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文档简介

1、 UNIVERSITY OF COPENHAGEN DEPARTMENT OF ECONOMICS Example 2: Illustration of CLT Consider as an example zt Uniform (0, 1 , It holds that E (zt V (zt = = 1 2 (1 02 1 = . 12 12 T 12, t = 1, 2, ., T . We look at the simulated distribution of T z µ = z 1 2 based on M = 10000 replications. Monte Car

2、lo Simulations Slide 6 UNIVERSITY OF COPENHAGEN T=1 0.4 DEPARTMENT OF ECONOMICS T=2 0.30 Density 0.20 Density 1.5 1.0 0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 0.10 0.00 0.0 0.1 0.2 0.3 2 1 0 1 2 T=5 0.4 0.4 T = 100 0.3 Density Density 3 2 1 0 1 2 3 4 0.2 0.1 0.0 0.0 4 0.1 0.2 0.3 2 0 2 Monte Carlo Simulations Slide 7 UN

3、IVERSITY OF COPENHAGEN DEPARTMENT OF ECONOMICS Example 3: Monte Carlo to Check Consistency Consider the following data generating processes: x1t N (0, 1 x2t N (0, 1 = Corr (x1t , x2t b0 = 0 b1 = 1 b2 = 1 Case 1 2 3 4 5 Data Generating Process yt = b0 + b1 x1t + t yt = b0 + b1 x1t + b2 x2t + t yt = b0 + b1 x1t + b2 x2t + t yt = b1 yt 1 + t yt = b1 yt 1 + t = 0.0 = 0.6 t t t t t N (0, 1 N (0, 1 N (0, 1 N (0, 1 = 0.5t 1 + t t N (0, 1 The model we estimate with OLS is always yt = 0 + 1 x1t + ut . Socrative question In which case(s can 1 be co

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