银行系统风险与管理

1、银行系统风险与管理主要内容主要内容n什么是银行部门的系统性风险什么是银行部门的系统性风险:概念、理论和国概念、理论和国际经验际经验n中国银行业面临的挑战与系统风险中国银行业面临的挑战与系统风险n防范和应对措施防范和应对措施银行部门的系统性风险n概念：世界银行学者概念：世界银行学者 Caprio and Klingebiel (1996):国家整体的银行业资国家整体的银行业资本绝大部分消耗完毕本绝大部分消耗完毕n新气象：多数发生在最近新气象：多数发生在最近n少有深入理论研究少有深入理论研究国际经验：近年来系统性银行危机频国际经验：近年来系统性银行危机频繁爆发繁爆发qIMF (1996)的一项调查

2、表明，从的一项调查表明，从19801995年间，其年间，其181个成个成员国中，大约员国中，大约133个国家经历了严重的银行系统问题个国家经历了严重的银行系统问题IMF （1998）：）：1975-1997年间，发展中国家年间，发展中国家42次；发达国次；发达国家家12次次q1997-1998 亚洲金融危机亚洲金融危机qWorld Bank(2004)的研究表明自的研究表明自20世纪世纪70年代以来共有年代以来共有93个国家先后个国家先后爆发爆发117起系统性银行危机起系统性银行危机,还有还有45个国家发生了个国家发生了51起局部性银行危机起局部性银行危机损失高达损失高达40%GDP （阿根廷

3、）（阿根廷）银行系统性风险导致银行体系危银行系统性风险导致银行体系危机：一般特征机：一般特征n危机往往伴随（危机往往伴随（M.Hutchison, 1999)：n不可持续宏观政策不可持续宏观政策n金融体系的脆弱金融体系的脆弱n国家经济形势恶化国家经济形势恶化n汇率制度设计的偏颇汇率制度设计的偏颇n政体的不稳定性政体的不稳定性KANE的六步曲：监管导入型风险的六步曲：监管导入型风险n政府主导，建立无效银行机构 银行有什么银行有什么特殊性特殊性?nBOE（）n存款人对银行的信任（trust)：银行的存款未被担保n期限转换：银行的中心功能之一；也是其根本风险来源之一n平均而言，借款人借款期限超过存款

4、人存放期限n银行的支付功能：效率成为核心关键因素：资金来源nDavid Bein, Columbia Univ, 2001n存款来源n政府（充当担保人）n民间（包括海外）商业投资资金n国际金融机构银行系统性风险的诱因q宏观经济因素宏观经济因素 经济衰退、贸易条件恶化、资产价值跌落、财政赤字、经济结构失衡等，这些因素往往与宏观经济政策有直接关系。q放松金融管制与金融自由化放松金融管制与金融自由化 金融自由化是大势所趋，既能带来长期效益，也能在短期内明显增加金融脆弱性。q银行的内部控制与外部监管银行的内部控制与外部监管银行体系的脆弱性q金融脆弱性金融脆弱性（financial fragility）

5、金融机构（特别是银行）高负债经营、资产和负债收益不对称的行业特点使得金融业具有容易失败的特性。q早期研究强调经济周期对金融脆弱性的引爆作用；早期研究强调经济周期对金融脆弱性的引爆作用；q20世纪世纪80年代的年代的“金融脆弱性假说金融脆弱性假说”认为银行内在脆弱认为银行内在脆弱性是由银行业高负债经营的特点决定的；性是由银行业高负债经营的特点决定的；q从信息经济学角度的研究认为：作为解决信息不对称而从信息经济学角度的研究认为：作为解决信息不对称而产生的银行，仍然由于信息不对称而难以解决资产选择产生的银行，仍然由于信息不对称而难以解决资产选择和储户信心问题，并从而生成金融脆弱性。和储户信心问题，并

6、从而生成金融脆弱性。 传染性与系统性风险q银行比其他商业机构更容易受风险传染：制造业银行业银行比其他商业机构更容易受风险传染：制造业银行业q对银行的监管是系统性的对银行的监管是系统性的q银行之间相互拆借及其支付系统使其财务紧密地联系在一起，使得银行银行之间相互拆借及其支付系统使其财务紧密地联系在一起，使得银行的支付困难产生交叉影响，从而使一个银行的困难会很快传播到其他银的支付困难产生交叉影响，从而使一个银行的困难会很快传播到其他银行，进而导致部分银行甚至整个银行体系的崩溃。行，进而导致部分银行甚至整个银行体系的崩溃。q银行体系自身的脆弱性和传染性使得一些冲击和变化可能造成多个银行银行体系自身的

7、脆弱性和传染性使得一些冲击和变化可能造成多个银行同时出现问题而在整个银行体系引发同时出现问题而在整个银行体系引发“多米诺骨牌效应多米诺骨牌效应”，形成系统性，形成系统性风险。风险。美国（Savings and loans institutions n19年代后期，超过S&L institutions 出现了危机，大部分被关闭n首要原因：房地产固定利率按揭业务n金融自由化促进了浮动利率市场n19年代初期利率大幅上扬n其他原因：n业务量小n信贷集中（地区或行业：房地产）日本n年，前家最大银行家亏损n主要诱因：年代过度信贷n资产市场过热：土地和股票n年货币政策紧缩；资产价格（房地产）回落n文化因素：

8、不倒闭政策、公共救助与道德风险印度尼西亚Indonesian内功力差内功力差Inherent Weaknesses nweak management, excessive credit concentration and non-transparencyn政府过度干预政府过度干预Government Interventionnnepotism and cronyism characterized President Suhartos reignn外部投资因素外部投资因素Foreign Investors nFinancial globalization. nDevastating revers

9、al of foreign capitaln例子：例子：The net private capital inflows, into Thailand, Indonesia, Korea, Malaysia and the Philippines, which went from US$97 billion inflows in 1996 to $US12 billion outflows in 1997. A $US109 billion change in capital flows would only topple an already tremulous financial secto

10、r.外债外债External Debt as a Percentage of GDP 短期外债短期外债Short-term Foreign Debt in Dollars：.Creed (1999) （）：英（）：英国银行（家）危机产生的原因国银行（家）危机产生的原因原因危机银行个数危机银行个数资产质量信贷过于集中风险定价失误管理不当发展战略失误内控机制不健全系统性传染流动性问题腐败或违规行为中央银行为什么关心银行？n金融体系的总体稳定性n货币政策：银行创造货币和信用的功能n金融中介的效率问题n发展中国家金融市场、资本市场不发达中国金融业面临的挑战与系中国金融业面临的挑战与系统风险统风险金融宏

11、观调控金融宏观调控n隐性赤字货币化压力加大隐性赤字货币化压力加大n国际收支不平衡国际收支不平衡间接融资比重过大，风险集中于银行业间接融资比重过大，风险集中于银行业n储蓄率过高储蓄率过高nM2/GDPM2/GDP过高过高n直接融资渠道不畅直接融资渠道不畅储蓄率的国际比较储蓄率的国际比较2002年10101515202025253030353540404545中国中国日本日本韩国韩国印度印度俄罗斯俄罗斯波兰波兰捷克捷克乌克兰乌克兰匈牙利匈牙利保加利亚保加利亚巴西巴西美国美国%M2M2与与GDPGDP之比的国际比较之比的国际比较2002年0%0%20%20%40%40%60%60%80%80%100

12、%100%120%120%140%140%160%160%180%180%200%200%中国中国日本日本韩国韩国印度印度美国美国保加利亚保加利亚捷克捷克匈牙利匈牙利波兰波兰俄罗斯俄罗斯乌克兰乌克兰巴西巴西银行业资产占全部金融机构资产的银行业资产占全部金融机构资产的90以上以上，直接融资不发达使经济波动的风险最终大量积聚在银行体系。19922003年非金融机构部门金融市场融资结构0%20%40%60%80%100%1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003债务类国外股票金融企业微观机制问题金融企业微观机制问题n公司治理

13、结构问题公司治理结构问题n内控机制内控机制n缺乏定价机制和定价能力缺乏定价机制和定价能力n缺乏创新激励机制缺乏创新激励机制不良资产与回报率问题不良资产与回报率问题经过几次大的剥离，国有商业银行的不良贷款余额和不良贷款比率不断下降。 但是，银行内部管理机制的改革依然缓慢，行政色彩浓厚，不良资产形成的机制未能彻底消除。同时，银行体系外的不良资产形成因素并没有得到解决。传统经营模式传统经营模式以吸存放贷为主要业务的使得宏观经济调控对商业银行经营影响巨大。银行考核体系依然没有从规模论、存款论等怪圈中走出来，银行存款增幅快于贷款增长，资金运用不够充分，盈利能力呈下降趋势。10月末，人民币各项存款同比增长

14、19%，各项贷款同比增长13.7%，存贷差现象继续扩大。国有商业银行不良贷款情况国有商业银行不良贷款情况0.005000.0010000.0015000.0020000.0025000.0019951996199719981999200020012002200320042005年3季度0%5%10%15%20%25%30%35%40%不良贷款余额不良贷款比率1995199520032003年为年为“一逾两呆一逾两呆”统计口径，以后为五级分类口径统计口径，以后为五级分类口径 2005年第3季度各类银行不良贷款率10.11%4.51%9.74%5.80%0.92%0%2%4%6%8%10%12%国

15、有银行股份制银行城市商行农村商行外资银行资料来源：中国银监会资本充足率较低制约着银行的发展和抗风险能力截至2005年9月末，资本充足率达到8%要求的商业银行（包括国有、股份制、城市、农村商业银行和外资银行）有35家，其资产占全部商业银行总资产的68.1%。银行经营中的两个集中趋势银行经营中的两个集中趋势中国银行业出现了信贷管理集中和客户集中两大趋势。各银行不同程度地上收了分支机构的贷款审批权限，同时对贷款客户审查更加严格。 这形成了两个问题：其一，一线业务人员和二线的审批人员的信息是不对称的，以业务数量为评价标准的一线人员为了通过审批，可能会隐瞒一些不利的因素；而审批人员则出于个人风险最小化考

16、虑而采取回避的方式加以否定。其二：客户集中于效益好的大型企业，往往这些企业资金相对充裕，融资手段比较多，对银行依赖程度低。 信贷管理集中造成审批效率和经营效益下降，而客户集中则增加了银行的经营风险，主要由行业性的经济周期所导致。金融生态问题金融生态问题n金融生态的系统性金融生态的系统性n法律环境法律环境n信用环境信用环境 会计制度不健全会计制度不健全 企业资本金不足企业资本金不足n地区性差异地区性差异金融监管与风险处置的问题金融监管与风险处置的问题资本充足率的约束资本充足率的约束救助与道德风险救助与道德风险 国际竞争国际竞争n优质客户被争夺优质客户被争夺n高利润业务争夺激烈高利润业务争夺激烈

17、n优秀人才问题优秀人才问题n服务模式、金融产品、服务质量问题服务模式、金融产品、服务质量问题系统性风险的防范和应对q现有措施问题金融机构的救助资本监管资本充足率不低于8，核心资本充足率不低于4商业银行发行次级债补充资本加快处置不良资产存款保险制度即将建立商业银行的治理结构改革系统性风险的防范和应对（续）q商业银行做什么？商业银行做什么？v改善内部控制，提高风险意识，努力减少不良资产；v优化资产负债结构，增强风险控制和抵抗能力；v提高资本充足率；v提高风险定价能力，适应放松管制后的市场变化。q监管部门做什么？监管部门做什么？v审慎监管和资本监管；v提高监管技术、水平。系统性风险的防范和应对（续）v制度层面制度层面 推动多层次资本市场建设，提高直接融资比重； 深化国有商业银行改革，使之成为真正的市场主体； 加快不良资产处置市场建设，提高处置效率和结果； 加快征信体系建设。系