经济的影响 18运用IS-LM模型分析财政赤字的经济效应 Y1IS1YY4Y3Y24321I1I3I2IIS2LM1L

9、M2图图11-1 运用运用IS-LM模型分析财政赤字的经济效应模型分析财政赤字的经济效应 O19 三、财政赤字的三、财政赤字的“排挤排挤”效应效应 所谓财政赤字的所谓财政赤字的“排挤排挤”效应，是指由于赤效应，是指由于赤字增加了政府支出而挤出了民间支出的现象。字增加了政府支出而挤出了民间支出的现象。 1、完全、完全“排挤排挤”效应效应 2、不完全、不完全“排挤排挤”效应效应 3、无、无“排挤排挤”效应效应 20第三节 财政政策的基本问题 一、 财政政策的含义 二、 财政政策的类型 三、财政政策的目标 四、财政政策的工具 21一、 财政政策的含义 财政政策的定义 指一国政府为达到既定目标而对财政

10、收支所做出的决策。 财政政策的分类 微观财政政策 解决的是资源配置和收入分配问题。 宏观财政政策 各种财政措施通过对一些主要宏观经济变量，如就业水平、物价总水平、国民收入和国际收支等的影响，达到稳定经济的政策目标。 22二、 财政政策的类型 根据财政政策在调节社会总需求过程中发挥作用方式的不同分类 自动稳定器 指财政的某些制度性安排能够自动促进总需求和总供给的平衡，如累进个人所得税、失业救济金、福利计划、社会救助支出等。 相机抉择的财政政策 指政府根据总需求和总供给的现实情况，灵活改变税收和财政支出，以达到实现总供求、熨平经济波动的目标。 23 财政政策自动稳定器功能的主要表现 税收的自动稳定

11、功能 累进征收的个人所得税制 转移支付制度的自动稳定功能 政府的转移支付水平一般与社会成员的收入呈逆相关。24 相机抉择的财政政策 汲水政策（pump priming policy） 指的是在经济萧条时增加一定数额的公共投资，促使经济自动恢复活力。 补偿政策（compensatory policy） 指的是政府有意识地从当时经济状态的反方向出发，调节景气变动幅度的财政政策，以达到稳定经济的目的。 25 根据财政政策在调节国民经济总量方面的不同功能分类 扩张性财政政策 紧缩性财政政策 中性财政政策26 扩张性财政政策 指通过财政收支活动来增加和刺激总需求，促使总供求平衡的财政政策。 当总需求小于

12、总供给时，通过减税和增加财政支出规模，扩大社会的投资需求和消费需求，可以达到增加和刺激总需求的效果。 扩张性财政政策经常导致财政赤字。 27 紧缩性财政政策 指通过财政收支活动来减少和抑制总需求，促使总供求平衡的财政政策。 当总需求大于总供给时，通过增税和减少财政支出规模，减少社会的投资需求和消费需求，可以达到减少和抑制总需求的效果。 紧缩性财政政策一般会导致财政结余。 28 中性财政政策 指通过财政收支的大体平衡，保持总需求与总供给基本平衡的政策。 其政策功能在于保持社会总供求的同步增长，以维持社会总供求对比的既定格局；政策的实施则表现为财政收支在数量上基本一致。 中性财政政策的特点在于对总

13、供求产生不具倾向性的调节作用。29三、 财政政策的目标 充分就业 物价稳定 经济增长 国际收支平衡30 充分就业 充分就业并不意味着没有失业现象，而是把失业率限定在一定范围内。 失业的类型 摩擦性失业 结构性失业 季节性失业 周期性失业 自然失业 31 物价稳定 就是将价格总水平的变动控制在一定的幅度内，既要防止通货膨胀的非均衡性给经济生活带来不良的影响，又要避免通货紧缩给经济带来的严重挫伤，降低经济效率。 32 经济增长 指的是一国产品和劳务数量的增加，准确地说，指人均实际产量的增加，一般用人均国内生产总值（GDP）的增长率表示。 决定一国经济增长的主要因素有：劳动、物质资本、技术进步、人力

14、资本等。33 国际收支平衡 国际收支平衡的实现在很大程度上依赖于政府财政的税收、公债、补贴等手段的运用。 34 四种目标之间既有相互统一的一面，又有相互冲突的一面 充分就业与物价稳定的矛盾 充分就业与经济增长的矛盾 充分就业与国际收支平衡的矛盾 物价稳定与经济增长的矛盾 宏观经济政策的各项目标之间的协调 35四、财政政策的工具 税收 财政支出 公债 财政预算 36 税收 调节社会总供给和总需求的关系 自动稳定机制 相机抉择 调节收入分配关系 37 财政支出 购买性支出 财政投资支出 财政消费支出 转移性支出 社会救助与保险支出 财政补贴支出：消费性补贴和生产性补贴38 公债 当经济萧条时，政府

15、可以通过以下的国债政策来扩大总需求 增加短期国债的发行来提高社会资金的流动。 通过向银行发行国债，促使银行扩大信贷规模。 调低国债的发行利率，带动金融市场利率水平的下降。 政府大量买进债券，刺激国债价格上升。 当经济过热时，可以采取相反的措施加以调节。39 财政预算 财政预算是一国政府编制的每一财政年度内财政收入与财政支出的安排和使用计划，它是国家的基本财政计划。 赤字预算体现的是扩张性财政政策 盈余预算体现的是紧缩性财政政策 平衡预算体现的是中性财政政策 40第四节 财政政策效应 一、财政政策的乘数效应 二、财政政策的稳定效应 41一、财政政策乘数 财政政策乘数 政府购买支出乘数 税收乘数

16、政府转移支付乘数 平衡预算乘数42二、财政政策的稳定效应 通货膨胀缺口和通货紧缩缺口 一个单纯由家庭和厂商组成的两部门经济的国民收入的均衡（图11-2） 通货紧缩缺口（图11-3） 整个社会对产品和劳务的需求低于潜在的产出水平，即有效需求不足。 通货膨胀缺口（图11-4） 整个社会对产品和劳务的需求高于潜在的产出水平，即需求过旺。 43 图11-2 国民收入的均衡 44 图11-3 通货紧缩缺口 0YcYC+I450ADEY*AB充分就业国民收入均衡时的国民收入AB表示通货紧缩缺口45 图11-4 通货膨胀缺口 0YeYC+I450ADECDY*CD表示通货膨胀缺口均衡时的国民收入充分就业时的

17、国民收入46 消除通货紧缩缺口 可以通过减少政府税收或增加财政支出等方法来刺激总需求，拉动经济增长。使总需求线将向上平移。（图11-5） 消除通货膨胀缺口 可以通过增加政府税收或减少财政支出等方法来刺激总需求，控制通货膨胀。使总需求线将向下平移。（图11-6） 47 图11-5 运用财政政策消除通货紧缩缺口0YcYC+IADEY*AB45消除通货紧缩缺口的政策措施使总需求曲线上移48 图11-6 运用财政政策消除通货膨胀缺口 0YeYC+I450ADECDY*消除通货膨胀缺口的政策措施使总需求曲线下移49第五节 财政政策与货币政策的配合一、财政政策与货币政策配合的依据 二、 财政政策与货币政策

18、配合的方式 50一、财政政策与货币政策配合的依据 货币政策 指政府通过改变货币供应量，调节利率，进而影响投资，再通过投资乘数影响产出的政策。 由于财政政策和货币政策各具优势，互有特点，因此二者的协调配合有助于实现多元政策目标。 51 财政政策与货币政策的功能差异要求二者之间的协调配合 扩张性财政政策在促进产出与就业的同时，可能发生挤出效应挤出效应，从而排挤了私人部门的投资。 扩张性货币政策却能够通过降低利率，促进产出与就业的增加，因而有利于鼓励私人部门投资的增长。 52 财政政策与货币政策的调节范围差异要求二者之间的协调配合 财政政策侧重于调整社会各方面的经济利益关系，直接作用于公平问题。 货

19、币政策侧重于调节货币这一资源在社会各领域中效率的发挥，直接作用于效率问题。 53 财政政策与货币政策作用效果的差异要求二者的协调配合 在经济萧条、有效需求严重不足的情况下，使用扩张性货币政策无法起到刺激经济回升的作用。货币市场还可能落入流动性陷阱流动性陷阱。 在这种情况下，货币政策完全失效，只能通过扩张性的财政政策启动投资需求。 反之，经济出现严重的通货膨胀的时候，紧缩性的财政政策无效，货币政策有效。54 政策调节的侧重点差异 一般地，货币政策侧重于对总量的调节，而财政政策则侧重于对结构的调节。 55 政策调整时滞差异 货币政策的调整时滞比较短。 财政政策的调整时滞长。56二、 财政政策与货币

20、政策配合的方式 扩张性的财政政策与扩张性的货币政策搭配，即“双松”政策组合。在社会总需求不足的情况下，这种政策组合可以起到扩大需求、刺激经济、增加就业的作用。但是，往往会造成严重的通货膨胀。 紧缩性的财政政策与紧缩性的货币政策搭配，即“双紧”政策组合。这种政策组合通常可以有效地制止和压缩需求膨胀和通货膨胀，但同时也会对经济增长产生抑制性作用。57 扩张性的财政政策和紧缩性的货币政策搭配，即“一松一紧”政策组合。这种政策组合既可以使经济保持适度增长，同时实现对经济的结构性调整，又可以尽可能避免通货膨胀。 紧缩性的财政政策和扩张性的货币政策搭配，即“一紧一松”政策组合。这种政策组合既可控制需求、又

21、可保持适度经济增长的作用。但两者也有个松紧搭配适度的问题. 58第六节 我国的积极财政政策 一、我国积极财政政策实施的提出一、我国积极财政政策实施的提出 二、积极财政政策政策操作的成功经二、积极财政政策政策操作的成功经 验验 三、三、从积极财政政策到稳健的财政政策从积极财政政策到稳健的财政政策59 一、一、 我国积极财政政策实施的历史背景我国积极财政政策实施的历史背景 国际： 国内：60 二、积极财政政策的措施和成就二、积极财政政策的措施和成就 （一）积极财政政策的主要措施（一）积极财政政策的主要措施 （二）（二） 积极财政政策的主要成就积极财政政策的主要成就61 积极财政政策的主要措施积极财

22、政政策的主要措施: 1、增发国债、增发国债 2、调整支出结构，加大科教兴国和文科卫投入、调整支出结构，加大科教兴国和文科卫投入 3、调整税收政策、调整税收政策 4、 调整收入分配政策，提高人民收入水平，完善调整收入分配政策，提高人民收入水平，完善社会保障体系社会保障体系 5、实施西部大开发战略和实行向农村倾斜政策、实施西部大开发战略和实行向农村倾斜政策62 积极财政政策的主要成就积极财政政策的主要成就 : 1、加大基本建设支出，推动经济增长、加大基本建设支出，推动经济增长 2、加快基础实施建设，调整经济结构、加快基础实施建设，调整经济结构 3、 加大技术革新力度，推动产业升级加大技术革新力度，

23、推动产业升级 4、增大教育和科研投入，增强经济增长的内生动力。、增大教育和科研投入，增强经济增长的内生动力。 5、推动了社会保障制度的完善，提高城镇居民收入，、推动了社会保障制度的完善，提高城镇居民收入， 增加就业增加就业 6、增加农业投入，提高农民收入水平、增加农业投入，提高农民收入水平63 我国积极财政政策政策操作的成功经验我国积极财政政策政策操作的成功经验 刺激需求和改善供给相结合刺激需求和改善供给相结合 短期效应和长期效应相结合短期效应和长期效应相结合 刺激需求与调整分配政策结合刺激需求与调整分配政策结合 没有奉行凯恩斯主义的实行扩张政策必须减税的教条没有奉行凯恩斯主义的实行扩张政策必

24、须减税的教条 充分运用财政补贴和财政贴息手段充分运用财政补贴和财政贴息手段 松中有紧的财政政策与紧中有松的货币政策相配合松中有紧的财政政策与紧中有松的货币政策相配合 准确判断国内外经济形势准确判断国内外经济形势64三、三、从积极财政政策到稳健的财政政策从积极财政政策到稳健的财政政策稳健的财政政策的提出：有关财政政策转向的最早官方提法，来自财政部部长金人庆.2004年5月27日在上海的全球扶贫大会闭幕式记者招待会上透露，中国将由实行积极和扩张性的财政政策转向实行“中性”财政政策，以降低通货膨胀风险。 65 在各界对中性财政政策争论不休之际，财政部副部长楼继伟指出，业界关于“中性财政政策”的提法并

25、不准确。他认为，中性财政政策可以有两种理解，政府没有财政赤字或者财政赤字保持不变，都可以叫做中性财政政策，所以，用“稳健的财政政策”更加准确。 66 在2004年12月3日至5日的中央经济工作会议上,确定了明年经济工作的六大任务之一,是继续加强和改善宏观调控，确保经济平稳较快发展。要实行稳健的财政政策和货币政策，继续控制固定资产投资规模的过快增长。在落实加强和改善宏观调控的各项政策措施时，要充分体现区别对待、有保有压的原则；要发挥市场配置资源的基础性作用，更加注重运用经济手段和法律手段；要不断调整投资和消费的关系，提高城乡居民消费能力，增强消费对经济增长的拉动作用。67 很多学者和官员都认为稳健的财政政策实质上就是中性财政政策. 中性财政政策是相对于扩张型的财政政策和紧缩性的财政政策而言的,它是指财政的分配活动有松有紧、松紧适度,对社会总需求的影响保持中性,财政的收支活动不会产生明显的扩张效应或紧缩效应。一般地讲,如果总供给与总需求大体平衡时,国家可以通过中性的财政政策来继续保持这种平衡。68 稳健