战略投融资课程大纲

1、战略投融资课程大纲课程内容：第一局部：“资本神话：造就富豪，也埋葬英雄一、专业机构：资料显示，90% 以上的成功企业有专职和专业的投融资部门或 构二、企业价值最大化：投资政策，融资政策，股利政策，营运资本管理三、投融资重要理念公司战略与财务战略最正确资本资产结构财务困境本钱负责和代理本钱资本本钱理念 WACC货币的时间价值理念风险 -报酬权衡原那么企业价值 EVA 是核心考量点 资本是“火箭助推器，不是“降妖金箍棒- 企业自身开展的瓶颈资金缺乏？工程不好？投资回报率不高？资本边际效益很 低？- 企业面临的竞争？- 资本价格和资本运作一一投资融资是双刃剑- 资本运营对交易双方就是买卖交易筹资风险

2、与投资回报第二局部：企业投融资战略选择 - 你就是你公司战略和财务战略指引公司投融资战略企业生命周期与投融资战略企业成长模式与投融资战略四、投资的击鼓传花游戏一一资本市场五级价值增值理论五、投融资决策原那么匹配原那么期限，数量，回报和本钱等“现金为王原那么筹资风险和投资回报测算六、确定先融后投还是先投后融？第三局部：资本运作之投资战略和操作实务一、投资决策基于公司战略的年度方案和年度预算资本支出预算及工作底稿企业投资战略体系模型价值七巧板投资管理资产组合管理资产配置策略资本投资的管理程序二、投资流程确定公司投资政策投融资部门-投资管理委员会-董事会- 产品策略-产业策略-资本策略- 投资目标确

3、定- 可投资额- 投资风险承受能力投资工程筛选- 工程来源- 筛选标准投资政策约束，消灭竞争对手？扩大市场份额？获得核心技术？增强产品或效劳互补？- 初步分析和圈定工程范围投资分析和可行性研究- 资本投资的根本原理：经济增加值EVA是价值管理和投资管理的核心标准- 行业投资价值或证券相关产品投资价值波特的“五力模型行业开展周期- 要素分析和利润池及其分配- 核心竞争优势 投资分析和投资标的价值评估- 资产评估账面价值重置本钱市场比拟- 净现值方法 ( 增量现金流，通货膨胀，不同生命周期 - 约当年平均本钱法 ) 现金流折现法 (DCF 和财务净现值 (NPV投资回收期和投资回报率经济增加值 (

4、EVA 和加权平均资本本钱 ( WACC 折现回收期法- 平均会计收益率法- 内部收益率法- 盈利指数法- 敏感性分析，场景分析，盈亏平衡分析- Real Option Analysis (实物期权 )& Game Theory ( 博弈理论 )延期期权 ( defer option )分阶段投资期权(Grading investment option)改变投资规模期权( Investment adjustment option)放弃期权 ( Abandon option ) 增长期权 (Growth option ) 转换期权 ( Shift option )交互式期权 (In te

5、ractive opti on ) 互斥和相容工程决策 工程风险研究系统分析 ( 市场风险 )非系统风险 ( 资产工程特定风险 ) 投资组合和投资方式确定 资产重组与股权置换的根本方式及财务处理 本钱法- 权益法- 购置法- 权益联合法债权转股权股权资产转债权合理的资产负债率的调控吸收合并的收购方式及财务问题- 吸收合并的根本方式- 吸收合并的财务问题- 吸收合并中的风险防范资产重组与股权重整的大股东动机 调整过程的政策和分析研究及合理躲避 投后管理三、投资并购交易管理与整合操作实务企业并购战略规划并购团队组织与运作目标公司尽职调查目标公司估值设计交易结构和并购资金安排如何进行成功的并购谈判并

6、购协议及整合案例分析四、战略投资退出选择主动退出- 消除沉疴 Monster 于 2021 年底卖掉了 ChinaHR - 改良结构三星集团- 以退为进 1999 年和记黄埔卖掉 Orange48% 殳份给德国电信 被动退出业务下滑，无法挽回 无法实现有效管理附加价值减弱- 拖累公司原有业务- 违反相关法律法规 退出途径时机选择和考前须知- 公开上市境内、境外、集团整体等- 转让- 兼并收购- 清盘- 股份回购- 托管- 企业内部合并、转让第四局部：公司融资策略和信贷融资技巧一、债权融资模式银行贷款国内外 发行债券企业债、次级债 票据融资信用担保金融租赁企业间拆借信贷融资技巧- 选择信贷方式的考量因素资金综合使用本钱孰低获得资金的难度期限结构的要求 与企业经营理念、开展战略的吻合度 提供资料或借款方程序的复杂程度- 信贷资料准备管理团队介绍 公司工程全面分析 5P 和“五力模型 信贷目的描述 资金使用投入产出 预测 资金使用方案 资金归还来源及保证措施 财务分析数据和财务报表 资信 证明材料- 配合尽职调查- 信贷资金使用管理二、股权融资模式股权转让增资扩股杠杆收购风险投资种子投资、 VC 、 PE 公开上市三、经营和贸易融资模式票据贴现资产典当补偿贸易卖方信贷资产托管四、工程融资模式