游轮运营行业 002558 世纪游轮

1、游轮运营行业 002558 世纪游轮重庆市忠县忠州 2011年12月25日核心航线 重庆至宜昌航线募集资金净额：40,066.55万元世纪钻石号世纪宝石号世纪天子号世纪辉煌号世纪之星号1、内河涉外豪华游轮运营业务本公司从事的内河涉外豪华游轮运营业务是集星级酒店管理、观光旅游、轮船运输为一体的复合型旅游业务，是以长江沿岸名胜景观、景点、城市等自然人文环境为依托，以休闲、观光旅游、餐饮、住宿、购物等为服务方式，以国际同行业高端专业品质为标准，向国际、国内游客提供的旅游综合服务业务。本公司致力于高端休闲旅游业务的拓展，目前共有5艘游轮，全部为五星级标准豪华游轮，主要开通了重庆至宜昌、重庆至武汉、重庆

2、至南京、重庆至上海航线，航线已覆盖长江中下游。经过近16年的积累，本公司已处于行业领先地位，在游轮硬件设施、服务管理、市场占有率、单船年载客数和载客率等方面均居行业领先地位。公司是重庆市航运商会会长单位、2007年水上交通安全生产单位，同时是长江流域唯一一家获得长江海事局“安全诚信公司”评定的客运公司。2、旅行社业务本公司的旅行社业务主要包括入境游、出境游、国内游、票务代理和签证等传统业务以及旅游电子商务、商务会奖旅游等新兴业务和专项旅游业务，经营主体为本公司全资控股的子公司新世纪国旅。新世纪国旅2006、2007、2008、2009年度均为全国百强旅行社及重庆旅行社行业前5强，并被重庆商报、

3、重庆市社会科学院、腾讯网联合评为“影响重庆、推动重庆经济发展杰出贡献的旅游品牌”。目前公司产品方案主要包括如下四条航线，其中重庆至宜昌航线是公司最主要的航线，占公司业务的85%以上：各不同类型游轮（船）示意图目前，包括本公司经营的五艘五星级标准豪华游轮在内，涉外游轮运营行业根据原1995年内河游船星级的划分及评定（GB/T157311995，已废止）标准达到四星级以上评级标准的豪华游轮43艘，其中达到五星级标准豪华游轮26艘。根据现执行的2008年11月最新发布的内河游船星级的划分及评定（GB/T157312008）标准，部分现役五星级豪华游轮将无法达到五星级标准，本公司经营的游轮则全部达到五

4、星级标准。2、旅行社行业本公司全资子公司新世纪国旅主要从事旅行社业务，属于旅行社行业。旅行社行业属于社会服务业、旅游行业子行业。旅行社是现代旅游业的重要支柱之一，在旅游者和交通、住宿及旅游景点等其他有关单位和组织之间，提供各类代办手续、中间联络、代购代销、导游等综合性服务。旅行社业将旅客的行、住、吃、游、购、娱等各个环节联为一体，由此带动相关产业的发展，具有显著的社会效益和经济效益，在满足人们出游、商务等旅游需求的同时推动地区和国家的经济发展。旅行社是适应旅游活动的需要发展起来的，它诞生于旅游活动的商品化、社会化和逐步大众化的时期。我国旅行社真正作为一个行业形成于八十年代中期，1984年随着改

5、革开放政策的深入，我国旅行社进行体制改革，旅行社开始企业化运作；1985年旅行社管理暂行条例的出台，为我国旅行社的发展提供了法律依据，之后旅行社业务保持了迅猛的发展势头，旅行社数量稳步增长，1987年全国一类社（国际旅行社）有17家，各类旅行社合计只有1,245家，而到2008年底，根据国家统计局统计，全国已有20,110家旅行社，其中国际社1,970家，国内社18,140家。经过二十余年的快速发展，旅行社行业已成为支撑和促进我国旅游业发展的主要保障。长江游船旅游业的发展状况我国内河游船旅游业以长江游船旅游为代表。长江游船旅游跨越四川、重庆、湖南、湖北、江西、安徽、浙江、江苏、上海9个省（直辖

6、市），连接长江沿途300多个著名景点，包括涪陵白鹤梁、丰都鬼城、丰都雪玉洞、忠县石宝寨、奉节白帝城、巫山小三峡、巴东神农溪、长江三峡大峡谷、三峡大坝、庐山自然风景区、九华山道教圣地、黄山自然风景区等中外闻名的景区、景点以及武汉、南京、景德镇、扬州等历史文化名城。目前长江涉外旅游船运输主要有重庆至宜昌、重庆至武汉、重庆至南京或上海航线，已覆盖长江中下游绝大部分地区，旅游通航里程超过2000公里，呈现出以短线为主、以中长线为辅并稳步增长的态势。美丽的长江风景图长江游船旅游的核心航线是长江三峡旅游。长江三峡是世界知名的国际黄金旅游带，是中国改革开放之初最早向世界旅游市场推出的黄金旅游线，也是世界上唯

7、一可以乘坐游轮游览的大峡谷景观，它的旅游品质在全世界具有唯一性和垄断性。早在1991年，经国家旅游局批准，在由中国旅游报社同国家旅游局资源开发司共同主办的旅游景点评定中，长江三峡景区即被评定为中国旅游40佳之一。长江三峡旅游航线图长江旅游船旅游从总体来看，其淡旺季分界与上述我国大部分地区的旅游淡旺季分界相同，即每年的4月10 月为“旅游旺季”，为国内外游客旅游高峰，特别是其中的4月、5月、9月、10月的春秋两季为入境旅游高峰，6月、7月、8月夏季则为国内旅游高峰，而每年的11月至次年的3月这段时间属于“旅游淡季”，入境旅游、国内旅游的淡旺季形成相对平衡的互补。对长江涉外旅游船旅游而言，除“春节

8、”外，其入境旅游客人的旅游旺季正好与“五一”、“十一”重叠，形成内外宾旺季叠加的局面。7月、8月暑假期间，入境旅游处于淡季，国内旅游需求猛增，正好形成了入境、国内旅游互补的较好的平衡状态。对长江涉外旅游船运输而言，目前季节性因素对其影响已逐年减弱，冬季乘涉外旅游船游长江的客人逐年增多。首先，三峡冬季旅游与其他季节的旅游相比有着自己的特色，由于三峡地区独特的气候条件形成了冬季三峡特有的红叶美景，其绚烂的美景只能在冬天通过乘坐游轮观赏；其次，涉外旅游船与国内旅游船相比硬件设施齐备，船舱温暖，不受冬天气温的影响，由于游客旅游外的大部分时间在较为舒适的船舱里度过，因此室外气温对其影响较小；再次，随着长

9、江旅游开发的深入，新产品如冬季游船会议、游船婚礼、水上游船酒店的陆续推出将进一步提升涉外旅游船的利用率，降低季节性因素对涉外旅游船运营的影响。未来随着长江内河旅游季节性因素的减弱，长江涉外旅游船的运营时间可望在当前的基础上延长两个月，从而大大增加长江涉外旅游船的运营效率。本公司在行业中的竞争地位（一）行业竞争格局根据本公司所处涉外游轮运营行业，目前长江上经营涉外豪华游轮的企业主要有长江轮船海外旅游总公司、重庆东江实业有限公司、重庆新世纪游轮股份有限公司、武汉扬子游船有限公司等，截止2009年12月31日，各公司具体情况如下：根据上表可见，长江游船游轮公司中较大的三家公司拥有的游轮占长江上全部涉

10、外游轮的57.14%，床位数占据了总床位数的60.43%，2009年接待游客量占据了66.59%的市场份额，长江内河涉外旅游市场已出现一定的分化和集中趋势，经营较好与经营较差的公司出现了两级分化的现象，市场前三位的公司占据了较多的市场份额，并有着较强的市场定价和领导能力。此外，根据上表还可看出，由于船体大小的不同，涉外游轮的数量并不是体现游轮接待能力的指标，船上的床位才是最终限制游轮接待能力的指标，本公司由于船体较大，单船接待能力大致相当于早期单船接待能力的2倍。同时还可看出，最终接待游客的数量还受到载客率（或称负载率）的影响，即高接待能力不意味着接待游客数量更多，比如本公司床位数虽然少于长江

11、海外，但其游客接待数量却高于长江海外。本公司在行业中的竞争地位1、本公司的市场排名本公司在行业中居于市场领先地位。在所有涉外旅游船企业中，本公司拥有的涉外游轮数为行业的第四，所拥有的床位数为行业第三。但本公司所拥有的五艘游轮均为2002年后的新建船舶，游轮整体品质处于行业领先水平，其新建船舶数为行业的第一，所拥有的新船床位数亦为行业的第一；同时，在评价游轮公司产品竞争力和运营能力的指标载客率、单船年载客量上，本公司均居行业第一位。本公司在涉外游轮运营行业具有明显竞争优势。（1）游轮情况目前经营长江三峡涉外游轮运营业务前三家公司为，长江海外、东江实业和本公司。截至2010年9月30日，各公司已建

12、成和在建豪华游轮情况如下：（2）市场份额情况2009年、2008年、2007年，各公司市场份额以接待游客量（人·天）为单位，根据不同客源区域划分为欧美份额、亚洲份额、国内份额、总市场份额如下表所示：从上表中可以看出，虽然本公司是三家公司中成立最晚的，但是本公司的市场份额上升是最快的。（3）单船情况以2009年、2008年、2007年数据对比，从每条船的载客量和载客率来看，本公司单船年载客数和载客率均居行业领先地位，具体情况如下：载客率反映了一艘游轮或一个公司所有运营游轮的总服务能力在多大程度上得到了有效利用，公司的载客率指标即为该公司运营期间实际载客数与满载情况下载客数的比值。由于游

13、轮产品是由游轮运营、游轮舒适度、酒店服务、营销、旅行社服务等多方面因素构成的，诸多方面无法分别具体化和定量化，相对其他统计指标，载客率是市场对公司产品整体认同度的量化体现，是最能客观和综合反映公司产品竞争能力的量化指标。单船年载客数是客观反映每艘游轮全年实际载客人数指标，公司的单船年载客数指标是该公司实际载客数总数与游轮船数的比值，单船年载客数与游轮载客能力、运营期间长短、载客率等因素相关，载客能力越大、运营时间越长、载客率越高则单船年载客数越高，是反映公司游轮综合运营能力的指标。报告期内，本公司游轮载客率、单船年载客数一直处于行业第一位，说明本公司的游轮运营能力、产品核心竞争力处于行业第一位

14、，本公司在行业内具有绝对的竞争优势。4、主要竞争对手的简要情况（1）重庆市东江实业有限公司重庆东江实业有限公司拥有8条豪华游轮，其中1艘为租赁其他公司游船（2）长江轮船海外旅游总公司长江轮船海外旅游总公司拥有长江系列、维多利亚系列星级游轮共12艘，除长江一号外，其余游轮均为2002年之前建造，单船载客数约为新造豪华游轮的1/2左右，本公司的竞争优势1、本公司的竞争优势（1）先进的硬件产品优势本公司以“产品优质领先”为理念，以“休闲舒适”为目标，充分吸取海洋游轮和欧洲内河游轮的先进理念和人性化设计，推动建造了长江新一代的五星级豪华游轮，在国内游轮中处于领先地位。到目前，公司已成功投资建造了“世纪

15、之星”、 “世纪天子”、“世纪辉煌”、“世纪钻石”和“世纪宝石”号五艘豪华游轮，被客户誉为“长江最豪华系列游轮”，而其中的“世纪天子”、“世纪辉煌”、“世纪钻石”和“世纪宝石”号更被客户及合作伙伴评价为目前长江上所有游轮中在设计人性化、工艺先进性、功能合理性和外观华丽度都处于领先地位的涉外旅游船。（2）独特的定位优势本公司定位于“高端休闲度假旅游”，打造了独特的产品和市场定位，并获得了显著的竞争优势。（3）优质的管理服务优势（4）经营管理团队的优势（5）船社结合的一体化经营优势（6）营销专业化的优势我国长江内河旅游行业传统上缺乏专业化分工，游轮公司将游轮运营、酒店管理、船票销售一体经营的现象较

16、为突出，全行业都基本不存在专业的销售机构来协助游轮公司定位市场和客户，随之而生的广告、营销渠道、媒体引导等营销行为都较为简单和初级，无法充分展示长江内河旅游的魅力，加上由于长江旅游的客源面对的是全球市场，分布广，各市场特性各有不同，传统的方式也就无法精准定位客户市场，更无法通过有效引导与其他旅游方式划分界限。本公司在不断发展壮大中认识到，随着游轮产品和服务的不断改善，传统的营销模式是阻碍行业获取更多商业价值的“短板”。公司已敏锐地意识到进行专业化销售的附加价值，并针对不同细分市场的特征采取了不同的专业化销售方式。在较为成熟的欧美市场，公司创始之初即与具有丰富营销经验、在欧美市场拥有广泛高端客源

17、的瑞士维京公司合作进行“包销”，迅速解决了对欧美这种专业化分工较强市场的切入和销售问题，后来还与德国尼科公司就欧洲市场的开发建立了“包销”的合作；在发展期，针对正由观光型旅游向休闲度假旅游发展的国内旅游市场，则采用了严格的“区域代理制”，建立了规范的区域代理体系以全面加强品牌宣传和规避不规范的市场竞争；在东南亚市场，由于面积大，分散广，则采取了覆盖面广的“经销制”，建立了广泛的经销商体系。随着公司业务的不断扩大和全球市场的定位，公司已在逐步开展实时营销、在线销售等方式，以更为便捷地组织和管理全球销售情况。这些营销方式与长江内河旅游公司原来传统的旅行社经销方式或单一的专业销售机构代销方式有着本质

18、的不同。2、本公司的竞争劣势游轮数量较少、资产规模偏小是本公司竞争的主要劣势。本公司目前拥有“世纪之星”、“世纪天子”、“世纪辉煌”、“世纪钻石”和“世纪宝石”号游轮，相比主要竞争对手拥有的游轮数量看，规模较小，运营能力受限，无法进一步扩大市场份额和充分发挥竞争优势。未来本公司需要增加游轮数量，拓宽市场份额，以更充分的发挥自己的竞争优势。（1） 游轮运营业务（2）旅行社业务与维京公司的包销情况根据本公司与瑞士维京公司的协议、约定： A、2007年，瑞士维京公司包销了本公司“世纪天子”、“世纪辉煌”号游轮，相关协议的主要条款包括：游轮最低包销运行天数为294天，实际运营天数的结算价格为14,60

19、0美元/天；若未达到最低运营天数，则瑞士维京公司以扣除新世纪游轮因船舶停航而节省的成本后的价格，以9,000美元/天向本公司支付未运营天数的包销款。B、2008年，瑞士维京公司包销了本公司“世纪天子”、“世纪辉煌”号游轮，相关协议的主要条款包括：游轮最低包销运行天数为294天，实际运营天数的结算价格为15,038美元/天；若未达到最低运营天数，则维京公司以扣除新世纪游轮因船舶停航而节省的成本后的价格，以9,350美元/天向本公司支付未运营天数的包销款。C、2009年，瑞士维京公司包销本公司“世纪天子”号游轮15个客舱舱位、全年39个往返航次，价格为10,000美元/每往返航次。包销了本公司“世

20、纪辉煌”号游轮，相关协议的主要条款包括：游轮最低包销运行天数为294天，实际运营天数的结算价格为15,489美元/天；若未达到最低运营天数，则瑞士维京公司以扣除新世纪游轮因船舶停航而节省的成本后的价格，以9,801美元/天向本公司支付未运营天数的包销款。D、2010年瑞士维京公司包销了本公司“世纪天子”号游轮45个客舱舱位、全年40个往返航次，价格为30,250.00美元/每往返航次。2010年1-9月，“世纪天子”号游轮共完成瑞士维京公司29个往返包销航次。2010年瑞士维京公司继续包销“世纪辉煌”号游轮，包销价格条款上调为15,954.00美元/天。2010年19月，“世纪辉煌”号游轮共完

21、成包销运营天数182天。E、关于燃料价格、汇率波动补偿条款根据本公司与维京公司约定，公司与维京确定燃料价格基准，如实际燃料价格在价格基准上下5%内波动，则该变动部分由公司单独承担；如果实际燃料价格在价格基准105%以上，则高出部分由维京补偿给公司；如果实际燃料价格在价格基准95%以下，则公司向维京退还节余的费用。根据上述条款，本公司2008年收到燃料补偿款206.02万元。本公司与维京公司就汇率波动补偿问题约定，本公司与维京公司确定基准汇率，在该基准汇率之上的波动损失双方各承担50%。2007年2009年公司共收到瑞士维京公司汇率补偿款601.77万元，其中2007年为90.19万元，2008

22、年为321.38万元，2009年为190.19万元。与德国尼科公司的包销情况与加拿大华景公司的包销情况2011年2月21日募集资金净额：40,066.55万元募集资金项目的经济性本次募集资金新增固定资产16,119万元，新增载客人数700人，每新增载客人数增加的固定资产为23.03（16119÷700）万元。公司最新建造的“世纪宝石”号（已下水航行）与公司未来新建船只成本最具可比性。“世纪宝石”号当前暂估入账价值6,668.40万元，新增载客人数270人，每新增载客人数增加的固定资产为24.70（6,668.40÷270）万元，高于募集资金计划中的每新增载客人数增加的固定资产，即募集资金用更少的固定资产实现了产能的更大扩张，具有经济性。考虑到募集资金新建的船只在理念、装修、品质等