民生金融租赁

1、民生金融租赁：希望尽快实现上市 来源：上海证券报 2008-04-18 09:04 【字体：大 中 小】 【论坛】 【博客】专访民生金融租赁股份有限公司董事兼总裁周巍 作为首批银行系金融租赁公司试点，民生金融租赁不仅以资本规模位列国内同业最大公司之一，其开业也正式开启了民生银行的多元化战略布局。未来，公司如何设定自身的发展战略，如何看待行业前景与同业竞争，如何与集团其他公司实现协调效应，围绕上述热点话题，记者专访了公司董事兼总裁周巍。 本报记者 谢晓冬 引入非银行股东有利于公司规范化 记者：能否介绍一下 公司的筹备情况，以及如何看待与天津保税区的合作？ 周：我们是去年10月拿到筹建批文，整个筹

2、建过程是6个多月。公司32亿注册资金中，民生银行有26个亿，这是民生目前最大的一个投资，严格来说，也是民生银行多元化战略的第一步。选择在天津注册，主要是考虑滨海新区未来会有很多金融优惠政策，另环渤海经济圈也有广阔的市场前景。不过，我们注册地在天津，但业务是面向全国发展。 天津保税区是目前已开业的银行系租赁公司中唯一的非银行股东，引入这样一个非银行背景的股东，能有效避免租赁企业成为出资银行的内设部门，确保民生金融租赁在规范化的公司管理体制下独立运营。 金融租赁市场现阶段还谈不上竞争 记者：公司将来业务重点在哪些领域？如何看待同业竞争？ 周：飞机、船舶和设备制造这三大领域会是我们公司的重点。这主要

3、是考虑到，这三个领域规模大，成长性好，未来需求量大，适合租赁业发展，且民生银行在这三个领域有比较好的资源优势。 我们不担心竞争的事情。因为金融租赁这个市场未来规模非常大。举个例子，按空客预测未来20年中国还需要2800架的飞机，目前是1100架飞机，这样至少需要3000亿美金的庞大市场；中国去年投资总额是13亿，如10是租赁市场完成的话，你看有多大？ 所以现在的关键是，未来三年内业界如何合作把这个市场培育起来，把它做大。我觉得目前这个阶段还根本谈不上竞争。 记者：目前公司的人员以及组织构成情况？公司相对同业的优势在哪？ 周：目前为止我们的核心团队大概是40多人，平均年龄大概是33岁。其中硕士以

4、上的占到54，有海外背景、海外学历的占12，博士占了大概5，金融层面经验的大概占84，有租赁领域从业背景人员占62，整个团队可以说素质非常高。上述人员中，外面招聘有60。 组织架构我们现在叫4-3-2的架构：前台是4个部门，包括业务一部、二部和三部以及金融市场部；中台是3个部门：风险管理部、资产管理部、财务会计部；后台是2个部门，综合管理部和合规部。我们的特点强化前台的功能，今后会把中后台强化，所以这个是最典型的初创性公司的特点。 谈到优势，民生租赁三大优势：股东优势，创新优势和速度优势。股东优势一如上述，且另经批准，金融租赁公司可吸收非银行股东一年期以上的存款，这也是民生的一个优势。速度优势

5、，我们有快速的决策机制和高效的业务流程；创新优势，我们这一点特别体现在服务中小企业，我们特别强调创新，不仅为此建立了激励机制，还提供了组织保障。 我们的战略是希望尽快实现上市 记者：租赁公司未来会做一些资本运作吗？ 周：目前，我们按注册资金属于行业性规模最大的租赁公司之一，按照银监会要求的8的资本充足率，我们可以把资产做到400个亿。从公司本身发展来看，我们会做一些资本运做，一个战略考虑是，尽快实现公司上市，但今年内没有机会考虑。公司目前尽量先把业务做出来。 记者：其他的一些战略，比如国际化方面呢？ 周：我们的愿望是用三年时间，把公司打造成规模、效益和品牌都处于国内领先地位的规范化、特色化、国

6、际化的租赁公司，希望用三年左右的时间我们的资本回报率在民生银行集团内部处于一个比较高的水平。 公司经营模式方面，我们希望实现业务专业化、管理集约化、资源集成化。为此，我们架构上做了一些安排。如业务一部是做飞机和船舶的；业务二部主要是做设备，业务三部主要是中小企业。我们定位是服务于高成长性企业。管理的集约化现在我们采取了一个强大的总部管理，把所有公司内部的资源和公司外部的资源全部集成下来。 公司竞争策略方面，我们明确提出依托民生银行集团的网络作为我们发展的区域，“有所为，有所不为。” 国际化也是我们的战略之一。因为租赁业务本身即是一项国际化的业务，我们也不排除以后在国际市场融资，像境外外汇借款等

7、等。另据业务需要和监管当局的许可，我们也会考虑适时在境外设立分支机构。此外，人才的国际化也是一部分。 我们的人才战略是自己培养。这个行业的人才本身就很少，未来有两类重点：一是有行业特长的专业技术人，比如他懂飞机的，懂发动机维修的，比如懂船舶的；二是懂会计、懂法律、在会计和法律方面有特长的人才。 记者：从公司目前情况看，业务开展状况如何？与其他股东背景的金融租赁公司相比，银行系优势在哪？ 周：从目前的市场调研和前期跟客户的接触过程来看，我们对这个市场有信心。目前我们大概已经有了大约100亿的一个初步意向。 我认为银行系金融公司优势主要有四个：资金优势、网络优势、人才和风险控制的优势。 行业瓶颈尚

8、存四方面因素 记者：您认为目前行业发展的瓶颈在哪里？ 周：人才是一个很重要的因素，还有就是市场待培育，三是外部的环境，包括法律的环境、税收的环境、监管的环境，包括会计制度等。四是租赁业缺少这种理论和实践的积累。 记者：如何看租赁公司跟银行之间的关联交易？ 周：关联交易是一个双刃剑，不是全部都不好。作为银行和租赁公司来说我们现在有很严格的制度来控制，银行本身有一个关联交易的委员会，租赁公司也有一个关联交换委员会，他是专门管理和控制这块。此外，我们还有稽核，外部审计等等。民生金融租赁总裁：船舶飞机与商业物业租赁三驾马车齐驱本报记者 韩瑞芸 北京报道金融危机几乎给所有行业、企业都上了一堂风险教育课，

9、租赁公司也不例外。危机发生时，五家银行系租赁公司才刚成立不久。“去年，波罗的海航运指数从最高时的11000多点跌到五六百点，这件事对我们整个团队的震撼太大了。 ”民生金融租赁股份有限公司总裁周巍庆幸公司没有更早设立，否则他将夜不能寐。“船舶是公司的主打业务，如果更早介入，价位也相应会更高，跌得也会更惨。”不过，在公司初创期就经历经济周期，周巍认为这反而是件好事。由于国内租赁业很不发达，适应并了解相关行业及市场风云变化，同时组建专业团队，成为公司的重要课题。主打业务未受影响21世纪：一年多前，五家银行系租赁公司在经济繁荣时期纷纷成立，且都把航空、船舶作为业务发展重点。但是现在，这些行业本身都不同

10、程度地受到经济危机的影响，这对公司经营是否产生不利影响？周巍：4月18日正好是公司成立一周年。我们的资产已经过百亿元了，收益也非常理想。去年确实有很多人谈“船”色变，说你们公司做那么多船舶租赁，会不会有问题呀，紧接着就会担心我们的资产质量问题。但我可以说，到目前为止，我们的船舶业务资产质量都非常好，因为我们的定位是正确的。船舶现在是民生租赁的主打业务。我们又进一步做出四个细分市场，一是干散货，二是海洋工程船，三是疏浚船，四是油轮。我们的目标是成为这个细分市场的领跑者。为什么说船舶租赁业务没有受到经济危机的影响，有三个原因。首先，这四个细分市场中，除了干散货，其他三个市场本身基本没有受到经济周期

11、的影响。比如疏浚船，它的需求是刚性的，河道堵了就必须开通，建港口也要用到疏浚船。其次，与我们合作的都是行业龙头。比如近期，民生租赁与中海油服签订了光船租赁合同，民生租赁将为中海油服提供6艘三用工作船光船租赁服务。中海油服在海洋工程方面既是行业龙头也是业内专家，与这样的客户做业务让我们很放心。第三，干散货、油轮等细分市场与国家相关振兴政策相吻合。比如，国家4万亿元的投资计划将直接推动我国沿海航运市场保持旺盛的需求，如“北煤南运”，矿石、钢材的运输等。而油轮业务的开拓也正是响应了“国油国运”的号召。21世纪：船舶租赁业务需要非常专业的人才，而且风险管理似乎也很不一样？周巍：在公司内部，我们汇集了金

12、融人才、专门的船舶交易人才、造船方面的人才等等。在公司外围，我们还聘请了一批船舶行业的知名人士作为高级顾问。他们对船舶行业的理解很深很透。这就是我们在一年多前开始做船舶行业规划，但现在这份规划仍然不落后的一个重要原因。但是光有人才还不够。比如，船舶业务平台也很重要。在这一年里，我们与一大批专业的船舶机构建立了很好的业务往来，与相关管理部门建立了很好的沟通关系。当然，在中后台管理方面，我们也做了很多工作。因为在公司快速发展时期，如果没有一个很好的管理机制，如果所有人全冲上去开拓业务，而中后台没有支持，容易出问题。据我所知，民生租赁现在是租赁公司里第一个设置行业风险经理职位的。我们有专门做船舶的行

13、业风险经理，他们会与客户经理一起去一线考察。我们还设了专业的资产管理经理，以保障后续管理能力。飞机租赁税收突围21世纪：国内已经形成了非常庞大的造船市场，这也给船舶租赁业务以很大的想象空间，而飞机租赁就没有这项优势。与船舶租赁相比，飞机租赁更多了一重关税限制。但是，五家银行系租赁公司都不约而同地将飞机租赁作为业务重点。在你看来，飞机租赁目前的发展状况如何？周巍：我认为，国内真正意义上的飞机经营性租赁开展得比较困难。有些公司做的是融资租赁，这与银行贷款性质差别不大。目前这个行业的最大难题就是税收。举个例子，如果国内租赁公司要从国外买飞机租给国内的航空公司，租赁公司就要缴22.85%的关税。但如果

14、是境外租赁公司购买，有些国家税收很低甚至是零关税。我国另外的一个政策就是，国内航空公司自己从国外买飞机，对于航空公司最大量使用的空机重量大于25吨的飞机只要缴5.04%的关税。但租赁公司享受不到这个优惠税率，这中间也相差了17.81个百分点的税。其实，包括税务总局在内，相关部门都很重视这个问题，银监会也在出面沟通，但坦率地说，解决这个问题还有很多路要走。21世纪：其实据我所知，不光是关税，还有增值税抵扣问题等等。除了未来对法律法规进行修正以外，还有没有其他暂时性的解决方式？周巍：作为租赁公司，我们希望推动税收政策的进步。银监会今年布置了几个课题，我们公司承担了税收课题的研究。我们设想中的解决飞

15、机租赁关税难题的方法，是通过保税区来实现。最理想的想法是，租赁公司在保税区内设立一家项目公司，项目公司在税收上享受与境外相同的优惠（即随租金分期缴纳），而所购买的飞机在境内飞行还可以享受国内航空的相关政策优惠。同时建议免除针对境外租赁公司征收的预提所得税（6%10%不等）和预提营业税（5%）。此事如果可行，对国内飞机租赁业的发展具有非常重要的意义，还能阻止税收流失。这不仅是我们的想法，我们已经取得了天津、北京等相关保税区的支持。但实行起来，肯定会非常不容易。业务架构将呈现三大块21世纪：除了船舶、飞机租赁以外，民生租赁还有哪些主打业务？在未来的三年，你希望公司业务呈现什么样的架构？周巍：民生租

16、赁目前有三大块业务，除了船舶、飞机这一大块业务以外，还有大型设备租赁业务以及目前正在尝试的商业物业租赁业务。未来三年里，船舶、飞机与商业物业租赁将继续会作为公司的业务主打。在开展大型设备租赁方面，我们打算推进供应商租赁，这项业务既可以促进厂家的销售，又使中小用户不需要大笔投入就能获得设备。不过，供应商租赁面对的大部分是中小企业客户，客户数量庞大，金额较小，业务琐碎。这就与船舶租赁的经营模式大不一样，这项业务要求公司各方面的专业能力和管理能力都跟得上。这是我们的新课题。受金融危机的影响，目前的资产价格处于低位，此时拥有资产更安全，价值上升空间更大。我们希望能抓住机遇，在未来三年里拥有更多的飞机、

17、船舶、大型设备等优质资产。21世纪：一年多前，五家银行系金融租赁公司成立时，大家就有预期，认为这五家公司因为依靠着银行而具有绝对的资金优势。你认为，这种优势是否得以表现？周巍：这种想法可能有一定的普遍性。但实际上，民生银行只是我们的股东方，我们对民生银行是依靠但不依赖，民生租赁完全是独立的、市场化的操作。银行系的优势体现在我们有银行背景，我们的风险控制优势更显著，再加上较好的业务前景，使得我们获得了其他银行的授信。我可以透露一个数字，民生租赁可能是目前从银行得到最多授信的租赁公司，总授信额度超过280亿元，相比我们目前100亿元的资产，这意味着我们有充足的资金作后盾。21世纪：但据我所知，你们有一项业务是与民生银行发生关系的，那就是商业物业租赁。有没有其他的业务合作打算，来形成业务互补，或者说是协同效应？周巍：民生租赁成立的一年里，由于行业处于初级阶段，我们不得不首先回答两个问