我国企业境外投资实行备案制研究和探析

1、我国企业境外投资实行备案制研究和探析摘要：近日，商务部新闻发言人在北京透露，商务 部正在同有关部门抓紧修订境外投资管理办法，除对敏 感国别和敏感行业的境外投资保留核准外，拟一律实行备案 制。此外，商务部正研究深化对外投资管理体制改革的具体 方案，推动对外投资合作便利化，逐步实现对境外投资实行 以备案制为主的管理方式。关键词：境外投资“走出去”发展战略备案制随着我国“走出去”发展战略的实施，越来越多的国内 企业到国外参与境外投资。“走出去”发展战略是国家根据 经济全球化新形势和国民经济发展的内在需要做出的重大 决策，是发展开放型经济、全面提高对外开放水平的重大举 措。到境外投资也是实现国家经济与

2、社会长远发展、促进与 世界各国共同发展的有效途径。1、企业境外投资主要原因分析近些年来，国际直接投资已经成为全球经济增长的重要 引擎，同时也加深了国际间的经济合作。中国企业''走出 去”发展战略是适应经济全球化的需要，也是打造跨国企业 的必由之路。境内企业到境外投资时，主要通过投入货币、实物、知 识产权或专利技术、有价证券、股权、债权等方式，获得境 外资产所有权、经营管理权及其他相关权益的投资称为境外 投资。企业在决定到境外投资时，往往基于自身的特定优势, 如雄厚的资金、专业技术人才、专利技术垄断、优秀的公司 管理、拓展市场渠道的技能，但也可能受到所处的客观环境 的制约，如国内

3、自然资源逐渐匮乏、市场规模缩小、经济发 展水平低、国内产业结构未完成转型升级、技术水平落后、 劳动力成本增加、政府政策等因素，导致不同类型的企业对 外投资的出发点不同。综上所述，企业到境外投资主要动机 有以下几种：1.1、内外市场环境促使企业境外投资境外投资企业在东道国投资，所生产的商品就地销售， 主要目的是为了维持原有的境外市场或开辟新的境外市场， 并为客户提供更多的服务以满足当地消费者的需要，进而巩 固和扩大其市场占有份额。1.2、有利于降低企业成本，提高企业效益部分境外投资企业，在国内生产所需的原材料来自国 外，为了稳定原材料供应，或是利用发展中国家廉价且有保 证力的劳动力，或是考虑到低

4、关税使商品出口价格竞争力加 强，规避汇率变动带来的外汇风险对外进行境外投资。1.3、获取国外先进技术、生产工艺及先进的管理经验 企业通过境外投资的方式可以直接获取和利用这些先进技术与管理经验，然后进行技术升级改造和提高管理能 力，促使投资企业提高国际市场竞争力。1.4、分散或减少企业经营风险境外投资企业为了分散和减少企业面临的各种经营风 险，在全球范围内进行投资生产与经营活动，不但可以扩大 销售，而且还可以带来原材料、技术、人员以及资金融通等 多元化的供应来源，从而使企业不再受到境内或者地区条件 的多重限制。1.5、优良的投资环境东道国政府通过提供优良的投资环境，主要包括优惠的 稅收和金融政策

5、、优惠的土地使用政策以及优良的软硬件基 础设施，在境内企业遇到这些相对于国内宽松的境外投资环 境时，也可能会做出对外投资决策。2、我国企业境外投资发展现状据商务部统计，2013年我国境内投资者共对全球156个 国家和地区的5090家境外企业进行了直接投资，累计实现 非金融类直接投资（下同）901.7亿美元，同比增长16.8%。 其中股本投资和其他投资727. 7亿美元，占80. 7%,利润再 投资174亿美元，占19. 3%o截至2013年底，我国累计非金 融类对外直接投资5257亿美元。对中国香港、东盟、欧盟、 澳大利亚、美国、俄罗斯、日本七个主要经济体的投资达到 654.5亿美元，占同期我

6、国对外直接投资总额的72. 6%,同 比增长9. l%o2.1、境外投资行业分布日益多元化近年来，我国企业对外投资行业分布广泛，门类齐全且 重点突出。境外投资早期主要集中在贸易服务业及其相关行 业，中期向加工制造业等非贸易类行业延伸，行业布局重点 继续向生产加工领域拓展，资源开发领域逐渐成为新的热 点。如今以贸易型为主的境外投资结构开始变化，境外投资 行业进一步拓宽，采用企业并购以及战略联盟等形式，向商 务服务业、批发零售业、交通运输业等其他行业发展。跨国 并购成为对外投资的重要方式，行业分布呈现出多元化趋 势。从投资行业构成情况看，九成投资主要集中于商务服务 业、采矿业、批发和零售业、制造业

7、、建筑业和交通运输业 六大行业。2013年我国境外投资行业所占比重如图：2.2、投资规模存量不断扩大，与发达国家仍有差距据商务部2012年度中国对外直接投资统计公报显示, 截至2012年底，中国对外直接投资累计净额（存量）达5319.4 亿美元，位居全球第13位。仅相当于美国对外投资存量的 10. 2%,英国的29.4%,德国的34. 4%,法国的35. 5%,日本 的50. 4%0由于中国对外投资起步较晚，与发达国家仍有较 大差距。2.3、民营企业作为境外投资主体比例升高我国参与境外投资的企业中，国有大型企业继续发挥其 主导作用，“走出去”的大型和特大型项目不断增多。除了 国有大型企业之外，

8、民营企业投资参与比重越来越大，非公 有制企业逐步成为“走出去”的新生力量。联想集团分别在 2014年1月23日和29日，宣布以23亿美金收购ibm x86 服务器业务，29亿美金收购谷歌旗下的摩托罗拉移动 (motorola mobility)智能手机业务。通过收购imb服务 器业务和摩托罗拉移动业务，将使联想集团具有更快的技术 增长能力，以及能够更为快速进入全球主要的手机市场。另 一些优势民营企业如华为、大连万达、吉利等，也正在发展 成为集内外研发、销售、服务于一体的跨国企业，通过适当 的投资机会，渗透海外市场以谋求企业的发展。2.4、境外投资方式多元化与传统新建及改扩建项目投资方式不同，近

9、年来大多数境内企业选择收购、合并、 参股、增资扩股的方式参与境外投资，跨国并购逐渐成为对 外直接投资最重要的方式。这样不仅可以充分发挥各投资方 在资金、技术、原材料、销售等方面的优势，形成优势互补, 还有助于产品进入到新的国际市场，并且不易受到东道国民 族意识的抵制，减少投资风险。投资方式多元化，有利于满 足我国对稀缺资源、国外先进技术及高端人才的需求，同时 也可以利用境外公司原有的销售渠道来销售产品和把国内 的产品推向国际市场，从而利用境外品牌开拓市场，扩大本 企业品牌在国际市场的份额。2.5、境外投资风险增大近年来，我国企业到境外投资因国际局势复杂多变，局 部地区政局不稳定，所投入的固定资

10、产设备与员工人身安全 不能受到妥善保护，导致境外投资遭受巨大损失。截至2011 年利比亚战争爆发，中国共有75家企业（包括13家央企） 在利比亚投资，承包的大型项目一共有50个，合同金额达 188亿美元。利比亚战争爆发后，中国出口信用保险公司虽 然启动了针对在利投资企业的专项“理赔绿色通道”，但在 75家承建利比亚项目的企业中，只有为数不多的几家企业投 保出口信用保险，大多数企业在利比亚的投资因战。3、实行投资备案制的必然性随着境内投资人赴境外投资越来越多，涵盖了国民经济 的各个领域，企业赴境外投资需要完成境内审批程序，对外 投资管理体制由原来的审批制转变到备案制行政体系，将不 再需要通过各部

11、门办理审批手续，只需要履行登记备案程序 即可取得境外投资资格，使对外投资流程更为便利高效，这 将会吸引众多国内企业进入到国际市场。由核准制转为备案制，对政府投资体制管理来讲是改革 的一大突破，摒弃不必要的核准流程，将激发企业发展的活 力和动力。企业在选择投资项目时自主决策、面对市场风险 自主分担，把控项目盈亏，对企业来说实行境外投资备案制 既可以提供便利使企业更加快速国际化，从国家战略层面来 讲备案制的实施也可以推动国民经济健康稳定发展。3.1、政府职能转变有利于企业走出去十八届中央委员会第三次全体会议全面深化改革若干 重大问题的决定中明确指出加快转变政府职能。要全面正确 履行政府职能，进一步

12、简政放权，深化行政审批制度改革， 最大限度减少中央政府对微观事务的管理，让市场机制有效 调节经济活动，对保留的行政审批事项要规范管理、提高效 率。实行备案制也是政府深化行政审批制度改革的一个重要 转变，现行核准制改革方向就是进一步完善市场经济机制， 将投资者的境外投资自由权利逐步地归还给投资者。3.2、实行备案制是我国经济发展的重要战略企业在境外投资资源开发项目时，通过备案制可以赢得 项目开展时间，满足国内对稀缺资源的需求。从这个角度来 说，先行对资源项目实行备案制有利于国民经济的正常运 行。实行备案制行政管理体系，快中求稳，循序渐进，通过 逐步放开使政府适应角色的转变，进一步提高对我国企业到

13、 境外项目的监督管理能力。3.3、企业成本压力促使境外投资进展加快境内企业正在面临着人力及原材料成本上升的压力，实 行备案制行政管理体系，可以大大缩短企业在实施国外项目 投资的时间，在国际市场上将会赢得更多竞争机遇，为克服 成本上升的压力找到一个新路径，又为企业国际化战略赢得 了时间，这对于国内企业走出去也是一个直接利好消息。近年来，国内企业到境外投资已经成为我国与它国开展 国际经济合作的重要途径，商务部对境外投资拟实行投资备 案制对国内企业实施'走出去”战略既是机遇，同时也是挑 战。面对复杂的国内外状况，国内企业应尽快熟悉东道国投 资环境，并对对境外项目进行充分论证与投资方案可行性分 析，才能够更快更稳