中级会计财务管理-258模拟题

1、中级财务管理-258（ 总分： 85.00 ，做题时间： 90 分钟 ）一、单项选择题 （ 总题数： 15，分数： 15.00）1.某企业与银行商定的周转信贷额为 200 万元，承诺费率为 0.5%，企业借款 150 万元，平均使用 8 个月， 那么，借款企业向银行支付承诺费 （ ） 元。A 10000 B 6000C 5000 D 8000A.B.C.VD.本题考核周转信贷协议的计算。借款企业向银行支付的承诺费=（200- 150）X0.5%X8/12+200X0.5%X4/12=0.5（万元）=5000（元）或=150X0.5%X4/12+50X0.5%X12/12=0.5（万元）=500

2、0（元）。注意：本题的承诺费由两部分组成，一是全年未使用的 （200-150）=50（ 万元），按照 12 个月计算承诺费；另外， 150 万元借款 （只使用了 8 个月）未使用的4 个月也应该 （ 按照 4 个月计算 ） 支付承诺费。2. 下列各项，不属于分权型财务管理体制可能产生的问题是（ ） 。A.资金管理分散 B .资金成本增大C.缺乏主动性 D 利润分配无序A.B.C.VD.本题考核分权型财务管理体制的缺点。 在分权型财务管理体制下， 各所属单位大都从本位利益出发安排财 务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无 序。3. 全面预算体

3、系的各种预算是以企业决策确定的经营目标为出发点，根据以销定产的原则，按照先（ ）、后（ ） 的顺序编制的。A.经营预算 财务预算 B 现金预算财务预算C.经营预算 现金预算 D 财务预算经营预算A.VB.C.D.本题考核全面预算体系的内容。 全面预算体系的各种预算按照先经营预算 （即业务预算 ）、后财务预算的顺 序编制的。4. 现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失是现金的（ ） 。A.转换成本 B 持有成本C.管理成本 D .短缺成本A.B.C.D.V本题考核的是现金的成本的内容，包括持有成本、转换成本和短缺成本。5. 下列说法中，不正确的是 （ ） 。A. 偿

4、债基金的计算实际上是年金现值的逆运算B. 即付年金与普通年金的区别仅在于付款时间的不同C. 凡不是从第一期开始的年金都是递延年金D. 永续年金是期限趋于无穷的普通年金，它没有终值A.VB.C.D.偿债基金的计算实际上是年金终值的逆运算，所以A 不正确。6. 下列关于证券市场线的说法不正确的是 ( ) 。A. 证券市场线是关系式 R=R+B X(Rm-Rf)所代表的直线B.该直线的横坐标是B系数，纵坐标是必要收益率C. 如果风险厌恶程度高，则 (Rm-Rf)的值就小D. 当无风险收益率变大而其他条件不变时，所有资产的必要收益率都会上涨，且增加同样的数值A.B.C.VD.如果把 CAPM 模型核心

5、关系式中的B看作自变量，必要收益率 R 作为因变量，无风险利率(Rf)和市场风险 溢酬(Rm-Rf)作为已知系数，那么这个关系式在数学上就是一个直线方程，叫做证券市场线，简称为SMLSML 就是关系式 R=R+B X(Rm-Rf)所代表的直线。该直线的横坐标是B系数，纵坐标是必要收益率。市场风险溢酬(Rm-Rf)反映市场整体对风险的偏好，如果风险厌恶程度高，则(Rm-Rf)的值就大，B稍有变化时，就会导致该资产的必要收益率以较大幅度的变化。当无风险收益率变大而其他条件不变时，所有资产的必 要收益率都会上涨，且增加同样的数值。反之亦然。7. 企业采取集权与分权相结合型财务管理体制时通常应对下列权

6、利实施分散的是( ) 。A.费用开支的审批权 B 固定资产购置权C.收益分配权 D .制度制定权A.VB.C.D.集权与分权相结合型财务管理体制具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定 资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支的审 批权。8. 某企业从银行取得借款 800 万元， 期限 1 年，利息为 48 万，按贴现法付息， 则该借款的实际利率为 ( ) 。A. 6% B. 6.2%C. 6.38% D. 6.67%A.B.C.VD.按贴息法计算，借款实际利率 =48/(800-48)=6.38%9. 根据无税条件下的 M

7、M 理论，下列表述中正确的是()。A.企业存在最优资本结构 B 负债越小，企业价值越大C.负债越大，企业价值越大D 企业价值与企业资本结构无关A.B.C.D.VMM 理论有两个重要的命题，其中之一是：利用财务杠杆的公司，其股权资金成本率随筹资额的增加而提 高。因为便宜的债务给公司带来的财务杠杆利益会被股权资金成本率的上升而抵销，所以，公司的价值与 其资本结构无关。10. 下列关于固定股利支付率政策的说法不正确的是 ( ) 。A. 体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配原则B. 该股利政策下，公司丧失了利用股利政策的财务方法，缺乏财务弹性C. 股利支付率的确定比较容易D. 不利于公司树立良

8、好的形象A.B.C.VD.固定股利支付率政策的缺点包括： 传递的信息容易成为公司的不利因素； 容易使公司面临较大的财务压力； 缺乏财务弹性；合适的固定股利支付率的确定难度大。因此选项C 不正确。11. 当两项资产的风险一点也不能互相抵消时 ( ) 。A.相关系数大于 1 B 相关系数小于 0C.相关系数等于 1 D 相关系数等于-1A.B.C.VD.12. 集权与分权相结合型财务管理体制下，公司各所属单位应该拥有的权力一般包括( ) 。A.费用开支审批权 B 收益分配权C.固定资产购置权 D 筹资、融资权A.VB.C.B.集权与分权相结合型财务管理体制下，集中的权利应包括制度制定权，筹资、融资

9、权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散的权利应包括经营自主权，人员管理权，业 务定价权，费用开支的审批权。13. 在采取趋势分析法时，需要注意的问题不包括 ( ) 。A.计算口径必须一致 B 剔除偶发性项目的影响C.应运用例外原则 D 衡量标准的科学性A.B.C.D.V采用趋势分析法时，应注意的问题包括：用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；剔除 偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；应运用例外原则。衡量标准的科学性是使 用比率分析法应注意的问题。14. 下列资金结构的调整方式中属于减量调整的是 ( ) 。A.债转股 B 融资

10、租赁 C 企业分立 D 举借新贷款A.B.C.VD.资金结构的调整方法包括存量调整、增量调整、减量调整。选项A 属于存量调整，选项 B 和 D 属于增量调整。15. 某期现金预算中假定出现了正值的现金收支差额， 且超过额定的期末现金余额时， 单纯从财务预算调剂 现金余缺的角度看，该期不宜采用的措施是( ) 。A.偿还部分借款利息 B .偿还部分借款本金C.抛售短期有价证券 D 购入短期有价证券A.B.C.VD.现金预算中如果出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时，说明企业有现金的剩余， 应当采取一定的措施降低现金持有量，所以A、B、D 均可以减少企业的现金余额。而 C 会增加企业

11、的现金余额，所以不应采用 C 的措施。二、 多项选择题 ( 总题数： 10，分数： 19.00)16. 下列关于销售预测方法的表述中，正确的是 ( ) 。A. 定性分析法是指由专业人员根据实际经验，对预测对象的未来情况及发展趋势做出预测的一种分析方法VB. 定量分析法是指在预测对象有关资料完备的基础上， 运用一定的数学方法， 建立预测模型做出预测VC. 定量分析法主要包括推销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法D. 定性分析适用于预测对象的历史资料不完备或无法进行定量分析时V定性分析法主要包括推销员判断法、 专家判断法和产品寿命周期分析法； 定量分析一般包括趋势预测分析法和因果预测分析法两

12、大类。17. 下列各项公式，用于计算目标利润的有 ( ) 。A. 目标利润=预计销售收入X测算的销售利润率VB. 目标利润=上期利润总额x(1+利润增长百分比)VC. 目标利润=预计投资资本平均总额x核定的投资资本回报率VD. 目标利润=预计产品产销数量x(单位产品售价-单位产品变动成本)本题考核目标利润的预测方法。在量本利分析法下，目标利润=预计产品产销数量x(单位产品售价-单位产品变动成本 )- 固定成本费用。18. 企业计算稀释每股收益时，应当考虑的稀释性潜在普通股包括 ( ) 。A. 股票期权VB. 认股权证VC. 可转换公司债券VD. 不可转换公司债券稀释性潜在普通股， 是指假设当前

13、转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股， 主要包括可转换债券、 认 股权证、股票期权。19. 利润分配政策直接影响公司的 ( ) 。A. 经营能力B. 盈利水平C. 筹资能力VD. 市场价值V本题考点是利润分配政策的意义。 利润分配政策在一定程度上决定企业对外再筹资能力； 在一定程度上决 定企业市场价值。但对经营能力和盈利水平没有影响。20. 某单纯固定资产投资项目的资金来源为银行借款，按照简化公式计算经营期某年的税前净现金流量时， 要考虑的因素有 ( ) 。A. 该年因使用该固定资产新增的息税前利润VB. 该年因使用该固定资产新增的折旧VC. 该年回收的固定资产净残值.VD. 该年偿还的相关

14、借款本金本题考核单纯固定资产投资项目净现金流量的计算公式。 单纯固定资产投资项目净现金流量的简化公式为：运营期某年所得税前净现金流量 =该年因使用该固定资产新增的息税前利润+该年因使用该固定资产新增的折旧 +该年回收的固定资产净残值 不论什么类型的投资项目，在营运期都要发生经营成本，它的估算与具体的筹资方案无关，所以在确定项 目的现金流量时， 只考虑全部资金的运动情况， 而不具体区分自有资金和借入资金等具体形式的现金流量。 偿还的相关借款本金以及支付的利息都不计入经营期某年的净现金流量。21. 企业财务活动包括 ( ) 。A. 筹资活动VB. 投资活动 VC. 资金营运活动VD. 分配活动V2

15、2. 目前我国企业的筹资渠道主要有 ( ) 。A. 国家财政资金VB. 银行信贷资金VC. 非银行金融机构资金VD. 其他企业资金V23. 信用标准过高的可能结果包括 ( ) 。A. 丧失很多销售机会VB. 降低违约风险VC. 扩大市场占有率D. 减少坏账费用V24. 当其他条件不变时，下列各项目变化会带来净资产收益率增加的是 ( ) 。A. 提高销售净利率VB. 提高总资产周转率VC. 提高资产负债率VD. 降低权益乘数净资产收益率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数，权益乘数=资产总额/权益总额=1/(1-资产负债率)提高资产负债率会提高权益乘数，而销售净利率、总资产周转率和权益乘数的提高

16、会带来净资产收益的增 加。25. 企业现金付款管理的主要做法有 ( ) 。A. 使用现金浮游量VB. 透支VC. 支票代替汇票D. 利用付款浮动期现金付款管理包括：使用现金浮游量；推迟应付款的支付；汇票代替支票；改进员工工资支付模 式；透支；争取现金流出与现金流入同步；使用零余额账户。付款管理中，应该使用汇票代替支票，延缓支付；在收款中需要利用收款浮动期，选项D 的付款浮动期是较强干扰项。因此选AB 考核点：营运资金管理-现金管理-现金收付管理。三、判断题(总题数： 10，分数： 10.00)26. 概率必须符合两个条件：一是所有的概率值都不大于 1，二是所有结果的概率之和应等于 1。 ( )

17、A. 正确VB. 错误27. 次级市场也称为二级市场或流通市场，它是现有金融资产的交易所，可以理解为“旧货市场”。( )A. 正确VB. 错误本题考核的是“金融环境”的知识点。 次级市场也称为二级市场或流通市场， 它是现有金融资产的交易所， 可以理解为“旧货市场”；而初级市场也称为发行市场或一级市场，它是新发证券的市场，这类市场使预 先存在的资产交易成为可能，可以理解为“新货市场”。28. 从财务管理的角度来看， 企业价值所体现的资产价值既不是其成本价值， 也不是其现实的会计收益。 ( ) A. 正确VB.错误从财务管理的角度看，企业价值不是账面资产的总价值，而是企业所能创造的未来现金流量的现

18、值。29. 从性质上看，资本金是投资者创建企业所投入的资本，但不属于原始启动资金。()A. 正确B. 错误V从性质上看，资本金是投资者创建企业所投入的资本，是原始启动资金。30. 附权优先认股权的价值与新股认购价的大小成反向变化。()A.正确VB.错误根据附权优先认股权公式化关系。31. 企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。()A. 正确VB. 错误32. 影响经营杠杆系数的因素必然影响财务杠杆系数，但是影响财务杠杆系数的因素不一定影响经营杠杆系数。()A. 正确VB. 错误本题考核杠杆效应之间的联系。凡是影响边际贡献的因素均会对经营杠杆系数和财务杠杆系数产生影响， 但是利息会影响财务杠杆

19、系数而不会影响经营杠杆系数。33. 如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系：NPV0，NPVR0，PI 1，IRRi，PP n/2，则可以得岀的结论是：该项目完全具备财务可行性。()A. 正确B. 错误V主要指标处于可行区间(NPV0, NPV 宙 0, PI 1, IRRic)，但是次要或者辅助指标处于不可行区间(PP n/2)，所以该项目基本具备财务可行性。34. 由于能够使预算期间与会计期间相对应，定期预算有利于企业长远打算，有利于企业长期稳定发展。()A. 正确B. 错误V定期预算是指在编制预算时，以不变的会计期间(如日历年度)作为预算期的一种编制预算的方法。由于定期预算固定以一年为

20、预算期，在执行一段时间后，往往使管理人员只考虑剩下来的几个月的业务量，缺乏 长远打算，导致一些短期行为的岀现。35. 税收筹划是企业依据所涉及的税境， 规避涉税风险，控制或减轻税负，从而有利于实现企业财务目标的谋划、对策与安排。()A. 正确B. 错误V四、计算题(总题数：4,分数：21.00)36. 某企业 2009 年 A 产品销售收入为 4800 万元，总成本为 3500 万元，其中固定成本为 620 万元，目前采用的信用政策为(N/30)，收账费用 20 万元，坏账损失率为 1%该企业要改变现有信用政策，新政策为(2/30， N/60)，预计销售收入为 5000 万元，会有 50%勺客

21、户享受现金折扣， 坏账损失 50 万元，收账费用 25 万元。 新信用政策下变动成本率和固定成本总额保持不变，等风险投资的最低报酬率为8%要求：计算并分析该企业是否应改变信用政策。旧信用政策(N/30)表示付款的最后期限为 30 天，付款无优惠。新政策(2/30，N/60)中(2/30)表示 30 天内 付款，可享受2%勺价格优惠；(N/60)表示付款的最后期限为 60 天，付款无优惠。(1)收益增加。原信用政策下变动成本率 =(3500-620)/4800=60%，新股认购价(s)越大，附权优先认股权价值(R)越小，两者成反向变改变信用政策后收益增加 =(5000- 4800)X(1 -60

22、%)=80(万元)。（2） 应收账款占用资金应计利息的增加。应收账款平均余额=日销售额X信用期间或平均收限期， 应收账款占用资金=应收账款平均余额X变动成本率， 应收账款占用资金应计利息 =应收账款占用资金X资本成本（等风险投资的最低报酬率），原信用政策下应收账款平均余额=（4800/360）X30=400（万元）,原信用政策下应收账款占用资金=400X60%=240 万元）,原信用政策下应收账款占用资金应计利息 =240X8%=19.2（万元）。新信用政策下应收账款平均余额 =（5000X50%）/360X30+（5000X50%）/360X60=6 25（万元），新信用政策下应收账款占用资

23、金=625X60%=375 万元）,新信用政策下应收账款占用资金应计利息 =375X8%=30 万元）。应收账款占用资金应计利息的增加 =30-19.2=10.8（ 万元）。（3） 收账费用和坏账损失的增加。收账费用的增加 =25-20=5（ 万元）。坏账损失的增加 =50-4800X1 %=2（万元 ）。（4） 现金折扣成本的增加。现金折扣成本的增加=5000X50%2%=50 万元）。（5） 改变信用政策后的税前损益 =收益增加 -成本增加 =80-10.8-5-2-50=12.2（ 万元）。 由于收益增加大于成本增加，应该改变信用政策。 ）A 企业为生产应税消费品的企业，2008 年的含

24、税销售收入为 936 万元，销售利润率为 15%适用的增值税税率为 17%，材料成本占总成本的百分比为65%，假定该企业生产所使用的材料都是在当期内采购的，适用的消费税税率为 5%，城市维护建设税税率为 7%，教育费附加的征收率为3%，发生的各项应交税金及附加均于当期以现金形式支付。2009 年 A 企业预计的含税销售收入为1170 万元，预交所得税 40 万元。（分数： 6.00 ）（1）. 计算 2008 年和 2009 年的不含税销售收入及销项税额。2008 年不含税销售收入 =936/（1+17%）=800（ 万元 ）2008 年销项税额 =800X17%=936-800=136（ 万

25、元）2009 年不含税销售收入 =1170/（1+17%）=1000（ 万元）2009 年销项税额 =1000X17%=170 万（ 元 ）（2）. 计算 2008 年的进项税额及应交增值税额。2008 年的总成本 =800X（1 -15%）=680（ 万元） 2008 年材料采购成本 =680X65%=442 万（ 元 ）2008 年进项税额=442X17%=75.14（万元）2008 年应交增值税 =136-75.14=60.86（ 万元）（3）. 计算应交增值税估算率。应交增值税估算率 =60.86/800X100%=7.61%）（4）. 计算 2009 年应交增值税额。2009 年应交

26、增值税=1000X7.61%=76.1（万元）（5）. 计算 2009 年预计发生的销售税金及附加。2009 年应交消费税 =1000X5%=50（万元 ）2009 年预计发生的销售税金及附加=50+（76.1+50）X（7%+3%）=62.61（万元）（6）. 计算 2009 年预计发生的应交税金及附加。2009 年预计发生的应交税金及附加 =76.1+62.61=138.72（ 万元）某小家用电器生产企业只生产家用多功能食品粉碎机一种产品，其总成本习性模型为Y=1000000+300X=假定该企业 2011 年度家用多功能食品粉碎机销售量为 10000 台，每台售价为 500 元。经预测

27、2012 年对该种 家用多功能食品粉碎机销售数量可以增长10%(1).计算 2011 年该企业的边际贡献总额。边际贡献总额=10000X500 -10000X300=2000000(元)(2).计算 2011 年该企业的息税前利润。息税前利润=边际贡献总额-固定成本=2000000-1000000=1000000(元)(3).计算销售量为 10000 台时的经营杠杆系数。经营杠杆系数=边际贡献总额/息税-前利润=2000000/1000000=2)(4).计算 2012 年息税前利润增长率。经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销量变动率 息税前利润变动率=经营杠杆系数x产销量变动率=2X10%=

28、20%)(5).如果 2011 年发生负债利息为 500000 元，且企业没有优先股，计算复合杠杆系数。复合杠杆系数=边际贡献/(息税前利润-利息)=2000000 心 000000-500000)=4)37.ABC 公司年销售额为 90 万元，变动成本串为 60%,全部固定性经营成本和财务费用为18 万元，总资产为 45 万元，资产负债率为 30%负债的平均利息率为8%假设所得税率为 30%该公司拟改变经营计划，追加投资 35 万元，每年固定成本增加 4 万元，可以使销售额增加 20%，并使变动成本率下降至 50%该公 司以将总杠杆系数降低到 1.8 作为改进经营计划的标准。该公司不存在优先

29、股股息。要求：(1) 所需资金以追加实收资本取得，计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数，判断是否采纳该经营 计划；(2) 所需资金以 10%勺利率借入，计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数，判断是否采纳该经营计 划。(1)目前情况:经营杠杆系数财务杠杆系数总杠杆系数=1.89X1.06=2追加实收资本方案：经营杠杆系数财务杠杆系数总杠杆系数=1.63X1.03=1.68ABC 公司可以采纳该经营方案。(2)借入资金方案经营杠杆系数财务杠杆系数总杠杆系数=1.63X1.16=1.89ABC 公司不可以采纳该经营方案。)五、综合题(总题数：2,分数：20.00)38.已知某工业投资项目

30、有两个备选的方案，其相关资料如下：(1)A 方案的资料如下：项目原始投资 650 万元，其中：固定资产投资 500 万元，流动资金投资 100 万元，其余为无形资产投资。 全部投资的来源均为自有资金。 该项目建设期为 2 年，经营期为 10 年。除流动资金投资在第 2 年末投入外， 其余投资均于建设起点一次投入。固定资产的寿命期为 10 年，按直线法折旧，期满有 40 万元的净残值，无形资产投资从投产年份起分10 年摊销完毕，流动资金于终结点一次收回。预计项目投产后，每年发生的相关营业收入(不含增值税)和经营成本分别为 380 万元和 129 万元，所得税率为 25%B 方案的净现金流量为：N

31、CF=-500 万元，NCF6=161.04 万元要求：(1) 计算该项目 A 方案的下列指标：项目计算期；固定资产原值；固定资产年折旧；无形资产投资额；无形资产年摊销额；经营 期每年总成本；经营期每年息税前利润；经营期每年息前税后利润；计算期末的回收额；各年净 现金流量。(2) 如果按 14%)勺行业基准折现率计算，A 方案净现值为多少，请据此评价该方案的财务可行性。请计算 B 方案的净现值，并据此评价该方案的财务可行性。(4) 利用方案重复法比较两方案的优劣。(5) 利用最短计算期法比较两方案的优劣(计算结果均保留两位小数)。(1)计算的 A 方案指标如下：1项目计算期=2+10=12(年

32、)2固定资产原值=500+0=500(万元)无形资产投资额=650-500-100=50(万元)6经营期每年总成本 =129+46+5=180(万元)7经营期每年息税前利润 =380-180=200(万元)8经营期每年息前税后利润=200X(1-25%)=150(万元)9期末的回收额=100+40=140(万元)10净现金流量：NCF=-(500+50)=-550(万元)NCF=0NCF=-100 万元NCF11=150+46+5=201(万元)NCF2=201+140=341(万元)(2) A 方案的净现值=-550- 100X(P/F， 14% 2)+201X(P/A， 14% 12)-(

33、P/ A，14% 2)+140X(P/F， 14%12)=-550- 100X0.7695+201X(5.6603-1.6467)+140X0.2076=208.85(万元)因为 A 方案的净现值大于零，所以该方案具有财务可行性。(3) B 方案的净现值 NPV=-500+161.4X(P/A，14% 6)=- 500+161.04X3.8887=126.24(万元)因为 B 方案的净现值大于 0，所以该方案具有财务可行性。(4) 最小公倍数为 12A 方案调整后的净现值=208.85(万元)B 方案调整后的净现值=126.24+126.24X(P/ F ,14% 6)=126.24+126.

34、24X0.4556=183.75(万元)因为 183.75 万元小于 208.85 万元所以 A 方案优于 B 方案，应当选择 A 方案。(5)A 方案调整后的净现值 =208.85/(P/A,14%, 12)X(P/A，14%6)=(208.85/5.6603)X3.8887=143.48(万元)B 方案调整后的净现值=原净现值=126.24 万元因为 126.24 万元小于 143.48 万元所以 A 方案优于 B 方案，应当选择 A 方案。)39.万通企业上年 12 月 31 日的流动资产为 1480 万元，流动负债为 580 万元，长期负债为 5400 万元，所有 者权益总额为 4200万元。该企业上年的营业收入为 5000 万元，营业净利率为 10%，总资产周转次数为 1.2 次，按照平均数计算的权益乘数为 2.4 ，净利润的 80%分配给投资者。预计今年营业收入比上年增