第五章 商品的价格条款_2

1、CDY20151第五章 商品的价格条款第二节第二节 商品的价格商品的价格CDY20152商品的价格 价格条款的基本内容- 单价（Unit Price）和总值（Total Amount）- 单价的作价方法- 佣金与折扣的规定 单价条款举例：每公吨 200 美元 CIF纽约CDY20153 1 计价货币的选择一、原则：出口商品应尽量选用硬货币，而进口商品应尽量选用软货币- 硬货币：币值比较稳定且呈上浮趋势- 软货币：币值比较疲软且呈下浮趋势二、实际情况：出口不得不使用软货币，进口不得不使用硬货币，面临外汇风险 ？ CDY20154外汇风险规避 说说你认为有效的规避外汇风险的办法- 加强谈判力量，选

2、择对自己有利的货币结算- 合同中预先约定结算汇率- 在外汇市场利用外汇远期交易等进行套期保值交易，抵消风险- 尽量提前或推迟结算CDY20155利用外汇远期交易等进行套期保值例：美国进口商5月8日与德国出口商签订合同，从德国进口机器，价值100万欧元，3个月后以欧元付款。5月8日美元兑欧元现汇价格1.1100（1欧元=1.1100美元） 美国进口商的担心：预计3个月后欧元汇率上涨，其进口成本会增加 如何规避或降低因潜在的外汇风险？CDY20156利用外汇远期交易等进行套期保值 利用远期外汇交易避险可行 什么是“远期外汇交易”？交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割

3、时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易 本案中美商应如何操作？CDY20157利用外汇远期交易等进行套期保值 5月8日和银行做一笔远期外汇交易，约定以1欧元兑1.1150美元（略高于现汇价格？）买入3个月的远期外汇100万欧元（成交） 8月8日用美元以1.1150的价格买入100万欧元向德国商人支付，成本1.1150*100万=111.5万美元（交割） 锁定进口成本，规避欧元上升风险CDY20158利用外汇远期交易等进行套期保值 如果美国进口商预期正确，3个月后欧元汇率上升，1欧元=1.1330美元，则 如果不做套期保值交易，只能在8月8日现汇市场用1.1330*100万=113.3万美

4、元买入100万欧元向德商支付 利用套期保值交易减少成本支出 113.3万-111.5万=1.8万美元（仅多支付111.5-111.0=0.5万美元换来减少1.8万美元损失）CDY20159案例延伸 一个问题：如果汇率变动是与预期相反呢？ 如果7月8日欧元兑美元汇率下跌至1欧元=1.1013美元，并有继续下跌趋势，美国进口商面临何问题 如果8月8日汇率跌至1欧元=1.1000美元，则现汇市场只用100万*1.1000=110万美元买入100万欧元 比履行远期外汇交易合同多支付100万*（1.1150-1.1000）=1500美元 （抉择？）CDY201510案例延伸 前提：远期外汇合约是一定要履

5、行的；外汇市场变幻难测 进出口商更关注外汇收入或支出的稳定预期，并不想通过外汇汇率变动获得额外外汇收益，这更多是外汇投机者的选择 所以本案美国进口商一般选择到8月8日交割这3个月的远期外汇合约CDY201511提前结算 案例同上，5月8日现汇1欧元=1.1100美元；预期欧元远期汇率上涨 7月8日汇率上升到1欧元=1.1250美元，并有继续上升趋势，在现汇市场买入欧元提前向德商支付 8月8日汇率1欧元=1.1330美元，则提前结算减少换汇成本100万*(1.1330-1.1250)=0.8万美元CDY201512 2 进出口商品的作价原则一、以国际市场价格水平为依据v商品在国际集散中心的市场价

6、格（一般是商品期货交易中心）-纽约市场的玉米价格、石油、小麦等价格-伦敦市场的茶叶、有色金属CDY201513 2 进出口商品的作价原则v主要进口国家或地区对某商品的进口价格(中国：铁矿石、铜、天然橡胶和大豆的最大进口国；原油的第二大进口国。无定价权，推动价格上涨力量大)v主要出口国家或地区对某商品的出口价格- 世界大米基准价：泰国大米出口价格CDY201514 2 进出口商品的作价原则格二、贯彻国别（地区）政策- 与外交政策挂钩三、结合购销意图- 滞销商品和畅销商品：？- 为控制市场，与对手竞争；以及为开拓市场、打开销路需低价 CDY201515 3 影响价格的主要因素一、品质因素：按质论价

7、，优质优价二、季节因素：抓鲜（ ）三、地区因素：运输距离，交货地点，物价水平四、交货地点和交货条件因素：贸易术语五、成交数量因素：量大价优六、支付条件和汇率变动因素：有利的支付条件如信用证，硬币结算可适当降价七、其它 （ ）月饼，鲜花，圣诞节商品月饼，鲜花，圣诞节商品市场垄断与操纵市场垄断与操纵CDY201516一、固定价格成交价格订立合同时即明确下来，作为结算依据- 优点：明确、具体、肯定和便于核算- 缺点：价格波动风险过大二、非固定价格- 待定价格- 暂定价格- 部分固定价格，部分非固定价格 4 商品作价方法CDY201517 4 商品作价方法l待定价格货物价格暂不固定，买卖双方约定未来确

8、定价格的时间、依据和方法v如：以某月某日某地的商品交易所的该商品的收盘价为基础加或减若干美元v如：在装船月份前45天，参照当地及国际市场价格水平，协商议定正式价格- 规避价格变动过大的风险CDY201518 4 商品作价方法l暂定价格合同中先约定一个初步价格，作为开立信用证和初步付款依据，待双方确定最后价格后再进行清算v如：单价暂定CIP神户，每公吨1000美元，定价方法：以交易所3个月期货，按装船月份月平均价加5美元计算- 优点：使用某些价格瞬息万变的商品- 缺点：在最后定价协商时容易有分歧，导致合同无法履行CDY201519 4 商品作价方法l部分固定价格，部分非固定价格 一般采用交货期近

9、的价格，在订约时固定下来，其余货品价格在交货期前一定期限内定价目的为兼顾双方利益，避免纯非固定价格带来的分歧CDY201520 4 商品作价方法四、价格调整条款先在合同中规定一个基础价格，交货时或交货前一定时间，按工资、原材料价格变动指数做相应调整作为最后结算价格- 适用：生产周期长的机器设备和原材料商品- 如：“以上价格将按下列调整公式根据某机构公布的某年某月的工资指数和物价指数予以调整”- 规避价格长期有变动的风险CDY201521价格调整公式P：商品交货时的最终价格P0：订约时的初步价格M：计算最终价格时引用的有关原料的平均价格或指数M0：订约时引用的有关原料的价格或指数W：计算最终价格

10、时引用的有关工资的平均数或指数W0：订约时引用的工资数或指数A：经营管理费用和利润在价格中所占的比重B：原料在价格中所占的比重C：工资在价格中所占的比重CDY201522价格调整公式 A、B、C所分别代表的比例，在签合同时确定后不变 调整价格与初步价格差额在一定范围（如百分之若干）内，则不予调整 必须注意工资指数和原材料价格指数的选择，并在合同中具体写明（如CPI等）CDY201523 5 佣金和折扣一、佣金（Commission）因中间商介绍达成的交易或由其代买代卖而向其支付的酬金2、分为：- 明佣 在合同价格条款中明确规定佣金比例- 暗佣 不在价格中明示佣金及含量3、佣金规定办法- 比例表

11、示（一般在1% - 5% ）- 绝对数量表示CDY201524佣金（Commission）3、佣金规定办法比例表示 - “每公吨200美元CIFC2%旧金山”- “U.S.$200 per M/T CIF San Francisco including 2% commission”和绝对数量表示- “每公吨付佣金25美元”CDY201525佣金（Commission）4、计算方法按成交金额约定的百分比计算- 以发票总额作为计算佣金的基数- 以FOB总值作为佣金计算基数- 公式：单位佣金 = 含佣价 * 佣金率净价 = 含佣价 单位佣金额 = 含佣价(1 佣金率)按成交商品的数量来计算CDY201526佣金（Commission）5、支付方式- 由中间代理商直接从货价中扣除- 在委托人收清货款后，在按事先约定的期限和佣金比率另行向中间商支付一个国际惯例： 独家代理中，委托人同代理区域的其他客户达成的交易即使未经过代理商，也要向其支付约定佣金CDY201527 5 佣金和折扣二、折扣（Discount）1、含义：卖方按原价给予买方一定优惠2、分类- 一般折扣，特殊折扣和年终折扣、季节性折扣、地区折扣、质量折扣等- 直线折扣和折线折扣- 明扣和暗扣CDY201528 5 佣金和折扣二、折扣 （Discount）3、折扣的规定方法按国际贸易