基金经理画像：长盛基金赵楠

1、目录目录 基金经理介绍基金经理介绍 代表产品介绍：长盛新代表产品介绍：长盛新兴兴成长成长2基金经理介绍基金经理介绍，赵楠赵楠，基金经理年限6.80年，在管基金3只，在管基金总规模5.72亿元。MBA。历任安信证券研究中心研究员，光大永明资产管理股份有限公司权益投资部高级股票投资经理、资深股票投资经理、权益创新业 务负责人、投行总部执行董事等职务。2015年2月加入长盛基金管理有限公司，现任权益投资部执行总监。2015年5月起担任长盛基金 基金经理。图表图表1、基金经理在管基金、基金经理在管基金代码名称基金类型任职日期任职以来回报(%)规模(亿）001892.OF长盛新兴成长灵活配置型基金201

2、5-11-06100.201.62002085.OF长盛互联网+灵活配置型基金2015-12-2864.702.37006199.OF长盛同锦研究精选偏股混合型基金2019-03-2868.311.733代表产品：长盛新兴成代表产品：长盛新兴成长长长盛新兴成长(001892.OF)成立于2015 年11月 06日，是长盛基金旗下的一只灵活配置型基金， 赵楠自2015年11月06日起担任基金经理。截至 2021年12月31日，基金基金规规模模为为1.62亿元亿元，截至2021 年12 月31 日， 机机构构投投资资者持者持有有比比例例为为28.28%。图表图表2、代表产品基本资料、代表产品基本资

3、料申购费率0.15%-1.50%赎回费率0.00%-1.50%管理费率1.50%托管费率0.25%4基金简称长盛新兴成长长盛新兴成长产品代码 基金经理 产品类型 规模（亿）规模（亿） 成立时间 任职时间 业绩基准投资目标投资范围任期回报001892.OF赵楠灵活配置型基金1.622015-11-062015-11-06沪深300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%本基金的投资目标在于把握经济转型时期新兴产业和传统产业升级快速发展所带来的 投资机遇，深度挖掘具备阶段性成长机会的上市公司，满足投资人长期稳健的投资收 益需求。本基金投资组合比例为：股票等权益类资产占基金资产的比例为0%-

4、95%，其中投资 于新兴成长主题的证券不低于非现金基金资产的80%；权证投资占基金资产净值的比 例不高于3%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，股指期货 的投资比例遵循国家相关法律法规。100.20%费率结构，截至2021年12月31日，基基金金规模规模为为1.62亿元亿元。代表产品：长盛新兴成代表产品：长盛新兴成长长，5.611.011.47.35.5 5.14.2 4.05.7 6.0 6.25.4 5.74.13.2 3.02.5 2.1 1.9 1.81.4 1.5 1.4 1.60.02.0

5、4.06.08.010.012.0图表图表3、基金历史规模（、基金历史规模（亿亿）14.012.05截至2021年12月31日，基基金金机构机构投投资者资者持持有比有比例例为为28.28%。代表产品：长盛新兴成代表产品：长盛新兴成长长图表图表4、基金持有人结构、基金持有人结构41.7667.4678.3976.8871.8968.7777.2382.0178.8770.7172.9871.7258.2432.5421.6123.1228.1131.2322.7717.9921.1329.297.0228.22820%30%40%50%60%70%80%90%100%10%0%2016H1 20

6、16H2 2017H1 2017H2 2018H1 2018H2 2019H1 2019H2 2020H1 2020H2 2021H1 2021H2个人投资者比例%机构投资者比例%，6截至2021年12月31日，管管理理人员人员工工持有持有比比例例为为0.071%。代表产品：长盛新兴成代表产品：长盛新兴成长长图表图表5、管理人员工持有、管理人员工持有份份额及额及比比例例，00.050.10.150.20.25020406080100120140管理人员工持有份额(万份)管理人员工持有比例%(右轴)7基金业绩表现：年化收益为基金业绩表现：年化收益为11.62%、年化超额收益、年化超额收益9.45

7、%截至2022年02月25日，基金经理任职以来，基金实现累计收益100.20%，年化收益为11.62%，超越沪深300指数收益为76.79%，年化超额收益9.45%。图表图表6、基金历史收益曲线、基金历史收益曲线140.00%120.00%100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%-20.00%超额收益长盛新兴成长沪深300， 数据日期：2015年11月06日至2022年02月25日8，数据日期： 2015年11月06日至2022年02月25日9基金业绩表现：收益与回撤均优于基准指数基金业绩表现：收益与回撤均优于基准指数基金经理任职以来，基基金金的收的收益益与回与

8、回撤撤均优均优于于基准基准指指数。数。 图表图表7、基金各阶段收益、基金各阶段收益回回撤撤任职以来3个月6个月1年20222021202020192018201720162015产品收益(%)100.20-2.6710.6711.84-7.3123.9250.9119.57-18.8920.06-0.800.00产品年化收益(%)11.62-10.1922.2711.84 -39.0523.9250.7419.57-18.8920.06-0.800.00超指数收益超指数收益(%)76.793.9217.3028.230.1129.1223.70-16.506.42-1.7110.48 -0.6

9、8指数收益(%)23.41-6.60-6.63-16.38-7.43-5.2027.2136.07-25.3121.78-11.280.68产品回撤产品回撤(%)-26.60-9.68-9.68-12.94-9.68-20.96-17.30-4.09-26.52-9.08-18.93 -0.10指数回撤(%)-32.46-10.91-10.91-16.93-7.90-18.19-16.08-13.49-31.88-6.07-19.38 -7.38夏普比率0.59-0.861.220.76-4.220.931.512.14-0.951.28-0.01 -3.57产品收益回撤比产品收益回撤比0.4

10、4-1.052.300.92-4.031.142.934.78-0.712.21-0.040.00指数收益回撤比0.10-2.17-1.17-0.97-5.00-0.291.692.67-0.793.59-0.580.61基金业绩表现：季度超额胜率基金业绩表现：季度超额胜率53.85%，信达证券研发中心分季度看，基金经理任分季度看，基金经理任职职以来以来的的26个个季季度中度中，有有12个个季季度基度基金金取得取得正正收益收益；26个个季季度获度获得得了超了超过过基准基准的的收益收益，胜胜率率53.85%。图表图表8、基金季度收益、基金季度收益%40.0030.0020.0010.000.00

11、(10.00)(20.00)(30.00)001892.OF000300.SH超额收益10基金业绩表现：月度超额胜率基金业绩表现：月度超额胜率50%，信达证券研发中心分月度看，基金经理任分月度看，基金经理任职职以来以来的的76个个月月度度中中，有有42个个月月度度基基金金取取得得正正收收益益；38个个月月度度获获得得了了超超过过基基准准的的收收益益，胜胜率率50%。图表图表9、基金月度收、基金月度收益益%15.0010.005.000.00(5.00)(10.00)(15.00)(20.00)(25.00)001892.OF000300.SH超额收益11基金资产配置：产品自基金资产配置：产品自

12、2019Q4以来基本保持高仓位运作以来基本保持高仓位运作，2021Q4股票仓位为股票仓位为81.20%，信达证券研发中心3.2284.5273.6587.4661.0068.9380.6792.7985.2860.8289.7011.7612.6140.5127.6891.2082.7494.6594.5187.9591.0493.0686.0181.200.0020.0040.00从大类资产来看，产产品品早早期期有有较较大大幅幅度度仓仓位位变变动动。自自2019Q4以以来来基基本本保保持持高高仓仓位位运运作作，2021Q4股股票票仓仓位位为为81.20%。图表图表10、基金大类资产、基金大类

13、资产配配置置（%）120.00100.0080.0060.00股票债券现金其他资产12基金持仓风格偏好：风格轮动基金持仓风格偏好：风格轮动，2021Q4产品较为偏好小市值、均衡价值、均衡盈利的股票产品较为偏好小市值、均衡价值、均衡盈利的股票长期来看，相对于全市场主动股混基金，产品偏风格轮动，2021Q4产产品较品较为为偏好偏好小小市值市值、均衡均衡价价值、值、均均衡盈衡盈利利的股的股票票。，信达证券研发中心。备注：2021Q4采用信达金工模拟持仓组合估计得到。图表图表11、基金风格标、基金风格标签签报告期报告期排名百分位排名百分位_ 当当期期短期风格短期风格 标签标签总市值总市值 ( 亿元亿元

14、)排名百分位排名百分位_ 当当期期短期风格短期风格 标签标签净利润同净利润同 比比主营业务主营业务 收入同比收入同比排名百分位排名百分位_ 当当期期短期风格短期风格 标签标签PCF_OCFTTMPB_LFPE_TTM滚动股息滚动股息 率率 盈利因子盈利因子排名百分位排名百分位_ 当当期期短期风格短期风格 标签标签ROE_TTM(%)2016/3/3175.05%大市值228.9299.84%高成长27.82%122.24%14.63%低价值72.044.6363.140.100.2833.70%均衡盈利8.192016/6/309.63%小市值113.3575.87%高成长282.90%33.

15、66%2.30%低价值145.327.03120.260.180.1922.10%低盈利7.332016/9/303.30%小市值97.2671.15%高成长76.73%28.68%2.42%低价值133.905.79108.230.230.1313.11%低盈利6.932016/12/3134.95% 均衡市值521.653.76%低成长2.88%2.57%19.92%低价值-12.313.3942.680.870.1014.71%低盈利7.282017/3/3168.13%大市值1262.892.37%低成长3.71%3.98%55.68%均衡价值-38.082.7926.041.490.

16、6048.57%均衡盈利11.442017/6/3092.33%大市值3072.3218.67%低成长17.74%16.74%76.53%高价值21.572.6716.551.921.4391.79%高盈利18.412017/9/3094.79%大市值3547.0830.64%低成长25.04%23.78%85.45%高价值10.472.8116.122.291.5294.99%高盈利19.392017/12/3195.53%大市值4813.3228.83%低成长27.92%22.87%80.47%高价值14.482.8516.732.101.5491.02%高盈利19.712018/3/31

17、96.20%大市值4213.0126.59%低成长29.44%21.54%82.80%高价值28.902.7115.782.311.6292.99%高盈利20.492018/6/3093.87%大市值3668.1141.49%均衡成长36.65%25.93%66.82%高价值13.334.6918.892.152.0598.66%高盈利25.982018/9/3086.86%大市值3053.6740.70%均衡成长-82.33%36.56%72.92%高价值21.872.4813.142.301.6393.03%高盈利21.212018/12/3182.90%大市值5775.214.26%低成

18、长1.45%8.04%97.71%高价值82.261.148.083.501.1071.63%高盈利16.162019/3/3175.81%大市值4297.6028.46%低成长12.41%17.03%97.00%高价值-356.441.4410.052.931.0565.64%均衡盈利15.542019/6/3076.04%大市值2711.7132.29%低成长15.15%16.84%72.54%高价值13.382.6915.152.181.5690.55%高盈利20.842019/9/3099.58%大市值9569.059.63%低成长9.31%11.51%99.81%高价值7.701.0

19、87.134.161.1047.91%均衡盈利16.072019/12/3173.43%大市值3259.3862.70%均衡成长33.84%20.01%76.89%8.382.3916.711.801.1967.55%高盈利17.452020/3/3184.31%大市值2336.3464.23%均衡成长25.65%16.83%78.19%高价值8.762.1216.741.700.9743.59%均衡盈利14.492020/6/3049.94% 均衡市值1262.4881.70%高成长33.35%26.19%13.53%低价值39.328.0264.880.471.2473.19%高盈利17.

20、412020/9/3077.95%大市值2617.0574.19%高成长34.35%23.53%74.95%高价值14.732.2121.541.350.7923.25%低盈利13.052020/12/3174.91%大市值4473.8086.60%高成长51.22%33.92%21.53%低价值72.908.4357.350.581.4184.93%高盈利23.872021/3/3138.65% 均衡市值3013.8749.36%均衡成长366.69%39.48%37.18%均衡价值36.276.4343.230.941.3581.94%高盈利23.432021/6/3025.80%小市值1

21、363.1016.64%低成长35.63%29.19%28.58%低价值60.939.4059.990.700.9743.79%均衡盈利17.892021/9/3013.06%小市值1458.9317.94%低成长60.31%31.91%73.85%高价值26.142.4020.631.590.7419.71%低盈利14.322021/12/313.32%小市值684.0926.15%低成长63.60%25.93%59.20%均衡价值37.194.6730.881.200.9758.59%均衡盈利17.1413板块配置：长期来看，基金存在行业轮动行板块配置：长期来看，基金存在行业轮动行为为长期

22、来看，该基金均衡长期来看，该基金均衡配配置于置于各各大行大行业业板块板块，存在存在行行业轮业轮动动行为行为。从信从信达达金工金工产产业板业板块块来看来看，2021Q4基基金高金高配配制造制造（36%） 、消、消费费（27%）、医药）、医药（21%）板板块块。，信达证券研发中心。备注：2021Q4采用信达金工模拟持仓组合估计得到。图表图表14、信达金工产业、信达金工产业板板块绝块绝对对配置配置比比例例图表图表15、中信风格板块、中信风格板块绝绝对配对配置置比例比例100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016/3/312016/6/302016/9/302016/12

23、/312017/3/312017/6/302017/9/302017/12/312018/3/312018/6/302018/9/302018/12/312019/3/312019/6/302019/9/302019/12/312020/3/312020/6/302020/9/302020/12/312021/3/312021/6/302021/9/302021/12/31TMT其他制造医药周期消费金融地产100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016/3/312016/6/302016/9/302016/12/312017/3/312017/6/302017/9/

24、302017/12/312018/3/312018/6/302018/9/302018/12/312019/3/312019/6/302019/9/302019/12/312020/3/312020/6/302020/9/302020/12/312021/3/312021/6/302021/9/302021/12/31周期风格成长风格消费风格稳定风格金融风格14行业配置：重仓食品饮料、医药、机械行业；显著增配机械、电力设备及新能源，显著减配食品饮料、医药行行业配置：重仓食品饮料、医药、机械行业；显著增配机械、电力设备及新能源，显著减配食品饮料、医药行业业，信达证券研发中心。备注：仅保留最新一期

25、配置比例超过0.1%的细分行业。2021Q4采 用信达金工模拟持仓组合估计得到。从中信一级行业来看从中信一级行业来看，2021Q4基基金金重仓重仓食食品饮品饮料料、医、医药药、机、机械械行业行业，合计合计占占比比为为60.49%；相比相比2021H1，2021Q4显显著增著增配配机械机械、电电力力 设备及新能源、建筑，设备及新能源、建筑，显显著减著减配配食品食品饮饮料、料、医医药行药行业业。图表图表16、一级行业绝对、一级行业绝对配配置比例置比例20160630 20161231 20170630 20171231 20180630 20181231 20190630 20191231 202

26、00630 20201231 20210630 20211231 配配 置置 变变 化化 _最新一期最新一期0.00%0.00%17.60%22.37%46.73%0.00%15.44%15.70%33.70%50.33%8.88%10.07%2.63%0.00%0.00%12.08%11.26%1.19%48.21%45.83%-28.89%-25.07%0.80%4.25%1.14%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%2.65%14.70%13.41%0.39%21.44%20.76%18.29%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%

27、0.00%0.09%0.07%11.86%0.00%0.00%3.69%2.04%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.01%3.08%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.01%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%4.29%5.66%6.27%0.00%2.67%1.12%7.35%5.87%4.09%17.61%18.72%0.58%3.03%0.00%0.00%0.00%0.00%4.45%0.22%0.25%3.60%6.97%4.99%13.18%5.22%0.90%0.00%0.00%0

28、.00%0.00%0.00%0.00%0.00%3.00%0.00%0.00%2.22%4.55%1.53%0.04%0.00%0.10%0.01%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%3.79%1.62%38.04%23.42%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%12.29%10.26%0.04%3.49%0.93%0.73%0.46%6.19%10.26%0.00%16.98%7.97%2.45%0.00%5.65%0.01%0.24%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%

29、0.00%0.20%2.64%0.00%0.00%1.86%1.11%0.00%19.08%24.89%44.12%36.17%19.05%16.69%0.00%0.03%0.00%0.16%6.35%5.67%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.01%0.12%食品饮料食品饮料 医药医药 机械机械电力设备及新能电力设备及新能源源0.00%建筑建筑 国防军工国防军工 轻工轻工制造制造电子电子 基础化工基础化工传媒传媒 农林牧渔农林牧渔 计算计算机机汽车汽车 有色金属有色金属家电家电通信通信 建材建材1.11%0.00%7.03%0.00%0.00

30、%0.00%5.66%0.00%0.00%2.30%0.01%0.12%17.90%11.797.345.87%2.97%3.34%3.39%0.93%-0.90%0.42%0.23%0.20%0.16%0.11%0.11%15，信达证券研发中心。备注：2021Q4采用信达金工模拟持仓组合估计得到。行业配置：超配机械、医药、食品饮料，低配银行、非银行金融行业配置：超配机械、医药、食品饮料，低配银行、非银行金融从中信一级行业来看，从中信一级行业来看，基基金相金相对对沪深沪深300指数指数，2021Q4大大幅超幅超配配机械机械、医药医药、食品食品饮饮料行料行业业；低；低配配银行银行、非银非银行行金

31、融。金融。 图表图表17、一级行业相对、一级行业相对配配置比例置比例20160630 20161231 20170630 20171231 20180630 20181231 20190630 20191231 20200630 20201231 2021063020211231机 械机 械 医 药医 药 银行银行食品饮料食品饮料 非银非银行金融行金融 建筑建筑电子电子 国防军国防军工工轻工制造轻工制造 计算计算机机 有色金属有色金属 家电家电汽车汽车 交通运交通运输输电力及公用事业电力及公用事业房地产房地产 通信通信消费者服务消费者服务电力设备及新能源电力设备及新能源 建材建材石油石化石油石

32、化-1.95%-1.66%-2.55%-2.21%-1.74%-2.12%-1.99%-2.01%0.89%11.30%-2.00%15.67%3.16%-0.93%4.98%-2.74%-7.24%-6.67%5.03%-5.94%38.67%5.20%34.64%11.07%-18.49%-17.83%-3.29%2.49%-16.68%24.08%-8.33%-9.05%-13.45%-12.10%-12.36%-10.76%-5.03%-4.80%11.97%15.20%38.21%-7.58%2.24%5.73%4.39%19.87%36.41%8.94%-17.66%10.57%2

33、.13%-0.88%-1.78%-1.70%-1.91%-1.44%-6.13%-16.13%-11.86%22.09%-5.70%-0.28%-9.85%-8.77%-3.26%-4.70%-3.33%-3.93%-3.03%-4.83%-3.93%-4.03%-2.55%-1.98%-1.54%-1.20%5.75%14.79%15.55%-3.93%-5.72%-3.27%-8.13%-9.16%-5.40%0.92%-2.18%-1.77%-1.16%-1.55%-1.39%-1.18%-1.10%-1.43%-1.22%4.49%3.86%0.00%0.00%-0.03%-0.24%

34、-0.35%4.07%5.55%6.03%-0.24%2.38%0.86%35.10%20.63%-1.93%-1.56%-1.82%-1.83%-2.26%-2.94%7.98%6.46%-3.97%-3.52%-2.31%-1.42%-2.40%-3.35%-2.95%-2.73%-2.27%-2.37%-2.12%-2.23%-2.43%-3.24%-2.93%-3.57%14.31%19.82%38.50%31.36%14.15%11.45%-4.72%-4.97%-3.71%-3.07%-3.23%-3.03%-0.63%-1.83%2.62%6.72%-3.60%13.71%5.3

35、2%2.91%-0.13%-2.17%-2.81%-1.86%-3.74%2.63%-3.49%-3.25%-3.22%-3.34%-3.34%-3.32%-3.05%-2.27%-2.64%-2.93%-2.63%-1.39%-1.62%-2.11%-2.90%-2.06%-1.82%-4.40%-3.27%-3.23%-3.04%-3.03%-3.31%-2.39%-5.76%-5.43%-4.11%-5.03%-4.72%-4.78%4.01%4.32%4.36%3.33%-2.55%-2.52%-1.86%-2.12%-2.05%-1.95%-2.50%-1.63%-1.66%-1.5

36、6%-0.42%-0.41%-0.43%-0.48%-0.75%-0.79%2.43%-0.96%0.53%-1.87%-1.87%-1.25%-1.42%-1.66%-1.32%-1.76%-1.54%-1.65%-1.78%-2.10%-3.12%-3.93%-5.52%1.24%-1.20%0.69%-0.44%6.59%-0.50%-1.22%-1.28%4.38%-1.29%-1.41%0.92%-1.27%-1.57%-1.53%-1.41% -1.23%-1.58% -2.04%-1.69%-1.68%-1.25%-1.23% -1.18%-1.16%16行业配置：重仓电力电子及

37、自动化、其他通用器械、汽车零部行业配置：重仓电力电子及自动化、其他通用器械、汽车零部件件III从中信三级行业来看从中信三级行业来看，2021H2基基金金持股持股分分布的布的前前五大五大行行业为业为电电力电力电子子及自及自动动化化（11.98% ）、其他通用器械（）、其他通用器械（ 10.95% ）、汽车零）、汽车零部部 件件III（10.03% ）、其他专用机械）、其他专用机械（9.94%）、中成中成药药（7.69%）。，信达证券研发中心。备注：仅保留最新一期配置比例超过2%的细分行业。2018/6/302018/12/312019/6/302019/12/312020/6/302020/12

38、/312021/6/302021/12/31配置变配置变化化_ 最新一期最新一期0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.09%0.01%11.98%11.98%电力电子及自动化电力电子及自动化 其他通用机械其他通用机械0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.02%0.00%0.00%0.00%2.66%2.45%0.00%5.65%0.01%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.02%0.19%10.95%10.03%9.94%10.9510.029.74 %0.00%0.00%2.61%0.00%2.90%7.30%9.16%7.69%-1.47%

39、图表图表18、三级行业绝对、三级行业绝对配配置比例置比例2016/6/302016/12/312017/6/302017/12/310.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%2.64%0.00%1.77%5.96%0.80%1.14%0.00%0.00%0.00%1.59%6.97%2.63%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.01%6.22%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%6.27%0.00%0.00%0.00%6.09%6.23%6.09%3.87

40、%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.01%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%4.45%0.00%0.01%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00

41、%0.00%0.00%0.00%0.00%3.98%0.06%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.02%0.00%0.00%1.12%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%3.05%0.00%13.73%2.74%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%9.39%0.00%汽车零部件汽车零部件 其他专用机械其他专用机械 中成药中成药园林工程园林工程 家家具具其他家居其

42、他家居轮胎轮胎 锂电池锂电池 面板面板消费电子组件消费电子组件 仪器仪表仪器仪表 起起重运输设备重运输设备其他电子零组件其他电子零组件 化学制剂化学制剂基础件基础件 油气油气装备装备0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%2.99%2.83%2.67%2.60%2.58%2.51%2.48%2.41%2.22%2.20%3.87%2.99%2.83%2.67%2.59%2.52%2.51%2.48%2.41%2.22%2.20%17，信达证券研发中心。备注：仅保留最新一期相对配置比例（绝对值）超过2.5%的细分行业。行业配置

43、：超配其他通用机械、电力电子及自动化、其他专用机械行业行业配置：超配其他通用机械、电力电子及自动化、其他专用机械行业从中信三级行业来看，从中信三级行业来看，相相对沪对沪深深300指指数数，显，显著著超配超配其其他通他通用用机械机械、电力电力电电子及子及自自动化动化、其他其他专专用机用机械械行业行业；显著显著低低配白配白酒酒、全、全国国性股性股份份制制 银行银行III、证券、证券III行业。行业。图表图表19、三级行业相对、三级行业相对配配置比例置比例2016/6/302016/12/312017/6/302017/12/312018/6/302018/12/312019/6/302019/12

44、/312020/6/30 2020/12/31 2021/6/ 30 202其他通用机械其他通用机械-0.22%-0.37%-0.40%-0.35%-0.31%-0.21%-0.18%0.00%0.00%0.02%0电力电子及自动化电力电子及自动化0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%-0.36%-0.58%-0.72白酒白酒-3.20%-3.25%10.05%16.30%22.82%-5.23%2.19%3.65%0.73%其他专用机械其他专用机械0.48%0.88%-0.21%-0.18%-0.18%-0.15%-0.13%0.00%汽车零部件汽车零部件1.

45、77%-1.24%0.52%4.75%-1.33%-1.20%1.62%1.36中成药中成药-1.67%0.01%5.23%1.16%-1.81%-1.73%1.16%园林工程园林工程0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%全国性股份制银行全国性股份制银行-10.78%-10.53%2.65%7.44%-8.73%3.20家具家具0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%证券证券-11.15%11.99%-6.70%-8.23%太阳能太阳能-0.39%-0.41%-0.23%-0.6保险保险-5.87%-0.77%9.43%白色家电白色家电-2.29%-2.99%集

46、成电路集成电路0.00%0.轮胎轮胎医疗服务医疗服务 仪器仪表仪器仪表0.00%起重起重18基金行为特征：基金行为特征：2021年换手率水平高于行业平年换手率水平高于行业平均均，信达证券研发中心长期来看，基金经理换长期来看，基金经理换手手率水率水平平有较有较大大浮动浮动变变化，化，平平均水均水平平高于高于全全市场市场主主动偏动偏股股型基型基金金平均平均值值。2021年年基基金金年年化化换换手手率率测测算算为为7.69，高高于行业中位数于行业中位数3.22。图表图表20、基金换手率、基金换手率11.257.494.531.762.5217.329.748.427.465.897.693.824.063.483.435.573.623.513.733.343.383.232.643.22-20.0018.0016.0014.0012.0010.008.006.004.00