中国台湾中钢公司竞争力分析

1、中国台湾中钢公司竞争力分析中国钢铁股份有限公司( China Steel )是中国台湾省最大的钢铁企业，下 属 45 家子公司，划分为钢铁事业部、物流贸易事业部、工业材料事业部、工程 事业部、金融及服务事业部 5 大业务部门。台湾中钢主营碳钢和不锈钢生产和销 售，主要产品包括：热轧卷、冷轧卷、彩涂板、镀锌卷、电工钢板、中厚板和棒 线材，出口亚洲和其他国家。 除了从事钢材生产和销售外， 台湾中钢还涉足机械、 通讯工程和建筑等领域， 并提供投资和信息服务， 以及不动产开发和租赁服务等。1. 公司概况中国钢铁股份有限公司 (China Steel )是中国台湾省最大的钢铁企业， 主 营碳钢和不锈钢生

2、产和销售，主要产品包括：热轧卷、热轧薄板、冷轧卷、冷轧 薄板、彩涂板、复合钢板、电镀锌卷、热镀锌卷、镀锌退火卷、电工钢板卷、中 厚板、棒材和盘条，出口亚洲和其他地区。其中，中厚板产品主要用于制造石油工业用管材(OCTG、锅炉、压力容 器、储油罐、载重汽车底盘，造船，以及建造桥梁、钢结构和普通建筑等。棒材产品主要用于制造机械部件、摩托车和汽车部件、螺钉、螺母、 手工工具以及扬声器部件等。 线材产品主要用于生产焊条、 螺钉、螺母、钢帘线、 钢丝圈、手工工具、雨伞部件、链条和钢丝绳。热轧板卷主要用于生产汽车部件、压力容器、钢管、冷轧产品、普通千 斤顶和液压千斤顶部件、容器和轻型型钢。冷轧卷主要用于生

3、产镀锌和彩涂板、 家具、油桶、五金器具、家电和汽车车身。电镀锌卷主要用于生产汽车车身、 家具、零配件、家电面板、 五金器具、 计算机机箱和建筑材料。热镀锌卷主要用于生产计算机机箱、 建筑材料、 汽车零件、 家电零部件 及其他彩涂板。电工钢卷主要用于生产变压器、稳压器和电动机。台湾中钢下属45家子公司，戈扮为5大业务部门：钢铁事业部、物流贸易事业部、工业材料事业部、工程事业部、金融及服务事业部。其中，钢铁事业部 包括中鸿钢铁股份有限公司、中龙钢铁股份有限公司、彦武钢铁企业股份（马）有限公司和群武钢铁股份（马）有限公司；物流贸易事业部包括中钢运通股份有限 公司和中贸国际股份有限公司；工业材料事业部

4、包括中钢铝业股份有限公司、 中 钢碳素化学股份有限公司、中联资源股份有限公司和高科磁技股份有限公司；工程事业部包括中钢机械公司、中宇环保工程股份有限公司和中国钢铁结构公司； 金融及服务事业部包括中盈投资开发股份有限公司、 中钢保全股份有限公司和中 冠资讯股份有限公司除了从事钢材生产和销售外，台湾中钢还涉足机械、通讯工程和建筑等领 域，设计开发的产品包括：软件、安保系统、电子设备及配件、磁粉、煤、化工 产品和炉渣水泥等。此外，台湾中钢还提供投资和信息服务，以及不动产开发和 租赁服务等。2.主要产品及服务中国台湾中钢公司主营碳钢和不锈钢产品的生产和销售，提供的产品和服务包括：热轧卷、热轧薄板、冷轧

5、卷、冷轧薄板、电镀锌卷、热镀锌卷、电工钢板 卷、中厚板、棒材和盘条。3.历史沿革2007 年台湾中钢在高雄与巴西淡水河谷公司签订铁矿石合作协议2006 年台湾中钢与其他7家公司合作成立“汽车用先进高强度钢（AHSS及成形技术研发联盟”2003 年台湾中钢与住友金属成立合资企业2002 年台湾中钢产能增加至955万t/a2000 年台湾中钢收购马来西亚Ornasteel公司70%的股份和Group Steel公司60%的股份1974 年台湾中钢在台湾证券交易所上市1972 年台湾中钢成立高雄厂办事处1971 年中国钢铁股份有限公司成立，总部设在台北市4.公司经营业绩及财务数据中国台湾中钢公司20

6、08财年（截至2008年12月31 日）营业收入为3853.1734亿新台币，同比增长16.50%;营业利润为342.1272亿新台币，同比下降51.46%;净利润为240.3041亿新台币，同比下降53.12%。公司近年的经营情况 如图1所示。图1台湾中钢公司经营业绩台湾中钢公司近年的主要财务指标见表 2。表2近年台湾中钢公司主要财务指标指标单位20042005200620072008每股收益新台币4.54.43.34.32.0每股股息新台币3.43.42.63.41.3盈利对股息比率绝对值1.31.31.31.31.6每股帐面价值新台币16.117.717.518.919.0毛利率%36.

7、32723.724.813.3营运利润率%32.623.319.721.38.9净利润率%26.917.814.115.56.2股本回报率%28.025.819.223.010.1已动用资本回报率%29.426.12023.79.9资产回报率%19.914.911.314.15.2固定资产回报率%41.436.428.131.311.4运营资金回报率%101.492.168.997.774.2运营成本占销售额比率%67.476.780.378.791.1管理成本占销售额比率%2.93.13.12.82.6流动比率绝对值2.31.82.12.11.4速动比率绝对值1.71.21.31.10.6现

8、金比率绝对值1.40.91.10.80.4债务股本比绝对值0.20.40.40.30.6资本负债率绝对值0.20.30.30.20.4资产周转率绝对值0.70.80.80.90.8库存周转率绝对值4.13.63.83.93.7流动资产周转率绝对值1.81.81.82.42.4已动用资本周转率绝对值1.01.41.41.51.6营运资金周转率绝对值3.14.03.54.68.4人均销售额新台币19265900人均净利润新台币1201520基于2009年4月19日台湾证券交易所上台湾中钢公司的股价，可以计算 得到该公司关键数据（见表3）。表3台湾中钢公司经营数据5. 主要竞争对手台湾中钢公司主要竞

9、争对手如下：宝钢集团、台湾东和钢铁企业股份有限公司、台湾春源钢铁工业股份有限公司、 威致钢铁工业股份有限公司、高兴昌钢铁股份有限公司。6. 回顾与展望2008年，受4季度全球经济危机影响，全球经济增长率仅为3.4%，远低于2007年的5.2%,台湾省的经济增长率为0.12%。经济危机还导致国际钢铁市场低迷， 钢材需求萎缩，钢材价格下滑以及钢铁企业订单量减少。全球钢铁企业纷纷减产，2008年世界粗钢产量同比减少1.2%。台湾省内钢材产量、进出口量和表观消费量均比 2007 年有所下降，其中，钢材表观消费量减少 7.4%受此影响， 2008年台湾中钢公司钢材销售量为 974万 t ，同比减少 6.

10、7%。唯有 营业收入（ 3853.1734 亿新台币）同比增长 16.50%，主要是因为 2008 年上半年 钢材市场景气，钢材平均价格上涨弥补了钢材销量下降造成的损失。 2008 年， 台湾中钢营业利润（ 342.1272 亿新台币）同比下降 51.46%，净利润（ 240.3041 亿新台币）同比下降 53.12%。造成利润下滑的主要因素为经济危机引发的钢材 需求锐减、 价格下滑、订单减少， 以及原料（焦炭、铁矿石和铁合金） 成本增加， 运费上涨，库存贬值，投资亏损。 2008年，台湾中钢营业支出（ 2121.10 亿新台 币）同比增加 33.37%，也是受原料成本增加的影响 （其中，煤炭

11、价格上涨了 206%， 铁矿石价格上涨了 65 96.5%）。2008年，受1号和4号高炉事故影响，台湾中钢公司铁水产量为975万t ,同比 减少7.3%;粗钢产量为1043万t，同比减少7.4%;钢材产量为965万t，同比 减少5.3%；钢材销售量为974万t，同比减少6.7%。销售的钢材中，74.6%在台 湾省内销售， 25.4%销售到海外市场。省内销售钢材的主要用户为钢材再轧制企业（占23.3%）、加工服务中心（占15.2%）、螺钉螺母加工企业（占 11.3%）、汽车和摩托车制造业（占 7.6%）、钢管 业（占 6.5%）、钢结构制造业（占 6.1%）、造船业（占 3.1%）以及最终用户

12、（占 18.0%）。海外销售的钢材中， 33.7%销往东北亚市场， 29.9%销往香港和中国大陆 市场， 27.3%销往东南亚市场，其余 9.1%销往其他国家和地区。2008财年，台湾中钢下属各分部的业绩如下：钢铁事业部中，中鸿钢铁股份有限公司和中龙钢铁股份有限公司因库存贬值造成 全年亏损; 彦武钢铁企业股份 （ 马） 有限公司和群武钢铁股份 （ 马） 有限公司因前 3 个季度盈利增长，并及时降低库存，全年实现盈利。物流贸易事业部中， 中钢运通股份有限公司 2008年税前利润为 98.64 亿新台币， 中贸国际股份有限公司税前利润为 5.01 亿新台币。工业材料事业部中，中钢铝业股份有限公司因

13、库存贬值， 2008 年税前利润仅为 2.57 亿新台币，较 2007年大幅减少;中钢碳素化学股份有限公司实现税前利润 18亿新台币，与 2007年基本持平;中联资源股份有限公司实现税前利润 12.26 亿新台币， 同比大幅增加; 高科磁技股份有限公司因拓展氧化铁粉业务避免了亏 损，税前利润为 5.779 万新台币。工程事业部中， 中钢机械公司、 中宇环保工程股份有限公司和中国钢铁结构公司2008年税前利润分别为 4.71 亿新台币、 4.58 亿新台币和 2.49 亿新台币。金融及服务事业部中，中盈投资开发股份有限公司受股市拖累， 2008 年税前亏 损 10 亿新台币;中钢保全股份有限公司

14、因保户数量和保费增加，税前利润为 8.258 万新台币;中冠资讯股份有限公司运营稳定，税前利润为 1.53 亿新台币。 为应对国际经济危机，台湾中钢制订了 2009年经营方针，主要分为以下 3点： 第一，降低成本， 减少资本支出。 目标是可控制附加成本降低 10%，可控制销售、 管理、研发和培训费用降低 20%。与此同时减少资本支出，并通过运营资金和运 营风险控制，提升财务效率。第二，提升产品品质，并开发新产品。充分利用产能利用率降低的时期，加速新 产品开发工作，研发新钢种和新技术。同时，提升现有产品的质量，以更好的满 足客户需求。目标是通过研发和采用节能减排新技术， 在第三，通过节能减排降低

15、生产成本。3 年内节省 100 亿新台币。在新产品开发方面，台湾中钢 2008 年成功开发多个钢种。其中具有代表性的钢 种包括50CS290/35CS250电工钢和EH40大线能量焊接钢板。35CS250电工钢平 均铁损为2.24W/kg,是普通电工钢的35%用于高效率电机和变压器等，节能效 果显著。EH40大线能量焊接钢板可以承受400kJ/cm的焊接热量输入，焊接后热 影响区韧性远远超过日、 韩先进企业生产的同等级钢板， 可用于制造集装箱和造 船。在节能降耗方面， 台湾中钢为提升区域性资源效率， 积极推进临海工业区区域能 源整合，将自产蒸汽、氧气、氮气和氩气等的剩余量对外销售。 2008 财年销售 额就达到 22.4 亿新台币，同比增加 49%。此外，台湾中钢还通过采取其他 261 项节能减排措施，节约成本 5.5 亿新台币。通过一系列的节能减排工作， 台湾中钢 2008 年取得了显著的环保效果。 其中 SOx 减