中国P2P网络借贷的运行模式及其监管

1、中国P2P网络借贷的运行模式及其监管 【摘要】 随着经济的不断发展和互联网技术的不断进步，互联网技术快速融合到传统的金融行业，发展成了一种新兴产物互联网金融。本文介绍了P2P借贷平台的各种借货模式，并分析了P2P网络借贷平台存在的主要风险，在此基础上提出了针对性的监管方案，以期为我国P2P行业的发展提供对策建议，具有一定的参考价值。 【关键词】P2P借贷；互联网金融；风险 P2P网络借贷，即个人对个人的贷款，是指个体之间或个体与企业之间通过网络实现直接借贷，是一种通过互联网进行贷款的新型借贷模式，而提供P2P网络借贷的中介机构被称为P2P网络借贷平台。P2P网络借贷并不只是民间借贷的网络化，而

2、是一种新的金融形式。P2P网络借贷加快了金融脱媒的步伐 ，提高了闲散资金的利用率，还在中小企业长期面临融资难的背景下，为小微企业融资提供新的出路，显著降低了小微企业的融资成本。虽然P2P网络借贷带来很大的社会效益，但这种创新的互联网金融形式也带来了新的风险，并因此给监管当局带来了巨大的挑战。由于不同国家的法律制度和经济环境存在较大差异，各国的P2P网络借贷发展模式也不完全一样。一直以来，一方面，我国监管当局对借贷这种创新的金融形式给予了较大的容忍，另一方面，P2P行业的各种风险和问题也开始暴露出来。由于P2P网络借贷的模式不同，风险特征也就各异，监管机构在监管时应慎重评估，区别对待。 一、中国

3、P2P借贷的主要模式 （一）纯平台模式：纯平台模式保持了P2P网络借贷平台的中介性质，在这种模式中，P2P借贷平台只向借贷双方提供一个信息交互的平台，平台本身不介入借贷双方的交易。在纯平台模式中，贷款违约风险完全由出借人承担，是一种直接融资模式，具有金融脱媒的特征。其中，向借款人收取一定比例的费用建立风险备用金，以风险备用金为限向出借人提供本金或本金和利息的保障，也可以视作纯平台模式。 （二）保证本金（利息）模式：由于竞争激烈，几乎所有的P2P平台都为出借人的本金或本金和利息安全提供了保证，主要是以自有资金承诺保证出借人的本金或本金和利息不遭受损失。在这个模式中，P2P平台扮演了担保机构和中介

4、机构的双重角色。 （三）债权转让模式：在债权转让模式中，借贷双方并不直接签订债权债务合同，而是由与平台紧密关联的第三方个人（专业放贷人）先行放贷，然后再将债权转让给投资者。 （四）信贷资产证券化模式：信贷资产证券化模式是指一些担保机构和小额贷款公司通过自己的平台或者与其他平台合作，将自己担保的产品或小额信贷资产通过平台销售给平台的投资人。 二、P2P网络借贷存在的主要风险 P2P网络借贷平台的卷款跑路等事件引起了社会各界的广泛关注，现阶段，P2P借贷平台面临的主要风险有： （一）法律风险：P2P网络借贷在我国还是新兴产物，现有法律制度对P2P网络贷款平台的性质缺乏准确的界定，P2P网络贷款平台

5、运营缺乏法律依据，前景不明。法律监管的缺失，也易导致P2P借贷平台发生骗资等非法活动，出借人可能利用此平台从事洗钱活动。 （二）信用风险：由于P2P网络借贷平台工作量巨大，且我国缺乏健全的个人信用体系，因此对借款人借款资料的审核可能只是一种形式上的审查，从而隐含较大的信用风险。 （三）经营风险：任何企业都存在经营风险，P2P网络借贷平台的经营风险主要体现在以下两个方面：一方面是由于人气不足、交易量低而导致经营收益无法应付经营支出，从而存在亏损倒闭的风险；另一方面是所提供的信用担保业务产生的风险。为了吸引客户，许多P2P借贷平台都推出了本金保障计划，承诺在借款人预期不还款时，由P2P平台代为还款

6、，以保值投资人的利益。 三、防范P2P网络借贷风险的策略 （一）明确法律地位，完善法律法规：本文建议尽早出台放贷人条例，规范P2P网络借贷的发展。为了规范互联网金融企业对个人信息的使用，国家还应出台互联网个人信息保护法。同时考虑到有些放贷人将P2P网络借贷平台作为洗钱场所，政府还应将其纳入反洗钱法的适用对象内。 （二）扩大征信范围，完善全国征信系统建设：美国的征信系统几乎是全国透明的，P2P借贷平台也可以获取信用数据，可以为信用评级提供支持。相比之下，我国个人信用体系建设尚不健全，P2P网络借贷平台尚不能接入人民银行个人征信系统，因此无法准确得知借款人的财务状况，只能凭借款人自己提供的身份证明

7、、收入证明等材料判断其还款能力的大小。 （三）建议行业准入制度：过低的门槛使得大量没有金融背景的企业争相涌人P2P行业，造成整个行业良莠不齐、乱象丛生。鉴于此，政府有必要建立P2P行业准入制度，在注册资本、组织结构、内控制度、技术条件等方面，对P2P平台设置行业准人标准。 参考文献： 1Freedman，S.，Jin，G.Z.Dynamic Learning and Selection：the Early Years of Prosper.Work-ing paper，University of Maryland，2008 2叶湘榕：借贷的模式风除与监管研究J.金融监管研究，2014（3）：7182 3钱金叶，杨飞.中国P2P网络借贷的发展现状及前景J.金融论坛，2012（1）：4651 4卢馨，李慧敏.P2P网络借贷的运行模式与风险管控J.财政税收与资本市场，2015（2）：6068 5卢馨，汪柳希，杨宜.互联网金融与小微企业融