外汇基础知识试讲

1、会计学1外汇基础知识试讲外汇基础知识试讲第1页/共36页问：每个国家都有不同的货币，那么怎么进行国家与国家之间的贸易、投资呢？加元CAD日元JPY美元USD纽元NZD澳元AUD英镑GBP瑞郎CHF欧元EUR人民币RMB第2页/共36页避险：风险的套期保值贸易与投资投机：追求外汇买卖收益投机性交易占了整个外汇市场的最大部分第3页/共36页外汇是“国际汇兑”的简称，有两层含义： 静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币，并

2、利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。第4页/共36页 简单的理解，外汇其实是把一种货币兑换成另一种货币，也就是“钱换钱”，一般意义上的外汇有以下特征：国际性：外汇必须以外国货币来表示；可偿性：在国外必须能得到偿付；可兑换性：必须可以是在大范围内自由兑换的货币。问题：人民币是外汇吗？答:人民币不是外汇。 由于人民币不可自由兑换，在国外作为汇兑方式比较困难。按照外汇的定义，人民币在国外只能算外币，不算外汇。第5页/共36页促进国际间的经济、贸易的发展；调剂国际间资金余缺，可以调剂资金余缺促进各国经济的均衡发展；外汇是一个国家国际储备的重要组成部分

3、，也是清偿国际债务的主要支付手段。它跟国家黄金储备一样，作为国家储备资产，一但国际收支发生逆差时可以用来清偿债务。 第6页/共36页每个国家都有不同的货币，那么怎么进行国家与国家之间的贸易、投资呢？外汇产生的原因主要有内几方面？什么是外汇？外汇的特点和作用分别是什么？人民币是外汇吗，为什么？第7页/共36页第8页/共36页汇率就是指汇率就是指两种不同货币之间两种不同货币之间的比价的比价，即一国货币单位兑换，即一国货币单位兑换他国货币单位的比率。他国货币单位的比率。 例：例：美元美元/日元日元118.68美元美元/瑞朗瑞朗1.2083欧元欧元/美元美元1.3589 澳元澳元/美元美元0.8375

4、第9页/共36页确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准。由于确定的标准不同，于是便产生了几种不同的外汇汇率标价方法。第10页/共36页基本汇率基本汇率 一国货币与美元之间的比价。基本汇一国货币与美元之间的比价。基本汇率又分为率又分为直接汇率直接汇率和和间接汇率。间接汇率。交叉汇率交叉汇率 两种非美元货币之间的比价。两种非美元货币之间的比价。第11页/共36页又称为应付标价法，是以一定单位的外国货币（美元）作为标准，折算为本国货币来表示其汇率，即以外国货币（美元）来表示一定单位本国货币的表示方法。在直接标价法下，外国货币数额固定不变，汇率涨跌都以相对的本国货币数额的变化来表

5、示。我国和国际上大多数国家都采用直接标价法。例：美元/日元118.68 美元/加元1.1236 美元/瑞朗1.2083第12页/共36页又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即以本国货币来表示一定单位外国货币的表示方法。主要有欧元、英镑和澳元等。在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇率涨跌都以相对的外国货币数额的变化来表示。包括英镑在内，目前世界上共有四种货币使用间接标价法。例：欧元/美元1.3589 英镑/美元2.0025 澳元/美元0.8375 纽元/美元0.7477第13页/共36页在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期

6、，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即：在直接标价法下外币的价值与汇率的涨跌成正比。在间接标价法下，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率上升；反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率下跌，即：在间接标价法下，外币的价值和汇率的升跌成反比。第14页/共36页1、基本点 按市场惯例，外汇汇率的标价通

7、常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推；2、前三位称为大码，后两位称为小码；3、直接汇率点值不固定，随市场行情变动;4、间接汇率点值是固定不变的，一点10美元.第15页/共36页第16页/共36页 外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。第17页/共36页一般而言，凡是在外汇市场上进行交易活动的人都可定义为外汇市场的参与者。包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经济人公司、自营商以及大型跨国企业、投机者等。 问题： 外汇市场的参与者中，哪类参与者是最主要的？答

8、：因为追求外汇买卖的收益，投机性交易占了整个外汇市场的最大部分，所以投机者是最主要的外汇市场参与者。第18页/共36页摊位市场电话市场屏幕市场 从20世纪80年代中期开始，在世界市场上，尤其是银行同业市场上，通过看屏幕、敲键盘的方式进行的交易正在日益普及。路透社等外国的通信社承担起了开发电脑交易机的工作。之后借助显示屏从事外汇经纪业务的电子经济业务系统也逐渐发展起来。这么一来，敲打键盘的声音就取代了打电话时的说话声在交易空间里回响着，一个完全的“屏幕市场”就此诞生了。第19页/共36页空间统一性即有市无场：是指由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术（电话、电报、电传、网络等）进行外汇交易，因而使

9、它们之间的联系非常紧密，整个世界越来越联成一片，形成一个统一的世界外汇市场。时间连续性即循环作业：是指世界上的各个外汇市场在营业时间上相互交替，形成一种前后继起的循环作业格局。第20页/共36页第21页/共36页零和游戏零和游戏围棋的博弈论：围棋的博弈论：游戏双方中，一方得益必然意味另一游戏双方中，一方得益必然意味另一方吃亏。在大多数情况下，总会有一方吃亏。在大多数情况下，总会有一个赢，一个输。如果我们把获胜计算个赢，一个输。如果我们把获胜计算为得为得1 1 分，而输棋为分，而输棋为-1-1分，那么，这分，那么，这两人得分之和就是：两人得分之和就是：1 +(-1)=01 +(-1)=0。第22

10、页/共36页目前具有国际影响的外汇市场基本上都在西方工业发达国家。世界主要外汇市场有：伦敦、纽约、苏黎世、法兰克福、巴黎、东京、香港和新加坡等。除以上八大市场以外，还有巴林、米兰、阿姆斯特丹、蒙特利尔等外汇市场，它们的影响也较大。第23页/共36页全球主要市场开收盘时间：全球主要市场开收盘时间：大洋洲：大洋洲：惠灵顿惠灵顿6 : 0 06 : 0 0 1 3 : 0 01 3 : 0 0悉悉 尼尼6 : 0 06 : 0 0 1 4 : 0 01 4 : 0 0亚亚 洲：洲：东东 京京8 : 0 08 : 0 0 1 6 : 0 01 6 : 0 0香香 港港9 : 0 09 : 0 0 1

11、7 : 0 01 7 : 0 0新加坡新加坡9 : 0 09 : 0 0 1 7 : 0 01 7 : 0 0欧欧 洲：洲：法兰克福法兰克福15:0015:0023:0023:00苏黎世苏黎世15:0015:0023:0023:00巴巴 黎黎15:0015:0023:0023:00伦伦 敦敦15:3015:3023:3023:30北美洲：北美洲：纽纽 约约2 0 : 0 02 0 : 0 0 4 : 0 04 : 0 0第24页/共36页第25页/共36页揸、揸、buybuy、多、多：买入（买涨）沽、沽、sellsell、空、空：卖出（买跌） 平仓平仓：完成交易入市价入市价：新单交易单位元交易

12、单位元：1合约（1mm contract）为最小交易单位元，习惯以“手”为计算数量；1手100000美元。合约价格合约价格：为交易者愿意买卖的汇率。交易时间交易时间：24小时循环作业，便于配合自己的时间自由交易。交易商品交易商品：直盘、交叉盘和指数期货，第26页/共36页符号名称点差 点值EUR/USD欧元/美元30.000110USD/JPY美元/日元30.018.2GBP/USD英镑/美元50.000110USD/CHF美元/瑞朗50.00017.5利息：1合约即每手（10万美元） 在北京时间凌晨四点前未结算（没有平仓）将收取当天的过夜利息，即保管费10美元，另外于周五收市前未能结算合约将

13、收取三天过夜利息。而假期收市前未能结算合约则按假期天数计算利息（以国际假期为准，如圣诞节）。点差：每笔交易须交纳的手续费。在交易时，手续费一般提前收取。例：第27页/共36页挂单：当市场将要公布重要数据或政策时,为防止交易过热,不能买卖.而提前设定买卖条件,当市场价格满足条件后即交易的方式。指令含义解释BuyBuy limit limit回调买入回调买入在市场价格下方下方至少2020点点挂买单SellSell limit limit回调卖出回调卖出在市场价格上方上方至少2020点点挂卖单BuyBuy Stop Stop突破买入突破买入在市场价格上方上方至少2020点点挂买单SellSell S

14、top Stop突破卖出突破卖出在市场价格下方下方至少2020点点挂卖单第28页/共36页市场价市场价市场价市场价挂单价挂单价挂单价挂单价第29页/共36页国家名称货币名称英文缩写日本日元JPY英国英镑GBP澳大利亚澳元AUD新西兰纽元NZD美国美元USD欧元区欧元EUR瑞士瑞士法朗CHF加拿大加拿大元CAD新加坡新加坡元SGD韩国韩元DRW第30页/共36页第31页/共36页投资者利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。经纪投资商一般可以提供90%以上之信托担保，这就是说明保证金比率为1%，即投资者只需持有1%左右的资金（保证金）就可进行放大100

15、倍的外汇交易。它可以算得上是一种最吸引人的投资方式，是世界各国早已普及的外汇投资的主要方式。外汇保证金交易，是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出110%的保证金，就可进行100额度的交易。使得每一位小额投资人亦也可在金融市场中买卖外国货币，而赚取利益。第32页/共36页 今天赵先生要做等值100，000美金的交易，透过保证金交易，假设保证金比例为1:100（即杠杆放大100倍），赵先生只需要有 100，00011000的美金资金，便可以进行此交易。换句话说，只要1，000元的资金便可以进行100，000元的交易，意即资金放大了100倍。因此，若投资1万美金，即可从事100万美金的交易。当损失超过一定额度后，交易商都有“有权停止损失”的机制。因此当帐户中金额低于交易金额的一定百分比时，就会开始执行反向强制性平仓的行动，即暴仓。因此保证金交易需要更高的交易水平和分析水平，更适合的短线日内冲销。 第33页