国际贸易融资及风险控制课件

1、nCASHFLOW FINANCINGnTRANSACTIONAL BUSINESSn汇款业务流程图汇款业务流程图n跟单托收业务流程图跟单托收业务流程图n跟单信用证业务流程图跟单信用证业务流程图委 托人（ 进口商）汇出 行收款 人（ 出 口商 ）解付 行帐户 行货款付款指示头寸解付合同发货出 口商（ 委 托人）托 收行进口商提 示行代 收行合同发货指示委 托 /单据 1指示2指 示 3提 示 4进口商（ 申请人）开 证行出 口商（ 受益人）议付 行/交单行合同发货通 知行开 证委 托、 保证金 1开 证 2通 知3交单 4寄单56 I. 提供出口方的融资提供出口方的融资 II. 提供进口方的融

2、资提供进口方的融资 1 1、打包贷款、打包贷款 2 2、信用证加保、信用证加保 3 3、出口押汇、出口押汇 4 4、远期汇票贴现、远期汇票贴现 5 5、福费庭、福费庭 6 6、出口商业发票贴现、出口商业发票贴现n一般仅在为本行通知的信用证受益人提供一般仅在为本行通知的信用证受益人提供n银行根据出口商提交的生效的正本信用证发放装船前银行根据出口商提交的生效的正本信用证发放装船前 的短期贷款的短期贷款n信用证提供了贸易背景证明和可能的还款来源保障信用证提供了贸易背景证明和可能的还款来源保障（相当于安慰函）（相当于安慰函）n出口商在提交合格单据前，作为受益人在出口信用证出口商在提交合格单据前，作为受

3、益人在出口信用证下仅拥有或有权益。下仅拥有或有权益。n不是用信用证作抵押，出口商的信用仍是打包贷款的不是用信用证作抵押，出口商的信用仍是打包贷款的最终保证最终保证企业在银行的额度企业在银行的额度n银行还会审核信用证条款是否具有可执行性银行还会审核信用证条款是否具有可执行性n流动资金贷款利率或以下流动资金贷款利率或以下n2004年外汇局规定不能结汇年外汇局规定不能结汇n一家开证行之外的银行为信用证提供在开证行之外的一家开证行之外的银行为信用证提供在开证行之外的付款保证，这家银行称为付款保证，这家银行称为“保兑行保兑行”。n保兑行在信用证之下承担的责任和开证行是完全相同保兑行在信用证之下承担的责任

4、和开证行是完全相同的。的。n出口商可以选择将单据直接寄往保兑行而不是开证行，出口商可以选择将单据直接寄往保兑行而不是开证行，以避免开证行所在国家风险及开证行本身的风险。但以避免开证行所在国家风险及开证行本身的风险。但要考虑进口商提货的时效性。要考虑进口商提货的时效性。n公开保兑公开保兑/沉默保兑沉默保兑n出口商要单独支付保兑行提供担保的费用，直至效期出口商要单独支付保兑行提供担保的费用，直至效期n银行（接受出口货物货权凭证作质押）以对出口单据银行（接受出口货物货权凭证作质押）以对出口单据贴现方式为出口商进行装运后融资贴现方式为出口商进行装运后融资n一般适用于出口信用证一般适用于出口信用证n以货

5、权凭证作质押，以应收账款作为还款来源以货权凭证作质押，以应收账款作为还款来源n以客户的信用及其它押品为违约还款保证与担保以客户的信用及其它押品为违约还款保证与担保n发放时点为受益人交单之后；周期为邮程银行合理发放时点为受益人交单之后；周期为邮程银行合理工作日工作日n银行决策的关键因素：单据质量银行决策的关键因素：单据质量/ /开证行资信开证行资信/ /出口商出口商的资信的资信n银行也可能提供出口托收下押汇融资：基于对客户长银行也可能提供出口托收下押汇融资：基于对客户长期的了解；可能是比较有针对性的对某些进口商期的了解；可能是比较有针对性的对某些进口商n比流资贷款利率优惠的押汇利率比流资贷款利率

6、优惠的押汇利率n授信额度授信额度 n一般适用于出口信用证一般适用于出口信用证n银行购入经开证行承兑的出口信用证项下未到期的远银行购入经开证行承兑的出口信用证项下未到期的远期汇票期汇票n以开证行信用承付的票款作为还款来源以开证行信用承付的票款作为还款来源n银行保留追索权银行保留追索权n银行决策的关键因素：开证行所在国家、地区风险银行决策的关键因素：开证行所在国家、地区风险/ /开证行的信用风险开证行的信用风险n发放时点为收到开证行承兑通知之后；存在从货物出发放时点为收到开证行承兑通知之后；存在从货物出运到开证行承兑两个时点之间的融资缺口运到开证行承兑两个时点之间的融资缺口n可与信用证出口押汇套用

7、，出单时先申请押汇，待开可与信用证出口押汇套用，出单时先申请押汇，待开证行接受单据后即转入贴现证行接受单据后即转入贴现n授信额度授信额度概念：概念：n包买商（包买商（forfeiter) )从出口商那里无追索权地购买已经从出口商那里无追索权地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票。也称包买票据或买断。或本票。也称包买票据或买断。基本特征：基本特征：n银行无追索权银行无追索权n应收帐的贴现：出口商出卖远期应收帐应收帐的贴现：出口商出卖远期应收帐债权贴现债权贴现n出口商保证其对该应收账款的权利完整、有效出口商保证其对该应收账款的权

8、利完整、有效n包买商承担国家风险和商业风险包买商承担国家风险和商业风险n适用于出口方通过各种结算方式取得的经进口方银行适用于出口方通过各种结算方式取得的经进口方银行承兑、保付或担保付款的期限为承兑、保付或担保付款的期限为2 2个月至个月至1010年的汇票、年的汇票、本票本票目前国内银行开办福费庭业务情况目前国内银行开办福费庭业务情况n范围范围 一般特指信用证项下银行从出口商处无追索权地买断一般特指信用证项下银行从出口商处无追索权地买断通常由开证行承兑的远期汇票，除非开证行因当地法通常由开证行承兑的远期汇票，除非开证行因当地法院出具止付令而未能履行付款责任。院出具止付令而未能履行付款责任。n办理

9、条件办理条件 议付信用证或开证行承兑信用证议付信用证或开证行承兑信用证 客户只能向该银行提交单据客户只能向该银行提交单据 开证行是汇票付款人开证行是汇票付款人 福费庭业务对企业的好处福费庭业务对企业的好处n降低风险：国家风险、汇率风险、利率风险、信用风降低风险：国家风险、汇率风险、利率风险、信用风险险n融通资金：融通资金：100100货款融资；银行无追索权（欺诈例货款融资；银行无追索权（欺诈例外）；立即得到付款；手续简便，方便易行外）；立即得到付款；手续简便，方便易行n改善企业财务状况：可将流动性较差的资产转变为流改善企业财务状况：可将流动性较差的资产转变为流动性较强的资产，有效改善财务状况，

10、提高资金使用动性较强的资产，有效改善财务状况，提高资金使用效率，提升企业公众形象效率，提升企业公众形象n可提前办理出口核销和推说：不同于出口押汇和贴现可提前办理出口核销和推说：不同于出口押汇和贴现n不占用客户授信额度不占用客户授信额度n卖方将货物销售产生的应收帐款转让给银行，卖方将货物销售产生的应收帐款转让给银行，由银行为卖方提供以下三项服务：贸易融资、由银行为卖方提供以下三项服务：贸易融资、销售分户帐管理、应收帐款的催收销售分户帐管理、应收帐款的催收n企业在以赊销方式（远期货到付款）出口时企业在以赊销方式（远期货到付款）出口时特别适用特别适用n要求卖方（出口商）为该银行客户，且有专要求卖方（

11、出口商）为该银行客户，且有专项额度项额度n是汇款结算方式中少有的银行融资便利是汇款结算方式中少有的银行融资便利n收费低，贴息基本按照发票金额的收费低，贴息基本按照发票金额的0.20.4收取收取1 1、授信开证、授信开证 2 2、提货担保、提货担保 3 3、进口押汇、进口押汇4 4、海外代付、海外代付 5 5、汇出汇款融资、汇出汇款融资n银行在未足额收取保证金的情况下，以自己的信用为银行在未足额收取保证金的情况下，以自己的信用为客户开出进口信用证客户开出进口信用证n远期信用证：银行承兑汇票或承诺到期付款，即承担远期信用证：银行承兑汇票或承诺到期付款，即承担了对受益人或其受让人的债务了对受益人或其

12、受让人的债务n银行通过开证申请背面条款（或独立的开证协议）对银行通过开证申请背面条款（或独立的开证协议）对货权凭证获得质押权货权凭证获得质押权n银行考虑因素：银行考虑因素： 授信额度授信额度 真实贸易背景调查：出口商资信与履约能力真实贸易背景调查：出口商资信与履约能力 进口商品的市场行情、货物性质及变现能力进口商品的市场行情、货物性质及变现能力 货物保险情况货物保险情况2 2、提货担保、提货担保n银行为承运人在不凭正本提单即放货的情况下提供担银行为承运人在不凭正本提单即放货的情况下提供担保保n货物先于单据到达货物先于单据到达n企业取得提货的便利，节省滞港费企业取得提货的便利，节省滞港费n企业丧

13、失拒付不符点单据的权利企业丧失拒付不符点单据的权利n对银行而言属极高风险业务对银行而言属极高风险业务n银行的条件银行的条件 本行开出的信用证本行开出的信用证 授信额度或至少授信额度或至少100保证金保证金 长期往来的熟悉客户，控制非常严格长期往来的熟悉客户，控制非常严格 提供发票、提单副本提供发票、提单副本n银行为进口商垫付进口货款的融资行为银行为进口商垫付进口货款的融资行为n企业解决了货物进口到出卖变现期间的资金问题企业解决了货物进口到出卖变现期间的资金问题n银行只能向出口方支付银行只能向出口方支付n英美法体系下的信托收据：英美法体系下的信托收据： 以借款人质押给银行的货权凭证或货物设立信托

14、，银以借款人质押给银行的货权凭证或货物设立信托，银行为委托人，借款人（进口商）作为受托人签收信托行为委托人，借款人（进口商）作为受托人签收信托财产，并按照银行所提要求保管和处置信托财产财产，并按照银行所提要求保管和处置信托财产n一般适用于进口信用证，也可用于进口代收一般适用于进口信用证，也可用于进口代收n授信额度授信额度n授信开证与进口押汇的转换关系授信开证与进口押汇的转换关系n国内进口商通过国内商业银行办理跟单信用证或跟单国内进口商通过国内商业银行办理跟单信用证或跟单托收业务时，在这些业务产生的应付款项的到期日，托收业务时，在这些业务产生的应付款项的到期日，由与办理业务的国内银行签定了代付协

15、议的其他银行由与办理业务的国内银行签定了代付协议的其他银行（或海外分行）垫付进口货款的一种贸易融资业务（或海外分行）垫付进口货款的一种贸易融资业务n性质与进口押汇相同，仅是资金来源不同，本质为使性质与进口押汇相同，仅是资金来源不同，本质为使用海外行资金办理进口押汇用海外行资金办理进口押汇n各币种的更优惠利率各币种的更优惠利率n期限：不超过期限：不超过3 3个月个月n是指在货到付款结算方式下，银行根据进口商的申请、是指在货到付款结算方式下，银行根据进口商的申请、并凭其提供的有效凭证和商业单据先行对外支付、从并凭其提供的有效凭证和商业单据先行对外支付、从而向进口商提供的短期资金融通而向进口商提供的短期资金融通n企业获得了从进口货物报关到出卖变现期间的资金融企业获得了从进口货物报关到出卖变现期间的资金融通便利通便利n不适用于预付货款结算方式不适用于预付货款结算