PEVC股权融资实务操作-汇师经纪

1、课程背景PE/VC的最大作用在于解决中小企业资金问题，帮助企业迅速做大规模和提高核心竞争力，同时还可以帮助企业标准公司治理，为企业提供一系列的增值服务。引进PE/VC已成为绝大多数拟上市企业在上市过程中的一个重要环节。本课程从实操的角度来介绍企业应如何引进PE/VC，帮助企业决策者和操作人员正确决策和操盘。培训对象董事长、公司股东、总裁/总经理、董事会秘书、首席财务官/财务总监、财务经理、企业中高层等课程收获全面了解PE/VC²全面掌握PE/VC投资流程²全面掌握融资准备阶段的各项工作²全面掌握融资过程阶段的各项工作²全面掌握期权池设计²全面了

2、解股权激励方案对企业新三板挂牌、企业上市的影响及解决方法²全面掌握Term Sheet条款²全面掌握企业估值²全面了解PE/VC的投资管理²课程运用大量知名案例加深学员对本课程知识点的理解课程大纲第一单元 PE/VC概述PE、VC的概念PE、VC的区别PE的分类PE、VC的特征PE、VC在中国的发展状况PE、VC的投资策略【案例分析1】W集团的收购【案例分析2】“门口的野蛮人”KKR杠杆收购RJR纳贝斯克公司PE、VC投资企业的形式股权投资委托借款+债转股PE、VC的退出路径IPO并购退出管理层回购(MBO)清算【案例分析3】海普瑞【案例分析4】盛大网络

3、【案例分析5】用友软件收购英孚思为PE、VC对社会的奉献PE、VC对企业的奉献【学员讨论】京东从PE那里获得了什么?国内顶级PE/VC介绍国内顶级国资PE/VC机构国内顶级民营PE/VC机构国内顶级外资PE/VC机构第二单元 PE/VC的投资流程PE/VC的投资流程概述项目初审书面初审现场调研签署投资意向书什么是 T erm SheetT erm Sheet中的核心条款尽职调查财务尽职调查法律尽职调查其他调查签署正式投资协议完成收购投资管理投资退出第三单元 融资准备聘请中介机构律师的法务梳理会计师的财务梳理盈利预测编制融资方案编制商业计划书编制期权池设计企业估值第四单元 融资过程融资参谋机构与

4、PE/VC初步接触企业与PE/VC初步接触PE/VC的实地考察投资意向书的签订尽职调查融资谈判协议签订资金到位第五单元 Term Sheet什么是Term SheetTerm Sheet中的进入条款投资金融工具条款投资估值条款对赌协议反摊薄条款分期投资条款Term Sheet中的公司治理条款公司控制权的竞取条款管理层的肯定性和否认性条款Term Sheet中的退出条款回购权共同卖股权优先清偿权强卖权【案例分析6】蒙牛之完美对赌【案例分析7】太子奶黯然出局【案例分析8】上海第一中院正式确认PE对赌之回购条款有效第六单元 期权池期权池期权池概念期权池的目的期权分配原则期权池的大小期权的授予期权的行

5、权期权的调整期权的实现股权激励方案对资本运作的影响对新三板挂牌的影响及其解决方法对企业上市的影响及其解决方法【案例分析9】新三板仁会生物(830931)的股票期权激励计划【案例分析10】拟上市企业上海天马微电子股票期权激励计划第七单元 企业估值估值定义估值依据评估方法评估方法如何选用估值依据估值确定【案例分析11】万达商业地产香港IPO的估值【案例分析12】阿里巴巴美国IPO的估值【学员讨论】爱使股份41倍溢价收购游久时代第八单元 PE/VC的投资管理投后管理的必要性我国民营企业管理现状PE/VC的增值服务帮助企业制度发展战略建立完善公司治理结构标准公司财务管理系统提供再融资方面的服务上市辅导及并购整合PE/VC如何参与