工程经济学 第9章 工程项目费用效益分析(20)

1、2022-2-3第九章第九章 工程项目费用效益分析工程项目费用效益分析【教学基本要求】q第一节第一节 费用效益分析的概念费用效益分析的概念q第二节第二节 经济效益与经济费用的识别经济效益与经济费用的识别q第三节第三节 费用效益分析参数费用效益分析参数q第四节第四节 影子价格的确定影子价格的确定q第五节第五节 费用效益分析指标及报表费用效益分析指标及报表教学基本要求教学基本要求（1 1）了解费用效益分析的概念和必要性；）了解费用效益分析的概念和必要性；（2 2）熟悉费用效益分析与财务评价的异同点；）熟悉费用效益分析与财务评价的异同点；（3 3）熟悉经济费用和经济效益的识别；）熟悉经济费用和经济效

2、益的识别；（4 4）熟悉费用效益分析参数；）熟悉费用效益分析参数；（5 5）掌握费用效益分析指标的含义及其计算方法。）掌握费用效益分析指标的含义及其计算方法。 重点重点：（1 1）费用效益分析与财务评价的异同点；（）费用效益分析与财务评价的异同点；（2 2）经济费用、经济）经济费用、经济效益的识别原则；（效益的识别原则；（3 3）外部效果的概念；（）外部效果的概念；（4 4）对转移支付的处理；（）对转移支付的处理；（5 5）影子价格的概念和计算原理；（影子价格的概念和计算原理；（6 6）费用效益分析参数；（）费用效益分析参数；（7 7）费用效益分）费用效益分析指标的含义及其计算方法；（析指标的

3、含义及其计算方法；（8 8）在财务评价基础上编制经济效益费用流）在财务评价基础上编制经济效益费用流量表应注意的问题。量表应注意的问题。难点难点：（1 1）经济费用、经济效益的识别；（）经济费用、经济效益的识别；（2 2）影子价格的概念和计算）影子价格的概念和计算原理。原理。 一、费用效益分析的必要性及其内容一、费用效益分析的必要性及其内容1.费用效益分析的概念费用效益分析的概念 费用效益分析是按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则，采费用效益分析是按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则，采用影子价格、社会折现率等费用效益用影子价格、社会折现率等费用效益参数参数，从国民经济全局的，从

4、国民经济全局的角度角度出发，考出发，考察工程项目的经济合理性。察工程项目的经济合理性。2.费用效益分析的必要性费用效益分析的必要性u市场正常运作的条件市场正常运作的条件（1）所有资源的）所有资源的产权产权一般来说是清晰的；一般来说是清晰的；（2）所有稀缺资源必须）所有稀缺资源必须进入市场进入市场，由供求来决定其价格；，由供求来决定其价格；（3）完全竞争完全竞争；（4）人类行为）人类行为无无明显的外部效应；明显的外部效应；（5）短期短期行为不存在。行为不存在。一、费用效益分析的必要性及其内容一、费用效益分析的必要性及其内容2.费用效益分析的必要性费用效益分析的必要性u不满足以上条件，市场就不能有

5、效配置资源，即不满足以上条件，市场就不能有效配置资源，即市场失灵市场失灵。（1）无市场、薄市场。导致资源的价格偏低或无价格，易造成资源）无市场、薄市场。导致资源的价格偏低或无价格，易造成资源浪费浪费。（2）外部效果。企业或个人行为对其外部所造成的影响。）外部效果。企业或个人行为对其外部所造成的影响。 社会成本内部成本社会成本内部成本+外部成本外部成本（3）公共物品。只有外部效应的产品，自由市场难提供充足的公共物品。）公共物品。只有外部效应的产品，自由市场难提供充足的公共物品。（4）短视计划。为满足当前消费而）短视计划。为满足当前消费而提前使用资源提前使用资源，不利于自然资源的保护，不利于自然资

6、源的保护和可持续发展。和可持续发展。是企业活动对外部造成影是企业活动对外部造成影响而没有承担的成本响而没有承担的成本二、费用效益分析与财务评价的关系二、费用效益分析与财务评价的关系1. 费用效益分析与财务评价的共同之处费用效益分析与财务评价的共同之处u评价方法相同。评价方法相同。u评价的基础工作相同。评价的基础工作相同。u评价的计算期相同。评价的计算期相同。2. 费用效益分析与财务评价的区别费用效益分析与财务评价的区别u评价的角度（评价所站的层次）不同。评价的角度（评价所站的层次）不同。u费用和效益的含义和划分范围不同。费用和效益的含义和划分范围不同。u采用的价格体系不同。采用的价格体系不同。

7、u使用的参数不同。使用的参数不同。u评价的内容不同。评价的内容不同。u应用的不确定性分析方法不同。应用的不确定性分析方法不同。一、识别经济效益和经济费用的原则一、识别经济效益和经济费用的原则1. “有无对比有无对比”原则原则 在增量效益和增量费用识别和计算的基础上，对比分析项目实施效果与无在增量效益和增量费用识别和计算的基础上，对比分析项目实施效果与无项目情况，作为计算增量收益的依据，不考虑沉没成本和已实现的效益。项目情况，作为计算增量收益的依据，不考虑沉没成本和已实现的效益。2. 关联效果原则关联效果原则3. 资源变动原则资源变动原则u财务评价：计算财务收益和费用依据的是货币的变动。财务评价

8、：计算财务收益和费用依据的是货币的变动。u费用效益分析：考察国民经济效益和费用依据的是社会资源的真实变动。费用效益分析：考察国民经济效益和费用依据的是社会资源的真实变动。项目项目财务效益财务效益财务费用财务费用直接（内部）效果直接（内部）效果项目项目国国 家家间接（外部）效果间接（外部）效果财务评价财务评价费用效益分析费用效益分析二、经济效益与经济费用二、经济效益与经济费用 经济效益分为直接经济效益和间接经济效益，经济费用分为直接经济费经济效益分为直接经济效益和间接经济效益，经济费用分为直接经济费用和间接经济费用。用和间接经济费用。1.内部效果内部效果（1）直接经济效益直接经济效益是项目产出物

9、直接生成，在项目范围内计算的经济效益。是项目产出物直接生成，在项目范围内计算的经济效益。u增加项目产出物或者服务的数量以满足增加项目产出物或者服务的数量以满足国内需求国内需求的效益；的效益；u替代替代效益较低的相同或类似企业的产出物或者服务，使被替代企业减产（停效益较低的相同或类似企业的产出物或者服务，使被替代企业减产（停产）从而减少国家有用资源耗费或者损失的效益；产）从而减少国家有用资源耗费或者损失的效益；u增加增加出口出口或者减少或者减少进口进口从而增加或者节约的外汇。从而增加或者节约的外汇。（2）直接经济费用直接经济费用是项目使用投入物所形成，并在项目范围内计算的费用。是项目使用投入物所

10、形成，并在项目范围内计算的费用。u其他部门其他部门为本项目提供投入物，需要扩大生产规模所耗费的资源费用；为本项目提供投入物，需要扩大生产规模所耗费的资源费用；u减少对其他项目或者最终消费投入物的供应而减少对其他项目或者最终消费投入物的供应而放弃的效益放弃的效益；u增加增加进口进口或者减少或者减少出口出口从而耗用或者减少的外汇。从而耗用或者减少的外汇。二、经济效益与经济二、经济效益与经济2外部效果外部效果u产业关联效果。例如建设一个水电站，一般除发电、防洪灌溉和供水等直产业关联效果。例如建设一个水电站，一般除发电、防洪灌溉和供水等直接效果外，还必然带来养殖业和水上运动的发展，以及旅游业的增进等接

11、效果外，还必然带来养殖业和水上运动的发展，以及旅游业的增进等间接间接效益效益。此外，农牧业还会因土地淹没而遭受一定的损失（。此外，农牧业还会因土地淹没而遭受一定的损失（间接费用间接费用）。）。u环境和生态效果。例如发电厂排放的烟尘可使附近田园的作物产量减少，环境和生态效果。例如发电厂排放的烟尘可使附近田园的作物产量减少，质量下降，化工厂排放的污水可使附近江河的鱼类资源骤减质量下降，化工厂排放的污水可使附近江河的鱼类资源骤减（间接费用间接费用）。）。u技术扩散效果。技术扩散和示范效果是由于建设技术先进的项目会培养和技术扩散效果。技术扩散和示范效果是由于建设技术先进的项目会培养和造就大量的技术人员

12、和管理人员。他们除了为本项目服务外，由于人员流动造就大量的技术人员和管理人员。他们除了为本项目服务外，由于人员流动、技术交流对整个社会经济发展也会带来好处（、技术交流对整个社会经济发展也会带来好处（间接效益间接效益）。注意注意：为防止外部效果计算扩大化，项目的外部效果一般：为防止外部效果计算扩大化，项目的外部效果一般只计算一次只计算一次相关效相关效果，不应连续计算。果，不应连续计算。三、转移支付三、转移支付 某些财务收益和支出，从国民经济角度看，并没有引起资源的变化，而某些财务收益和支出，从国民经济角度看，并没有引起资源的变化，而是国民经济内部的是国民经济内部的“转移支付转移支付”，不计不计做

13、项目的经济效益与费用。做项目的经济效益与费用。 税金税金 2. 补贴补贴3. 国内贷款的还本付息国内贷款的还本付息4. 国外贷款的还本付息国外贷款的还本付息u 评价评价国内投资国内投资经济效益的处理办法。在分析时，还本付息意味着国内资经济效益的处理办法。在分析时，还本付息意味着国内资源流入国外，因而应当视作源流入国外，因而应当视作费用费用。u 国外贷款国外贷款不指定用途不指定用途时的处理办法。与贷款对应的实际资源来自国外，时的处理办法。与贷款对应的实际资源来自国外，但受贷国在如何有效利用这些资源的问题上，面临着与国内资源同样的但受贷国在如何有效利用这些资源的问题上，面临着与国内资源同样的优化配

14、置任务，应当对包括国外贷款在内的优化配置任务，应当对包括国外贷款在内的全部资源的利用效果作出评全部资源的利用效果作出评价价。评价中，国外贷款还本付息。评价中，国外贷款还本付息不不视作收益，也不视作费用。视作收益，也不视作费用。1. 国外贷款国外贷款指定用途指定用途的处理办法。只进行的处理办法。只进行国内投资国内投资资金的经济评价。资金的经济评价。一、社会折现率一、社会折现率 社会折现率是用以衡量资金时间价值的重要参数，代表社会资金被占用社会折现率是用以衡量资金时间价值的重要参数，代表社会资金被占用应获得的最低收费率，并用作不同年份价值换算的折现率。应获得的最低收费率，并用作不同年份价值换算的折

15、现率。 建设项目经济评价方法与参数建设项目经济评价方法与参数（第三版）中：目前的社会折现率（第三版）中：目前的社会折现率为为8%，对于受益期长的建设项目，如远期效益较大，效益实现的风险较小，对于受益期长的建设项目，如远期效益较大，效益实现的风险较小，社会折现率可适当降低，但不应低于，社会折现率可适当降低，但不应低于6%。 二、影子汇率二、影子汇率（SERSER）u 汇汇率是指率是指两国两国家不同家不同货币货币之之间间的比价或交的比价或交换换比率。比率。u 影子影子汇汇率是指能反映外率是指能反映外汇真实汇真实价价值值的的汇汇率。在率。在费费用效益分析中，影子用效益分析中，影子汇汇率通率通过过影子

16、影子汇汇率率换换算系算系数计数计算。算。u影子影子汇汇率率换换算系算系数数是影子是影子汇汇率率与国与国家外家外汇汇牌价的比牌价的比值值。u工程工程项项目投入物和目投入物和产产出物涉及出物涉及进进出口的，出口的，应应采用影子采用影子汇汇率率换换算系算系数计数计算影算影子子汇汇率。目前我率。目前我国国的影子的影子汇汇率率换换算系算系数数取取值为值为1.08。三、影子工资三、影子工资u 影子工资是项目使用劳动力，社会为此付出的代价。影子工资是项目使用劳动力，社会为此付出的代价。u影子工资由劳动力的机会成本和社会资源耗费两部分构成。影子工资由劳动力的机会成本和社会资源耗费两部分构成。u 影子工资一般是

17、通过影子工资换算系数计算。影子工资一般是通过影子工资换算系数计算。u影子工资换算系数是影子工资与项目财务评价中劳动力的工资和福利费的影子工资换算系数是影子工资与项目财务评价中劳动力的工资和福利费的比值。比值。u根据我国目前劳动力市场状况，技术性工种劳动力的影子工资换算系数取根据我国目前劳动力市场状况，技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值为值为1，非技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值为，非技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值为0.8。 影子价格是影子价格是20世纪世纪30年代末年代末40年代初由荷兰数理经济学家、计量经济年代初由荷兰数理经济学家、计量经济学创始人学创始人詹恩詹恩丁伯根丁伯

18、根和前苏联数学家、经济学家、诺贝尔经济学奖获得者和前苏联数学家、经济学家、诺贝尔经济学奖获得者康特罗维奇康特罗维奇最先提出的。最先提出的。 影子价格是指资源处于最佳分配状态时，其影子价格是指资源处于最佳分配状态时，其边际产出价值边际产出价值。也可说是。也可说是社会经济处于某种最优状态下，能够反映社会经济处于某种最优状态下，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和社会劳动消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况对最终产品需求情况的价格。的价格。一、市场定价货物的影子价格一、市场定价货物的影子价格1. 外贸货物的影子价格外贸货物的影子价格u外贸货物是指生产和使用会直接或间接影响国家进出口水平的货物。外贸

19、货物是指生产和使用会直接或间接影响国家进出口水平的货物。u外贸货物中的进口品应满足（否则不应进口）：国内生产成本外贸货物中的进口品应满足（否则不应进口）：国内生产成本 到岸价到岸价u外贸货物中的出口品应满足（否则不应出口）：国内生产成本外贸货物中的出口品应满足（否则不应出口）：国内生产成本 离岸价格，不应出口离岸价格，不应出口国内生产成本国内生产成本到岸价格，不应进口到岸价格，不应进口二、特殊投入物的影子价格二、特殊投入物的影子价格1. 人力资源（影子工资）人力资源（影子工资）u 劳动力的机会成本劳动力的机会成本u 新增资源消耗：社会为劳动力就业所付出的，而职工又未得到的其他代新增资源消耗：社

20、会为劳动力就业所付出的，而职工又未得到的其他代价，如搬迁、培训费等。价，如搬迁、培训费等。影子工资名义工资影子工资名义工资工资换算系数工资换算系数财务评价中的工资与职工福利费之和财务评价中的工资与职工福利费之和2. 土地土地（1）生产性用地）生产性用地u土地的机会成本土地的机会成本u新增资源消耗：土地用于拟建项目而使社会增加的资源消耗，如拆迁费、新增资源消耗：土地用于拟建项目而使社会增加的资源消耗，如拆迁费、劳动力安置费等。劳动力安置费等。二、特殊投入物的影子价格二、特殊投入物的影子价格2. 土地土地（2）非生产性用地）非生产性用地 若项目占用的土地是城市用地，以土地若项目占用的土地是城市用地

21、，以土地市场价格市场价格计算土地的影子价格。计算土地的影子价格。（3）未通过正常市场交易取得的土地使用权，应分析价格优惠或扭曲情况）未通过正常市场交易取得的土地使用权，应分析价格优惠或扭曲情况，参照当地正常情况下的市场交易价格，调整或类比计算其影子价格；无法，参照当地正常情况下的市场交易价格，调整或类比计算其影子价格；无法通过正常市场交易价格类比确定的土地影子价格时，应采用通过正常市场交易价格类比确定的土地影子价格时，应采用收益现值法收益现值法，或，或以土地开发成本加开发投资应得的收益作为影子价格。以土地开发成本加开发投资应得的收益作为影子价格。3自然资源影子价格自然资源影子价格 矿产等不可再

22、生资源的影子价格按资源的矿产等不可再生资源的影子价格按资源的机会成本机会成本计算，水和森林等可计算，水和森林等可再生自然资源的影子价格按再生自然资源的影子价格按资源再生费用资源再生费用计算。计算。 一、费用效益分析指标一、费用效益分析指标 费用效益分析以费用效益分析以盈利能力盈利能力评价为主，评价指标包括经济内部收益率、评价为主，评价指标包括经济内部收益率、经济净现值和效益费用比。经济净现值和效益费用比。u 表示方法：表示方法：B国民经济效益流量；国民经济效益流量；C国民经济费用流量；国民经济费用流量； (B-C)t第第年的国民经济净效益流量；年的国民经济净效益流量； iS社会折现率；社会折现

23、率；计算期。计算期。1. 经济内部收益率（经济内部收益率（EIRR） 经济内部收益率是项目在计算期内各年经济净效益流量的现值累计等经济内部收益率是项目在计算期内各年经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率。于零时的折现率。）（590)1 ()(0ntttEIRRCBu判别准则：判别准则：EIRRiS，可行；反之，不可行。，可行；反之，不可行。一、费用效益分析指标一、费用效益分析指标2. 经济净现值（经济净现值（ENPV） 经济净现值是指用社会折现率将项目在计算期内各年的净效益流量折算经济净现值是指用社会折现率将项目在计算期内各年的净效益流量折算到建设期初的现值之和。到建设期初的现值之和。）（6

24、9)1 ()(0nttstiCBENPVu判别准则：判别准则：ENPV0，可行；反之，不可行。，可行；反之，不可行。3.效益费用比效益费用比 效益费用比是项目在计算期内效益流量效益费用比是项目在计算期内效益流量现值现值与费用流量与费用流量现值现值的比率。的比率。)79()1 ()1 (11nttstnttstBCiCiBRu判别准则：效益费用比大于判别准则：效益费用比大于1，表，表明项目资源配置的经济效率达到了明项目资源配置的经济效率达到了可以接受的水平。可以接受的水平。二、费用效益分析报表二、费用效益分析报表 经济效益费用流量表有两种，一是经济效益费用流量表有两种，一是国内国内投资经济效益费

25、用流量表；二是投资经济效益费用流量表；二是项目项目投资投资经济效益费用流量表。经济效益费用流量表。u剔除剔除转移支付转移支付。u计算外部效益与外部费用，并保持效益费用计算口径的统一。计算外部效益与外部费用，并保持效益费用计算口径的统一。u用影子价格、影子汇率调整用影子价格、影子汇率调整建设投资建设投资中的各项费用。中的各项费用。u剔除流动资金中的剔除流动资金中的应收、应付款及现金应收、应付款及现金。u用影子价格调整各项用影子价格调整各项经营费用经营费用。u用影子价格调整计算项目产出物的用影子价格调整计算项目产出物的销售收入销售收入。u用影子汇率调整用影子汇率调整外汇外汇部分。部分。序序号号项目

26、项目计算期计算期1234567891效益流量效益流量27662766276627662766276636621.1项目直接效益（销售收入）项目直接效益（销售收入）26102610261026102610261026101.2回收固定资产余值回收固定资产余值3741.3回收流动资金回收流动资金5221.4项目间接效益项目间接效益1561561561561561561562费用流量费用流量2145325017471718168916601631160216022.1建设投资中国内资金建设投资中国内资金214532502.2流动资金中国内资金流动资金中国内资金2.3经营费用经营费用9729729729729729729722.4流到国外的资金流到国外的资金72669766